序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇數(shù)學(xué)對(duì)金融的重要性范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號(hào)：G642.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1671-0568（2015）35-0069-02

2014年3月教育部部長(zhǎng)袁貴仁在會(huì)議中指出全國(guó)將有600多所的本科院校要向應(yīng)用技術(shù)型大學(xué)轉(zhuǎn)變，隨后各地方院校也紛紛確立了以培養(yǎng)適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的應(yīng)用型本科專業(yè)人才為目標(biāo)的新的辦學(xué)定位。在高校教學(xué)改革的浪潮中，金融數(shù)學(xué)專業(yè)首當(dāng)其沖。金融數(shù)學(xué)是利用數(shù)學(xué)模型與計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)定量分析金融問(wèn)題，以求找到金融學(xué)內(nèi)在規(guī)律并用以指導(dǎo)實(shí)踐的一門金融學(xué)與數(shù)學(xué)交叉的學(xué)科。與傳統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)學(xué)和理論金融學(xué)不同的是，金融數(shù)學(xué)專業(yè)旨在培養(yǎng)能夠運(yùn)用金融數(shù)學(xué)工具解決實(shí)際問(wèn)題的應(yīng)用型人才。隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，各種金融創(chuàng)新工具不斷涌現(xiàn)，對(duì)于金融行業(yè)的從業(yè)人員也提出更高的要求，對(duì)高校培養(yǎng)適應(yīng)社會(huì)需要的金融專業(yè)人才也提出了新的挑戰(zhàn)。在這樣的時(shí)代背景下，如果僅僅依靠教師在課堂講解一些金融理論和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)顯然是不夠的，應(yīng)用型人才重在“應(yīng)用”，而實(shí)踐教學(xué)是培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力的重要環(huán)節(jié)，也是提供學(xué)生社會(huì)職業(yè)素養(yǎng)和就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。通過(guò)“轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)課堂講授模式、增加實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課時(shí)、完善課外校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)”三位一體的金融數(shù)學(xué)教學(xué)改革，即課堂上采用案例教學(xué)、探究性教學(xué)等教學(xué)方法激發(fā)學(xué)生對(duì)金融方面的課程的學(xué)習(xí)興趣和主動(dòng)性；同時(shí)增加實(shí)驗(yàn)課程的課時(shí)從而提高學(xué)生的動(dòng)手能力和解決實(shí)際問(wèn)題的能力；此外還要建立校內(nèi)的實(shí)訓(xùn)平臺(tái)和校外的實(shí)習(xí)基地，切實(shí)增強(qiáng)學(xué)生對(duì)于社會(huì)和行業(yè)的了解，查缺補(bǔ)漏，有針對(duì)性地提高自身素養(yǎng)。只有做好這三方面，應(yīng)用型本科高校才能為社會(huì)輸送社會(huì)所需的應(yīng)用型人才。

一、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)課堂講授模式

1.金融數(shù)學(xué)課堂教學(xué)的現(xiàn)狀

金融數(shù)學(xué)專業(yè)涉及的學(xué)科門類較多，包括金融學(xué)、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等。因?yàn)樯婕暗恼n程較多，教學(xué)時(shí)間有限，大部分課程的課堂教學(xué)還是采取“滿堂灌”的講授式教學(xué)，教師急于把理論知識(shí)傳授給學(xué)生，學(xué)生來(lái)不及思考就囫圇吞棗。此外，很多高校沒(méi)有專業(yè)的金融數(shù)學(xué)教師，不同學(xué)科門類的課程是由不同學(xué)科門類的教師教授的，教師只熟悉自己所教的課程，而與其他課程之間的關(guān)系甚至是該門課程對(duì)于金融數(shù)學(xué)專業(yè)的必要性卻所知甚微，基礎(chǔ)課程和專業(yè)課程之間無(wú)法緊密地銜接，這些諸多原因就造成了教學(xué)方式死板、教學(xué)內(nèi)容空洞、學(xué)生課業(yè)任務(wù)繁重但各方面基礎(chǔ)知識(shí)都不牢靠的現(xiàn)狀。

2.轉(zhuǎn)變課堂教學(xué)模式

（1）提高教師專業(yè)能力，構(gòu)建完整的知識(shí)體系。金融數(shù)學(xué)專業(yè)是一個(gè)復(fù)合型的專業(yè)，教師對(duì)金融學(xué)和數(shù)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)的了解缺一不可。因此，要提高金融數(shù)學(xué)專業(yè)的教學(xué)效果，就要提高金融數(shù)學(xué)專業(yè)教師的專業(yè)能力，讓擁有單一學(xué)科背景的教師進(jìn)行進(jìn)修、學(xué)習(xí)，使他們了解到自己所教課程在金融數(shù)學(xué)專業(yè)知識(shí)體系中的位置和意義，以及與其他課程之間的聯(lián)系，這樣才能讓學(xué)生了解每門課程的重要性及關(guān)聯(lián)性，幫助他們構(gòu)建完整的專業(yè)知識(shí)體系。（2）轉(zhuǎn)變教學(xué)模式，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)主動(dòng)性。金融理論知識(shí)和數(shù)學(xué)模型都是比較枯燥的，這就需要教師改變常規(guī)的教學(xué)手段，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的教學(xué)模式，以激發(fā)學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的熱情。在課堂教學(xué)中，特別是金融相關(guān)課程，教師應(yīng)積極采用案例教學(xué)和探究式教學(xué)的教學(xué)方法。案例教學(xué)法是指以真實(shí)事件為基礎(chǔ)編寫的案例進(jìn)行課堂教學(xué)的過(guò)程，通過(guò)對(duì)真實(shí)的金融案例的分析，不僅有助于學(xué)生將所學(xué)理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合、鍛煉學(xué)生獨(dú)立思考的能力，還可以培養(yǎng)學(xué)生的專業(yè)興趣，提高學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的積極性。探究式教學(xué)是指在教師的啟發(fā)引導(dǎo)下，以學(xué)生獨(dú)立學(xué)習(xí)和合作討論為前提，以教材為基本探究?jī)?nèi)容，以學(xué)生周圍世界和生活實(shí)際為參照對(duì)象，讓學(xué)生提供充分表達(dá)和討論自己的觀點(diǎn)一種教學(xué)形式，探究式教學(xué)不僅體現(xiàn)了以學(xué)生為主體的教學(xué)理念，提高了課堂的參與性與主動(dòng)性，還可以為學(xué)生探索新知和獲得新知提供途徑，從而培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新精神和實(shí)踐能力。

二、增加實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課時(shí)

1.金融數(shù)學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的現(xiàn)狀

金融數(shù)學(xué)專業(yè)是一個(gè)應(yīng)用型的專業(yè)，著重培養(yǎng)學(xué)生綜合應(yīng)用數(shù)學(xué)方面、統(tǒng)計(jì)模型和計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)解決現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題的能力。但很多高校由于缺乏專業(yè)的金融實(shí)驗(yàn)室及相關(guān)的實(shí)驗(yàn)課教師而忽略了實(shí)驗(yàn)教學(xué)的重要性，理論課程明顯多于實(shí)驗(yàn)課程，比如貨幣銀行學(xué)。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)分析、高等代數(shù)這些純理論課程過(guò)多，而實(shí)務(wù)性較強(qiáng)的課程如證券投資學(xué)、金融統(tǒng)計(jì)學(xué)往往開設(shè)的較少，即便開設(shè)了，在實(shí)際教學(xué)中常常也只側(cè)重于理論的講解?？偟膩?lái)說(shuō)，實(shí)驗(yàn)課時(shí)占總教學(xué)課時(shí)的比例較低。

2.重視實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)

（1）建設(shè)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室，配備專業(yè)的實(shí)驗(yàn)教師。實(shí)驗(yàn)教學(xué)是培養(yǎng)應(yīng)用型人才的有效途徑。金融數(shù)學(xué)專業(yè)應(yīng)當(dāng)建設(shè)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室，安裝專業(yè)的教學(xué)軟件和實(shí)驗(yàn)軟件，采用合適的實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)教材，同時(shí)應(yīng)配備專業(yè)的實(shí)驗(yàn)教師，在實(shí)驗(yàn)教學(xué)過(guò)程中能夠及時(shí)地對(duì)學(xué)生進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)。（2）增加實(shí)驗(yàn)課時(shí)，培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)興趣。高校應(yīng)根據(jù)人才培養(yǎng)目標(biāo)和自身的實(shí)際情況，盡可能地開設(shè)金融建模、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、統(tǒng)計(jì)軟件應(yīng)用等實(shí)踐類課程，增加金融數(shù)學(xué)專業(yè)的實(shí)驗(yàn)實(shí)踐課的課時(shí)，切實(shí)提高實(shí)驗(yàn)實(shí)踐課的課時(shí)比例。同時(shí)教師在實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)中應(yīng)注重啟發(fā)性，多采用探究性教學(xué)法，因?yàn)榻鉀Q金融問(wèn)題的方法并不是一成不變的，要讓學(xué)生主動(dòng)思考、積極探索；注重培養(yǎng)學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)課的興趣，從而達(dá)到培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際應(yīng)用能力及創(chuàng)新思維的目的。（3）改變考核方式，體現(xiàn)過(guò)程意義?？荚囀菣z查學(xué)生學(xué)習(xí)效果、督促教師進(jìn)行教學(xué)反思的重要手段，也是教學(xué)活動(dòng)中必不可少的環(huán)節(jié)。對(duì)于考試，大學(xué)生往往只注重考試結(jié)果，而忽略了平時(shí)的學(xué)習(xí)過(guò)程，實(shí)驗(yàn)課程正好可以改變學(xué)生的這種只追求分?jǐn)?shù)的應(yīng)試思維。實(shí)驗(yàn)課程的考核可以有效地與平時(shí)的實(shí)驗(yàn)過(guò)程聯(lián)系起來(lái)，每次的實(shí)驗(yàn)都屬于考核成績(jī)的一部分，教師可以綜合學(xué)生提交的實(shí)驗(yàn)報(bào)告質(zhì)量和實(shí)驗(yàn)實(shí)踐過(guò)程的態(tài)度及操作等各方面進(jìn)行綜合評(píng)分，盡量避免采用傳統(tǒng)的期末試卷的考核方式。這樣不僅減輕了學(xué)生的學(xué)習(xí)壓力，同時(shí)可以提高學(xué)生對(duì)實(shí)驗(yàn)課的學(xué)習(xí)熱情和積極性，端正學(xué)生的學(xué)習(xí)態(tài)度，從而增加專業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、提高解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

三、完善課外校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)

1.金融數(shù)學(xué)實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)的現(xiàn)狀

無(wú)論是課外實(shí)訓(xùn)還是校外實(shí)習(xí)，都是高校提高學(xué)生社會(huì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)應(yīng)用型人才的重要途徑。但是，當(dāng)下很多高校的金融數(shù)學(xué)專業(yè)不僅缺乏相應(yīng)的校內(nèi)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，同時(shí)也缺乏校外的專業(yè)實(shí)習(xí)基地，導(dǎo)致金融數(shù)學(xué)專業(yè)的實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)流于形式，使學(xué)生與社會(huì)脫節(jié)，增加了學(xué)生的就業(yè)難度。

2.完善實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)

（1）建立校外實(shí)習(xí)基地，增加實(shí)踐機(jī)會(huì)。應(yīng)用型大學(xué)應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的應(yīng)用型人才，這就需要地方高校加強(qiáng)與社會(huì)的聯(lián)系。金融行業(yè)日新月異，要想培育出現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所需的專業(yè)人才，高校應(yīng)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的校外實(shí)習(xí)基地。這不僅可以增加金融數(shù)學(xué)專業(yè)學(xué)生寶貴的實(shí)踐機(jī)會(huì)，也便于教師了解前沿的行業(yè)進(jìn)展，避免教師與時(shí)代脫節(jié)，進(jìn)而反饋到實(shí)際教學(xué)中來(lái)。（2）搭建校內(nèi)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，培養(yǎng)實(shí)踐能力。現(xiàn)在市面上有很多的金融數(shù)學(xué)相關(guān)的實(shí)訓(xùn)軟件，學(xué)校應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況積極搭建校內(nèi)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，將其作為教學(xué)課程之外的補(bǔ)充，讓學(xué)生真正體會(huì)到課本上的理論知識(shí)是如何在實(shí)踐中運(yùn)用的。此外由于金融行業(yè)自身特點(diǎn)，可能導(dǎo)致學(xué)生在專業(yè)實(shí)習(xí)的時(shí)候無(wú)法真正接觸到相關(guān)行業(yè)信息、體驗(yàn)金融從業(yè)人員的日常工作，如去銀行實(shí)習(xí)的學(xué)生大部分只能從事指導(dǎo)客戶填寫存單、復(fù)印客戶資料等類似的基礎(chǔ)工作，無(wú)法接觸為客戶辦理業(yè)務(wù)等相關(guān)實(shí)際操作；去證券公司實(shí)習(xí)的學(xué)生只能從事客戶維護(hù)的工作，而無(wú)法體驗(yàn)到證券分析及買賣的過(guò)程。因此，學(xué)生也迫切需要相應(yīng)的校內(nèi)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)來(lái)彌補(bǔ)校外專業(yè)實(shí)習(xí)的不足，真正了解金融行業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容，進(jìn)一步調(diào)高他們的實(shí)踐能力。（3）鼓勵(lì)學(xué)生參加專業(yè)競(jìng)賽，積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)用型大學(xué)應(yīng)積極組織和開展形式多樣的專業(yè)競(jìng)賽，特別是金融數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生，可以開展類似數(shù)學(xué)建模比賽、金融專業(yè)知識(shí)問(wèn)答、炒股大賽、銀行業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù)等各類型的活動(dòng)，不僅豐富學(xué)生的課余生活，也可以培養(yǎng)他們的專業(yè)興趣和主動(dòng)學(xué)習(xí)的熱情。除了學(xué)校組織的活動(dòng)，還應(yīng)鼓勵(lì)學(xué)生積極參加社會(huì)上正規(guī)的相關(guān)比賽，如全國(guó)大學(xué)生數(shù)學(xué)競(jìng)賽、金融創(chuàng)意大賽等有較高知名度的比賽，有助于學(xué)生了解當(dāng)下金融市場(chǎng)的發(fā)展，開闊眼界，以達(dá)到為學(xué)生積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的目的?？傊囵B(yǎng)金融數(shù)學(xué)專業(yè)的應(yīng)用型人才要從這轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)課堂講授模式、增加實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課時(shí)、完善課外校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)這三個(gè)方面著手，缺一不可。在教學(xué)中，教師要緊密聯(lián)系社會(huì)發(fā)展，不僅要采用多元化的教學(xué)方法幫助學(xué)生搭建完整的專業(yè)知識(shí)架構(gòu)，還要通過(guò)實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)的實(shí)踐教學(xué)幫助學(xué)生掌握基本金融數(shù)學(xué)技能與方法，使學(xué)生成為適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的應(yīng)用型專業(yè)人才。

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篇（2）

采用企業(yè)員工業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)經(jīng)常使用的熵值法，分析我國(guó)主要P2P公司的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)P2P行業(yè)的評(píng)價(jià)體系進(jìn)行構(gòu)建。研究得出P2P借貸平臺(tái)監(jiān)管的重要性主要有:一是減少系統(tǒng)倒閉的可能性;二是減少負(fù)外部性的規(guī)模和對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的沖擊程度;三是若平臺(tái)遭遇危機(jī)，需政府干預(yù)或救助;四是維護(hù)公平的市場(chǎng)環(huán)境。

關(guān)鍵詞:

P2P借貸平臺(tái);系統(tǒng)重要性;熵值法

隨著全球最大的P2P平臺(tái)LendingClub在紐交所的上市，P2P業(yè)務(wù)獲得了爆炸式的矚目發(fā)展，正如博迪等人談到“金融功能比金融機(jī)構(gòu)更穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)的功能比金融機(jī)構(gòu)的組織方式更重要”。①隨著個(gè)人信貸市場(chǎng)的高速發(fā)展、個(gè)人征信體系的逐步完善，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的正規(guī)性與合法性得到逐步穩(wěn)固，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式充分發(fā)揮了自身的平臺(tái)中介優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，滿足了我國(guó)建立多層次融資的需要，實(shí)現(xiàn)了廣大投資人的資金價(jià)值。但是不可否認(rèn)的是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給傳統(tǒng)金融系統(tǒng)帶來(lái)高效率的同時(shí)也為金融系統(tǒng)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，因此，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管既不能簡(jiǎn)單地全盤否定也不能一味地放任自流，而應(yīng)借鑒成熟金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的系統(tǒng)重要性進(jìn)行識(shí)別，確定哪些方面是P2P平臺(tái)需要重點(diǎn)監(jiān)管的內(nèi)容，從而進(jìn)行有效的多層次的監(jiān)管并加以規(guī)范。同時(shí)，P2P平臺(tái)的行業(yè)排名也能為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供投資參考。

一、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外學(xué)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究較為深入和全面，涉及到借款人分析、借貸成功概率、信息保護(hù)、信用風(fēng)險(xiǎn)與貸款利率等問(wèn)題。而國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究除了平臺(tái)模式的運(yùn)營(yíng)分析以外，主要集中在風(fēng)險(xiǎn)分析和監(jiān)管體系這兩個(gè)方面。在P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管研究方面，許多學(xué)者認(rèn)為目前的P2P借貸行業(yè)監(jiān)管存在巨大改進(jìn)空間。繆斌以鎮(zhèn)江市為例，在分析鎮(zhèn)江市三家P2P借貸平臺(tái)情況基礎(chǔ)上，研究P2P借貸平臺(tái)監(jiān)管的法律依據(jù)。針對(duì)P2P借貸平臺(tái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)家立法、監(jiān)管職能部門、信用評(píng)價(jià)、內(nèi)控建設(shè)、行業(yè)組織、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境等方面提出相關(guān)建議。

②宋鵬程、吳志國(guó)等人則認(rèn)為現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)P2P借貸行業(yè)中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)和類似風(fēng)險(xiǎn)存在一定的誤判，其中普遍的問(wèn)題是沒(méi)有把正常的信用風(fēng)險(xiǎn)和各種欺詐行為導(dǎo)致的違約區(qū)別對(duì)待。有些文獻(xiàn)還夸大了某些風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，這表明了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及管理的研究仍未形成規(guī)范理解。③中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所的研究報(bào)告中提到P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)涉及的是金融信貸，應(yīng)從注冊(cè)資金、股東身份、從業(yè)人員資質(zhì)、信息系統(tǒng)安全級(jí)別等多個(gè)方面加以約束。它雖不同于銀行，但樹立一定的準(zhǔn)入門檻可以幫助P2P網(wǎng)貸企業(yè)抵御未來(lái)的金融沖擊。例如英國(guó)對(duì)P2P的監(jiān)管也有資本金的限制。①筆者曾從博弈的角度分析了P2P行業(yè)中監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系，提出監(jiān)管部門需要通過(guò)加強(qiáng)自律、設(shè)立入行門檻、建立嚴(yán)苛的處罰機(jī)制等手段來(lái)規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。并提到我國(guó)P2P監(jiān)管已經(jīng)確定歸口于銀監(jiān)會(huì)，但是具體監(jiān)管內(nèi)容還未出臺(tái)。②以上文獻(xiàn)從政策角度支持了本文借鑒巴塞爾委員會(huì)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行識(shí)別的指標(biāo)體系的合理性。在P2P借貸平臺(tái)的行業(yè)評(píng)價(jià)體系研究方面，我國(guó)學(xué)者對(duì)P2P借貸行業(yè)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)進(jìn)行了一系列有益的嘗試。羅揚(yáng)建立了基本風(fēng)險(xiǎn)管理體系和特定風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把兩種風(fēng)險(xiǎn)的管理體系結(jié)合起來(lái)，形成了從監(jiān)管體系、服務(wù)體系到P2P平臺(tái)的定性監(jiān)管模式。

③中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系，提出了一套P2P網(wǎng)貸評(píng)級(jí)體系指標(biāo)設(shè)計(jì)與評(píng)分規(guī)則，按層次分析法來(lái)確定權(quán)重。④該評(píng)價(jià)體系的優(yōu)點(diǎn)是指標(biāo)詳細(xì)、分析全面，并得出了較為科學(xué)的評(píng)級(jí)結(jié)果。但是也存在兩點(diǎn)問(wèn)題:其一是因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)需求較大，部分?jǐn)?shù)據(jù)由被評(píng)級(jí)單位上報(bào)提供，可能存在故意夸大或縮小數(shù)據(jù)、核心數(shù)據(jù)不愿提供或由于數(shù)據(jù)難看而有所保留的情況，導(dǎo)致平臺(tái)數(shù)據(jù)質(zhì)量不能保證;其二是體系設(shè)計(jì)過(guò)于主觀，未能對(duì)指標(biāo)設(shè)定的出處作足夠說(shuō)明，且子指標(biāo)含義或有交叉?？傮w來(lái)講，當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)評(píng)價(jià)體系研究成果較少，并存在一些問(wèn)題，如指標(biāo)設(shè)定偏向于主觀化，依據(jù)不足;排名結(jié)果過(guò)于籠統(tǒng)，沒(méi)有考慮到投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好等。系統(tǒng)重要性衡量了一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)于整個(gè)系統(tǒng)的負(fù)的外部性，即風(fēng)險(xiǎn)的溢出效應(yīng)。目前的系統(tǒng)重要性研究多集中于銀行，研究銀行對(duì)于整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。分析其原因，是因?yàn)殂y行在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中具有舉足輕重的作用。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界研究較多的是采用模型法進(jìn)行度量分析，少數(shù)學(xué)者采用指標(biāo)法進(jìn)行研究。如曹靜按照我國(guó)銀行業(yè)年報(bào)的財(cái)務(wù)科目，給出了具體的指標(biāo)，并采用主觀的平均賦權(quán)法和客觀賦權(quán)的熵值法確定各類指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行了排名。⑤

少數(shù)學(xué)者將該研究擴(kuò)展到其他金融機(jī)構(gòu)，盧華立提到證券業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮其區(qū)別于銀行、保險(xiǎn)公司的功能優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展證券業(yè)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，這對(duì)于分散我國(guó)目前金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。⑥我國(guó)P2P行業(yè)目前尚處于無(wú)序發(fā)展初期，其對(duì)于整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)還未顯現(xiàn)。但隨著行業(yè)的發(fā)展整合，其他金融機(jī)構(gòu)的參與度增加，對(duì)于整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸增強(qiáng)。宋鵬程、鄒震田提到擁有金融機(jī)構(gòu)的大股東背景和扶持，能提高平臺(tái)的公信力，還能通過(guò)渠道和信用評(píng)估優(yōu)勢(shì)迅速做大規(guī)模。合作模式包括:自行開展P2P借貸業(yè)務(wù)、單獨(dú)投資現(xiàn)有的P2P借貸平臺(tái)、聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)共同投資現(xiàn)有的P2P借貸平臺(tái)等。⑦綜上所述，本文僅研究P2P借貸平臺(tái)對(duì)于整個(gè)P2P借貸行業(yè)的系統(tǒng)重要性。

二、系統(tǒng)重要性及指標(biāo)的設(shè)定

按照金融穩(wěn)定理事會(huì)等機(jī)構(gòu)的定義，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指那些由于自身規(guī)模、復(fù)雜性、系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)等原因，一旦無(wú)序倒閉將會(huì)對(duì)更大范圍的金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成顯著破壞的金融機(jī)構(gòu)。2009年4月，G20倫敦峰會(huì)首次提出要加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)G20的要求，金融穩(wěn)定委員會(huì)協(xié)同巴塞爾委員會(huì)和國(guó)際貨幣基金組織針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架、評(píng)估方法和監(jiān)管措施作出了一系列有成效的工作。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，首要問(wèn)題就是評(píng)估和識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。目前，監(jiān)管當(dāng)局以及學(xué)術(shù)界已經(jīng)提出了各種評(píng)估方法，評(píng)估方法的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)監(jiān)管政策的效果產(chǎn)生影響，過(guò)高或過(guò)低評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性都會(huì)產(chǎn)生各種不利的影響。本文借鑒了巴塞爾委員對(duì)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行識(shí)別的指標(biāo)體系，主要考慮到以下兩點(diǎn)。一是巴塞爾委員對(duì)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行識(shí)別的指標(biāo)體系被普遍接受，比較成熟和權(quán)威，作為指標(biāo)設(shè)定的基礎(chǔ)來(lái)源依據(jù)比較充分，且較為全面;二是目前我國(guó)P2P監(jiān)管已經(jīng)確定歸于銀監(jiān)會(huì)，P2P借貸平臺(tái)作為金融體系的中介角色，其行為監(jiān)管可類比參考較為成熟的銀行體系。由于本文要識(shí)別的是P2P平臺(tái)的系統(tǒng)重要性，評(píng)估系統(tǒng)重要性的標(biāo)準(zhǔn)主要是其對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛在影響，一是規(guī)模大小即特定金融機(jī)構(gòu)所提供的金融服務(wù)總量，二是相關(guān)性即該機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)程度，三是可替代性即該金融機(jī)構(gòu)關(guān)門后，其他金融機(jī)構(gòu)在多大程度上可以提供相同或者相似的服務(wù)。下面主要分析選擇這三種標(biāo)準(zhǔn)的原因及選出在P2P平臺(tái)中與這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)應(yīng)的指標(biāo)。如表1所示。

(一)規(guī)模大小規(guī)模是其系統(tǒng)重要性的重要特征。一家P2P信貸平臺(tái)所占的市場(chǎng)份額越大，它遭受風(fēng)險(xiǎn)沖擊對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)的負(fù)面影響就越大。一旦它出現(xiàn)危機(jī)甚至破產(chǎn)，就會(huì)給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)巨大的恐慌及損失，也會(huì)影響公眾對(duì)P2P信貸行業(yè)的信心。本文選擇反映各P2P信貸平臺(tái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)來(lái)表示，反映P2P信貸平臺(tái)財(cái)務(wù)狀況為平臺(tái)注冊(cè)的資金，反映P2P信貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)狀況為P2P信貸平臺(tái)的總成交量。

(二)相關(guān)性我們知道風(fēng)險(xiǎn)是具有傳染性的，一家P2P信貸平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致借款人或與之有業(yè)務(wù)合作的其他P2P信貸平臺(tái)出現(xiàn)危機(jī)。它與社會(huì)的關(guān)聯(lián)性越強(qiáng)，出現(xiàn)危機(jī)時(shí)帶來(lái)的影響就越大。特別說(shuō)明，對(duì)于不同平臺(tái)間的關(guān)聯(lián)性，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。宋鵬程等人卻認(rèn)為“不同平臺(tái)間的套利是正常的市場(chǎng)行為，卻被有些文獻(xiàn)當(dāng)作行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看待”。①根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)溢出會(huì)產(chǎn)生負(fù)外部性的原則，筆者認(rèn)為不同平臺(tái)間的關(guān)聯(lián)性確會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，考慮到P2P信貸平臺(tái)資金關(guān)聯(lián)行為在整個(gè)行業(yè)中所占比例較小，對(duì)系統(tǒng)重要性的影響小，同時(shí)數(shù)據(jù)難以獲取，筆者在此不做深入討論。因此，本文主要分析P2P信貸平臺(tái)與借款人之間的關(guān)聯(lián)性，選取“投資人數(shù)”指標(biāo)反映。

(三)可替代性P2P信貸平臺(tái)是否可替代性是指當(dāng)單個(gè)P2P信貸平臺(tái)所提供的業(yè)務(wù)占市場(chǎng)比重的大小及P2P信貸平臺(tái)體系中可以提供類似業(yè)務(wù)的P2P信貸平臺(tái)的多少，當(dāng)其陷入危機(jī)狀態(tài)時(shí)，對(duì)系統(tǒng)的影響也越大，即產(chǎn)品特性越強(qiáng)，越具有不可替代性，越具有系統(tǒng)重要性。本文選擇P2P信貸平臺(tái)“累計(jì)待還金額”來(lái)表示。

三、實(shí)證研究

(一)數(shù)據(jù)獲取本文所選擇的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)庫(kù)，所選擇的平臺(tái)也是我國(guó)目前較為主流的P2P借貸平臺(tái)。其分別為:紅嶺創(chuàng)投、溫州貸、陸金所、盛融在線、鑫合匯、合拍在線、微貸網(wǎng)、愛投資、人人貸。如表2所示。

(二)數(shù)據(jù)分析為了更客觀合理地確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，本文采用客觀賦權(quán)法中的熵值法來(lái)確定權(quán)重。在信息論中，信息熵是系統(tǒng)無(wú)序程度的度量，信息是系統(tǒng)有序程度的度量。也就是說(shuō)，熵可以用來(lái)度量不確定性。信息越多，不確定性就越小，熵值也就越小;反之，信息越少，不確定性就越大，熵也就越大。熵值法是根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)中包含信息量的多少來(lái)確定權(quán)重的，利用決策矩陣所給的信息來(lái)計(jì)算權(quán)重，減少了主觀判斷的影響，能夠反映評(píng)價(jià)指標(biāo)間的比較關(guān)系，所以相對(duì)其他權(quán)值確定方法更為客觀。

(三)實(shí)證結(jié)論從表3可以看出，各大類的指標(biāo)的權(quán)重之間存在較大差別，其中，規(guī)模性指標(biāo)比重最大，不可替代性次之。人們通常認(rèn)為“規(guī)模大小決定系統(tǒng)重要性”的想法，在這里得到一定的驗(yàn)證。同時(shí)，各P2P平臺(tái)的注冊(cè)資金權(quán)重較大，占到近20%。因?yàn)樽?cè)資金在一定程度上反映了平臺(tái)的實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。關(guān)聯(lián)類指標(biāo)的權(quán)重較小，為8.9%。分析其原因:一是目前P2P行業(yè)處于無(wú)序生長(zhǎng)期，因此投資人選擇平臺(tái)的行為較為分散，單個(gè)P2P平臺(tái)對(duì)于投資人的風(fēng)險(xiǎn)溢出較小;二是本文指標(biāo)未能考慮到P2P平臺(tái)間的相互關(guān)聯(lián)交易行為，因而導(dǎo)致關(guān)聯(lián)性指標(biāo)比值較小。不可替代性指標(biāo)中，平均利率指標(biāo)占比較小，表明人們通常認(rèn)為的“利率越高，越有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)”的想法并不一定成立。復(fù)雜性指標(biāo)的權(quán)重大小雖然低于規(guī)模指標(biāo)和不可替代性指標(biāo)，但其比值仍超過(guò)平均數(shù)，在系統(tǒng)重要性P2P網(wǎng)貸平臺(tái)識(shí)別中起著較為重要的作用。

篇（3）

隨著當(dāng)代金融理論體系的構(gòu)建、發(fā)展和完善。 現(xiàn)代的金融理論變化越來(lái)越復(fù)雜，而數(shù)學(xué)方法在其中的應(yīng)用是最重要的。尤其是在金融數(shù)學(xué)逐步形成之后， 數(shù)學(xué)在金融體系中的應(yīng)用也就變得更重要了。因此， 應(yīng)用數(shù)學(xué)與分析數(shù)學(xué)在金融領(lǐng)域當(dāng)中的應(yīng)用也就具有現(xiàn)實(shí)的意義了。

一、金融數(shù)學(xué)簡(jiǎn)介

金融數(shù)學(xué)是金融學(xué)的一個(gè)分支， 現(xiàn)當(dāng)代數(shù)學(xué)工具是現(xiàn)代金融數(shù)學(xué)理論體系的最大特點(diǎn)，伴隨著控制理論體系和隨機(jī)過(guò)程的研究成果在金融領(lǐng)域中的創(chuàng)造性應(yīng)用，一門新生的邊緣學(xué)科應(yīng)運(yùn)而生——金融數(shù)學(xué)（F inanc ial Mathem atics），國(guó)際上也稱其為數(shù)理金融（Mathematical Finance）。金融數(shù)學(xué)的出現(xiàn)源于金融問(wèn)題的探索研究。隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的飛速發(fā)展，金融學(xué)與數(shù)學(xué)越來(lái)越緊密相連在一起了，而且現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展也有助于推動(dòng)了數(shù)學(xué)領(lǐng)域某些分支的發(fā)展，同時(shí)數(shù)學(xué)方法和理論為金融學(xué)的發(fā)展提供了有力的工具。

金融數(shù)學(xué)的含義有多種方面，從廣義來(lái)說(shuō)，金融數(shù)學(xué)是指應(yīng)用數(shù)學(xué)的方法和理論，探索研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的一門新興學(xué)科。但從狹義的方面來(lái)講，金融數(shù)學(xué)的主要研究對(duì)象是不確定的時(shí)期條件下的證券組合篩選和資產(chǎn)定價(jià)體系理論，而這種理論體系三個(gè)最核心的概念是套利、最優(yōu)和均衡。金融數(shù)學(xué)的應(yīng)用方法是從一些金融或經(jīng)濟(jì)假設(shè)為出發(fā)點(diǎn)，用抽象的數(shù)學(xué)方法來(lái)研究，建立起附有金融機(jī)理的數(shù)學(xué)模型。金融數(shù)學(xué)包含的范圍非常廣，其中包括數(shù)學(xué)的概念在金融學(xué)，尤其是金融理論體系中的各類應(yīng)用。金融數(shù)學(xué)的應(yīng)用目的是用數(shù)學(xué)獨(dú)特的語(yǔ)言來(lái)表達(dá)、推理和論證金融學(xué)原理。

金融數(shù)學(xué)是以金融理論為基礎(chǔ)和背景，而并不是一定要接受過(guò)專業(yè)的金融方面訓(xùn)練。金融還與會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、稅務(wù)理論體系等有著密切的聯(lián)系，金融數(shù)學(xué)的運(yùn)用還需要財(cái)務(wù)技術(shù)、會(huì)計(jì)原理、稅收理論等方面的知識(shí)作基礎(chǔ)。金融數(shù)學(xué)的理論基礎(chǔ)然還包含當(dāng)代數(shù)學(xué)理論和當(dāng)代統(tǒng)計(jì)學(xué)理論，而這個(gè)理論的首要目的就是數(shù)學(xué)建模，也就是說(shuō)從多變的金融背景中挑選出關(guān)鍵因素來(lái)分辨出相關(guān)因素和無(wú)關(guān)因素，進(jìn)而從一系列事先的假設(shè)出發(fā)，推導(dǎo)、判斷出現(xiàn)實(shí)中的各種關(guān)系，最后得到結(jié)論的解釋。所以可以看出數(shù)學(xué)建模在金融數(shù)學(xué)中的重要性。

綜上論述可知，金融數(shù)學(xué)是以金融學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)與計(jì)算機(jī)科學(xué)為基礎(chǔ)的交叉學(xué)科。金融數(shù)學(xué)也是高層次的數(shù)量化分析性學(xué)科。

二、金融數(shù)學(xué)的理論構(gòu)架

金融數(shù)學(xué)本身就是一門邊緣學(xué)科，它最明顯的特點(diǎn)就是運(yùn)用一些數(shù)學(xué)的方法和手段來(lái)有效的發(fā)現(xiàn)和論證金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的一些客觀規(guī)律。具體來(lái)說(shuō)，金融數(shù)學(xué)主要運(yùn)用隨機(jī)控制理論、隨機(jī)分析方法、泛函分析法、數(shù)學(xué)規(guī)劃體系、微分對(duì)策、數(shù)理統(tǒng)計(jì)思想、線性及非線性分析法、分形幾何法等現(xiàn)代數(shù)學(xué)理念來(lái)著重地研究以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：（1）怎樣投資才能使金融者本人獲得最大收益和把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低（2）在金融市場(chǎng)不完備前提下的資產(chǎn)定價(jià)模型及最優(yōu)消費(fèi)和投資理論；（3）利率和利率衍生物的定價(jià)理論體系等等；（4）在金融市場(chǎng)不穩(wěn)定下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)中，有許許多多的人在分析證券價(jià)格的過(guò)程中引進(jìn)了多種新型的非線性分析理念，如分形幾何法、小波分析法、混沌學(xué)分析法、模式探索識(shí)別等。與此同時(shí)，在股票的預(yù)測(cè)和證券的選擇過(guò)程中，同樣有許多人采用了先進(jìn)的技術(shù)和方法來(lái)解決這些問(wèn)題，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法、智能人工方法等。而金融數(shù)學(xué)并不是一個(gè)理論軀殼，它必須有多種細(xì)微的理論體系做基礎(chǔ)。

篇（4）

在本文中筆者首先分析了金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)，然后探討了使用金融數(shù)學(xué)迎戰(zhàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施，最后探討了金融數(shù)學(xué)的發(fā)展前景。

一、金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前全球化已經(jīng)是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，其中處于首位的便是經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)的不確定性是各大金融學(xué)派要面對(duì)的挑戰(zhàn)之一。怎樣在這種不確定因素中尋找穩(wěn)定自身經(jīng)濟(jì)的方法，保障自身的發(fā)展，提升經(jīng)濟(jì)效益，這個(gè)問(wèn)題值得我們思考。

金融數(shù)學(xué)的重要性在2008年次貸危機(jī)中得以顯現(xiàn)，當(dāng)時(shí)人們都關(guān)心買房，經(jīng)濟(jì)水平限制了房地產(chǎn)業(yè)要向缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)力的人提供貸款買房服務(wù)。但是受限于經(jīng)濟(jì)能力，人們的償還能力有限，最后出現(xiàn)并放大一連串問(wèn)題，由房地產(chǎn)業(yè)引發(fā)并波及各行各業(yè)的次貸危機(jī)影響至今。但是在這一事件發(fā)生之前，有學(xué)者已經(jīng)指出經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的必然性。由此可以看出，國(guó)際經(jīng)濟(jì)存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，我們要予以防范。

二、利用金融數(shù)學(xué)迎接金融風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

我們需要對(duì)經(jīng)濟(jì)隨機(jī)性問(wèn)題進(jìn)行研究，學(xué)會(huì)怎樣去處理，使用的方法為隨機(jī)最優(yōu)控制理論。中國(guó)之所以能迅速走出次貸經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，很大原因是我們做好了經(jīng)濟(jì)隨機(jī)估計(jì)。隨后的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)有一定的改善，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的體制也限制了貸款，導(dǎo)致出現(xiàn)國(guó)外房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)依然火爆的情況。其次，我們也應(yīng)該歸功于所做出的預(yù)計(jì)工作。中國(guó)是世界人口第一大國(guó)，這也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利因素之一，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)必須依賴人口的促進(jìn)。國(guó)外很多國(guó)家依賴國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力，需要國(guó)內(nèi)的人口提升銷量，相對(duì)而言，國(guó)內(nèi)在這一方面對(duì)國(guó)外的依賴較少，這也是金融數(shù)學(xué)的直接考量因素。

我們使用數(shù)學(xué)微分方法能夠使這個(gè)問(wèn)題得到解決。金融市場(chǎng)存在很大的不確定性，但是使用微分方法卻可以很好地解決這一問(wèn)題，減少這一擔(dān)憂。最近幾年，經(jīng)濟(jì)金融界有兩大派別，一個(gè)派別相信金融存在一定的規(guī)律，發(fā)展模式是循環(huán)；另一個(gè)派別認(rèn)為經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展無(wú)規(guī)律可循。最新的研究理論證實(shí)，實(shí)際情況介于上述兩派別所持觀點(diǎn)之間，從整體上看，經(jīng)濟(jì)金融一般會(huì)遵循周期性的規(guī)律，如果市場(chǎng)中出現(xiàn)政治、文化因素等的影響，那么周期性規(guī)律的情況也有可能持續(xù)。引入微分方法，能夠解決其中的很多問(wèn)題。

很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，我們大都使用兩種數(shù)學(xué)模式描述金融經(jīng)濟(jì)，其一，決定論模型，其二，隨機(jī)游動(dòng)模型，前一種模型事先給出初始狀態(tài)，那么接下來(lái)的經(jīng)濟(jì)可能會(huì)確定，后者主要能劃分為確定性模型和隨機(jī)性模型。

首先，我們要綜合分析經(jīng)濟(jì)金融變、動(dòng)的直覺三性，對(duì)相繼的過(guò)度條件加以確定，認(rèn)識(shí)轉(zhuǎn)變機(jī)理等，這也和人們采取的金融對(duì)策尤其是貨幣政策有很大的關(guān)系。

另外，綜合分析以信用貨幣為中心的三量，為有效界定均衡或者非均衡貨幣提供正確的數(shù)學(xué)模型和金融理論，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融總量加以改善，為四大平衡“財(cái)政、金融、物質(zhì)、外匯”提供依據(jù)。不僅如此，我們還需要綜合分析三大金融支柱，選擇與國(guó)家、區(qū)域或單位相符合的生產(chǎn)力配置方式，綜合金融指標(biāo)，確定經(jīng)濟(jì)走向，尤其是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)云變幻。

我們繼續(xù)分析2008年次貸經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從某一方面來(lái)看，國(guó)內(nèi)也受到波及。國(guó)內(nèi)監(jiān)管市場(chǎng)以政府為主，但是如果政府對(duì)市場(chǎng)過(guò)度監(jiān)管會(huì)使市場(chǎng)的活性降低，生存能力減弱，最終導(dǎo)致政府調(diào)控占據(jù)主導(dǎo)地位，或者過(guò)度依賴，可持續(xù)發(fā)展也就無(wú)從談起；與此相比，一定程度上的政府干預(yù)對(duì)經(jīng)濟(jì)來(lái)講具有較強(qiáng)的積極意義。這需要輔以金融數(shù)學(xué)，一方面通過(guò)指數(shù)的穩(wěn)定性觀察當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)情況，有效避免由不確定問(wèn)題產(chǎn)生的不利影響。要是我們僅僅治理引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的行業(yè)，由于各行各業(yè)的相互關(guān)系，這種治理方式難有成效，同時(shí)，各行各業(yè)相互關(guān)聯(lián)的指數(shù)日益復(fù)雜，所以發(fā)展金融數(shù)學(xué)是大勢(shì)所趨。

三、金融數(shù)學(xué)發(fā)展前景

對(duì)于金融行業(yè)來(lái)講，金融數(shù)學(xué)比較重要。股神巴菲特對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)束手無(wú)策說(shuō)明我們必須對(duì)這一代表深入研究，以更新的理論來(lái)指引經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以提升軍事、政治水平。任何國(guó)家在沒(méi)有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的前提下無(wú)法獲得其他方面的發(fā)展。改革開放使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平更加攀升，中國(guó)的國(guó)際地位不斷提高，這其中起主導(dǎo)作用的還是金融，因此今后我們必須深入學(xué)習(xí)和研究金融數(shù)學(xué)。同時(shí)，當(dāng)前各國(guó)的經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的交互關(guān)系，全球化的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)讓金融學(xué)更加復(fù)雜，應(yīng)對(duì)的問(wèn)題不斷增多，需要我們重點(diǎn)關(guān)注。

金融數(shù)學(xué)著眼于全球經(jīng)濟(jì)，因此我們必須深入研究和學(xué)習(xí)，利用好金融數(shù)學(xué)，以更好地把握全球經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

一、關(guān)于金融研究方法論的概念理解

（一）科學(xué)研究方法論的概念

關(guān)于科學(xué)研究方法論的定義有兩個(gè)：定義一，科學(xué)研究方法論是關(guān)于認(rèn)識(shí)世界和改造世界的方法的理論。定義二，科學(xué)研究方法論是指方法的科學(xué)或方法的有序安排，使給定領(lǐng)域中進(jìn)行探索的一般途徑的研究。方法論提供了組織、計(jì)劃、設(shè)計(jì)和實(shí)施的基本原則。方法提供了如何進(jìn)行一項(xiàng)具體、個(gè)別研究的技術(shù)和路徑。這是方法和方法論的區(qū)別。

（二）關(guān)于金融學(xué)研究方法論

首先，在邏輯上認(rèn)為金融學(xué)屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)具有科學(xué)性，從而可以推出得到金融學(xué)也具有科學(xué)性。其次，經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是理性經(jīng)紀(jì)人的假設(shè)，理性人追求效用最大化原則。金融學(xué)的方法論是用近似替代物給金融契約和工具定價(jià)?；钴S的市場(chǎng)中價(jià)格是由供給曲線和需求曲線相交得到的，需求曲線上每一點(diǎn)都是消費(fèi)者效用函數(shù)最大化的均衡點(diǎn)，供給曲線上每一點(diǎn)也是供給者效用函數(shù)最大化的均衡點(diǎn)，二者相交得到市場(chǎng)均衡點(diǎn)和均衡價(jià)格。價(jià)格變動(dòng)是由供求雙方變動(dòng)一起決定的，所以我們應(yīng)該分析供求雙方行為的變動(dòng)，這點(diǎn)上又回到經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，供求雙方是各自約束條件下的效用函數(shù)最大化，所以關(guān)鍵是分析供求雙方約束條件和效用函數(shù)。

二、宏觀金融理論研究的主要方法

在二之戰(zhàn)后的20年，西方主流經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論與金融理論基本上是互相分離的。金融學(xué)的思維方式經(jīng)歷了發(fā)現(xiàn)問(wèn)題―提出問(wèn)題―解決問(wèn)題―驗(yàn)證解答的邏輯思考過(guò)程，其思維過(guò)程仍然是：“歸納現(xiàn)實(shí)，從特殊到一般提出問(wèn)題；再演繹一般結(jié)論，從一般到特殊來(lái)驗(yàn)證理論的過(guò)程”?？v觀金融學(xué)的發(fā)展歷程，主要運(yùn)用了如下三個(gè)方法。

（一）科學(xué)抽象法

科學(xué)抽象是正確反映客觀事物本質(zhì)，逐次形成概念、范疇、規(guī)律及一般原理的認(rèn)識(shí)過(guò)程，是從經(jīng)驗(yàn)到理論，從舊理論到新理論的必由之路。

科學(xué)抽象的進(jìn)程可分為兩個(gè)階段。在第一階段，認(rèn)知主體運(yùn)用其分析能力先將多樣性統(tǒng)一的事物整體分解為各個(gè)部分和方面，然后從中排除其非本質(zhì)的、次要的和偶然的成分，抽取出某一部分和方面或不同部分和方面的本質(zhì)規(guī)定。在第二階段，認(rèn)知主體運(yùn)用其綜合能力按照不同部分和方面的本質(zhì)規(guī)定的內(nèi)在聯(lián)系，將它們連接為一個(gè)統(tǒng)一的整體，達(dá)到思維中的具體。

在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，馬科維茨首先抽象出單個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益率為某收益率出現(xiàn)的概率，風(fēng)險(xiǎn)可以用收益率的變動(dòng)幅度（即方差）表示，這就是從感性上的具體上升到抽象。針對(duì)用馬科維茨模型選擇資產(chǎn)組合需要進(jìn)行大量繁復(fù)的計(jì)算這一缺陷，威廉?夏普在1963年提出了單指數(shù)模型。在威廉?夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，在無(wú)效性的投資組合與其他個(gè)別證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益條件下，資本市場(chǎng)線很難對(duì)其收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。為此，證券市場(chǎng)線的模型描述了在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，風(fēng)險(xiǎn)證券或組合的期望收益率是它與市場(chǎng)組合收益的協(xié)方差（風(fēng)險(xiǎn)）的線性函數(shù)。無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與有貝塔系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系以E（rp）為縱坐標(biāo)，βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。

（二）實(shí)證法

實(shí)證主義堅(jiān)持只有通過(guò)包括測(cè)量在內(nèi)的觀察獲得的“真實(shí)的”知識(shí)才是可靠的，現(xiàn)代市政主義的觀點(diǎn)則信奉事實(shí)的邏輯延伸，這被稱之為邏輯實(shí)證主義，并在20世紀(jì)初成為居實(shí)證主義哲學(xué)。

實(shí)證主義者認(rèn)為，只有能夠直接觀察或測(cè)量的事物才應(yīng)該引起科學(xué)的注意，而不能觀察或測(cè)量的事物對(duì)于實(shí)證主義者來(lái)說(shuō)是沒(méi)有意義的。盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家不贊同邏輯實(shí)證主義哲學(xué)對(duì)其他哲學(xué)的排斥，但它們對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)思想和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究具有重大的影響。實(shí)證主義影響經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)方式是在可能的情況下更多地強(qiáng)調(diào)測(cè)量和數(shù)量表示，經(jīng)驗(yàn)分析和估計(jì)至少?gòu)氖蛊涑蔀楦鼮閷?shí)證主義的推動(dòng)下獲得部分激勵(lì)。實(shí)證主義影響經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)主要方式是將注意力集中在作為實(shí)證性知識(shí)的價(jià)值知識(shí)上，而規(guī)則性知識(shí)則極為不同。實(shí)證主義作為一種哲學(xué)影響經(jīng)濟(jì)學(xué)思想的第三種方式是在經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究實(shí)踐中強(qiáng)調(diào)客觀性的重要性。即實(shí)證主義哲學(xué)在強(qiáng)調(diào)提供以支持一個(gè)描述性結(jié)論的重要性時(shí)，認(rèn)為個(gè)人的判斷和感覺是模糊不清的。

（三）數(shù)學(xué)分析法

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展表明，數(shù)學(xué)已經(jīng)成為重要的、不可缺少的研究工具。在對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的研究中，經(jīng)常需要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其數(shù)量變動(dòng)規(guī)律作定量的分析。對(duì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的定量分析，需要解決一些共性問(wèn)題；提出所研究的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題及度量方式，確定表現(xiàn)研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)變量（如用GDP的變動(dòng)度量經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)）；分析對(duì)研究對(duì)象變動(dòng)有影響的主要因素，選擇若干作為影響因素的變量；分析各種影響因素與所研究經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象相互關(guān)系的性質(zhì)，決定相互聯(lián)系的數(shù)學(xué)關(guān)系式；運(yùn)用科學(xué)的數(shù)量分析方法，確定所研究的經(jīng)濟(jì)對(duì)象與各種影響因素間具體的數(shù)量規(guī)律；運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法分析和檢驗(yàn)所得數(shù)量結(jié)論的可靠性；運(yùn)用數(shù)量研究的結(jié)果做經(jīng)濟(jì)分析和預(yù)測(cè)。對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題數(shù)量規(guī)律的研究具有普遍性，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)是專門研究這類問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)學(xué)科。

三、總結(jié)

現(xiàn)代金融學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法在根本上基本上是一致的，金融學(xué)在大量運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法之后，其研究方法的范式正在逐步走向規(guī)范。實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展進(jìn)步正在為金融學(xué)研究的不斷深入提供了比較科學(xué)的分析工具。因此，我們就需要運(yùn)用更加精密復(fù)雜的數(shù)學(xué)分析工具運(yùn)用數(shù)學(xué)模型幫助我們?cè)诟叩某潭壬蠈⒅庇X變?yōu)槔碚?。我們承認(rèn)科學(xué)的思想很重要，但思想的科學(xué)性性必須要靠正確的方法來(lái)進(jìn)行證明。可以這樣說(shuō)，我國(guó)金融學(xué)研究方法論發(fā)展的方向?qū)⑹墙⒃诟鼮閳?jiān)固的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)上，并且向科學(xué)化的研究方法發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇（6）

[基金項(xiàng)目] 黑龍江省職業(yè)教育學(xué)會(huì)“十二五”規(guī)劃課題，課題編號(hào)：GG0666。

【中圖分類號(hào)】 O13-4 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1007-4244（2013）09-057-2

高等數(shù)學(xué)作為高等院校非數(shù)學(xué)專業(yè)學(xué)生的一門重要基礎(chǔ)課，它對(duì)后續(xù)相關(guān)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)以及學(xué)生邏輯思維能力、數(shù)學(xué)素養(yǎng)的培養(yǎng)都具有重要的作用.隨著我國(guó)高等教育規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)的一部分?？圃盒Ｉ秊槠胀ū究圃盒！＿@些新升本院校尤其是新升本金融類院校學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)大部分較薄弱、水平差異也較大，再加上傳統(tǒng)的授課方式與授課手段，導(dǎo)致目前新升本金融類院校高等數(shù)學(xué)課程的教學(xué)效果不容樂(lè)觀。結(jié)合新升本院校學(xué)生特點(diǎn)，找到適合的教學(xué)方法，提高高等數(shù)學(xué)教學(xué)質(zhì)量是目前新升本院校的數(shù)學(xué)教育工作者十分關(guān)注的問(wèn)題。

一、 新升本金融類院校高等數(shù)學(xué)課程的教學(xué)現(xiàn)狀

（一）學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)相對(duì)較差，個(gè)體差異明顯

近年來(lái)，隨著我國(guó)高等教育的逐年擴(kuò)招，應(yīng)屆高中畢業(yè)生的升學(xué)率逐年遞增。在這樣的背景下，成績(jī)好、綜合素質(zhì)高的學(xué)生大多進(jìn)入了“985”院校、 “211”院校或綜合實(shí)力較強(qiáng)、辦學(xué)條件好的普通本科院校，而新升本金融類院校所招收學(xué)生的平均綜合素質(zhì)明顯比擴(kuò)招前普通本科院校的學(xué)生要差些，特別是數(shù)學(xué)、英語(yǔ)這兩門課程的基礎(chǔ)普遍薄弱。但就這些學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)而言，一方面落后重本院校學(xué)生較多，另一方面?zhèn)€體之間差異也比重本院校學(xué)生明顯，整體素質(zhì)參差不齊。在新升本金融類本科院校生源中，個(gè)別優(yōu)秀學(xué)生的綜合素質(zhì)和學(xué)習(xí)能力并不一本院校的學(xué)生的弱，有一部分學(xué)生偏科現(xiàn)象較為嚴(yán)重，還有一部分學(xué)生是靠死記硬背或臨場(chǎng)超水平發(fā)揮考上的，這些都是導(dǎo)致新升本金融類院校學(xué)生數(shù)學(xué)基礎(chǔ)個(gè)體差異較大的主要因素.新升本金融類院校學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)普遍較差，個(gè)體差異還比較明顯，這些都給高等數(shù)學(xué)課程的教學(xué)帶來(lái)了較大的困難。

（二）部分學(xué)生學(xué)習(xí)目的不明確，學(xué)習(xí)動(dòng)力不足

新升本金融類本科院校學(xué)生學(xué)習(xí)目的不夠明確，學(xué)習(xí)動(dòng)力不足原因是多方面的，主要有：1.一小部分學(xué)生是由于高考失利而帶著抵觸情緒升入高校的，或者是對(duì)學(xué)校名氣不滿意，或者所學(xué)專業(yè)不理想，所以積極性不高；2.一小部分學(xué)生在遠(yuǎn)離家長(zhǎng)有了自由后將大部分精力用在了學(xué)習(xí)以外的事情上，覺得大學(xué)四年能混個(gè)畢業(yè)證就可；3.部分學(xué)生還習(xí)慣高中教師的授課方式、授課節(jié)奏，希望同一問(wèn)題能反復(fù)演練，對(duì)高校課堂教學(xué)的節(jié)奏、方式很不適應(yīng)，覺得高等數(shù)學(xué)太難學(xué)了，從而失去了信心和繼續(xù)學(xué)習(xí)的動(dòng)力；4.部分文科生數(shù)學(xué)邏輯思維能力較差，在對(duì)這門課程久學(xué)不懂、不通的情況下失去了繼續(xù)學(xué)習(xí)的勇氣。

（三）教學(xué)模式傳統(tǒng)化，教與學(xué)的矛盾突出

新升本院校辦學(xué)主要目標(biāo)是培養(yǎng)具有一定理論素養(yǎng)的應(yīng)用型人才，同時(shí)也要兼顧能夠進(jìn)行深入理論研究和高新技術(shù)開發(fā)的研究型人才的培養(yǎng)，而這兩類人才對(duì)數(shù)學(xué)技術(shù)開發(fā)的研究型人才的培養(yǎng)，而這兩類人才對(duì)數(shù)學(xué)知識(shí)的需求是明顯不同的.新升本金融類院校高等數(shù)學(xué)的教學(xué)的授課內(nèi)容和教學(xué)要求都是統(tǒng)一的，這就造成基礎(chǔ)較差的學(xué)生覺得授課內(nèi)容多、程度較深而“消化不了”，容易失去學(xué)習(xí)信心和動(dòng)力；而基礎(chǔ)較好的學(xué)生卻覺得內(nèi)容簡(jiǎn)單、課堂內(nèi)容不夠飽滿而“吃不飽”，容易出現(xiàn)抱怨的情緒。同時(shí)，高等數(shù)學(xué)教材大多重視定理、結(jié)論的推導(dǎo)證明、輕實(shí)踐應(yīng)用，使得教與學(xué)的矛盾更加突出。高等數(shù)學(xué)課程在的授課內(nèi)容多，課時(shí)有限的情況下，教師的課堂教學(xué)基本是教師的“一言堂”，基本是為了完成授課任務(wù)而按照自己的節(jié)奏來(lái)授課，很難顧及學(xué)生的學(xué)習(xí)情況，長(zhǎng)期積累下來(lái)導(dǎo)致高等數(shù)學(xué)課程課堂效果很不理想。

（四）學(xué)生自學(xué)能力較差

由于大部分學(xué)生從小就上各種類型的輔導(dǎo)班，已經(jīng)習(xí)慣了有問(wèn)題等著教師講解這種學(xué)習(xí)方式，懶于思考，久而久之學(xué)生的自學(xué)能力普遍較差。進(jìn)入大學(xué)后，缺乏了輔導(dǎo)班的學(xué)習(xí)環(huán)境，又缺乏自學(xué)能力，逐漸對(duì)學(xué)習(xí)失去了熱情。

（五）現(xiàn)有本科教材內(nèi)容多、難度大

目前，本科高校使用的教材一般從“十一五”規(guī)劃教材、21 世紀(jì)精品教材、國(guó)家級(jí)獲獎(jiǎng)教材和教育部推薦的教材中選取?？梢赃x擇的教材很多，但多數(shù)教材都接近本科數(shù)學(xué)專業(yè)的教材，教材內(nèi)容過(guò)大，抽象性、理論性比較強(qiáng)。教材特點(diǎn)是重視定理的推導(dǎo)證明，輕實(shí)踐應(yīng)用。這些教材適合“研究型院?！钡膶W(xué)生，而對(duì)新升本的“教學(xué)型院校”學(xué)生來(lái)說(shuō)，內(nèi)容多、難度大，與后繼專業(yè)課程脫節(jié)嚴(yán)重，容易造成學(xué)生“學(xué)不會(huì)，用不了”的尷尬局面。

篇（7）

許多大經(jīng)濟(jì)學(xué)家同時(shí)又是大數(shù)學(xué)家，數(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)有著密不可分的聯(lián)系。分別獲得1970年和1972年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的薩繆爾森和?？怂故且蛩麄冇脭?shù)學(xué)方式研究一般經(jīng)濟(jì)均衡體系而著稱。而最終在1954年給出一般經(jīng)濟(jì)均衡存在性的嚴(yán)格證明的是阿羅和德布魯。他們對(duì)一般經(jīng)濟(jì)均衡問(wèn)題給出了富有經(jīng)濟(jì)含義的數(shù)學(xué)模型，利用1941年日本數(shù)學(xué)夾角谷靜夫?qū)?911年發(fā)表的荷蘭數(shù)學(xué)家布勞維爾提出的不動(dòng)點(diǎn)定理的推廣，才給出的經(jīng)濟(jì)均衡價(jià)格體系的存在性證明。他們倆人也因此先后于1972年和1983年獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?？梢姅?shù)學(xué)知識(shí)在經(jīng)濟(jì)研究中的重要性。我們下面從數(shù)學(xué)分析、高等代數(shù)、概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、數(shù)值分析、模糊數(shù)學(xué)、泛函分析等幾門數(shù)學(xué)專業(yè)課進(jìn)一步說(shuō)明這一點(diǎn)。

一、數(shù)學(xué)分析在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

1.極限部分的應(yīng)用

經(jīng)濟(jì)中，極限是由離散情形推廣到連續(xù)情形的一種常用思想。例如：假設(shè)數(shù)額A以年利率R投資了n年，如果每年計(jì)m次利率，則終值為。當(dāng)m趨于無(wú)窮大時(shí)，就稱為連續(xù)復(fù)利。在連續(xù)復(fù)利情況下，數(shù)值A(chǔ)以利率R投資n年后，將達(dá)到:

即（重要極限）

2.微積分學(xué)部分在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

微分學(xué)是與經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)系最緊密的一部分。數(shù)學(xué)分析中的條件極值的必要條件在經(jīng)濟(jì)中有所應(yīng)用。一元函數(shù)微分和多元函數(shù)全微分在經(jīng)濟(jì)中都是屢見不鮮的。例如彈性、邊際效用、規(guī)模報(bào)酬、柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)、拉弗橢圓、貨幣乘數(shù)、馬歇爾－勒那條件、李嘉圖模型等無(wú)數(shù)的經(jīng)濟(jì)概念和原理是在充分運(yùn)用導(dǎo)數(shù)、積分、全微分等各種微積分知識(shí)構(gòu)建的。金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中一階隨機(jī)占優(yōu)定理和二階隨機(jī)占優(yōu)定理中不僅涉及到微積分而且涉及到概率統(tǒng)計(jì)。

例如（一階隨機(jī)占優(yōu)定理）設(shè)為兩個(gè)只取有限區(qū)間中的值的隨機(jī)變量，和分別為它們的分布函數(shù)，那么一階隨機(jī)占優(yōu)于的充要條件為

證明：所謂一階隨機(jī)占優(yōu)于，是指對(duì)于上述函數(shù)類中的任何有，

即但由分部積分法

其中我們要注意到，由于F-G實(shí)際上只在一個(gè)有限區(qū)間中不為零，上述的積分其實(shí)都是只在有限區(qū)間中進(jìn)行的。這一等式對(duì)于任何非負(fù)可測(cè)函數(shù)成立?？紤]到隨機(jī)變量的分布函數(shù)都是右連續(xù)左有極限的遞增函數(shù)，容易證明，最后一個(gè)表達(dá)式非負(fù)的充要條件為。

二、高等代數(shù)在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

高等代數(shù)作為一個(gè)將復(fù)雜多元方程簡(jiǎn)單化求解的數(shù)學(xué)工具，對(duì)分析多種變量相互影響而產(chǎn)生復(fù)雜經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)可謂是不言而喻的。比如欲預(yù)測(cè)10年后某地區(qū)的房屋價(jià)格，可通過(guò)搜集人均收入、土地價(jià)格、建筑原材料價(jià)格等多種變量的基期數(shù)據(jù)，用假定和計(jì)量的方法、統(tǒng)計(jì)學(xué)的知識(shí)分析房屋價(jià)格與各因素的相關(guān)程度并用高等代數(shù)的數(shù)學(xué)方法解多元線性方程組，從而計(jì)算出相應(yīng)公式，再加入通貨膨脹、利息率等現(xiàn)實(shí)因素，便可大致模擬出10年后該地的房屋價(jià)格。

三、概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

概率論在保險(xiǎn)學(xué)中得到最強(qiáng)勢(shì)的發(fā)揮。金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中用到隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望、方差、協(xié)方差等。要通過(guò)基本概率論的概念才能來(lái)理解隨機(jī)游走、布朗運(yùn)動(dòng)、隨機(jī)積分、伊藤公式等概念。概率論中的隨機(jī)游走概念和-域的概念在有效市場(chǎng)理論中起本質(zhì)作用。布萊克-肖爾斯期權(quán)定價(jià)理論需要概率論中的中心極限定理，它的證明涉及隨機(jī)變量的特征函數(shù)等概念，還涉及隨機(jī)序列、鞅等概念。又例如切比雪夫大數(shù)法則：設(shè)是由相互獨(dú)立的隨機(jī)變量所構(gòu)成的序列，每一隨機(jī)變量都有有限方差，并且它們有公共上界:,則對(duì)于任意的，都有:

這一法則的結(jié)論運(yùn)用可以說(shuō)明，在承保標(biāo)的數(shù)量足夠大時(shí)，被保險(xiǎn)人所交納的純保險(xiǎn)費(fèi)與其所能獲得賠款的期望值相等。這個(gè)結(jié)論反過(guò)來(lái)，則說(shuō)明保險(xiǎn)人應(yīng)如何收取純保費(fèi)。

四、模糊數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

當(dāng)上市公司信用評(píng)價(jià)中的綜合分析評(píng)價(jià)法的各因素具有模糊概念時(shí)，權(quán)重就帶有模糊性。這時(shí)如利用普遍的方法就不可避免地帶有片面性和主觀性。而模糊數(shù)學(xué)就是利用數(shù)學(xué)方法來(lái)處理客觀實(shí)際和人類主觀活動(dòng)中存在的模糊現(xiàn)象，于是借助模糊數(shù)學(xué)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法就隨之產(chǎn)生。綜合評(píng)價(jià)法一方面集合了AHP法與專家調(diào)查法在財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方面的優(yōu)勢(shì)，另一方面發(fā)揮了模糊評(píng)價(jià)方法在具有模糊性的指標(biāo)評(píng)價(jià)中的獨(dú)特作用，因而它能更客觀地、更全面地對(duì)上市公司的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)。

五、數(shù)值分析在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

若衍生證券估值沒(méi)有精確解析公式時(shí)，可用數(shù)值計(jì)算方法。包括二叉樹圖方法、蒙特卡羅模擬方法和有限差分方法。

六、泛函分析在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用

篇（8）

中圖分類號(hào):G520文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)01-0123-02

金融工程是20世紀(jì)80年代末90年代初首先在西方國(guó)家出現(xiàn)的,是一門創(chuàng)造性的運(yùn)用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財(cái)務(wù)問(wèn)題的新興的金融學(xué)科。它將工程思維引入金融科學(xué)的研究,綜合地運(yùn)用各種工程技術(shù)的方法(主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬、分解與組合等),設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品,創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。其成果金融產(chǎn)品既包括原生和衍生的金融商品,也包括金融服務(wù)和解決金融問(wèn)題的手段和策略。其創(chuàng)新和創(chuàng)造性既意味著金融領(lǐng)域思想和思維的飛躍,也意味著對(duì)已有觀念的重新理解與運(yùn)用,以及對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行的分解與組合。金融工程的出現(xiàn),標(biāo)志著金融科學(xué)已走向工程化的階段。

一、金融工程的特點(diǎn)

作為一門前沿學(xué)科,金融工程融合了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和投資學(xué)的相關(guān)理論,同時(shí)又吸收了數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)和系統(tǒng)科學(xué)的精華。從理論上講,它是一門融現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)與工程方法于一體的交叉性學(xué)科;從教學(xué)方面講,它是一門由現(xiàn)代金融理論支撐、以實(shí)務(wù)操作為導(dǎo)向的高科技金融學(xué)科。金融工程具有以下特點(diǎn):

1.金融工程具有應(yīng)用型交叉學(xué)科的基本特征。金融工程集合了金融學(xué)的基礎(chǔ)理論和工程學(xué)的基本分析方法而又具備自己的特征――強(qiáng)調(diào)學(xué)科間的相互滲透和交叉。除了運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)為主要分析手段外,金融工程還引入了最新的計(jì)算機(jī)技術(shù)、仿真技術(shù)、人工神經(jīng)網(wǎng)等前沿技術(shù),也用到了決策科學(xué)和系統(tǒng)科學(xué)的有關(guān)理論。

2.金融工程是一門具有量化特色的學(xué)科,重視模型化和最優(yōu)化。金融工程的一個(gè)突出特點(diǎn)就是廣泛運(yùn)用定量分析的方法來(lái)解決金融實(shí)務(wù)中的各類問(wèn)題。量化分析的第一步是把沒(méi)有數(shù)量特征的各種實(shí)際對(duì)象轉(zhuǎn)變成具有數(shù)量特征和某種相關(guān)關(guān)系的變量。在數(shù)學(xué)模型提出來(lái)后,接下來(lái)的任務(wù)就是針對(duì)不同類型的模型進(jìn)行分析、求解、推導(dǎo)和論證。

3.金融工程重視創(chuàng)新思維。創(chuàng)新是金融工程的靈魂,金融工程的創(chuàng)造性特點(diǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是運(yùn)用各種工程分析手段對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行量化、分解和組合,創(chuàng)造性地改變收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)新型金融工具的引入和運(yùn)用;二是通過(guò)對(duì)各類金融要素的重新組合和創(chuàng)造性的變革實(shí)現(xiàn)解決方案的優(yōu)化、市場(chǎng)范圍的拓展和金融服務(wù)的創(chuàng)新。

二、金融工程教學(xué)的人才培養(yǎng)目標(biāo)

對(duì)于金融工程專業(yè)的學(xué)生培養(yǎng),首先要有一個(gè)合理的定位。根據(jù)金融工程的特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀,中國(guó)金融工程專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)立足于使學(xué)生熟練地運(yùn)用已有的金融產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理模型,并具有一定的金融產(chǎn)品開發(fā)能力的應(yīng)用型人才。

1.金融工程的專業(yè)人才應(yīng)該具有比較扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)、金融理論基礎(chǔ),尤其要系統(tǒng)掌握現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論。熟練掌握金融工程的基本理論框架,熟悉公司財(cái)務(wù)、金融市場(chǎng)與證券投資以及銀行經(jīng)營(yíng)管理等方面的理論知識(shí),具有相應(yīng)的基本運(yùn)作技能。

2.金融工程的專業(yè)人才應(yīng)該熟悉與金融工程學(xué)科相關(guān)的原理性知識(shí),并有較高的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、外語(yǔ)與計(jì)算機(jī)操作水平。具備扎實(shí)的數(shù)理分析基礎(chǔ)和運(yùn)用數(shù)學(xué)模型的能力,能夠?qū)鹑凇⒔?jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行科學(xué)的分析和處理;能夠熟練地使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行信息處理。為了適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng),金融工程的專業(yè)人才應(yīng)該具備較高的外語(yǔ)水平,還應(yīng)該熟悉會(huì)計(jì)、稅務(wù)等方面的原理性知識(shí)。

3.金融工程的專業(yè)人才應(yīng)該具備一定的從事金融實(shí)務(wù)工作的能力。能夠靈活運(yùn)用掌握的理論知識(shí)和技術(shù)方法開展工作,進(jìn)行調(diào)查研究、分析和解決實(shí)際問(wèn)題,從事資產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)等方面的實(shí)務(wù)工作。

4.金融工程的專業(yè)人才應(yīng)該具有較強(qiáng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)、創(chuàng)新思維能力和社會(huì)適應(yīng)能力。金融工程的產(chǎn)生和發(fā)展是與金融市場(chǎng)密不可分的,金融工程研究開發(fā)的每一項(xiàng)結(jié)果,都是為了滿足金融市場(chǎng)的需要,而推出的一項(xiàng)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,這就要求金融工程的專業(yè)人才具有金融創(chuàng)新的意識(shí)和思維。

三、教學(xué)課程設(shè)計(jì)

1.強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)金融理論教學(xué),培養(yǎng)學(xué)生具備扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)金融理論素質(zhì)。金融工程本科專業(yè)的設(shè)置必須立足于經(jīng)濟(jì)金融理論,這是培養(yǎng)合格的金融工程專業(yè)本科生的基石,這些理論應(yīng)包括基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科以及一定的現(xiàn)代金融理論,如開設(shè)貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融、公司財(cái)務(wù)、投資學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。另外,還應(yīng)輔之以保險(xiǎn)、稅收、金融法等方面的知識(shí)。

2.適度開設(shè)數(shù)學(xué)類課程,培養(yǎng)學(xué)生掌握比較全面的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的技能。為培養(yǎng)各類專門的金融工程人才,使學(xué)生掌握比較全面的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的技能已經(jīng)成為必需。為此我們開設(shè)了微分方程與動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)、概率論基礎(chǔ)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、運(yùn)籌學(xué)、應(yīng)用隨機(jī)過(guò)程、金融時(shí)間序列分析等課程,此外還有隨機(jī)分析、決策分析、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型等課程供學(xué)生選修。這些課程的教學(xué)大綱不僅體現(xiàn)數(shù)學(xué)課程本身的內(nèi)容,而且充分結(jié)合金融工程的需要,強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)方法在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。

3.體現(xiàn)金融計(jì)算、數(shù)學(xué)建模的重要性,培養(yǎng)學(xué)生具備數(shù)值計(jì)算、建模技巧及數(shù)據(jù)分析能力。通過(guò)使用計(jì)算機(jī)及軟件對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,研究金融運(yùn)行規(guī)律是當(dāng)今金融信息全球化的重要手段,為此我們?cè)O(shè)置了如數(shù)值計(jì)算、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型、計(jì)算機(jī)C語(yǔ)言程序設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)分析應(yīng)用軟件、金融實(shí)證分析等課程,培養(yǎng)學(xué)生能夠從復(fù)雜的金融環(huán)境中分析出關(guān)鍵因素并設(shè)計(jì)建模方案的基本素質(zhì),以及具備通過(guò)數(shù)值計(jì)算對(duì)金融問(wèn)題進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和檢驗(yàn)解決問(wèn)題的可能方案的能力。

4.構(gòu)建金融工程的專門化課程,培養(yǎng)學(xué)生成為復(fù)合型的金融工程人才。圍繞金融工程我們開設(shè)了如衍生金融工具、金融工程學(xué)、金融工程案例和應(yīng)用、金融風(fēng)險(xiǎn)的量化分析、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)等課程,學(xué)生可以通過(guò)教學(xué)了解金融工程的核心以及運(yùn)用相關(guān)金融工具和策略解決金融問(wèn)題。

四、應(yīng)用型為主的金融工程教育

從學(xué)科性質(zhì)來(lái)看,金融工程屬于應(yīng)用型的學(xué)科,這一性質(zhì)決定了在金融工程學(xué)科建設(shè)中,必須充分強(qiáng)調(diào)實(shí)際應(yīng)用能力的教育和培養(yǎng)。

1.開設(shè)實(shí)踐類和信息類課程。利用金融實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行金融市場(chǎng)、金融交易模擬實(shí)踐;采用分散性現(xiàn)場(chǎng)參觀與觀摩的形式感受真實(shí)交易的氛圍;通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)中央銀行、大型商業(yè)銀行網(wǎng)站,了解金融中介業(yè)務(wù)運(yùn)作。實(shí)踐性教學(xué)的目的是增強(qiáng)本課程理論與實(shí)踐結(jié)合的緊密程度,增加學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)的感性認(rèn)識(shí),培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力和知識(shí)技能的應(yīng)用能力。引導(dǎo)學(xué)生養(yǎng)成通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、媒體積極吸收市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)信息的習(xí)慣。

2.重視實(shí)際的技術(shù)能力培養(yǎng),這主要是指諸如SAS和Matlab等課程的開設(shè)。金融工程的大部分問(wèn)題都需要通過(guò)軟件技術(shù)加以解決,比如:數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等,因而技術(shù)能力也反映了學(xué)生在實(shí)際工作中的應(yīng)用水平。在國(guó)外的金融工程人才培養(yǎng)中,不少大學(xué)將Matlab作為必修課之一,從而保證學(xué)生能迅速的將金融問(wèn)題轉(zhuǎn)化為技術(shù)問(wèn)題并加以解決。

3.強(qiáng)化案例教學(xué)。案例教學(xué)有助于鞏固和提高學(xué)生基礎(chǔ)理論知識(shí),拓寬學(xué)生的視野,培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力、實(shí)踐能力和應(yīng)用能力。不僅如此,案例教學(xué)對(duì)于培養(yǎng)對(duì)金融工程至關(guān)重要的“創(chuàng)造性”的思維,也是非常有用的。在數(shù)十年的發(fā)展過(guò)程中,金融工程應(yīng)用已經(jīng)積累了很多創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題的案例,這些案例一定程度上是一種思想財(cái)富。案例教學(xué)是學(xué)習(xí)、培養(yǎng)和提高這種能力的重要組成部分。

4.積極發(fā)展實(shí)習(xí)教學(xué)。在美國(guó),是否提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì),使許多開展金融工程教育的學(xué)校吸引優(yōu)秀生源的重要手段之一。事實(shí)上,在中國(guó),由于金融人才的缺乏,金融工程的實(shí)習(xí)教學(xué)對(duì)于學(xué)校和實(shí)業(yè)界來(lái)說(shuō)是一個(gè)雙贏的策略,學(xué)校應(yīng)加強(qiáng)同實(shí)業(yè)界的交流與合作,為學(xué)生提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。

五、金融工程師職業(yè)教育和創(chuàng)新思維培養(yǎng)

金融工程師的稱謂起始于20世紀(jì)80年代初的倫敦金融界,區(qū)別于傳統(tǒng)的金融理論研究和金融市場(chǎng)分析人員,金融工程師更加注重金融市場(chǎng)交易與金融工具的可操作性,將最新的科技手段、規(guī)模化處理方式(工程方法)應(yīng)用到金融市場(chǎng)上,創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品、交易方式,從而為金融市場(chǎng)的參與者贏取利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或完善服務(wù)。金融工程師通常受雇于投資銀行、商業(yè)銀行、證券公司、金融中介機(jī)構(gòu)以及非金融性質(zhì)的公司。

因?yàn)榻鹑诠こ處熅哂幸幌盗袑I(yè)化的、僅憑技術(shù)所無(wú)法達(dá)到的素質(zhì),并且由于金融創(chuàng)新的速度超過(guò)了市場(chǎng)產(chǎn)生稱職金融工程師的能力,金融工程師總體上是供不應(yīng)求。其就業(yè)機(jī)會(huì)顯得格外光明,并且毫無(wú)疑問(wèn),其工作帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。加強(qiáng)金融工程師的職業(yè)教育已成為現(xiàn)代金融發(fā)展的一種趨勢(shì)。

金融工程自身的特點(diǎn)要求一定的創(chuàng)新能力。首先,金融工程的基本職能是創(chuàng)造,就是在金融市場(chǎng)中根據(jù)客戶的需要來(lái)創(chuàng)造新的產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次,由于金融工程師要解決的問(wèn)題往往超出個(gè)人的知識(shí)基礎(chǔ)而需要進(jìn)行小組工作,以處理復(fù)雜的金融、法律、稅收、會(huì)計(jì)、產(chǎn)業(yè)、計(jì)算技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的問(wèn)題,因此,作為小組核心的金融工程師,合作的精神、溝通的技巧和協(xié)調(diào)的能力是必備要素之一。

總之,在金融工程領(lǐng)域的教學(xué)和科研過(guò)程中,從發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看,金融工程將不僅僅作為一門技術(shù)性的學(xué)科,而是將逐漸成為一種創(chuàng)新和開放的思想方法,日益滲透到金融、經(jīng)濟(jì)乃至社會(huì)生活中。

參考文獻(xiàn):

篇（9）

數(shù)理金融學(xué)是金融學(xué)與數(shù)學(xué)交叉的一門新興學(xué)科。隨著諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)越來(lái)越多地頒給計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究學(xué)者，學(xué)者也越來(lái)越重視數(shù)學(xué)在金融研究領(lǐng)域中的運(yùn)用。數(shù)理金融學(xué)科的最大特點(diǎn)，就在于利用數(shù)學(xué)模型來(lái)解釋和研究金融問(wèn)題。從近幾年就業(yè)情況來(lái)看，通常有這些流向：銀行；保險(xiǎn)公司；證券公司；上交所、深交所、期交所；信托投資公司；高等院校金融專業(yè)教師等等。社會(huì)對(duì)數(shù)理金融人才的需求量越來(lái)越多，這就要求數(shù)理金融課程的教學(xué)要符合社會(huì)需要，用金融學(xué)的教學(xué)方法或者數(shù)學(xué)的教學(xué)方法都不能符合數(shù)理金融的教學(xué)，那么課程的教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)手段就要進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖兏铩?/p>

一、數(shù)理金融教學(xué)中存在的問(wèn)題

1.教材的選定沒(méi)有針對(duì)性。數(shù)理金融專業(yè)有的學(xué)校是數(shù)學(xué)學(xué)院開設(shè)的，也有的學(xué)校是經(jīng)濟(jì)學(xué)院或者金融學(xué)院開設(shè)的。不同學(xué)院的學(xué)生所學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)相差很大，選定教材就要前思后慮。

2.教學(xué)方法和教學(xué)手段過(guò)于單一。教學(xué)方法過(guò)去陳舊，仍然是老師板書，學(xué)生筆記的方法，形成在教學(xué)中以教師為主體的現(xiàn)象，從而學(xué)生學(xué)習(xí)起來(lái)很被動(dòng)。

3.各門數(shù)理金融課程銜接不緊密。數(shù)理金融方向的很多課程是緊密相連的，有些課程需要其他的課程作為基礎(chǔ)，如果這些課程沒(méi)有銜接好，不僅學(xué)生學(xué)習(xí)起來(lái)吃力，老師在教授的過(guò)程中也會(huì)感到力不從心。

4.課堂教學(xué)脫離實(shí)踐。課程的教學(xué)是為社會(huì)實(shí)踐服務(wù)，如果教學(xué)脫離實(shí)踐，學(xué)生的學(xué)習(xí)缺乏興趣，教學(xué)效果就不會(huì)太好。

二、數(shù)理金融的教學(xué)內(nèi)容改革

1.教材選定要符合學(xué)生專業(yè)的特點(diǎn)。對(duì)金融專業(yè)的本科生來(lái)說(shuō)，要加強(qiáng)數(shù)學(xué)知識(shí)的學(xué)習(xí)，如數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算等等。對(duì)數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，由于目前沒(méi)有專門的金融教材是針對(duì)數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生編寫的，所以在講授數(shù)理金融課程過(guò)程中，要考慮到學(xué)生的金融知識(shí)不是很全面，要適當(dāng)補(bǔ)充專業(yè)知識(shí)，并把用到的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行系統(tǒng)地梳理和編排；對(duì)于數(shù)學(xué)專業(yè)的有意愿考取金融方向研究生及有意從事與金融有關(guān)行業(yè)的學(xué)生，可以額外地指導(dǎo)他們選修或者自學(xué)一些與金融市場(chǎng)聯(lián)系緊密的課程，比如公司理財(cái)、金融市場(chǎng)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、投資學(xué)、國(guó)際金融等等。對(duì)教師而言，應(yīng)該編寫一些適合數(shù)學(xué)學(xué)生學(xué)習(xí)的數(shù)理金融教材。

2.在教學(xué)內(nèi)容上，在加強(qiáng)數(shù)理，側(cè)重金融工程、側(cè)重精算等方面的同時(shí)也要注意數(shù)理金融課程的內(nèi)在特點(diǎn)，應(yīng)盡量避免以偏蓋全。課堂教學(xué)以數(shù)理為主，偏文方面則主要集中于對(duì)基本原理、基本思想的講解。課堂教學(xué)時(shí)間是非常有限的，很多技術(shù)不可能全面涉及。這實(shí)際需要同學(xué)課后有選擇性地自學(xué)、讀書、讀報(bào)、上網(wǎng)，這也是拓寬知識(shí)面，了解社會(huì)的重要途徑。我們已經(jīng)進(jìn)入到信息社會(huì)，人類幾千年積累的幾乎所有文化，社會(huì)的最新進(jìn)展，都可以很方便地獲得。如果缺乏主動(dòng)學(xué)習(xí)的興趣，而只是被動(dòng)地學(xué)習(xí)，這是很難適應(yīng)信息社會(huì)的發(fā)展步伐。對(duì)學(xué)生感興趣的、和實(shí)踐聯(lián)系緊密的、考研用到的金融知識(shí)重點(diǎn)介紹。比如如何炒股，比如金融風(fēng)險(xiǎn)如何防范等等。

3.數(shù)理金融課程中有很多技術(shù)方法用到了數(shù)學(xué)的知識(shí)，如數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算等等。在課程中加強(qiáng)數(shù)學(xué)思想的滲透，對(duì)與數(shù)學(xué)結(jié)合比較緊密的知識(shí)點(diǎn)要系統(tǒng)、詳細(xì)講授，使得數(shù)學(xué)在金融課程中更好的發(fā)揮作用；同時(shí)指導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)一些軟件來(lái)進(jìn)行金融計(jì)算。對(duì)理論性較強(qiáng)的章節(jié)，采取了先介紹知識(shí)背景及相關(guān)的金融案例，使得學(xué)生先了解概況，然后介紹金融業(yè)務(wù)所需要的方法和技術(shù)手段，比如金融工程中經(jīng)典的期權(quán)定價(jià)方法等等。數(shù)理金融學(xué)的生命力就存在于金融實(shí)踐中，存在于對(duì)已有金融問(wèn)題的解決和金融創(chuàng)新的發(fā)展過(guò)程中。注重案例教學(xué)就是結(jié)合實(shí)踐的一個(gè)最好方式，也是激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性的一個(gè)很重要的方式。

三、數(shù)理金融教學(xué)方法的改革

1.教學(xué)方法中要以學(xué)生為本，重點(diǎn)要使學(xué)生在興趣中學(xué)習(xí)。學(xué)生對(duì)實(shí)際生活中的金融更感興趣，通過(guò)結(jié)合實(shí)際的教學(xué)，使得學(xué)生逐步養(yǎng)成關(guān)注實(shí)際，對(duì)新信息和新事物具有敏感性的思維方式。

2.適當(dāng)?shù)馗淖兘虒W(xué)方式也可以調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。可以采用以教師講授為主、學(xué)生講授為輔的教學(xué)方法來(lái)調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。并在講授過(guò)程中加強(qiáng)參與式學(xué)習(xí)，通過(guò)小組討論的方法可以鼓勵(lì)學(xué)生表達(dá)自己的金融想法。

3.課堂聯(lián)系學(xué)習(xí)實(shí)踐的教學(xué)方法。可以將學(xué)習(xí)到的金融方法具體應(yīng)用到生活當(dāng)中。講授過(guò)程中鼓勵(lì)學(xué)生參與網(wǎng)上模擬交易策略。

4.偏重實(shí)踐運(yùn)用。加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)。加強(qiáng)案例的講解，特別是中國(guó)金融市場(chǎng)中的案例，運(yùn)用案例激發(fā)學(xué)生的興趣和探究思想，加強(qiáng)學(xué)生的應(yīng)用能力和金融特有思維的培養(yǎng)。

課程之外，為激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情還可以做一些輔助教學(xué)的工作有以下幾個(gè)方面：聘請(qǐng)校外專家來(lái)校給學(xué)生講授金融行業(yè)需要的專業(yè)知識(shí)及技術(shù)，指導(dǎo)學(xué)生如何將課堂所學(xué)的理論更好的運(yùn)用到實(shí)踐中；推薦學(xué)生到金融行業(yè)實(shí)習(xí)，可以與某個(gè)證券公司達(dá)成協(xié)議，將其作為學(xué)院的一個(gè)實(shí)習(xí)基地，學(xué)生在實(shí)習(xí)中更加清楚的知道哪些知識(shí)更重要，在實(shí)習(xí)中更有興趣學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)；聘請(qǐng)金融專家與學(xué)生座談、交流，學(xué)生在學(xué)習(xí)中遇到的問(wèn)題也可向?qū)＜艺?qǐng)教。并邀請(qǐng)金融行業(yè)的人力資源負(fù)責(zé)人到我院對(duì)有興趣從事金融行業(yè)的學(xué)生進(jìn)行模擬面試，讓學(xué)生更加清楚地知道課堂中所學(xué)的專業(yè)知識(shí)的重要性；邀請(qǐng)已經(jīng)從事金融行業(yè)的數(shù)學(xué)學(xué)院的畢業(yè)生來(lái)談從業(yè)心得，更好地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。很多畢業(yè)生也反映以前所學(xué)的金融專業(yè)知識(shí)不夠好、不夠多，鼓勵(lì)現(xiàn)在的學(xué)生要抓緊學(xué)習(xí)課堂知識(shí)并要補(bǔ)充一些金融知識(shí)。這些工作在我校都具體已經(jīng)實(shí)踐，效果非常好，很多學(xué)生畢業(yè)后找到了滿意的適合自己的工作。

四、教學(xué)手段的改進(jìn)

1.借鑒國(guó)外經(jīng)過(guò)實(shí)踐已經(jīng)成功的經(jīng)驗(yàn)。例如UNCCHARLOTTE數(shù)理金融學(xué)項(xiàng)目擁有設(shè)施完善且技術(shù)成熟的與實(shí)踐完美結(jié)合金融工程模擬實(shí)驗(yàn)室。授課教師能夠?qū)?lái)自世界各地金融市場(chǎng)實(shí)時(shí)交易的數(shù)據(jù)與目前金融學(xué)前沿理論課程進(jìn)行結(jié)合，同時(shí)教授學(xué)生練習(xí)使用美國(guó)主流投資銀行當(dāng)下采用的業(yè)務(wù)軟件，在培養(yǎng)學(xué)生金融演算能力的同時(shí)，也鍛煉其在現(xiàn)實(shí)操作中的抉擇能力與分析能力；UNCCHARLOTTE得天獨(dú)厚的地理位置可以提供諸多的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)和廣闊的就業(yè)前景；UNCCHARLOTTE具有卓越的校友資源和人際網(wǎng)絡(luò)；學(xué)員所有課程考試合格修滿學(xué)分后即可獲得UNCCHARLOTTE數(shù)理金融學(xué)碩士學(xué)位，同時(shí)還將獲得UNCCHARLOTTE簽發(fā)的成績(jī)單及相關(guān)證明。我們借鑒他們成功的經(jīng)驗(yàn)，建立起適合中國(guó)國(guó)情的數(shù)理金融模擬實(shí)驗(yàn)室也是很有必要的。

篇（10）

【關(guān)鍵詞】

隨機(jī)過(guò)程；財(cái)經(jīng)類高校；互動(dòng)式教學(xué)；案例教學(xué)

隨機(jī)過(guò)程（Stochastic Process）是一連串隨機(jī)事件動(dòng)態(tài)關(guān)系的定量描述。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)與金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，越來(lái)越多的人用一些新的數(shù)學(xué)工具對(duì)其進(jìn)行分析和研究。由于數(shù)理金融學(xué)所研究的金融現(xiàn)象具有很強(qiáng)的不確定性，因此隨機(jī)過(guò)程理論作為概率論的一個(gè)重要分支，被廣泛地運(yùn)用到金融問(wèn)題的研究中。本文就是應(yīng)用隨機(jī)過(guò)程理論，研究股票價(jià)格的波動(dòng)性質(zhì)。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展愈加復(fù)雜變換，《隨機(jī)過(guò)程》逐漸成為各高等院校開設(shè)的一門重要專業(yè)必修課程。針對(duì)財(cái)經(jīng)類高校的相關(guān)專業(yè)，如統(tǒng)計(jì)學(xué)，金融工程，金融數(shù)學(xué)等開設(shè)這門課程，可以培養(yǎng)學(xué)生在金融領(lǐng)域中應(yīng)用隨機(jī)數(shù)學(xué)知識(shí)解決實(shí)際問(wèn)題的意識(shí)、興趣和能力。對(duì)培養(yǎng)學(xué)生的理論素質(zhì)和實(shí)踐能力起到了重要作用。但鑒于隨機(jī)過(guò)程課程具有理論性較強(qiáng)、概念多、知識(shí)抽象、使用性強(qiáng)、應(yīng)用難于上手等特點(diǎn)，使得相關(guān)專業(yè)的學(xué)生難于掌握該門課程的基本知識(shí)和基本技能。作者就自身的教學(xué)實(shí)踐和研究認(rèn)為，良好的教學(xué)效果取決于與學(xué)生專業(yè)的合理結(jié)合，形式多樣的教學(xué)方法，重視隨機(jī)過(guò)程教學(xué)的實(shí)踐性和應(yīng)用性是非常重要的。

1運(yùn)用互動(dòng)式教學(xué)法，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣

針對(duì)財(cái)經(jīng)類高校非數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生，在教授隨機(jī)過(guò)程這門課程時(shí)對(duì)數(shù)學(xué)知識(shí)要求較高，內(nèi)容抽象、理論性強(qiáng)?；?dòng)式教學(xué)更能體現(xiàn)出其優(yōu)越性。通過(guò)構(gòu)建和諧的課堂氛圍，學(xué)生不再是被動(dòng)的知識(shí)接收器，而是積極主動(dòng)地參與，在問(wèn)題探究、專題討論和案例分析等環(huán)節(jié)中發(fā)揮主體作用。通過(guò)預(yù)先的設(shè)計(jì)與組織，啟發(fā)學(xué)生就特定問(wèn)題發(fā)表自己的見解，以培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考能力和創(chuàng)新精神。

在講解馬爾科夫鏈的平穩(wěn)分布時(shí)，為了使得學(xué)生不再是枯燥的記定理、推公式，可以引入Google搜索引擎的例子，前一節(jié)課預(yù)留問(wèn)題：Google是如何實(shí)現(xiàn)迅速的搜索并且合理定義網(wǎng)頁(yè)的重要性的呢？激發(fā)學(xué)生興趣，指導(dǎo)學(xué)生將抽象的理論引入日常所用，課堂上分組討論各自研究的結(jié)果并加以完善，進(jìn)而引出馬氏鏈平穩(wěn)分布的定義及其相關(guān)內(nèi)容。

針對(duì)財(cái)經(jīng)類專業(yè)學(xué)生引入其相關(guān)專業(yè)知識(shí)如交易量對(duì)股票價(jià)格的影響，引導(dǎo)學(xué)生分析問(wèn)題并探究其內(nèi)在影響因素，分組討論并闡述自己的論點(diǎn)論據(jù)，教師總結(jié)后可在Markov鏈理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合復(fù)合Poisson過(guò)程、停時(shí)理論，建立不同的股票價(jià)格波動(dòng)模型，進(jìn)而根據(jù)期權(quán)定價(jià)理論，推導(dǎo)出歐式買入期權(quán)的定價(jià)公式.如此可使學(xué)生把理論學(xué)習(xí)融入專業(yè)知識(shí)與感興趣的金融活動(dòng)中，大幅度提高了學(xué)生學(xué)習(xí)知識(shí)、吸收知識(shí)的效率，增強(qiáng)了學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，同時(shí)也對(duì)教師自身的能力與知識(shí)面提出了更進(jìn)一步的要求。

2運(yùn)用案例教學(xué)法，提高學(xué)生學(xué)習(xí)能力

案例教學(xué)法著眼點(diǎn)在于學(xué)生創(chuàng)造能力以及解決實(shí)際問(wèn)題能力的提高，這不僅可以獲得那些固定的原理和規(guī)則，而且提高學(xué)生表達(dá)討論的技能，增強(qiáng)面對(duì)困難的自信心，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，縮短教學(xué)與實(shí)際生活的差距。針對(duì)財(cái)經(jīng)專業(yè)學(xué)生教授隨機(jī)過(guò)程，應(yīng)當(dāng)盡可能地將課程的重要思想與學(xué)生專業(yè)有機(jī)融合，避免抽象理論過(guò)多，是學(xué)生產(chǎn)生畏懼情緒。

在講解各章內(nèi)容時(shí)，可以通過(guò)案例教學(xué)將學(xué)生引入實(shí)際情景中去，例如：在講解馬爾科夫鏈的過(guò)程中，可以從賭徒輸光案例引入，進(jìn)而通過(guò)染色體遺傳模型、排隊(duì)論、保險(xiǎn)公司盈虧等案例與學(xué)生討論；講解復(fù)合泊松過(guò)程時(shí)，可以應(yīng)用汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的金融實(shí)例；講解鞅的內(nèi)容時(shí)，可以通過(guò)期權(quán)定價(jià)、股票價(jià)格預(yù)測(cè)等金融案例激發(fā)學(xué)生興趣；通過(guò)生物群體繁衍過(guò)程案例，引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)柯爾莫哥洛夫微分方程和生滅過(guò)程。理論與實(shí)際相聯(lián)系使學(xué)生自身產(chǎn)生強(qiáng)烈的求知欲，嘗試深入學(xué)習(xí)。師生互動(dòng)是案例教學(xué)法的核心，這與第一點(diǎn)內(nèi)容所述相輔相成，只有通過(guò)充分的互動(dòng)，才能碰撞出思維的火花，使學(xué)生探討問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力得到顯著提高。

3運(yùn)用問(wèn)題解決教學(xué)法，加強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)能力

問(wèn)題解決教學(xué)法重在培養(yǎng)學(xué)生自己動(dòng)手解決問(wèn)題的能力，在面對(duì)許多新概念、新理論時(shí)，采用問(wèn)題解決教學(xué)以學(xué)生為主體教師為引導(dǎo)去探索問(wèn)題的實(shí)際背景、演變過(guò)程，使學(xué)生從整體上把握知識(shí)體系、體驗(yàn)解決問(wèn)題的樂(lè)趣。

一方面教師組織學(xué)生積極申報(bào)或參與大學(xué)生科研項(xiàng)目，把學(xué)習(xí)和研究有機(jī)結(jié)合，由導(dǎo)師指導(dǎo)、組織大家分工合作，定期做學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)交流，系統(tǒng)地教會(huì)學(xué)生進(jìn)行科研工作的方法，培養(yǎng)學(xué)生在實(shí)踐中學(xué)習(xí)和解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

另一方面可以將數(shù)學(xué)建模的思想融入學(xué)生的學(xué)習(xí)，把近年全國(guó)大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競(jìng)賽題目和國(guó)際大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競(jìng)賽試題中涉及到隨機(jī)過(guò)程相關(guān)知識(shí)的某些步驟和內(nèi)容作為教學(xué)舉例，將學(xué)生分組，比照建模競(jìng)賽的過(guò)程，給予學(xué)生一定時(shí)間自己解決問(wèn)題，最終結(jié)果以論文形式呈現(xiàn)，例如在講解泊松過(guò)程時(shí)，涉及到排隊(duì)論知識(shí)，可用2013年的建模試題給學(xué)生練習(xí)，同時(shí)也可以讓學(xué)生在校門口觀察車輛的交通流是否為泊松流或者到觀察車站售票窗口服務(wù)員售票的體系設(shè)置與泊松過(guò)程的關(guān)系等等，這些活動(dòng)都將有助于激發(fā)學(xué)生自身學(xué)習(xí)的興趣與動(dòng)力，在教學(xué)過(guò)程中，注重抽象知識(shí)到實(shí)際知識(shí)應(yīng)用的合理轉(zhuǎn)換，切實(shí)提高學(xué)生的綜合思維能力。通過(guò)問(wèn)題學(xué)知識(shí)，再用所學(xué)知識(shí)進(jìn)一步解決問(wèn)題，良性循環(huán)的過(guò)程除了豐富學(xué)生本身的知識(shí)體系，更重要的是使學(xué)生掌握解決問(wèn)題的辦法和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。

通過(guò)對(duì)財(cái)經(jīng)類高校隨機(jī)過(guò)程課程教學(xué)情況的深入調(diào)查與分析，在汲取己有研究的成果基礎(chǔ)上，文章從一線教師的角度來(lái)探究教師如何將較晦澀的理論與實(shí)踐結(jié)合、與學(xué)生專業(yè)結(jié)合、學(xué)以致用。教學(xué)模式的改變不僅有利于學(xué)生的培養(yǎng)，而且有助于教師提高自身的教學(xué)能力，進(jìn)而可以使隨機(jī)過(guò)程這門課程真正成為理論與應(yīng)用密切結(jié)合的探索性課程。

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