序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

隨著第三方支付平臺穩(wěn)健發(fā)展，P2P模式在中國的起起伏伏，互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融邊界日漸模糊。金融網(wǎng)銷、互聯(lián)網(wǎng)小貸、虛擬幣值、理財APP都在不同程度地影響著金融行業(yè)。其總體發(fā)展情況如下：

第一，第三方支付日漸成熟，移動支付發(fā)展迅速。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付路徑從“線下”到“線上”，從“線上”到“移動”發(fā)展。

第二，網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速，風險不斷暴露。目前，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)融資模式主要包括：P2P平臺、第三方支付、眾籌模式等。由于受到征信信息匱乏、監(jiān)管法規(guī)等缺失，網(wǎng)絡(luò)融資特別是P2P融資蘊含著較大的風險。

第三，平臺式電商成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。由于傳統(tǒng)零售巨頭與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合程度低，從而使得淘寶、天貓、京東商城等平臺式電商搶得先機，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。

二、阻礙我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要問題分析

（一）外部問題分析

1、法律不健全

目前，我國的法律沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)專門立法，銀行法、證券法和保險法等法律規(guī)章制度都是基于傳統(tǒng)金融而制定，容易導(dǎo)致金融風險的出現(xiàn)，主要包括以下兩個方面：第一，五大模式發(fā)展不一，存在法律空白；第二，部分法律僵硬滯后，不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。

2、監(jiān)管不完善

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然處于初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融發(fā)展模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚不完善。中國人民銀行和金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管依據(jù)仍然缺乏。也帶來了一系列監(jiān)管的問題，比如信貸詐騙、非法集資和平臺擠兌等風險事件。

（二）內(nèi)部問題分析

1、內(nèi)部體制不完善

在業(yè)務(wù)管理制度方面，當前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方很多是由非傳統(tǒng)金融行業(yè)進入，在主觀上對金融風險缺乏應(yīng)有的重視，在市場環(huán)境出現(xiàn)急劇變化時，預(yù)防性操作力度不夠產(chǎn)生的流動性風險、資金安全風險等。在人才培養(yǎng)制度方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏嚴格的人才制度要求，缺乏那些對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、金融知識和營銷能力都很擅長的復(fù)合型人才。

2、特殊風險問題

互聯(lián)網(wǎng)金融不但面臨傳統(tǒng)金融活動的風險，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風險、操作風險、信息安全風險等。技術(shù)風險可能來自于信息傳輸過程，也可能來自于技術(shù)落后；操作風險是指由于不當或失敗的內(nèi)部流程、人員缺陷、系統(tǒng)缺陷或因外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的可能性；信息安全風險加之是由于很多交易平臺沒有在“傳、存、使用、銷毀”等環(huán)節(jié)上建立保護個人隱私的完整機制導(dǎo)致。

三、促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對策

（一）解決外部問題的具體對策

1、健全法律體制

加快互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的立法工作，制定合理的法律法規(guī)，彌補法律空白，嚴格規(guī)定資金的進入與退出。制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范，推動建立相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)規(guī)則，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康發(fā)展。

2、完善監(jiān)管機制

可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會，形成監(jiān)管合力；建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管信息交流平臺，提高監(jiān)管透明度和監(jiān)管效率；構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風險監(jiān)測分析和風險預(yù)警；成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風險處理機構(gòu)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險的蔓延；加強行業(yè)自律，制定自律規(guī)范，加強信息披露。

（二）解決內(nèi)部問題的具體對策

1、完善內(nèi)部體制

一方面，完善自身風險管理體系，制定完善的安全管理辦法及信息披露機制，建立專業(yè)化的風險控制部門。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融管理者要樹立起科學(xué)的人才觀，大力培養(yǎng)集金融業(yè)務(wù)知識、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場營銷技能、網(wǎng)絡(luò)工具運用技能等多種知識技能于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷復(fù)合型人才。

2、加強金融風險控制

篇（2）

【中圖分類號】F830.39 【文獻標識碼】A

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2017.03.007

P2P貸款的風險問題與信息經(jīng)濟學(xué)理論

在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生之前，P2P貸款的前身被稱為民間借貸。其主要功能是家庭內(nèi)部和家庭之間在發(fā)生資金短缺時互相借貸，這可以視為P2P貸款的純線下模式。民間借貸存在的基礎(chǔ)，是由于銀行的業(yè)務(wù)范圍往往不能夠涵蓋某些個人的貸款需求。當然P2P貸款和傳統(tǒng)的民間借貸有很大的不同。許多民間借貸并不一定通過合法的公司來進行，可能主要是發(fā)生在個人之間，或者通過地下公司來進行。P2P貸款的純線上模式，最初產(chǎn)生于電子商務(wù)條件下的借貸環(huán)境。比如，阿里巴巴開發(fā)了P2P貸款來資助它的小微淘寶網(wǎng)商。因為阿里巴巴非常了解淘寶網(wǎng)商的現(xiàn)金流和經(jīng)營情況，所以這種純線上的貸款模式，其風險也是相對可控的。然而對于其他的P2P貸款公司而言，由于缺乏對貸款人償還能力的了解，純線上模式就不太行得通。因此，大部分P2P貸款公司采取線上出借流程與線下貸款流程相結(jié)合的模式，也就是所謂的O2O模式。此模式的特點，就是利用線上出借流程來降低管理成本，同時線下貸款的管理流程又可以最大限度地降低壞賬風險。

和其他信貸業(yè)務(wù)的風險一樣，P2P貸款風險可以用經(jīng)濟學(xué)的信息不對稱理論和人道德風險理論來分析①。信息不對稱理論是說，交易的雙方對風險的認識程度是不同的。比如，對于借款方的償還能力，借款方本身一定比出借方知道的多些。而且，借款方常常有意識地隱瞞或無意識地忽略一些相關(guān)信息。可能會導(dǎo)致出借方對貸款的風險估計不足。人道德風險理論，是指貸款公司內(nèi)部的某些個人為了促成貸款交易而有意無意地忽視出借方的利益。特別是在大型的P2P貸款公司，其雇員、派出單位或分公司，都有可能為了短期利益而放棄或削弱風險控制。

盡管所有的金融公司的核心問題是如何控制風險，P2P貸款業(yè)務(wù)的風險比傳統(tǒng)的金融企業(yè)還要大些。這是因為銀行往往已經(jīng)掌握了風險比較小的貸款業(yè)務(wù)，而不能從銀行獲得貸款的業(yè)務(wù)，才會進入P2P貸款的業(yè)務(wù)范疇。因此，P2P貸款的風險管理有很多傳統(tǒng)銀行的風險管理中沒有涉及到的復(fù)雜性。因此，本文會重點探討P2P貸款風險的特殊性問題。另外一個和風險控制相關(guān)的新興經(jīng)濟學(xué)研究是源于生態(tài)學(xué)研究的信號學(xué)理論。信號學(xué)理論主要研究信號傳遞和信號甄別的特征。信號傳遞模型（Signaling model）指出通過可觀察的行為，市場的各個主體可以傳遞商品價值或質(zhì)量的確切信息，信號甄別模型（Screening model）指出市場的各個主體可以通過不同的方法來甄別信息的真實性。

值得指出的是，本文的目的不是探討信息經(jīng)濟學(xué)，而是運用信息經(jīng)濟學(xué)的現(xiàn)有概念來理解P2P互聯(lián)網(wǎng)金融中的現(xiàn)象。比如，信息不對稱理論和人風險理論讓我們更加容易地理解各種金融風險的必然性，信號學(xué)理論讓我們更加容易地理解大數(shù)據(jù)征信的價值。

P2P貸款體系中的經(jīng)濟關(guān)系

P2P貸款體系的基本模式其實十分簡單易懂。它包括三個基本部分：出借方、中介公司和借款方。出借方的經(jīng)濟目的是通過貸款來獲得收益。借款方的目的是通過借款取得資本來完成自己的經(jīng)濟行為。中介的功能是幫助出借方和借款方取得聯(lián)系并建立合同，通過收取手續(xù)費來獲得收益。對于出借方，中介具有獲取高質(zhì)借款方的功能，甚至包括追債功能。因此，中介需要對借款方的還債能力及各種相關(guān)信息作深入了解。但是，由于出借方、中介、和借款方的種類不同，特別是中介的服務(wù)內(nèi)容和功能不同，就產(chǎn)生了形形的商務(wù)模式。出借方的種類，包括個人出借方和實體出借方。不同種類的出借方的風險承受能力會有所不同，同時對出借利率的追求也有所不同。因此，不同出借方對借款方的要求和對中介的要求也會有很大的不同。

中介的種類可以根據(jù)功能來進行劃分。首先，商務(wù)流程可以分為線上、線下和線上線下的融合。其次，它的服務(wù)內(nèi)容可以分為客戶推薦、客戶對接、風險保障及催款服務(wù)，等等。而且，中介的種類理論上又可以分為有資金池和無資金池兩類。（當然，從2016年起，政府已經(jīng)規(guī)定P2P貸款公司不得設(shè)資金池。）最后，貸款公司內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，也很值得關(guān)注。因為這些因素對公司的運作效率、運作成本、和運營風險都有很大關(guān)系。

借款方的種類首先可以分為個人家庭用款和小公司經(jīng)營資本借款。同時，還可以分為有擔保借款和無擔保借款。其次，借款的多少可以分為小額、中額和大額。最后，借款的時間可以分為短期、中期和長期。諸如此類，不同借款方的種類會導(dǎo)致借款風險的不同和借款利率的不同。了解這些因素就可以知道為什么貸款公司的種類會變化多端。對于出借方來說，其目的是要選擇一個比較好的貸款中介，獲得風險比較小的借款人。對于平臺監(jiān)管單位來講，不同中介所產(chǎn)生的風險不同，因此風險監(jiān)管的策略和方式也就有所不同。

P2P貸款的風險來源分析

P2P貸款的風險來源分為以下四大類。第一類是由于出借方的貪心與無知所導(dǎo)致的受騙上當。比如，已經(jīng)被封閉的易租寶竟然可以從幾萬人手里騙取幾百億人民幣的出借款。易租寶只是打著P2P貸款的幌子，干得卻是龐氏騙局的把戲。如今，政府已經(jīng)整治了易租寶之類的假P2P貸款公司。此類風險已經(jīng)大大減少。另外一個也已經(jīng)被查封的中晉系案例，雖低于易租寶的融資總量，但與其龐氏騙局的手法如出一轍。為了擺脫融Y客戶數(shù)量的限制，中晉系竟然成立了200多家分公司來實現(xiàn)總?cè)谫Y量。

互聯(lián)網(wǎng)金融風險輿情分析與監(jiān)督，是一個新興的金融現(xiàn)象。一般來講，輿情分析需要搜集來自各類新聞媒體及微博、博客、論壇等社會化媒體的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括監(jiān)管類信息、引導(dǎo)類信息、投訴類信息等。通過對大量信息的統(tǒng)計分析，得出互聯(lián)網(wǎng)金融風險的走向，為政府、企業(yè)和個人提供相關(guān)決策依據(jù)。

P2P貸款的信息流模型

為了提升P2P貸款風險的管控能力，本文基于信息經(jīng)濟學(xué)中的信息不對稱理論和人道德風險理論提出一個P2P模型（貸款信息流風險控制模型如下）。本模型的目的是：（1）讓出借方不容易受騙上當，（2）讓中介不能經(jīng)營龐氏騙局，（3）幫助中介提高經(jīng)營水平，（4）讓借款方合理借款，（5）讓壞賬率最小化，（6）支持監(jiān)管機構(gòu)的高效率工作。

圖中的P2P貸款的信息流風險控制模型包括了九項主要實體：出借方，中介公司、借款方、征信公司、風控機構(gòu)、銀行、律師、監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會。圖中的粗箭頭標志了目前大部分P2P公司已經(jīng)實現(xiàn)了的信息鏈，細箭頭標志了目前僅有少部分P2P公司已經(jīng)實現(xiàn)了的信息鏈，虛箭頭標志了目前大部分P2P公司還沒有實現(xiàn)的信息鏈。下面是圖中主要信息鏈的基本情況：

（1）征信公司向中介提供個人征信資料。征信公司可以包括傳統(tǒng)的征信公司，比如銀行，同時包括新型的大數(shù)據(jù)征信公司。

（2）風控機構(gòu)向中介提供財務(wù)擔保信息。風控機構(gòu)可以是中介的子公司（如宜人貸），也可以是中介的加盟公司（如融友財富）。無論如何，中介必須和風控機構(gòu)有一致的經(jīng)濟利益，以避免或減弱人道德風險。比如，融友網(wǎng)的風控機構(gòu)就是它的加盟店。每一個加盟店，必須交納一定量的加盟費和保證金。

（3）中介公司向出借方推薦合格的借款方信息。而借款方的選擇，是依據(jù)了征信公司提供的個人信譽資料和風控機構(gòu)提供的財務(wù)擔保信息。同時中介公司還可能通過非常手段來掌握獨特的借款人信息。比如，中介公司可以和借款人同時到銀行去打印個人銀行信息。

（4）一旦出現(xiàn)借款方拖延付款的情況，風控機構(gòu)必須及時進入追討程序。同時把追討信息及時傳遞給中介公司和出借方。

（5）中介公司及時向監(jiān)管機構(gòu)提供報備信息，包括資金流動信息和惱寺市畔。

（6）中介公司要向行業(yè)協(xié)會及時提供行業(yè)標準信息（簡稱行標信息），包括借款方黑名單和其他相關(guān)信息。

（7）銀行和有關(guān)實體之間的財務(wù)信息鏈，主要包括貸款往來信息。此類信息可以有效地反映互聯(lián)網(wǎng)金融公司的業(yè)務(wù)情況。

（8）律師和有關(guān)實體之間的法務(wù)信息鏈，主要是貸款合同信息。此類信息可以有效地映射互聯(lián)網(wǎng)金融中心的新業(yè)務(wù)開展情況。

上述信息流模型是一個理論模型，目的是集中展示P2P貸款的風險及管控手段。從技術(shù)角度講，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有個別公司實現(xiàn)了某些部分的功能。也就是說已經(jīng)具備了實現(xiàn)的可能性。但是，它的貫徹和落實還需要技術(shù)和管理上的磨合，以及政府機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會的深入改革。無論如何，該模型可以用來展示和探討互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P金融風險控制的問題現(xiàn)狀和解決路徑，從而幫助管控前面本文中所提到的四類風險。

首先，上述的中介公司的跑路風險和經(jīng)營不善風險，可以通過中介和監(jiān)察機構(gòu)之間的信息鏈來解決。有了這個信息鏈，監(jiān)察機構(gòu)就可以用人工智能的方法把中介公司的非法經(jīng)營如龐氏騙局顯示出來。在國際上，審計公司用人工智能方法來監(jiān)察公司的經(jīng)營狀況，已經(jīng)成為常規(guī)做法。這一點，應(yīng)該是目前對政府監(jiān)察功能深化改革的一個重要方面。中介公司的經(jīng)營不善風險，也可以通過本信息鏈來顯示。具體方法，可以參照中國人民銀行對下屬銀行的監(jiān)管辦法，同時加入人工智能的手段來降低操作成本。

對中介跑路風險和經(jīng)營不善風險的有效規(guī)管，就會從實際上降低或消除出借方由于對金融市場的無知和追求高利率所造成的金融投資風險。同時，政府監(jiān)察機構(gòu)還可以規(guī)定，當投資數(shù)目超過一定數(shù)額的時候，必須經(jīng)過投資律師的參與，以避免上當受騙。政府還可以進一步間接或直接提供專業(yè)投資服務(wù)，讓民眾能夠選擇較好的P2P貸款公司，以取得比較合理的投資收益。

征信公司和風控機構(gòu)與中介公司之間的信息鏈，可以分別用來降低”選擇借款方”和“管控借款方”的雙重風險。解決了這兩個風險，好的中介公司就可以吸引更多的出借方和借款方，從而進一步提升規(guī)模效益，增強抗風險能力。因此，政府的監(jiān)管機構(gòu)也可以在這個信息鏈上做文章。通過掌控信息鏈的帶寬和質(zhì)量，來降低中介公司的運營風險，從而穩(wěn)定中國的金融市場，為中小企業(yè)提供充裕的資金。這對萬眾創(chuàng)業(yè)和全民創(chuàng)新有十分重要的社會意義。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和大數(shù)據(jù)征信技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年以來的迅猛發(fā)展對金融機構(gòu)的風險控制產(chǎn)生了新的趨勢。傳統(tǒng)金融機構(gòu)如商業(yè)銀行的風控是以央行征信報告為主要依據(jù)，通過專業(yè)經(jīng)理人的評判，采用定性的風控方法來降低壞賬率。其弱點是容易錯失很多客戶，而且服務(wù)的分類與定制化程度不足。同時，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)所掌握的客戶信息有限，風控經(jīng)驗和風控手段都比較薄弱，其逾期率和壞賬率都比較差。新的商業(yè)機會是，移動互聯(lián)網(wǎng)通過電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融，導(dǎo)致人們大量的數(shù)據(jù)“足跡”，使大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為傳統(tǒng)和新興金融機構(gòu)風險控制的重要手段。

上面的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流展示了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系中，各個相關(guān)人員和組織之間的潛在的信息流動鏈條。利用這些信息鏈中所包含的各種有關(guān)個人行為的信號，通過人工智能分析，就可以得到個人的征信評價。這就在傳統(tǒng)的銀行個人征信方法之外，產(chǎn)生了一個稱為大數(shù)據(jù)征信的新方法。大數(shù)據(jù)征信與傳統(tǒng)征信有很大不同。首先，傳統(tǒng)征信主要從銀行和政府掌握的交易數(shù)據(jù)計算出來的，而大數(shù)據(jù)征信是從非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中推導(dǎo)出來的。其二，傳統(tǒng)征信主要服務(wù)于信用比較好的人群，而大數(shù)據(jù)征信主要服務(wù)于信用偏低或者尚未建立信用的人群。其三，傳統(tǒng)征信技術(shù)已經(jīng)相對成熟，而大數(shù)據(jù)征信技術(shù)正在發(fā)展中。

另一方面，大數(shù)據(jù)征信可以至少在三個方面彌補傳統(tǒng)征信之不足。首先，通過使用數(shù)以千計的參數(shù)，大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型使得信用評價更加精準。這是因為大數(shù)據(jù)比傳統(tǒng)征信涵蓋了更多的行為信號，同時提高了信號學(xué)中提到的信號傳遞和信號甄別的能力。其次，因為納入了更為多樣性的行為信號使得大數(shù)據(jù)征信對借款人行為的來龍去脈，了解得更為深入。最后，由于大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型可以納入時間參數(shù)并區(qū)分大量參數(shù)的時間效益，大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)生了更具時效性的信用評判標準。

在金融創(chuàng)新方面，成立于2009年的ZestFinance已經(jīng)籌集了超過250億美金。該公司的一組前谷歌工程師，利用谷歌的機器學(xué)習(xí)和數(shù)據(jù)的科學(xué)技術(shù)，已經(jīng)創(chuàng)造了兩個新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，ZestCash和BASIX，前者是針對次級借款人的緊急貸款服務(wù)，BASIX是為新的人群提供貸款服務(wù)，旨在為信用分數(shù)略低于理想水平，并且?guī)缀跻险?guī)銀行貸款標準的人。據(jù)報道，在這個區(qū)間的美國人有數(shù)百萬之多。特別是自2008年金融危機以來，這部分人很難得到銀行的貸款服務(wù)，因此被Q為銀行的“近貸人”。意思是說，他們常常被分析，卻總是和得到貸款失之交臂。BASIX的產(chǎn)生，使這部分借款人更容易地找到價格實惠的貸款。在服務(wù)推出后的前三個月，BASIX已經(jīng)獲得相當快速的成長。擁有約$70億美元資產(chǎn)的全球最大的投資公司之一Fortress投資集團，和BASIX簽定了1億5千萬元的融資協(xié)議，主要用于BASIX的貸款業(yè)務(wù)提供新的資金。這個案例，充分說明了大數(shù)據(jù)征信帶來的社會效益。盡管直接受益者只有幾百萬人，BASIX讓投資集團利用人工智能能夠準確地找到他們，為其量身定做新的服務(wù)模式，這就是大數(shù)據(jù)征信的意義所在。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和區(qū)塊鏈技術(shù)

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流的局部或整體實現(xiàn)，需要大量的管理和技術(shù)方面的努力。金融信息流的經(jīng)濟價值，有賴于跨公司以及跨行業(yè)信息流工程的可靠性和廉價性。同時，此類系統(tǒng)需要跨越大量的數(shù)據(jù)庫和管理體系。因此，金融信息流的實現(xiàn)必然是去中心化的分布式體系。這是對傳統(tǒng)的集中管理的信息技術(shù)和管理體制的重大挑戰(zhàn)。幸運的是，派生于比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)為解決這個問題提供了可能的發(fā)展方向⑤。

區(qū)塊鏈技術(shù)于2016年6月27日被世界經(jīng)濟論壇選入了2016年度十大新興技術(shù)。該榜單由論壇的新興技術(shù)理事會編譯，與《科學(xué)美國人》雜志合作出版。入選十大新興技術(shù)的標準是必須可以改善人們生活、推動行業(yè)變革和維護地球生態(tài)等領(lǐng)域。此前，記錄比特幣的分布式電子交易賬本，使用了區(qū)塊鏈技術(shù)。比特幣在世界范圍內(nèi)的推廣，展示了區(qū)塊鏈技術(shù)支持無中心分布式商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的功能，從而引起了風險投資對區(qū)塊鏈技術(shù)的熱捧。2015年，風險投資企業(yè)對區(qū)塊鏈行業(yè)投資金額突破了十億美元。區(qū)塊鏈技術(shù)的戰(zhàn)略意義在于，它可以改變市場及政府的工作方式，從而產(chǎn)生深遠的經(jīng)濟和社會影響。

在技術(shù)層面，區(qū)塊鏈可以化身為一個無中心的全分布式數(shù)據(jù)庫。在這個系統(tǒng)中的用戶，每個人都可以看到任何一個交易的產(chǎn)生和存在，但是交易的內(nèi)容經(jīng)過加密，只有相關(guān)人員才可以解讀交易的細節(jié)。同時，該系統(tǒng)中所有人都可以證明該交易的存在，且交易內(nèi)容沒有經(jīng)過篡改。通過加密、分布式計算等關(guān)鍵技術(shù)，區(qū)塊鏈保證了數(shù)據(jù)的安全，解決了不可信任網(wǎng)絡(luò)上節(jié)點之間的信任問題。另外，區(qū)塊鏈沒有中心節(jié)點，只要有大部分服務(wù)器不中斷，這個系統(tǒng)就會持續(xù)運轉(zhuǎn)。由于區(qū)塊鏈擁有這些特色，越來越多的公司正在嘗試運用區(qū)塊鏈技術(shù)來打造安全高效的商務(wù)系統(tǒng)，同時避免比特幣的某些弊病，如高能耗和低計算能力。比如，總部位于紐約的納斯達克交易所清算所已經(jīng)推出了一個基于區(qū)塊鏈的納斯達克私慕股票交易市場來連接機構(gòu)投資者與尚未上市的公司。該系統(tǒng)提供的服務(wù)包括發(fā)放、轉(zhuǎn)讓和管理私募公司證券。除了金融應(yīng)用，區(qū)塊鏈還被應(yīng)用于健康、保險和娛樂。

本文的金融信息流的運營環(huán)境，和區(qū)塊鏈的特征完全匹配。首先，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流涵蓋很多相對獨立的信息系統(tǒng)，是一個不具備管理中心的信息網(wǎng)絡(luò)。因此，金融信息流的管理體系，必須是分布式的。同時，因為金融信息流融合了大量的個人信息和企業(yè)信息，相關(guān)信息必須使用加密技術(shù)，同時又要支持監(jiān)管機構(gòu)的合理功能。當然，金融信息流的具體實現(xiàn)技術(shù)，必定要二次開發(fā)，不可能照搬。

從歷史觀點來看，P2P網(wǎng)貸可以說是傳統(tǒng)的民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時代的升級版。盡管在發(fā)展初期，魚龍混雜，泥沙下，但P2P網(wǎng)貸對于中小企業(yè)的發(fā)展，有著不可磨滅和無可替代的貢獻。因此，對于涵蓋了P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，爭論的焦點不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融能否存在，而應(yīng)該是政府如何允許和協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融健康地發(fā)展壯大。正如歷朝歷代的銀行和民間借貸一直是相輔相承的，互聯(lián)網(wǎng)時代的銀行和網(wǎng)貸一定是應(yīng)該和平共處，共同發(fā)展，成為未來中國金融的兩個方面。銀行采用的是蓄水池模式，集融資和放貸兩大功能于一體。而互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是紅娘模式，其主要功能是提高民間借貸的效率和安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點是高效率和靈活性。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以用來提供更多個性化和特殊化金融服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以用來提供慈善服務(wù)和普惠金融服務(wù)。

注釋

MBA智庫，信息經(jīng)濟學(xué)，http：///wiki。

新浪網(wǎng)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于2016年3月25日在上海正式掛牌成立，其主要職能為按業(yè)務(wù)類型制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標準，http：//.cn/zt_d/nifac。

人民網(wǎng)，云計算與大數(shù)據(jù)融合發(fā)展論壇（文字實錄），http：//.cn/note.php？id=120160525214029_ctdzb_001。

篇（3）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融：概念和分類

當下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個引領(lǐng)時代的概念，已被越來越多的人熟知。但由于其仍處在不斷地發(fā)展和創(chuàng)新中，對其內(nèi)涵的界定，當前尚未達成共識。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，本質(zhì)是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融創(chuàng)新。按照互聯(lián)網(wǎng)金融的功能，可將其劃分為三種類型：第一類是支付結(jié)算類，包括依托購物網(wǎng)站發(fā)展起來的以生活購物、移動支付為主要功能的支付結(jié)算平臺，以及獨立的第三方支付結(jié)算平臺，如支付寶等；第二類是融資類，包括P2P等中介平臺以及阿里小貸等電商介入型融資平臺；第三類是投資理財保險類，主要是指為投資者提供購買基金、保險、信托等理財產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融：崛起與發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

如此具有時代意義的互聯(lián)網(wǎng)金融是如何產(chǎn)生的呢？首先，計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動通信技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了技術(shù)基礎(chǔ)。其次，計算機技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展使實體經(jīng)濟的生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生了巨大變化，實體經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營模式的變化則衍生出許多新的金融需求，比如越來越多的年輕人喜歡網(wǎng)上購物，網(wǎng)絡(luò)交易逐年激增[2]。加之傳統(tǒng)金融體系中存在著許多低效率因素，服務(wù)范圍不全面，不能有效的滿足中小企業(yè)的金融需求，傳統(tǒng)金融市場存在著空白區(qū)域。在這些因素的推動下，依托于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借著其業(yè)務(wù)運行網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)經(jīng)營信息化、業(yè)務(wù)競爭自由化和業(yè)務(wù)交易平民化的特點獲得了龐大的群眾基礎(chǔ)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達586萬人和285萬人，較2014年分別增加405%和352%，其中P2P理財產(chǎn)品在各年齡層的理財人群中使用率高達76%。

（二）發(fā)展歷程

1.初步萌芽階段（2007～2011）。在2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)為金融機構(gòu)提供技術(shù)層面支持。2005年以后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始萌芽，2007年，國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在上海成立，第三方支付平臺也逐漸發(fā)展起來，金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合開始從技術(shù)層面深入到金融業(yè)務(wù)層面，但并沒有出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2.迅猛發(fā)展階段（2012～2014）。2013年為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融在這一年迅猛發(fā)展。2013年的6月，余額寶的橫空出世，僅用不到半年的時間就達到了近2000億元的規(guī)模，導(dǎo)致銀行存款大量流失[3]；P2P發(fā)展迅猛，截至2013年12月31日，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元，極大地沖擊了傳統(tǒng)的單純資金中介。

3.行業(yè)細化階段（2015-至今）。目前互聯(lián)網(wǎng)金融大致可分為支付互聯(lián)網(wǎng)、銷售互聯(lián)網(wǎng)、眾籌互聯(lián)網(wǎng)和借貸互聯(lián)網(wǎng)四個部分。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模愈發(fā)壯大，政府部門也開始逐漸重視其發(fā)展現(xiàn)狀，細分之后對其進行適度的分類監(jiān)管，防范金融風險變得尤為重要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融沒有脫離金融的本質(zhì)，因此面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面臨的流動性風險、信用風險、利率風險和市場風險，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著法律風險、業(yè)務(wù)經(jīng)營風險和技術(shù)操作風險。

（一）法律風險

法律風險主要表現(xiàn)在兩方面。一是機構(gòu)法律定位不明確，現(xiàn)有法律法規(guī)還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺少專門的法律或規(guī)章對業(yè)務(wù)進行有效的規(guī)范，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和第三方支付平臺較為突出。P2P平臺的運作模式只要稍有改變，就可能越界進入法律的灰色地帶；第三方支付平臺作為中介機構(gòu)，在為買賣雙方提供擔保時，積累了大量在途資金，主要表現(xiàn)為資金存儲功能[4]，其本質(zhì)傾向于“吸收存款”，而吸收存款是商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，違反了《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，但卻沒有明確的法律條文指明處罰措施。法律定位的不明確，給了互聯(lián)網(wǎng)金融部分參與者鉆法律漏洞的機會，在法律規(guī)范的灰色地帶大行其道，做不符合規(guī)定的事情。

二是相關(guān)法律法規(guī)的制定滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是在市場監(jiān)管、市場準入和維護客戶信息等方面極為欠缺。舉例來說，針對阿里巴巴和騰訊在網(wǎng)絡(luò)打車這一新興的移動支付領(lǐng)域的價格戰(zhàn)是否涉嫌通過不正當競爭行為謀取壟斷地位、擾亂市場競爭秩序，我國現(xiàn)行公司法和反壟斷法無法給予解釋[5]；P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)作為民間借貸中介的合法性也沒有相關(guān)法律可以確認。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，個人信息基本網(wǎng)絡(luò)化，隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，極易出現(xiàn)計算機病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚網(wǎng)站、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等問題[6]。針對上述問題，如果沒有明確的法律規(guī)定，消費者的合法權(quán)益將無法得到有效保護。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營風險

行業(yè)準入門檻低，導(dǎo)致進入者水平參差不齊，有些進入者經(jīng)營能力欠佳，在經(jīng)營過程中沒有妥善處理好風險控制問題，致使最終出現(xiàn)大量壞賬。更為嚴重的是，有些進入者動機不純，以詐騙為目的。也正是由于這兩方面的原因，截至2015年，出現(xiàn)了1302家P2P跑路平臺，嚴重的損害了互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽。

同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，市場信息不對稱，顧客對相關(guān)企業(yè)不了解，會導(dǎo)致逆向選擇，按照“劣幣驅(qū)逐良幣”的原理，高質(zhì)量的金融企業(yè)被擠出市場，市場中充斥著大量低質(zhì)量的金融企業(yè)，這對互聯(lián)網(wǎng)金融的健康長遠發(fā)展十分不利。

（三）技術(shù)操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)交易平民化，很多個體交易者對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和操作流程不熟悉，同時有些技術(shù)人員并沒有經(jīng)過專業(yè)的培訓(xùn)，工作人員和投資者操作不當，會給投資者造成不必要的資金損失。

技術(shù)和系統(tǒng)上的缺陷也會對交易產(chǎn)生不利影響。計算機軟硬件系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性差，計算機系統(tǒng)的設(shè)計水平低都會直接阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為節(jié)約成本，創(chuàng)新動力不足，不注重核心技術(shù)的研發(fā)，采用外包核心技術(shù)的辦法，過渡依賴外界支持，一旦外部供應(yīng)中斷，企業(yè)將無法及時向顧客提供高質(zhì)量金融服務(wù)。此外，我國缺乏具有自主知識產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，目前使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都依賴國外進口，對我國的金融安全形成了潛在威脅[7]。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范

為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地發(fā)揮促進國民經(jīng)濟發(fā)展的作用，需要政府、經(jīng)營者和消費者三方的協(xié)調(diào)配合。

（一）政府行使權(quán)力，落實法制建設(shè)和健全監(jiān)管體制

法律層面，政府應(yīng)加強立法力度，加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，在對原有的金融法規(guī)進行改善的基礎(chǔ)上，制定與互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)形式、市場準入資格、經(jīng)營管理模式、風險控制、監(jiān)督管理和消費者保護等進行規(guī)范，明確法律界限；互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到系統(tǒng)軟件、客戶信息保護、客戶識別等技術(shù)環(huán)節(jié)，加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)則和標準是當務(wù)之急。

監(jiān)管層面，首先要獲得法律支持，政府應(yīng)該出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則、目標和具體措施，堅持走適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管之路，嚴防過渡監(jiān)管。其次是技術(shù)支持，加強信息技術(shù)非現(xiàn)場監(jiān)管和協(xié)調(diào)，建立有效的風險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處理機制[8]。除此之外，在市場準入方面，應(yīng)結(jié)合開辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的申報主體及其申報經(jīng)營的業(yè)務(wù)，以及申報主體制定的業(yè)務(wù)操作規(guī)范和內(nèi)控制度，實施靈活的市場準入監(jiān)管，并對申報者進行嚴格的篩選控制，以提高行業(yè)進入者的整體水平和行業(yè)吸引力。

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面遠超傳統(tǒng)的金融行業(yè)，現(xiàn)有條件下監(jiān)管的難度過大，可采用跨部門協(xié)助與分類監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。行業(yè)自律監(jiān)管靈活性高、作用空間大，可作為政府監(jiān)管的有效補充，對影響小、風險低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可采用行業(yè)自律監(jiān)管，對影響大、風險高的業(yè)務(wù)可進行嚴格審慎監(jiān)管；通過跨部門合作和信息資源共享，各部門協(xié)作，及時識別風險，聯(lián)合打擊違法行為[9]。

（二）經(jīng)營者規(guī)范經(jīng)營

金融機構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)入手，加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加強內(nèi)部科技創(chuàng)新建設(shè)，建立專門從事互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范的技術(shù)隊伍；加強規(guī)章制度建設(shè)，制定和完善計算機管理辦法和風險防范體系，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

人才培養(yǎng)和從業(yè)人員教育也是提高金融機構(gòu)經(jīng)營水平的關(guān)鍵點。通過培養(yǎng)計算機人才來有效應(yīng)對電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等一系列問題；培養(yǎng)創(chuàng)新性人才，提高金融設(shè)施的自主創(chuàng)新能力，減少技術(shù)的對外依賴程度；加強從業(yè)人員教育，提升員工整體的道德水平和業(yè)務(wù)操作水平，減少道德風險和操作失誤給消費者帶來的損失。

（三）消費者提高自我保護意識

消費者在投資的過程中，應(yīng)樹立良好的風險防范意識，高收益與高風險并存，切勿盲目追求高收益的投資項目而忽略其背后的風險。如“e租寶”抓住了大部分老百姓對金融知識不了解的弱點，編出了“高收益低風險”的虛假承諾，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，遠高于銀行一般理財產(chǎn)品的收益率，使90多萬投資者跌入陷阱。

五、結(jié)語

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，作為一種新型金融形式很好地補充了傳統(tǒng)金融模式的不足，對服務(wù)實體經(jīng)濟有積極的促進意義[10]。但作為一種新型金融形式，無疑會面臨比傳統(tǒng)金融更廣泛的風險，因此，我們不能盲目樂觀，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融風險，加強風險管控，為互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

參考文獻

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篇（4）

近年來，第三方支付發(fā)展十分迅速，用戶數(shù)量也在持續(xù)飆升。第三方發(fā)展的實體基礎(chǔ)為網(wǎng)上銀行，自2002年以來，中國銀聯(lián)成立，它實現(xiàn)了各商業(yè)銀行系統(tǒng)間的信息資源共享，銀行卡可以跨行、跨地區(qū)使用，有效解決了以往異地跨行的支付問題，且消費者可以在網(wǎng)絡(luò)上完成支付操作。同時，計算機、寬帶以及電子商務(wù)基礎(chǔ)等也屬于促進第三方支付發(fā)展的關(guān)鍵因素。當前，國內(nèi)第三方支付涉及的產(chǎn)品數(shù)量逐?u增多，其中包括支付寶、財付通、易寶支付以及京東支付等[1]，盡管服務(wù)企業(yè)較多，但業(yè)務(wù)的主要份額依然集中于部分大型企業(yè)，其中占比最大的便是阿里巴巴的支付寶，它也是國內(nèi)最大的支付平臺，居于第二位的是財付通。而隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷完善，用戶正在養(yǎng)成使用移動支付方法的習(xí)慣，且這種習(xí)慣的固化將會進一步帶動手機充值、線下支付等日常消費支付的快速發(fā)展。

二、第三方支付服務(wù)平臺的優(yōu)缺點

2.1 優(yōu)點分析

首先是操作簡單，相較以往復(fù)雜的支付方式，第三方支付平臺與眾多銀行合作的模式，方便了網(wǎng)上交易行為。第三方支付屬于開放體系，可以支持國際范圍內(nèi)的多種銀行卡，且覆蓋了所有的支付服務(wù)。同時，第三方支付平臺也支持用戶利用多種終端進行交易活動，不但支持計算機客戶端，還支持手機客戶端，為人們帶來了很大便利。其次是可以減少商家與銀行的交易成本，第三方支付平臺將零散小額交易集中化處理，降低了企業(yè)的運營成本。同時，第三方支付平臺高度集成了多家商業(yè)銀行，節(jié)省了銀行與其他銀行之間網(wǎng)關(guān)界面的開發(fā)與維護費用。最后是相對安全，第三方支付平臺具備完善的服務(wù)系統(tǒng)，后臺詳細記錄了電子交易信息，以防交易期間出現(xiàn)抵賴行為，也可以為此后的糾紛問題提供更多的依據(jù)。同時，交易時不需讓每一個收款人知道銀行卡以及賬戶信息，有效降低了銀行卡以及賬戶信息的泄密風險，確保了付款人的經(jīng)濟利益。

2.2 缺點分析

首先是與銀行存在競爭，第三方支付僅處于虛擬層次，真正的支付操作依然不能離開銀行機構(gòu)的支持，為此，第三方支付必須與銀行展開合作。但部分銀行為了進一步拓寬業(yè)務(wù)范圍，往往會與用戶直接接洽，此時銀行便不再是第三方支付的合作者，而變?yōu)榱烁偁幷摺Ｆ浯问前踩珕栴}，互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)屬于第三方支付平臺的運營基礎(chǔ)，但受互聯(lián)網(wǎng)開放性、分享性以及協(xié)作性等影響，第三方支付平臺在支付期間很容易暴露客戶的信息。同時，目前網(wǎng)絡(luò)病毒十分復(fù)雜，這也增大了第三方支付的危險性。比如部分黑客會侵入用戶計算機盜取銀行卡號與密碼，或者直接截取交易信息等。再次是相關(guān)法律條例并不完善，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)一直保持高速發(fā)展的態(tài)勢，使得我國相關(guān)法律法規(guī)的制定與實施完全無法跟上其發(fā)展步伐，網(wǎng)絡(luò)交易過程中經(jīng)常出現(xiàn)糾紛問題，甚至還會出現(xiàn)利用互聯(lián)網(wǎng)詐騙的違法行為。由于這些違法行為都發(fā)生于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，增大了取證的困難性，而法律法規(guī)的不完善也使得相關(guān)部門處理事件時無證可依。最后是第三方支付平臺監(jiān)管缺乏力度，第三方支付企業(yè)雖然提供支付、結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，但其卻并非銀行機構(gòu)，不適用銀行機構(gòu)的監(jiān)管體系，這也使得第三方支付行為得不到有效監(jiān)督，為資金的交易行為帶來了巨大的安全隱患[2]。由此，當用戶因第三方支付服務(wù)出現(xiàn)資金缺失問題時，相關(guān)部門往往無法明確承擔主體，甚至沒有明確的機構(gòu)進行監(jiān)管處理。

三、第三方支付的發(fā)展趨勢

3.1 進入多元化發(fā)展階段

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景也越來越廣闊，很多第三方支付企業(yè)已經(jīng)開始調(diào)整格局，開始涉及預(yù)付卡發(fā)行、互聯(lián)網(wǎng)支付以及移動支付等業(yè)務(wù)，且它們不僅發(fā)展上述的常規(guī)業(yè)務(wù)，也開始面向新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在廣度方面，第三方支付平臺開始涉足服務(wù)行業(yè)，而在深度方面，第三方支付企業(yè)也利用自身優(yōu)勢，出臺了更多新型業(yè)務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)造了新的利潤增長點。比如當前的支付寶業(yè)務(wù)已經(jīng)開始涉及信用卡還款、滴滴出行以及外賣等領(lǐng)域，未來還會繼續(xù)擴展至人們生活的各個領(lǐng)域。隨著第三方支付的多元化發(fā)展，在線支付與線下支付業(yè)務(wù)的結(jié)合趨勢也變得越來越明朗，比如從事銀行卡收單等業(yè)務(wù)的線下企業(yè)開始涉足在線服務(wù)，而在線的支付企業(yè)也開始將業(yè)務(wù)擴展至在線的移動支付業(yè)務(wù)等，改變了以往單一業(yè)務(wù)行業(yè)的發(fā)展模式時，支付多元化已經(jīng)成為主流趨勢。

3.2 遷移至移動商業(yè)模式

當前第三方支付行業(yè)涉及的范圍越來越廣，布局至人們生活的方方面面，而隨著用戶數(shù)量的不斷增長，用戶支付需求也必將邁向多元化與差異化。對此，第三方支付企業(yè)除了找準自身定位，并不斷創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)技術(shù)外，還應(yīng)實行差異化服務(wù)，尋求新的發(fā)展空間。在線支付格局已經(jīng)成為固定發(fā)展模式，此時第三方支付企業(yè)可以有效利用移動支付方式，以尋求新的利潤增長點。在線支付最大的競爭者是移動支付，為此，第三方支付企業(yè)也開始涉及移動支付產(chǎn)品，比如支付寶推出了手機二維碼掃描支付以及條形碼支付等業(yè)務(wù)，中國銀聯(lián)以及移動、聯(lián)通等運營商也開始推出移動支付產(chǎn)品[3]。除此之外，智能終端的不斷普及，以及移動支付安全性的不斷提升，也必將推動我國移動支付市場的快速發(fā)展，且隨著用戶對支付安全性要求的不斷提升，移動支付也必將成為互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展的業(yè)務(wù)主流，未來第三方支付必將遷移至移動商業(yè)模式。

3.3 布局重點集中于跨境支付

2013年國家外匯管理局出臺了《支付機構(gòu)跨境電了商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點指導(dǎo)意見》，明確指出支付機構(gòu)可以為小額電子商業(yè)交易雙方提供跨境支付服務(wù)，由此，支付寶、財付通、融通通信等多家第三方支付企業(yè)獲得了跨境支付業(yè)務(wù)的試點牌照，而這也為第三方支付企業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)增長點，對跨境消費產(chǎn)生了深遠的影響。同時，2015年中國人民銀行頒布的《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)暫行規(guī)則》也標志著人民幣的跨境支付系統(tǒng)開始正式?營，而依托金融支付系統(tǒng)的第三方跨境支付業(yè)務(wù)的安全性也得到了明顯提升，有效規(guī)避了匯率風險，提升了公眾對跨境消費的積極性。調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國用戶在跨境支付時更傾向使用第三方支付平臺，由此，第三方支付企業(yè)應(yīng)抓住機遇，將跨境支付業(yè)務(wù)作為未來的布局重點，增強自身的競爭實力。

3.4 與商業(yè)銀行共贏發(fā)展

篇（5）

中圖分類號：TP-9

作為網(wǎng)上銀行在經(jīng)濟和社會的快速發(fā)展，以及在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，由于大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、云計算和搜索引擎的支持下，已經(jīng)大大減少市場信息不對稱。交易的雙方在風險分擔，資助期限匹配的成本很低，可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上在線基金支付，貸款和其他金融產(chǎn)品銷售。根據(jù)大數(shù)據(jù)分析的同時，互聯(lián)網(wǎng)有助于解決信貸問題和信息不對稱，降低交易成本，提供更多的服務(wù)和多樣化的產(chǎn)品特征。降低交易成本增加的風險所覆蓋的區(qū)域金融服務(wù)，尤其是對個人企業(yè)家、小微企業(yè)和居民，社區(qū)受益。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展歷史

自1970年代以來在中國金融電子化過程中，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。通過近三十年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了金融需要互聯(lián)網(wǎng)的基本技術(shù)和操作框架。目前，企業(yè)網(wǎng)上銀行功能非常豐富，和質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，等等。近年來，網(wǎng)絡(luò)銀行主要由工商銀行和招商銀行，取得很大的進展。自中國加入WTO后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)接受著全球銀行業(yè)的嚴格挑戰(zhàn)，通過網(wǎng)絡(luò)洗禮之后的外資銀行，進駐中國市場以后，在網(wǎng)絡(luò)化、電子化上已經(jīng)快人一步。而相較于中國來講，中國已是外資銀行的巨大市場，陸續(xù)登陸的外資銀行目標是建立全球最大的網(wǎng)絡(luò)金融帝國。作為現(xiàn)代金融和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)必然對中國現(xiàn)存的金融組織體系造成致命的一擊，使得不同金融機構(gòu)差別化分工日漸淡化，且混業(yè)經(jīng)營也將是新的發(fā)展方向，并且金融監(jiān)管上也會面對全新挑戰(zhàn)。因此，既擁有全球最大的市場，但又面臨嚴峻考驗的中國網(wǎng)絡(luò)金融，要在應(yīng)對全球金融服務(wù)提供商的挑戰(zhàn)上抓住機遇，建立網(wǎng)絡(luò)金融上的新的發(fā)展策略。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的走向及其特點

（1）傳統(tǒng)的金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合的新興領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的平等、合作、共享、開放和利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，傳統(tǒng)的證券、保險、基金、銀行和其他金融行業(yè)過渡到一般所有形式的組織和交易的金融體系。依靠互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)方式可以被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融、和不限于第三方付款，財務(wù)、金融中介、在線電子商務(wù)銷售和信用評估審計模式。

（2）目前，互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融部門體現(xiàn)在三個方面。首先，金融資源配置效率很高。互聯(lián)網(wǎng)金融賺錢我們都突破傳統(tǒng)金融地區(qū)和規(guī)模的限制，等等，在互聯(lián)網(wǎng)和金融資源配置效率。第二，相關(guān)信息和減少交易風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播的信息，雙方通過互聯(lián)網(wǎng)收集信息，可以更全面的了解一個企業(yè)或個人金融和信貸情況，減少信息不對稱，從而降低交易風險。第三，資源分配到中介。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貨幣供給和需求雙方不再需要中介機構(gòu)如銀行或交換，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)信息篩選、匹配、定價和交易。

3 我國金融網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的情況

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長。面對著風起云涌的第三方支付公司、P2P貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺大舉進軍金融服務(wù)業(yè)，特別是小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)。銀行除了不斷完善電子銀行和網(wǎng)上商城等平臺外，不少銀行積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。

（2）交易方式改變。當前客戶對傳統(tǒng)金融分支機構(gòu)的依賴逐漸減小，另一方面，因網(wǎng)絡(luò)交易的方便快捷性，使客戶在網(wǎng)上交易的依賴程度卻越來越高。而今，金融機構(gòu)不再是傳統(tǒng)的柜臺職工，取而代之的是一整套完整的、使用便捷的軟件設(shè)施，例客戶端、網(wǎng)上銀行、POS機及ATM銀行等，如此一來就可以從客戶角度出發(fā)，隨時滿足客戶需要，規(guī)范化和標準化的提供服務(wù)，提高銀行服務(wù)上的質(zhì)量，也能夠降低柜面的壓力，提升客戶在金融交易上的需求。

（3）業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)expand.Banking整合和電子服務(wù)市場有很大的優(yōu)勢，但如果業(yè)務(wù)還不夠集中結(jié)算和籌委會兩個中國也推出了電子商務(wù)平臺，提供良好的企業(yè)平臺、良好的金融業(yè)務(wù)平臺，兩大平臺為客戶構(gòu)建交易平臺還為客戶提供支付結(jié)算、擔保、信托和貸款融資等綜合服務(wù)，預(yù)計將刷新零售客戶信用融資和一個新模型，新小微enterprise.Bank電子商務(wù)平臺不僅有利于企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新，也有利于銀行熟悉客戶全面真實的信息和數(shù)據(jù)，可以批處理信貸業(yè)務(wù)的完美的數(shù)學(xué)模型，提高了可靠性和安全性的零售貸款和小微企業(yè)，職業(yè)道德的不良道德hazard.Other大型股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行也在努力改善和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融business.Some股份制商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易平臺，在線貸款申請，財務(wù)數(shù)據(jù)，銀行可以相應(yīng)分數(shù)，通過在線互動，企業(yè)在缺乏擔保和抵押貸款可能會獲得貸款的情況下融資。

4 我國網(wǎng)絡(luò)金融面臨的未來形式

（1）伴隨著支付產(chǎn)業(yè)的不斷完善，移動化及金融將要成為主要的發(fā)展方向。且當前第三方線下支付迅猛發(fā)展，加上第三方支付企業(yè)更加重視線下支付金融的發(fā)展，所以未來的線上線下支付工具可以說是會再一步提高。而今NFC技術(shù)發(fā)展飛速加之移動支付業(yè)務(wù)的大力推廣，在未來移動支付將會是手機通信、辦公、娛樂等功能以外又一個重要的功能。當前移動支付的使用面積越來越大，終端制造商一定會在手機內(nèi)置上支付的功能，2014年有多支支持多支支付方式的手機上市，這是推動第三方支付行業(yè)在移動支付上獲取快速發(fā)展的方式。在未來將會有更多第三方支付企業(yè)全面步入信息化金融業(yè)務(wù)范疇里面，以便更快、多、好、省地幫助企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)。需要注意的是，第三方支付企業(yè)會先行進入信息化高的行業(yè)，例電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)等；之后會選擇從保險、物流、商旅等行業(yè)入手。另外，大型農(nóng)業(yè)及高端規(guī)模化的制造業(yè)等也會有可能介入移動化與自金融。

（2）信用體系建設(shè)至關(guān)重要，將帶動P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展。信用體系建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機制體制創(chuàng)新的重要組成部分，而反觀國內(nèi)，由于沒有完整的信用體系，所以導(dǎo)致國內(nèi)的P2P逐漸演變成為P2P2P，個人到個人平臺，提高了平臺的發(fā)展也逐漸演變成預(yù)訂平臺，極大地影響了中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，但也導(dǎo)致過度的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風險。隨著未來信用體系的逐步完善，可以借助P2P陽光透明的借貸程序，積極推動P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展，對抵制高利貸，扶持創(chuàng)業(yè)起到非常積極的促進作用，同時推動監(jiān)管部門從防范轉(zhuǎn)為鼓勵，給民間借貸一個良好的發(fā)展方向。

（3）根據(jù)當前的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)來實現(xiàn)企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)金融的過渡。就目前的企業(yè)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)而言，下一步動作是要改變傳統(tǒng)企業(yè)的金融視角，從產(chǎn)業(yè)的金融視角著手，就小微型企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈做整體的開發(fā)，提供全方面的金融解決措施，以便進一步的解決小微型企業(yè)的金融服務(wù)上面臨的“三難”問題。

5 結(jié)束語

相較于企業(yè)金融，未來的產(chǎn)業(yè)鏈金融模式將會在兩個維度展開擴展：一是提供的產(chǎn)品服務(wù)，從一種或者多種產(chǎn)品拓展到全方面的金融產(chǎn)品上去，例票據(jù)及衍生的生產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)品及其貸款融資等，外加其他增值服務(wù)。二是服務(wù)對象由核心企業(yè)拓寬到產(chǎn)業(yè)鏈上，包含制造商、分銷商、零售商和供應(yīng)商，一直到最終用戶。實現(xiàn)各個環(huán)節(jié)的批量化處理，最大化節(jié)約經(jīng)營成本。

參考文獻：

篇（6）

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融新模式的典型代表，但此類互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域均暴露出一定風險，對金融穩(wěn)定造成沖擊，譬如e租寶和泛亞事件等。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，2015年12月末P2P網(wǎng)貸正常運營平臺2595家，問題平臺累計1263家，比年初增加896家，增長1.4倍，占正常運營平臺總數(shù)比重達32.7%從區(qū)域分布看，P2P?W貸問題平臺數(shù)激增且風險集中于沿海發(fā)達省市，其中累計問題平臺數(shù)最多的3個地區(qū)分別是山東（234家）、廣東（214家）、浙江（144家），累計問題平臺居前8位的省市主要是沿海省市以及四川、湖北等內(nèi)地經(jīng)濟大省，占全國問題平臺總數(shù)的72.8%，風險較為集中。股權(quán)眾籌融資在資金托管、信息披露、投資者保護和退出機制等方面問題較多，利益糾紛時常發(fā)生。2015年5月12日，股權(quán)眾籌平臺“人人投”與餐飲企業(yè)諾米多的眾籌融資訴訟案由北京市海淀區(qū)法院正式受理，成為我國首例股權(quán)眾籌的司法案件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因發(fā)展迅速且參與者眾多，風險極易蔓延式傳播，對當前金融穩(wěn)定已造成一定影響。因此，將其納入金融統(tǒng)計與監(jiān)測范圍，可以及時提示、預(yù)警和防范相關(guān)金融風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對現(xiàn)行金融統(tǒng)計指標造成影響

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以要納入到金融統(tǒng)計監(jiān)測體系之中，另一重要原因是互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對當前的金融統(tǒng)計結(jié)構(gòu)和重要統(tǒng)計指標造成影響，而且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，必然會對宏觀政策的相應(yīng)指標造成更大沖擊。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致存款結(jié)構(gòu)變動?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尤其是第三方支付的興起雖不改變各項存款的總體規(guī)模，但會引起存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變動。譬如，通過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流了銀行客戶存款和理財資金，雖最終借助各種渠道回流到銀行體系內(nèi)部，但已轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款、同業(yè)存款、大額存單、協(xié)議存款等，導(dǎo)致存款的品種、期限結(jié)構(gòu)、利率水平等均可能發(fā)生改變，弱化了相關(guān)結(jié)構(gòu)指標的有效性。

其次，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)未納入統(tǒng)計，不利于準確完整反映金融活動總量及金融業(yè)的發(fā)展狀況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴大了金融的外延，其各業(yè)態(tài)的資金游離于金融統(tǒng)計體系之外，使得金融統(tǒng)計指標無法全面監(jiān)測新型金融業(yè)態(tài)變化情況，影響到金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性、科學(xué)性和完整性。尤其是網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)融資對象大部分是在銀行沒有貸款資質(zhì)的中小企業(yè)及個人，與小微實體經(jīng)濟密切聯(lián)系，其未納入統(tǒng)計弱化了貨幣政策支持中小微企業(yè)的針對性和有效性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計面臨的挑戰(zhàn)

（一）現(xiàn)行金融統(tǒng)計框架難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計要求

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)眾多，參與主體的性質(zhì)及規(guī)模不一，生命周期有長有短。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及范圍廣泛、交易對手繁雜，其涉及支付結(jié)算業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)等諸多領(lǐng)域，跨越了多個金融市場；交易對手既有個人、單位、傳統(tǒng)金融機構(gòu)，也包括SPV、小貸公司、融資租賃公司等其他影子銀行中介，所以制定一套科學(xué)、全面、完整的金融統(tǒng)計制度存在較大的困難。監(jiān)管方面看，互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)分屬不同機構(gòu)監(jiān)管，其中第三方支付牌照納入人民銀行審批，P2P網(wǎng)貸歸入銀監(jiān)會監(jiān)管范圍，證監(jiān)會管理私募股權(quán)眾籌融資規(guī)則，其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)暫沒有明確監(jiān)管機構(gòu)，各業(yè)態(tài)分頭監(jiān)管就需要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)，明確各參與主體監(jiān)管機構(gòu)及制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

（二）傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)未明確分類

互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計與監(jiān)測的內(nèi)容從宏觀上可分為兩大類，一類是銀行業(yè)、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，另一類是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。由于現(xiàn)有監(jiān)管情況不同，對這兩類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行統(tǒng)計與監(jiān)測的難點有所不同。

目前，銀行業(yè)、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多包含在相關(guān)金融業(yè)務(wù)中，沒有專門設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)計指標和科目，不利于監(jiān)測傳統(tǒng)金融機構(gòu)的在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上的開展情況、動態(tài)變化以及風險預(yù)警等。銀行承接的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金存管、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，與銀行的一般存款賬戶、同類支付結(jié)算業(yè)務(wù)混同一起開展統(tǒng)計，無法區(qū)分、統(tǒng)計與監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)的資金整體規(guī)模、資金流向和發(fā)展情況。另外，網(wǎng)貸平臺在銀行存放資金的賬戶多屬于一般存款賬戶，難以監(jiān)測網(wǎng)貸資金流向、項目用途等詳細內(nèi)容。

四、開展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測統(tǒng)計相關(guān)建議

（一）完善金融統(tǒng)計法規(guī)，保障金融業(yè)綜合統(tǒng)計成功落地

隨著我國金融市場創(chuàng)新速度加快，金融業(yè)態(tài)多元化，金融產(chǎn)品和金融工具快速創(chuàng)新，金融市場日趨復(fù)雜，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融迅速興起。為適應(yīng)金融創(chuàng)新和新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，必須改革完善金融統(tǒng)計制度，擴大統(tǒng)計監(jiān)測范圍，建立包括銀行、證券、保險在內(nèi)統(tǒng)一、全面、共享的金融業(yè)綜合統(tǒng)計監(jiān)測體系。建議由人民銀行牽頭，起草修訂《金融統(tǒng)計管理條例》，在機構(gòu)上覆蓋銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構(gòu)以及各行業(yè)交叉環(huán)節(jié)；在業(yè)務(wù)上覆蓋金融機構(gòu)全部的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)；在標準上保證金融統(tǒng)計的統(tǒng)一性和權(quán)威性，提高金融統(tǒng)計工作效率。

（二）形成“大數(shù)據(jù)”思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測方法

篇（7）

關(guān)鍵詞：可移動互聯(lián)網(wǎng)；發(fā)展；技術(shù)；電子商務(wù)

 

移動通信已經(jīng)是人們生活中必不可少的東西，它給人們的生活提供便利，讓信息傳遞的更加迅速，而且各種可移動數(shù)字化商品以及各種手持商品也進入人們的生活里，成為了信息傳遞不可缺少的環(huán)節(jié)，經(jīng)過這些商品可以把數(shù)字通信和移動計算巧妙地融合在一起。特別是這幾年，無線通信技術(shù)的進步，更深程度的作用到人們生活中，經(jīng)過無線通信方法，人們可以在任何時間里從網(wǎng)上獲得需要的信息，有利于交流。而且因為更多的職業(yè)要求以及生活需求，移動互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)融合的技術(shù)不斷進入人們的視線內(nèi)。數(shù)據(jù)化以及寬帶化和多樣化也是互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)發(fā)展潮流。而且作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的衍生物之一，電子商務(wù)運用互聯(lián)網(wǎng)幫助它服務(wù)廣大用戶。

 

一、技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀

 

通過移動通信技術(shù)移動互聯(lián)網(wǎng)步入新的發(fā)展時期，而且以此為前提移動電子商務(wù)不斷成為人們生活中不可缺少的一種技術(shù)。跟以往的有線互聯(lián)網(wǎng)比較，移動電子商務(wù)更加合理化，具有新的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，對電子市場的發(fā)展具有很大的作用。它不僅可以為電子商務(wù)給予正確的信息幫助，還可以網(wǎng)上交易商品。和有線互聯(lián)網(wǎng)比較，它沒有時間、空間阻礙，而且就專業(yè)行業(yè)以及特別的行業(yè)能夠給予專業(yè)的信息幫助。也正是因為這種信息幫助的特別性，它的顧客總數(shù)比較少，但是它給予的信息水平非常高，它的信息費用也有價值性。移動電子商務(wù)把這種信息幫助作為完成它自身作用的條件。而且移動電子商務(wù)給予的信息幫助方式是經(jīng)過交互式幫助來完成網(wǎng)上商品交易，這個是最常見的方法。

 

就現(xiàn)在來說，很多社會服務(wù)行業(yè)以及經(jīng)濟行業(yè)都有作用移動互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，不但如此，人們的生活也不斷受到互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的作用。國民經(jīng)濟也因為這種新的商務(wù)交易形式而發(fā)生改變，擁有新的動力，更有活力。而且網(wǎng)上購物以及商品交易因為電子信息化以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的作用，時空限制消失了，而且網(wǎng)絡(luò)企業(yè)經(jīng)營也順暢。經(jīng)過這種移動互聯(lián)網(wǎng)的商務(wù)經(jīng)營模式，讓網(wǎng)上實體交易互補，提供了各行各業(yè)的商務(wù)交流，同時也使得交流不再局限。除此之外，移動互聯(lián)網(wǎng)的進步也拉動了移動電子商務(wù)發(fā)展，而且移動電子商務(wù)發(fā)展也使得社會服務(wù)行業(yè)進一步發(fā)展。而且電子商務(wù)經(jīng)營這種技術(shù)的普及，使得消費領(lǐng)域也發(fā)生改變，顧客的消費觀念以及消費形式發(fā)生改變，購物更加便利，與此同時，服務(wù)領(lǐng)域的人員經(jīng)過電子商務(wù)以及移動互聯(lián)網(wǎng)，可以把自己的優(yōu)點發(fā)揮出來，使得交流更加便利，推近顧客和服務(wù)人員的距離，完成長期幫助的作用。

 

二、技術(shù)發(fā)展趨勢

 

智能終端和移動智能化是電子商務(wù)以及移動互聯(lián)網(wǎng)以后發(fā)展的方向。在它的技術(shù)進步中，電子商務(wù)方法和移動互聯(lián)網(wǎng)都朝著智能化以及移動化進步。移動互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)技術(shù)在智能檢測系統(tǒng)的幫助下智能性以及準確性更強，而且可以智能信息加工以及信息辨析，進而能夠讓整個技術(shù)行業(yè)得以進步，它的技術(shù)系統(tǒng)不管怎樣運行，功能都非常發(fā)達，擁有很強的智能化特點，推動整個技術(shù)行業(yè)的進展。運用高端技術(shù)來信息再加工，而且在長期使用過程中得出技術(shù)優(yōu)點，幫助技術(shù)更好的長期進步。

 

移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)信息量不斷變多，信息變得更加復(fù)雜。在移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動電子商務(wù)的長期發(fā)展的信息量也在逐漸變多。經(jīng)過技術(shù)的逐漸普及，技術(shù)的實用性更多，也使得電子商務(wù)的流動量變多，信息增加率提高。而且互聯(lián)網(wǎng)和電子技術(shù)自身就具有很多信息，這些信息使得工作的對象可以移動，服務(wù)的需求也更加及時，經(jīng)過信息的收集以及選擇使得服務(wù)更個體化，信息和個體更緊密，個體可以利用私密的信息來進行相關(guān)的工作，使得服務(wù)更加便利，使得移動互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)技術(shù)的長期發(fā)展更加順利，與此同時，信息也變得更加復(fù)雜，信息間的聯(lián)系更加具體的呈現(xiàn)。

 

移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)朝著寬帶化、智能化以及應(yīng)用化進展。移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)的長期發(fā)展，兩個不斷向?qū)拵ЩM步。移動互聯(lián)網(wǎng)負載的信息量不斷增加，高清圖片文字信息、視頻多媒體信息等，都需要移動互聯(lián)網(wǎng)朝著更高水平的寬帶、更加穩(wěn)定的傳遞系統(tǒng)發(fā)展。把技術(shù)和寬帶網(wǎng)聯(lián)系在一起，經(jīng)過寬帶方式使得互聯(lián)網(wǎng)的運用更便利更確切，使得電子商務(wù)更高效的為人們服務(wù)。與此同時也朝著數(shù)據(jù)化改變，使得數(shù)據(jù)和技術(shù)聯(lián)系在一起，運用數(shù)據(jù)體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和電子技術(shù)，使得數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)給予更好的發(fā)展機遇。

 

兩個在發(fā)展過程中也逐漸的向應(yīng)用性發(fā)展，經(jīng)過對移動互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)的探究使得兩個的優(yōu)點更加快捷的發(fā)揮出來，而且第一發(fā)展技術(shù)優(yōu)點，將好的、便利的、發(fā)達的技術(shù)和計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)聯(lián)系在一起，使得技術(shù)和電子商務(wù)更加可操作以及運用，拉動移動互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)的長期發(fā)展。

 

三、結(jié)束語

 

在以后的進展過程中，移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)該不斷增加新的東西，而且電子商務(wù)也應(yīng)該不斷技術(shù)創(chuàng)新，來擴大兩者的進步空間，與此同時也應(yīng)該把信息化東西放進技術(shù)發(fā)展中，不斷提高智能終端的發(fā)展步伐，把服務(wù)和信息一同帶進新的平臺內(nèi)，進而使得電子商務(wù)和移動互聯(lián)網(wǎng)一同發(fā)展，來促進社會經(jīng)濟的整體進步，并且身為社會新的技術(shù)產(chǎn)業(yè)拉動其他新的產(chǎn)業(yè)一同發(fā)展。

 

參考文獻

 

篇（8）

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（11）-0027-05

一、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展歷程、特點及運行模式

互聯(lián)網(wǎng)消費金融是以“互聯(lián)網(wǎng)+消費金融”的新型金融服務(wù)方式，滿足個人或家庭對最終商品和服務(wù)的消費需求而提供的金融服務(wù)。隨著信息技術(shù)不斷革新和消費需求不斷升級，互聯(lián)網(wǎng)消費金融漸漸滲入社會生活的各個領(lǐng)域。

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展歷程

從阿里推出支付寶解決了網(wǎng)購消費的信用問題開始，互聯(lián)網(wǎng)消費開始對傳統(tǒng)實體消費領(lǐng)域持續(xù)滲透。2014年，互聯(lián)網(wǎng)電商悄然進入消費金融領(lǐng)域，京東率先推出了“京東白條”，阿里推出了“天貓分期”、“螞蟻花唄”，從而開啟了互聯(lián)網(wǎng)消費金融時代。2014年以后，網(wǎng)貸平臺、支付征信機構(gòu)相繼通過小貸、分期類產(chǎn)品進入該消費金融領(lǐng)域，如趣分期等。隨著消費金融試點的逐步放開，從2014年開始一些實體產(chǎn)業(yè)類機構(gòu)也相競引入互聯(lián)網(wǎng)平臺和新一代信息技術(shù)，推進消費金融業(yè)務(wù)，使得傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)消費金融逐漸進入了融合階段。據(jù)統(tǒng)計1，2015年互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)模為322.8億元，環(huán)比增長106.4%，預(yù)計2016年將達720.7億元。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的主要特點

一是以供應(yīng)鏈為依托，基于線上化的消費生態(tài)體系創(chuàng)造了需求。互聯(lián)網(wǎng)消費金融主要基于互聯(lián)網(wǎng)突破地域限制的特征，以自有供應(yīng)鏈和他有供應(yīng)鏈為依托，在教育、校園、裝修、醫(yī)療、租房等多領(lǐng)域滲透，擁有更廣、更易得、更精準的客戶覆蓋面，再通過分期的方式解決客戶需求與即時購買能力之間的矛盾，從而創(chuàng)造了更多的需求。

二是以風控為核心，應(yīng)用新一代信息技術(shù)識別風險，提供小額、便捷的消費金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融風控體系在貸前、貸中的風控手段與傳統(tǒng)金融機構(gòu)比，在模型運用、信息獲取、風險識別、審批效率等方面均加強了新一代信息技術(shù)2的應(yīng)用，實現(xiàn)了小額授信即時秒批，還可進行流程前期、中期實時欺詐風險識別，并即時中斷授信。

三是以競合為導(dǎo)向，存在政策監(jiān)管風險和融資局限，但擁有廣泛緊密共贏的合作。較為大型的互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)逐漸重視政策監(jiān)管風險，努力達到監(jiān)管準入、合規(guī)方面的標準，積極爭取業(yè)務(wù)牌照，控制法律風險，提高融資資質(zhì)。同時廣泛的與銀、證、保、商戶緊密合作，促進消費者、商戶、金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多方共贏。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的運營模式

1.以自有供應(yīng)鏈為主線的消費金融平臺

以自有供應(yīng)鏈為主線的消費金融平臺，主要包含電商系、產(chǎn)業(yè)系。電商系消費金融平臺主要依托自身電商平臺，面向自營商品及開放電商平臺商戶的商品，提供無現(xiàn)金分期購物和有現(xiàn)金小額消費貸款服務(wù)。電商系消費金融平臺基于其龐大的線上供應(yīng)零售網(wǎng)絡(luò)、用戶大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融的細分市場中具有很強的競爭力。主要代表有京東白條、螞蟻花唄3。與電商系不同的是，產(chǎn)業(yè)系消費金融平臺擁有國家消費金融牌照，多運用線上與線下結(jié)合的模式，以金融帶動主營，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務(wù)。主要代表有馬上消費金融公司、海爾消費金融公司、蘇寧消費金融公司。

2.以他有供應(yīng)鏈為依托的消費金融平臺

以他有供應(yīng)鏈為依托的消費金融平臺，主要包含支付、征信系和網(wǎng)貸系。支付、征信系消費金融平_主要依托第三方電商平臺或供銷平臺，以大數(shù)據(jù)獲取渠道、信用評分模型為主要優(yōu)勢，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務(wù)。主要代表有拉卡拉。網(wǎng)貸系消費金融平臺同樣依托第三方電商平臺或供銷平臺，以網(wǎng)貸融資作為主要資金來源，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務(wù)。主要代表有趣分期、分期樂、愛學(xué)貸。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的主要問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費金融法律制度不完備

雖然2015年7月18日中國人民銀行等十部委《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），為互聯(lián)網(wǎng)金融不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)指明了發(fā)展方向。但現(xiàn)有的銀行法、保險法、證券法都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)消費金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入、個人征信采集及使用等尚未做出明確規(guī)定。因此，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融的交易過程中易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊等問題，不利于整個消費金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融未能得到有效管控

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的快速崛起。京東金融、螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的都是事實上的金融業(yè)務(wù)，但從事這些業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)仍然被定義為商業(yè)企業(yè)，未被納入金融監(jiān)管范疇。同樣開展消費金融業(yè)務(wù)的銀行、汽車金融公司、消費金融公司則受到《個人貸款管理暫行辦法》等相關(guān)法律4的限制。這種不對等監(jiān)管使得互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司存在監(jiān)管套利的可能，限制了互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司從事金融業(yè)務(wù)的一些權(quán)力，同時，企業(yè)和個人各類信息未能得到有效的管理和保護，加劇了消費金融行業(yè)的不公平競爭，不僅提高了傳統(tǒng)消費金融機構(gòu)創(chuàng)新的成本，也限制了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的健康發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)消費金融融資渠道有限，流動性支持較弱

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的資金籌集主要依靠集團自有資金、小貸公司資金、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項目和與銀行合作放貸等方式。資產(chǎn)證券化項目的發(fā)行額有限，占其消費金融交易額比例較小。例如，京東白條年交易量達到200億元，其應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項目金額僅為15億元。融資渠道有限限制了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的進一步發(fā)展。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融信息尚未納入人行征信系統(tǒng)，風控體系難以完全對沖信用風險

互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)在經(jīng)營時尚無法應(yīng)用人行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，使其在貸前應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析時，因缺失信貸信息而易面臨較大信用風險。與此同時，傳統(tǒng)消費金融機構(gòu)也無法獲取互聯(lián)網(wǎng)消費金融的征信信息，同樣存在風險防范問題。另外，隨著行業(yè)主體不斷增加，一個客戶可以通過銀行渠道的大額信用卡、消費金融，非銀行渠道的P2P、電商、互聯(lián)網(wǎng)銀行等不同渠道，同時獲得遠超其還款能力的融資授信，而不同平臺上的貸款信息無法共享，可能出現(xiàn)多頭授信的風險。

三、對我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的建議

（一）完善消費金融行業(yè)法律制度建設(shè)

健全的法律法規(guī)是消費金融業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，建議完善消費金融行業(yè)法律制度建設(shè)，盡快將互聯(lián)網(wǎng)消費金融納入法律法規(guī)范圍。在消費金融發(fā)達的美國制定了一系列專門針對消費金融的法律，如1968年《誠信借貸法》、1974年《統(tǒng)一消費信貸法典》、2000年《信用卡法案》，不僅推動消費金融市場的透明、公平和安全，而且為其消費金融市場長期穩(wěn)定的發(fā)展構(gòu)筑良好的環(huán)境。建議加快制訂具體的、可操作的既能促進消費金融，又能防范金融風險的法律法規(guī)細則，共同培育良好的消費金融市場，促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。

（二）加強對互聯(lián)網(wǎng)消費金融有效管控

建議將互聯(lián)網(wǎng)消費金融納入監(jiān)管體系中，運用信息技術(shù)精準監(jiān)控其資金流、信息流、資產(chǎn)流情況及合規(guī)經(jīng)營，防范可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風險，維護金融穩(wěn)定。目前互聯(lián)網(wǎng)消費金融在準入門檻、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資金情況、信息使用等方面均缺乏有效監(jiān)管，一旦經(jīng)營不善，將直接導(dǎo)致個人及企業(yè)客戶的經(jīng)濟損失，進而可能間接影響傳統(tǒng)消費金融機構(gòu)的新增貸款申請質(zhì)量及已發(fā)放貸款客戶正常還款行為。

（三）加強流動性支持，拓展投融資渠道

建議加大流動性支持，為消費金融行業(yè)提供融資便利。著力建立多元化的融資渠道，對于從事消費金融領(lǐng)域的公司適度放寬其融資條件，簡化金融產(chǎn)品發(fā)行核準程序，降低融資成本，采取有效措施把控其流動性風險。如，支持個人汽車、消費、信用卡、電商消費金融等消費信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴大消費信貸規(guī)模，提升消費信貸供給能力，拓寬投融資渠道。

（四）逐步完善社會征信體系建設(shè)

建議逐步完善社會征信體系，將互聯(lián)網(wǎng)消費金融信息納入征信體系，加快建立全覆蓋的個人信用信息數(shù)據(jù)庫，推進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)、個人商業(yè)信用數(shù)據(jù)、個人稅收、個人公積金、社保、醫(yī)保、房產(chǎn)數(shù)據(jù)整合，逐步形成覆蓋信息多元、人群廣泛的個人征信數(shù)據(jù)庫，推動消費金融機構(gòu)完善風控體系，建立消費領(lǐng)域新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式的信貸風險識別、預(yù)警和防范機制，提升金融機構(gòu)風險防控能力。同時，加強對消費金融信息安全保護，完善從事金融行為尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費金融的企業(yè)信息基礎(chǔ)設(shè)施和重要信息系統(tǒng)建設(shè)，提高信息化水平和信息安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，切實保證信息安全。

（五）支持互聯(lián)網(wǎng)消費金融在可控條件下持續(xù)創(chuàng)新，保持消費金融行業(yè)活力

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的創(chuàng)新是對傳統(tǒng)消費金融體系運行不足的一種補充和突破，為傳統(tǒng)金融體系滯后的發(fā)展敲響了警鐘，也為傳統(tǒng)金融機構(gòu)未來發(fā)展提供了突破路徑。建議支持互聯(lián)網(wǎng)消費金融在總量可控、風險可控條件下持續(xù)創(chuàng)新，以中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會為抓手，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)實時的總量可控、風險可控，促進金融業(yè)的良性競爭，同時保持消費金融行業(yè)活力。

參考文獻

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The Status， Current Issues and Suggestions of China’s Internet Consumer Finance

篇（9）

通過瀏覽國外有關(guān)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的文章，可以看出國外學(xué)者對這一創(chuàng)新的金融模式當前仍沒有一個明確的定義和科學(xué)的邊界。Allen在文章中指出這種金融模式是在以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為必要支撐的金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物。Klafft認為人們在P2P網(wǎng)絡(luò)信用貸款平臺操作時，貸款人面臨的是對面節(jié)點上一個匿名的借款人，借款人缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融背景下進行金融活動的經(jīng)驗且此時存在較大的信息不對稱性，因此相比傳統(tǒng)金融模式，此模式會使貸款人面臨更大得資金風險，此時監(jiān)管機構(gòu)的介入能夠有效地降低這種風險。而相對應(yīng)的，F(xiàn)reedman對網(wǎng)絡(luò)信貸的研究認為相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，網(wǎng)絡(luò)信貸有著更低的利息和更簡便快捷的手續(xù)，因此能夠有效地降低借款人的融資成本，因此是一種直接融資方式。但是這種金融模式將借、貸款人的個人隱私暴露在了互聯(lián)網(wǎng)上，對個人隱私的安全保護提出了較大的挑戰(zhàn)。Abbey對喬布斯法案的相關(guān)規(guī)定進行研究后指出，互聯(lián)網(wǎng)眾籌為小微企業(yè)和個人的創(chuàng)業(yè)籌資提供了新渠道同時也為投資者開發(fā)了新的獲取投資收益的途徑。

國內(nèi)學(xué)者謝平在“中國金融四十人論壇”上最早提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念，他認為這種金融模式可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時大幅減少交易成本。更為重要的是它是一種更為民主化、而非少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式。謝平和鄒傳偉的研究中認為互聯(lián)網(wǎng)金融為大量非精英的草根人群提供了金融服務(wù)，因此表現(xiàn)與長尾理論產(chǎn)生了耦合。在劉志洋和楊珂的研究中認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于降低民間融資風險從而緩釋金融體系的系統(tǒng)性風險。劉瀾飚研究認為當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管剛剛起步，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間競爭與融合同時存在。梁清華在對眾籌的法律監(jiān)管的研究中指出眾籌目前在民事上無法可依，在刑事上往往打觸碰法律底線的球，這會使得現(xiàn)實中眾籌與個各種形式的非法資金糾結(jié)，隱藏著巨大風險，所以必須盡快為其制定清晰的法律邊界。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展存在的問題

金融風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融模式的改造，在一定范圍內(nèi)拓展了原有的功能和服務(wù)對象。因此互聯(lián)網(wǎng)金融仍然要面對傳統(tǒng)金融所面對的風險。最主要的金融風險為信用風險，即借款人不能如期償還本付息的風險。傳統(tǒng)金融應(yīng)對此風險的方法往往通過專門調(diào)查人員的調(diào)查和考核，調(diào)查人員與客戶面對面進行對話。而互聯(lián)網(wǎng)金融依托于大數(shù)據(jù)管理和網(wǎng)絡(luò)審核模型來進行風險管理，通過網(wǎng)絡(luò)促成融資，缺少面對面的接觸，那么就不可避免地會出現(xiàn)信息失真、信息核實困難的問題。

技術(shù)性風險。 互聯(lián)網(wǎng)金融模式也繼承了互聯(lián)網(wǎng)平臺的各種漏洞風險。開放的網(wǎng)絡(luò)平臺、不安全的財富在線轉(zhuǎn)移、存在漏洞的網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)、不斷升級的計算機病毒以及高手黑客高超的攻擊技術(shù)都大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的資金風險。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的一個錯誤操作都有可能造成參與人的隱私和密碼的丟失，使其網(wǎng)絡(luò)賬戶安全賬戶和資金轉(zhuǎn)移安全面臨風險?！吨袊谌骄W(wǎng)絡(luò)支付安全調(diào)研報告》的調(diào)研結(jié)果表明，我國用戶網(wǎng)絡(luò)資金損失的24%都是由木馬和釣魚網(wǎng)站帶來的，33.9%的資金損失是由賬戶和密碼被盜造成的。

對傳統(tǒng)銀行的沖擊。我國現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺如支付寶和淘寶網(wǎng)旗下的阿里金融，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)成為先鋒平臺。支付寶錢包、余額寶靠遠遠高出商業(yè)銀行的收益率等吸收了大量的社會資金，使本來許多應(yīng)該流向商業(yè)銀行的資金，甚至是銀行本來保有的部分資金，都注入了第三方平臺，搶奪了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行為了吸引存款和資金必將上調(diào)存款利率，這樣會造成貸款需求量的下降。如果商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的貨幣滯存量增加，貨幣流通不暢極易造成新一輪的金融危機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會沖擊到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存，從而對國家的金融體系和經(jīng)濟運行安全造成沖擊。

資金損失風險和掩蓋非法資金。當前我國社會征信體系還很不完善，網(wǎng)絡(luò)征信體系更是存在很大缺口?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的所有資金流轉(zhuǎn)、和投融資行為都是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)，不同于傳統(tǒng)銀行的面對面業(yè)務(wù)。那么在此過程中就會造成信息不對稱導(dǎo)致的道德風險和逆向選擇問題，就會吸引大量不良資金在互聯(lián)網(wǎng)平臺聚集。另外，也有一些P2P平臺取得了簡單資質(zhì)后利用平臺發(fā)行違規(guī)的理財產(chǎn)品，甚至進行非法集資，到期無法提現(xiàn)最終跑路、倒閉，給投資者帶來巨大的資金損失。更有人鋌而走險，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來掩蓋非法資金進行洗錢活動。這種掩蓋非法資金的方式更加隱蔽，更加快捷，從而大大增加反洗錢難度。

法律邊界不明確、監(jiān)管不力。目前，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式仍沒有確定一個明確的法律邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)界在外部和內(nèi)部都缺乏有力的監(jiān)管體系，這導(dǎo)致許多不法分子屢屢觸碰法律底線，游走在法律邊界上，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進行不法的金融活動。2015年中央等十部委聯(lián)合了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，填補了其法律監(jiān)管的空白，但仍應(yīng)當看到我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制具有一定的滯后性。

對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議

全面提高網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)水平。首先，必須加大對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺安全體系硬件建設(shè)的投入，加強安全體系的攻擊抵抗能力，構(gòu)建能夠防范黑客和各類病毒的安全系數(shù)較高的安全防范系統(tǒng)。同時，在平臺的操作上，設(shè)計出一套比較完善的漏洞較少的操作機制，如采用實名制身份登陸注冊的方式，加強對參與者隱私的保護，防止危險用戶和非法用戶非法登陸。并且要提高安全系統(tǒng)的自主研發(fā)比例和知識產(chǎn)權(quán)保護程度，以免被不法分子利用隨意制造非法的類似金融平臺。

構(gòu)建全面的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系。在現(xiàn)實的金融體的金融體系中有中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會這一行三會作為分業(yè)監(jiān)管的部門。那么在互聯(lián)網(wǎng)金融體系也應(yīng)當建立“網(wǎng)監(jiān)會”，作為其特有的監(jiān)管部門并設(shè)立專門的監(jiān)管格局。這個監(jiān)管部門應(yīng)當設(shè)立一套完善可行的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入規(guī)則，設(shè)立全面明確的準入標準，并且建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全評估體系、技術(shù)認證體系、資信評估體系等一系列互相協(xié)作配套的評估認證體系，抬高市場準入門檻。另外，可以設(shè)立一個互聯(lián)網(wǎng)金融準備金制度，設(shè)定一定的準備金比例，防止合同違約時不能兌付投資合同規(guī)定的本息風險。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不同于以往傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)辦理方式，因此一個權(quán)威可靠的征信制度對于該市場的各方參與者都有十分重要的意義。不過該種針對互聯(lián)網(wǎng)參與者的民間的征信體系建立難度較大，人民銀行主導(dǎo)的金融信用數(shù)據(jù)庫應(yīng)當參與到該領(lǐng)域，利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫為互聯(lián)網(wǎng)金融建立一套專門的征信體系，實現(xiàn)有效率地準確地收集信用數(shù)據(jù)。

加強行業(yè)內(nèi)部監(jiān)控。建立的外部監(jiān)督體系跟內(nèi)部監(jiān)督體系相配合，能夠更全面的對行業(yè)進行監(jiān)控，防止大規(guī)模風險的發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融體系應(yīng)當對內(nèi)部的管理制度進行創(chuàng)新和完善，添加自我監(jiān)管的內(nèi)容，設(shè)立完善的嚴謹?shù)莫劻P制度，設(shè)立專門的內(nèi)部監(jiān)督部門。還要制定內(nèi)部的風險防范措施，設(shè)立專門的風險防范崗位，完善信息技術(shù)安全管理制度。

建立信息完善的披露體系。完善而透明的信息披露，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與者有效地評估金融業(yè)務(wù)存在的風險，防止由于信息不對稱不透明而造成的錯誤判斷決策；同時也有利于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺接受來自外部的監(jiān)督，不斷進行自我約束和完善。這個信息披露制度應(yīng)當把平臺的財務(wù)信息、技術(shù)信息、管理信息、經(jīng)營信息、債務(wù)信息等各種信息納入披露的范圍之內(nèi)，盡量做到企業(yè)信息高度透明。

界定明確的法律邊界和完善的法律法規(guī)。首先必須要為互聯(lián)網(wǎng)金融給出一個明確的法律邊界，和一套相對完整的法規(guī)條款，從法律上明晰互聯(lián)網(wǎng)金融市場各個參與者的權(quán)利和義務(wù)，減少投機分子在法律邊界上的各種違法操作。同時一定要及時地制定與當前發(fā)展情況相適應(yīng)的法律法規(guī)，不斷對其進行完善和細化，在對互聯(lián)網(wǎng)進行嚴格監(jiān)督的同時給予適當?shù)囊龑?dǎo)。對利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行洗錢、非法集資、非法發(fā)行股票債券等金融犯罪行為的要依法進行嚴懲，堅決維護金融市場的正常秩序。

互聯(lián)網(wǎng)的泛商業(yè)化催生出眾籌、P2P信用平臺等多種新型支付模式和投融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，正對我國經(jīng)濟金融市場產(chǎn)生重要的影響。而我國目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪立法進程還較為滯后，因此會給參與者的資金安全造成較大威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國的健康發(fā)展，需要建立完善的法律法規(guī)體系和正確的引導(dǎo)。同時要從內(nèi)部和外部兩個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行監(jiān)管，建立信息披露體系和內(nèi)部監(jiān)督機制，促進市場的有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否推動我國金融市場改革和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，除了需政府的引導(dǎo)和法律的約束，還需建立一套完善的綜合監(jiān)督管理模式。

篇（10）

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融服務(wù)商通過互聯(lián)網(wǎng)這個媒介，向客戶提供證券、銀行、保險、等多樣化的金融服務(wù)，換一種說法就是通過電腦互聯(lián)網(wǎng)進行所有的金融活動的總稱。由此看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)有效結(jié)合的一個新興的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是在金融服務(wù)提供者主機的前提下，利用互聯(lián)網(wǎng)作為傳輸工具，同時借助業(yè)務(wù)流程的軟件平臺，進而將操作界面定位用戶終端的新型金融運行模式。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)了越來越多的虛擬貨幣，例如：QQ幣、比特幣、萊特幣、無限幣、澤塔幣等等，然而只有比特幣和QQ幣是當今互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)承認的虛擬貨幣，這些貨幣具有一定的金融屬性，我們可以通過虛擬貨幣在網(wǎng)上進行一些交易。然而，根據(jù)目前的形式來看，虛擬貨幣不能夠兌換真實貨幣，所以互聯(lián)網(wǎng)貨幣不能夠代替我們實際生活中的真實貨幣，只是法定貨幣的電子化。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融各類公司

1.電子商務(wù)類公司

互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)公司主要通過互聯(lián)網(wǎng)特定的金融平臺來實行電子商務(wù)交易。我國目前已經(jīng)有騰訊、蘇寧易購、京東商城等電商企業(yè)，而這些電商企業(yè)正在積極申請民營銀行牌照，從而體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的金融化。另外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)公司出現(xiàn)了第三方的金融產(chǎn)品銷售渠道模式，而這種模式主要是在之前的第三方基金銷售的基礎(chǔ)上，添加了貸款產(chǎn)品銷售等多種形式的金融銷售。目前，我國具備這種銷售模式的平臺有： 好貸網(wǎng)、融道網(wǎng)、天天基金網(wǎng)、全球網(wǎng)等。

2.電子技術(shù)類公司

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)類公司主要分為第三方支付公司和軟件開發(fā)技術(shù)公司兩類。其中，第三方支付公司主要是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段將各個銀行的支付端口與其接入，從而為用戶提供結(jié)算服務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融支付是基礎(chǔ)，所以第三方支付行業(yè)的門檻并不是太高，而據(jù)統(tǒng)計目前已大約有250多家支付公司了。而所謂的軟件開發(fā)技術(shù)公司，就是為互聯(lián)網(wǎng)金融提供網(wǎng)站開發(fā)以及軟件開發(fā)的軟件公司，而這類公司主要是為各個互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站提供軟件開發(fā)服務(wù)的。

3.金融管理工具類公司

互聯(lián)網(wǎng)金融管理工具類公司主要是為用戶提供理財工具或者信用卡管理工具等具有個性特點便利的管理工具，從而實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的自動管理、匹配、投資等功能的公司。這些公司的出現(xiàn)不僅能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融提供極大的便利，而且還能極大的推動整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度不夠完善

目前，我國絕大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要采取在金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進行某種程度的分業(yè)管制和管理的經(jīng)營模式。但是這種管理模式存很多漏洞，在無形之中加大了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的風險。所以現(xiàn)在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制還不夠全面、徹底和完善，解決這些問題還存在很大的難度。

（四）我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)不夠成熟

我國的社會經(jīng)濟之所以能夠迅速的發(fā)展，是因為我國進行經(jīng)濟發(fā)展時始終堅持標準化，在互聯(lián)網(wǎng)金融中也不例外，如果我們要加快互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟的發(fā)展，就要堅持統(tǒng)一的標準。然而，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)缺乏完善、具體、精準的，能夠與社會經(jīng)濟發(fā)展同步的技術(shù)標準，從而在極大程度上降低了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題的解決對策

（一）研究并開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)

為了有效的解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題，我們首先要開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)，同時還要提升互聯(lián)網(wǎng)金融a品和服務(wù)質(zhì)量，從而最大程度的滿足廣大金融用戶的需求。另外，在研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)時，還要把互聯(lián)網(wǎng)金融用戶作為主體，盡量保持與合伙人長期穩(wěn)定的合作，有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的購買率。與此同時，還要有條理的整合資源和分配資源，建立一個統(tǒng)一高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，制定完善的問題處理方案，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信用。

（二）創(chuàng)建并完善互聯(lián)網(wǎng)的安全保護系統(tǒng)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中最引人注目的一個問題就是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性。想要保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的交易安全，就要做好網(wǎng)絡(luò)安全措施，例如：設(shè)置防火墻、數(shù)字認證、口令交易等等。另外，還可以鼓勵客戶積極學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融安全知識和技能，從而有效的避免出現(xiàn)不必要的經(jīng)濟損失。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要不斷的完善和改進互聯(lián)網(wǎng)金融技能與服務(wù)之間的統(tǒng)一性，積極研發(fā)新技術(shù)，創(chuàng)建并完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)庫，全面實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)資源的共享。

（三）制定并完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度

“無規(guī)矩不成方圓”，若要使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有序而穩(wěn)定的發(fā)展，這就要求每個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)去積極探討并制定出一套統(tǒng)一、完善的行業(yè)準則，同時還要建立一個專門的監(jiān)督管理機構(gòu)，嚴格遵守行業(yè)準則，監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作，促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、有序、穩(wěn)定的發(fā)展。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)線上支付逐漸代替線下支付

自從余額寶上市以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方線下支付迅速發(fā)展，而第三方支付企業(yè)也越來越重視與線下支付的融合發(fā)展，由此看來，我國未來的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將會進一步增強線上線下支付工具的融合。我們現(xiàn)在常用的第三方支付軟件就有支付寶支付、微信支付等，相信在不久的將來會有越來越多的第三方支付企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，以“多、快、好、省”為目標，幫助各大企業(yè)實現(xiàn)資金的“搬運”。另外，我國的第三方支付企業(yè)首先會選擇互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等信息化程度比較高的行業(yè)，其次才會選擇物流、旅游等行業(yè)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)不斷的完善

縱觀古今，無論是金融行業(yè)還是其他行業(yè)，如果想要健康并穩(wěn)定的發(fā)展，首先就要具有本行業(yè)的信用意識。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展，信用體系作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)體制中重要的組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融中信用體系也在不斷進步和完善。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，我們可以通過P2P陽光透明的借貸平臺，積極推動P2P行業(yè)健康蓬勃發(fā)展，從而對抵制高利貸以及扶持創(chuàng)業(yè)起到促進作用。只有不斷的改進并完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，才能使整個行業(yè)向健康、正確的方向發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上銀行不斷興起

隨著淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)成為其中不可缺少的一部分。而所謂的互聯(lián)網(wǎng)銀行就是通過互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展而興起的一種新型的銀行服務(wù)手段。而目前互聯(lián)網(wǎng)銀行具有兩種發(fā)展模式，其中一種模式就是像美國第一互聯(lián)銀行一樣，完全建立在互聯(lián)網(wǎng)上的、沒有實體分支機構(gòu)的虛擬銀行，而另一種則是目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)銀行所采取的，即在傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)務(wù)拓展到互聯(lián)網(wǎng)上完成的發(fā)展模式。據(jù)了解，當今的每個實體銀行都有自己的網(wǎng)上銀行，由此看來，未來的互聯(lián)網(wǎng)銀行將會滲透到我們每個人的生活中。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走向移動化、電商化以及自金融化

隨著當今科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也在向多元化方向發(fā)展。而就目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將不斷的趨近于移動化、電商化以及自金融化。其中移動化是指移動支付的迅猛發(fā)展，而電商化則是像淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)逐漸替代真實生活中的商業(yè)形式的模式，自金融化就是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)用戶的特征，為用戶提供投、融資服務(wù)，進而改變以往通過借助機構(gòu)途徑來達到借貸和融資的情況。自金融化本著自主、平等、公開、透明的原則，實現(xiàn)從“差價”到“服務(wù)”的轉(zhuǎn)變。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的建設(shè)不斷的改進和完善

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了創(chuàng)新性金融機構(gòu)和科技中介機構(gòu)聚集的形勢，越來越多的證券公司、銀行、中介機構(gòu)、保險企業(yè)、擔保公司、各個事務(wù)所、貸款機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)等都在不斷的建設(shè)和發(fā)展。而根據(jù)當前的形勢發(fā)展看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷的改進和成熟，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需要通過互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)將所有的相關(guān)業(yè)務(wù)融為一體。所以，在未來的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中，一定會建造出一個完整、全面的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，為互聯(lián)網(wǎng)客戶提供多樣化的產(chǎn)品，從而不斷的豐富互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，創(chuàng)造出一個具有全面的服務(wù)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

五、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融這個新型事物的出現(xiàn)和發(fā)展，不僅影響和改變著我們的生產(chǎn)生活，而且還會對人類文明產(chǎn)生十分重大的影響。所以只有全面了解并掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的趨勢和方向，才能為我們未來的生活提供重要的保障。只有在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場中，制定科學(xué)正確的行業(yè)準則，建立完善的管理體制，不斷創(chuàng)新并改進互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，嚴格遵守行業(yè)規(guī)則，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、穩(wěn)定、持久的發(fā)展。

參考文獻：

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