序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融趨勢分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

理財不僅可以讓人們追求財務(wù)自由，而且還可以保障人們的財務(wù)安全。面對現(xiàn)階段我國大眾家庭金融投資理財發(fā)展迅速，投資產(chǎn)品層出不窮，為了在金融投資理財環(huán)境日益紛亂復(fù)雜的環(huán)境下，幫助我國大眾家庭提高金融投資意識，推動我國大眾家庭金融投資理財發(fā)展，有必要對我國大眾家庭金融投資理財進(jìn)行趨勢分析。

一、我國大眾家庭金融投資理財?shù)谋匾?/p>

雖然我國在金融投資理財方面起步較晚，近年來，我國大眾家庭金融投資理財方面發(fā)展迅速，金融市場上可供大眾家庭挑選的理財產(chǎn)品種類繁多，為了讓我國大眾家庭解決溫飽問題之后，仍然能夠選擇在自身家庭經(jīng)濟(jì)狀況允許的情況下，根據(jù)意愿，選擇適合的理財產(chǎn)品，保證財務(wù)升值。需要對我國大眾家庭金融投資理財進(jìn)行必要的分析與研究，只有這樣才能避免我國大眾家庭，由于貪念影響投資的選擇，錯誤的選取風(fēng)險投入較大的投資理財產(chǎn)品，增加家庭財務(wù)資源的風(fēng)險；不僅如此，對我國大眾家庭金融投資理財進(jìn)行必要的分析與研究，還可以提高社會理財能力，在實現(xiàn)大眾家庭金融投資理財參與人員獲得額外收益的同時，也可以促進(jìn)整個社會經(jīng)濟(jì)的金融資源的發(fā)展，提高金融資源配置的效率?？偠灾?，對我國大眾家庭金融投資理財進(jìn)行分析與研究，具有一定的必要性，這些必要性體現(xiàn)在：1.平衡家庭收支情況，增加家庭理財投資收益，提高大眾家庭生活質(zhì)量；2.通過科學(xué)投資理財?shù)姆椒?，增加抵抗意外風(fēng)險，以及危險災(zāi)害的能力；3.有助于創(chuàng)造大眾家庭人員之間的團(tuán)結(jié)，讓大眾家庭收入與利潤明細(xì)清晰，捋順大眾家庭經(jīng)濟(jì)關(guān)系；4.平衡消費與節(jié)約美德之間關(guān)系，利用投資理財，實現(xiàn)在提高生活質(zhì)量的同時，平衡物質(zhì)物欲、理想生活追求以及家庭收入之間的關(guān)系；5.社會經(jīng)濟(jì)水平提高后，大眾家庭可支配的余額資金日益擴(kuò)增，大眾家庭不再愿意將錢死死地放在銀行，等待死收益，更傾向于家庭理財，這種投資意愿帶來了大眾家庭金融投資理財社會需求，為了滿足這種社會投資理財需求，需要對我國大眾家庭金融投資理財進(jìn)行分析與研究。6.隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國在金融體制方面的改革不斷深入，金融競爭日益嚴(yán)峻，金融投資理財需要創(chuàng)新性發(fā)展，為了滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，為了促進(jìn)我國金融投資理財創(chuàng)新性發(fā)展，對我國大眾家庭金融投資理財?shù)姆治鲅芯烤哂斜匾浴?/p>

二、我國大眾家庭金融投資理財現(xiàn)狀及存在的主要問題

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國人均收入也得到不斷增長。我國大眾家庭已經(jīng)意識到：放在銀行儲存的錢幣會因為社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)貶值問題，只有通過金融投資理財?shù)仁侄?，讓錢幣流通起來，讓錢生錢，才能實現(xiàn)利益的擴(kuò)增。為了促進(jìn)我國大眾家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展，需要對我國大眾家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究，筆者在縱觀我國現(xiàn)階段大眾家庭金融投資理財發(fā)展現(xiàn)狀后，發(fā)現(xiàn)我國大眾家庭金融投資理財存在這樣幾點問題：（1）我國部分大眾家庭，受傳統(tǒng)思想影響，對金融理財投資有誤解，不僅不進(jìn)行理財投資，還散播金融投資理財?shù)呢?fù)面思想，阻礙影響我國大眾家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展進(jìn)度。（2）我國大眾家庭金融投資理財需求日益擴(kuò)張，面對我國大眾家庭金融投資理財熱的問題，很多家庭出現(xiàn)了不顧家庭基本經(jīng)濟(jì)情況，盲目跟風(fēng)，胡亂選擇金融投資理財產(chǎn)品的問題。（3）隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場金融投資理財產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，令大眾家庭選擇的時候容易出現(xiàn)跟風(fēng)，不顧現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)狀況。（4）隨著大眾家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展，人們的選擇能力日益提高，對大眾家庭金融投資理財?shù)囊笕找嫣岣撸谕顿Y方法投資理念方面也在不斷得到提升，已經(jīng)從生活理財?shù)姆绞椒椒ǎ饾u轉(zhuǎn)變到了投資理財需求方面。（5）由于我國大眾家庭金融投資理財發(fā)展時間不久，對這方面的管理存在不足與弊端，還有待完善。（6）對大眾家庭金融投資理財?shù)睦斫庹J(rèn)識不深入，選擇理財投資的時期認(rèn)識存在偏差，很多剛畢業(yè)走入社會的人員，片面地認(rèn)為現(xiàn)階段不需要進(jìn)行理財投資，賺的錢應(yīng)該都投入到提高生活質(zhì)量，提升自己價值方面，理財是成家之后，或者年齡大的時候才去做的事。

三、解決大眾家庭金融投資理財問題的建議

為了推動我國金融的全面發(fā)展，針對上述大眾家庭金融投資理財存在的問題，筆者結(jié)合自身工作經(jīng)驗，認(rèn)為可以通過這樣幾個方法進(jìn)行解決：（1）加大我國社會對大眾家庭投資理財?shù)男麄?，加強大眾家庭閑置資金的合理配置，幫助人們正確認(rèn)識大眾家庭金融投資理財。（2）通過國家銀行等正規(guī)金融股投資理財企業(yè)，進(jìn)行金融投資理財產(chǎn)品知識的宣傳，幫助人們選擇適合自身家庭狀況的理財產(chǎn)品，增加家庭經(jīng)濟(jì)收入的額外收益，提高人們生活質(zhì)量，減少人們盲目跟風(fēng)攀比的投資問題，減少由于選擇不恰當(dāng)金融投資理財產(chǎn)品，而帶來的金融投資風(fēng)險。（3）加強國家對大眾家庭金融理財投資的法律宣傳，增強投資人員的法律保護(hù)知識，減少大眾家庭金融投資理財風(fēng)險。綜上所述，在思想意識上幫助人們認(rèn)識到理財投資的好處的基礎(chǔ)上，通過提高人們投資風(fēng)險意識，與法律知識保護(hù)大眾家庭金融投資理財?shù)睦媸找?，與此同時加強國家對大眾家庭金融投資理財?shù)墓芾砼c研究，幫助大眾家庭根據(jù)各自經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，選擇適合自己的金融投資理財產(chǎn)品，切忌在選擇過程中，不可不顧自身家庭狀況，進(jìn)行中短期金融投資理財，購買量控制在小幅范圍，這樣不僅可以減輕家庭負(fù)擔(dān)，還可以便于統(tǒng)計資金，獲得可靠穩(wěn)定的資金收益。

四、我國大眾家庭金融投資理財趨勢分析

面對社會經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展現(xiàn)狀，我國經(jīng)濟(jì)在持續(xù)地、飛快地增長著。為了幫助我國大眾家庭可以根據(jù)家庭財力狀況，將閑散資金投入到金融投資理財當(dāng)中，幫助我國大眾家庭正確認(rèn)識金融投資理財，幫助我國大眾家庭選擇合適的理財工具，幫助我國大眾家庭通過金融投資理財，推動促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展?？v觀我國大眾家庭金融投資理財發(fā)展現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)：我國大眾家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展趨勢勢頭良好，這種大眾家庭金融投資理財發(fā)展不僅僅是一種滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的趨勢；是利用社會大眾家庭閑散資金，幫助社會經(jīng)濟(jì)對金融資金進(jìn)行合理科學(xué)配置，進(jìn)行小資金集中匯攏，統(tǒng)一進(jìn)行社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的科學(xué)化資金利用創(chuàng)新性體現(xiàn)。這種大眾家庭金融投資理財發(fā)展還是一種降低家庭金融理財投資風(fēng)險，進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移的投資趨勢；選擇多種投資理財產(chǎn)品，分散投資，是一種將資金合理分配，有效抵御經(jīng)濟(jì)社會市場投資風(fēng)險，細(xì)水長流，多管齊下，只有這樣才能實現(xiàn)投資的有效調(diào)整。這種大眾家庭金融投資理財發(fā)展還是一種增加資金流動，保證資金收益長期性可持續(xù)性；通過購置股票、基金、債券、保險等小型金融投資理財產(chǎn)品，實現(xiàn)收益期效短，資金不閑置的資金使用，同時將長期不用的閑置資金，通過購置增長、穩(wěn)定型股票的長期持有，節(jié)約手續(xù)費，也免受市場經(jīng)濟(jì)波動，影響投資理財產(chǎn)品的收益。不僅如此，這種大眾家庭金融投資理財發(fā)展更是一種改變傳統(tǒng)思想束縛，積累家庭財務(wù)資產(chǎn)，改善家庭經(jīng)濟(jì)條件，滿足家庭物質(zhì)需求，實現(xiàn)家庭人員人生目標(biāo)，與時俱進(jìn)的一種家庭資產(chǎn)管理思想。最后，根據(jù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)這種大眾家庭金融投資理財發(fā)展也是一種社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，畢竟我國現(xiàn)在是處于老齡化嚴(yán)重的社會情勢，現(xiàn)在的年輕人以為數(shù)不多的養(yǎng)老繳納金，供養(yǎng)人數(shù)眾多的老齡人群，然而現(xiàn)今社會由于社會壓力大，選擇一個孩子或者丁克生活方式的家庭越來越多，面對這種下一代養(yǎng)老金繳納人員潰減的現(xiàn)狀，現(xiàn)階段的人員只能依靠金融投資理財?shù)姆椒ǎ黾蛹彝ナ杖?，通過購置保險、證券等理財產(chǎn)品的方法，為以后的生活提前準(zhǔn)備一個保障，避免退休或者沒有經(jīng)濟(jì)收入時，可以不受疾病造成經(jīng)濟(jì)壓力，保障晚年的生活所需。

參考文獻(xiàn)：

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[3]尹淑娥.我國大眾家庭個人理財現(xiàn)狀問題及對策[J].中國商界金融,2015（10）：117-118.

篇（2）

互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托或通過一些互聯(lián)網(wǎng)工具進(jìn)行資金融通、支付以及其他一些關(guān)于金融服務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是基于穩(wěn)定的信息技術(shù)水平上，廣泛被用戶所熟知，并且能夠不斷適應(yīng)和滿足用戶新需求的新渠道和新方式。

經(jīng)濟(jì)全球化使得各國經(jīng)濟(jì)相互影響，而中國國力的強盛使得中國的改革發(fā)展受到了世界的矚目。而隨著社會的進(jìn)步發(fā)展，中國金融方面的發(fā)展態(tài)勢開始向網(wǎng)絡(luò)化方向轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在資金需求和供給方面有別于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，利用信息技術(shù)，在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行業(yè)務(wù)的開展，是用戶“足不出戶”就可以辦理一系列的金融業(yè)務(wù)。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)透明化的特點，容易引發(fā)信息泄露等問題，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作也十分的困難。層出不窮的新興金融模式和相對落后的金融監(jiān)管力度，使得互聯(lián)網(wǎng)金融沒有明確相關(guān)的法律法規(guī)支持，容易引發(fā)金融風(fēng)險。

二、中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀――以證券公司為例

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)包括銀行、證券、基金、信托等公司機(jī)構(gòu)，隨著當(dāng)今金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化成為潮流發(fā)展趨勢。而互聯(lián)網(wǎng)金融化在給這些傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來沖擊甚至可能會阻礙金融業(yè)的發(fā)展的同時，還有一些有利的影響。本文主要以證券公司為例分析。

我國證券市場目前發(fā)展勢頭良好，截至2013年底，115家證券公司共實現(xiàn)營業(yè)收入1592.41億元，凈利潤440.21億元，較2012年分別增長22.99%和33.68%。證券的業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷豐富，融資方式增多，證券公司的資產(chǎn)規(guī)模也不斷擴(kuò)大。在這樣一個良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，證券公司不斷創(chuàng)新發(fā)展，開始嘗試搭建網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行證券業(yè)務(wù)服務(wù)，與互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型模式接軌，創(chuàng)造出更加便捷有效的金融模式，促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券公司的影響

金融的目的在于籌資和自己融通，其主要依靠于完整完善的信用體系得以運行。由于市場信息的不對稱以及獲取信息渠道的狹隘和獲取成本的存在，使得金融行業(yè)的最初源于線下進(jìn)行。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)和不斷創(chuàng)新發(fā)展，該技術(shù)與金融業(yè)的結(jié)合在提升客戶投資、融資等一系列金融活動的便利的同時，也大幅度降低了獲取市場信息的成本，拓寬獲取市場信息的渠道，使得市場上不斷出現(xiàn)各種新型金融業(yè)態(tài)和產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步和深入探索，在推動證券公司經(jīng)營方式、價值實現(xiàn)等方面的轉(zhuǎn)變和發(fā)展的同時，也帶來一系列的風(fēng)險。

1.有利影響

（1）轉(zhuǎn)變證券公司的運營模式

互聯(lián)網(wǎng)金融就是強調(diào)的建立網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺進(jìn)行一系列的金融活動，由傳統(tǒng)的線下活動向線上轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)與證券業(yè)的相互影響融合，改變了證券公司傳統(tǒng)的人工運作，由單一的線下宣傳銷售拓展到互聯(lián)網(wǎng)中，拓寬了營銷渠道，擴(kuò)大服務(wù)范圍。同時證券行業(yè)的網(wǎng)上開戶和網(wǎng)絡(luò)銷售，使得券商在線下地域上的優(yōu)勢減弱，這樣也同時削減了券商銷售的地域限制，擴(kuò)大了券商的營銷空間。按此趨勢，未來在網(wǎng)絡(luò)將成為主要運營平臺。同時這種運營模式的轉(zhuǎn)變使得證券公司減少人力的成本，減低公司的運營成本，從而達(dá)到資本的優(yōu)化配置，獲得利潤的最大化。

（2）調(diào)整產(chǎn)業(yè)內(nèi)的交易結(jié)構(gòu)

證券公司的業(yè)務(wù)一般分為四個板塊：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊、投資銀行板塊、資產(chǎn)管理板塊和自營收入板塊。由圖易知，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊占大比分比例，因此證券公司主要業(yè)務(wù)大部分集中在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融與證券業(yè)的結(jié)合也大部分集中于對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)板塊的調(diào)整，然而這也間接影響到其他業(yè)務(wù)板塊的比例，這就調(diào)整了證券業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)虛擬的特點，使得證券業(yè)的價值實現(xiàn)飛速發(fā)展，從而引發(fā)交易主體和結(jié)構(gòu)的改變。證券公司業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，使得證券業(yè)務(wù)交易平臺改變，也同時改變了交易主體。客戶范圍的擴(kuò)大，使得客戶需求的多樣化和豐富性增大，這就使得證券公司的各項業(yè)務(wù)開始向客戶的需求轉(zhuǎn)型，以客戶需求為中心進(jìn)行業(yè)務(wù)的運行及擴(kuò)展。同時證券公司的線上交易就是需要建立一個完善健全的服務(wù)平臺來滿足客戶的多種需求，這就要求證券公司改變行業(yè)內(nèi)的組織交易結(jié)構(gòu)，構(gòu)建新的結(jié)構(gòu)體系。

（3）弱化證券公司金融中介的功能

金融中介的存在有兩個原因：一是，金融中介具有較強的技術(shù)水平和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，通過中介溝通買賣雙方，在交易過程中在一定程度上能夠減少資金融通或者其他一些金融活動的交易成本；二是，金融中介有較全面的數(shù)據(jù)信息，能夠給交易者雙方提供較為全面的市場信息，幫助雙方做出詳細(xì)準(zhǔn)確的判斷，以緩解由于市場信息的不對稱導(dǎo)致的交易風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)金融的融合使得原先線下交易的信息不對稱的數(shù)量大幅度降低，減少中間成本，使得信息剛開透明度更高，證券交易也更加自由平等。這樣，金融中介存在的兩個原因都可以用互聯(lián)網(wǎng)金融與證券業(yè)的結(jié)合來解決，自然就在一定程度上弱化了證券公司金融中介的功能。

2.不利影響

證券公司開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，需要強大的技術(shù)支撐，比如一些證券APP軟件終端，有很多還需要進(jìn)一步的完善?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)資金交易的安全風(fēng)險的發(fā)生，券商對于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人士的不完全也使得證券產(chǎn)品質(zhì)量得不到保證，資金安全問題和技術(shù)的完善健全都是當(dāng)下證券網(wǎng)絡(luò)化面臨的難題與挑戰(zhàn)。

同時，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然快速發(fā)展，但其目前并沒有太多正規(guī)的法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)督管理，這在一定程度上可能會導(dǎo)致一些不法分子趁虛而入，阻礙證券公司的發(fā)展。同時網(wǎng)絡(luò)虛擬且豐富多樣，證券產(chǎn)品的不斷更新創(chuàng)造，如何進(jìn)行有效的監(jiān)管也是證券業(yè)即將面臨的又一個挑戰(zhàn)。

四、證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融化的趨勢分析

1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融化

近年來，各大證券公司都陸續(xù)將各自的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)放在互聯(lián)網(wǎng)平臺上運作，減少成本、節(jié)余資本，快捷高效的優(yōu)點，使得這些業(yè)務(wù)逐漸向第三方網(wǎng)絡(luò)平臺轉(zhuǎn)型，為客戶提供了更為方便的證券業(yè)務(wù)服務(wù)。改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)服務(wù)方式，減少人力物力的耗損，實現(xiàn)更加快速的資金融通，加速資金資本的流動。

2.互聯(lián)網(wǎng)證券的創(chuàng)新業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融與證券的融合并不單單指傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，還有一些基于互聯(lián)網(wǎng)而不斷創(chuàng)新創(chuàng)造的新的證券業(yè)務(wù)。利用計算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的特點，開發(fā)新的證券業(yè)務(wù)也是證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融化的一個重要方面。例如網(wǎng)上自助開戶、網(wǎng)絡(luò)證券融資、網(wǎng)絡(luò)理財管理等都可能成為互聯(lián)網(wǎng)證券的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

五、證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融化的風(fēng)險分析

1.風(fēng)險擴(kuò)散速度快

證券業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融化就是在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行證券交易，高效快速的網(wǎng)絡(luò)交易，使得證券業(yè)務(wù)能夠在較短的時間內(nèi)快速辦理和解決，也為簡單快速的證券業(yè)務(wù)服務(wù)提供了強大的信息技術(shù)支持。然而這樣的高速網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息處理同樣伴隨著巨大的風(fēng)險，一旦發(fā)生風(fēng)險，將會很快擴(kuò)散。

2.風(fēng)險監(jiān)管難度大

與傳統(tǒng)的證券機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)不同，證券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化的業(yè)務(wù)全部依靠網(wǎng)絡(luò)交易和電子支付。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬多樣性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融化的證券業(yè)也會不斷創(chuàng)新產(chǎn)生新的證券業(yè)務(wù)，這也就導(dǎo)致了風(fēng)險的多樣化。方式的不可預(yù)料和豐富性，使得證券公司開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策時所產(chǎn)生的問題也是不可防范和解決的。這也就使得整個證券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化很難得到有力的監(jiān)管和防范，一旦在證券網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)中的某一環(huán)節(jié)發(fā)生問題，都會可能產(chǎn)生不可估量的巨大損失。

3.風(fēng)險傳染概率高

互聯(lián)網(wǎng)金融化的證券公司的每個業(yè)務(wù)都不是完全獨立存在的，他們是相互獨立又存在某些聯(lián)系的。因此業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性，使得互聯(lián)網(wǎng)化的證券業(yè)務(wù)有一個業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險問題，可以迅速相互傳染到其他的業(yè)務(wù)上來，風(fēng)險傳染的概率很高，這就要求業(yè)務(wù)之間建立起有更強防備能力的防火墻。

六、證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融化的建議與結(jié)論

1.正確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融對證券業(yè)帶來的影響

在證券公司經(jīng)營發(fā)展的過程中，開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策是時展的一種新形勢。證券公司業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，一方面改變了證券業(yè)內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)和交易方式，另一方面也給證券業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新提供了信息技術(shù)支持。從經(jīng)營理念和實踐上來看，從傳統(tǒng)的實體店面經(jīng)營向虛擬網(wǎng)絡(luò)站點經(jīng)營，是由有形到無形的轉(zhuǎn)變；從銷售方式來看，從員工面對面的銷售向網(wǎng)絡(luò)銷售的轉(zhuǎn)變，利用互聯(lián)網(wǎng)信息的優(yōu)勢，了解更多消費者的需求，以客戶需求為中心，開發(fā)出更多滿足客戶需要的證券產(chǎn)品，從而實現(xiàn)券商與客戶的雙贏；從經(jīng)營策略上，由原先的相互惡性競爭到合作互惠，利用互聯(lián)網(wǎng)資源豐富、信息共享的特點，使得證券公司不斷完善自身，建立起健全完整的經(jīng)營體系，在與其他公司合作的過程中取長補短，使公司全面發(fā)展。

2.加強自身優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新

面對證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融化帶來的種種難題，要求證券公司加強自身優(yōu)勢，彌補劣勢，不斷發(fā)展創(chuàng)新?？梢岳没ヂ?lián)網(wǎng)快速便捷的特點，將智能手機(jī)、計算機(jī)等電子科技產(chǎn)品與證券業(yè)務(wù)相結(jié)合，開發(fā)出新型的網(wǎng)絡(luò)終端軟件，使客戶能夠通過已有的電子產(chǎn)品“足不出戶”就能進(jìn)行證券業(yè)務(wù)的辦理。加強自身優(yōu)勢、不斷創(chuàng)新，需要利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，開發(fā)出更多更適合的證券產(chǎn)品，并普遍為客戶所接受，滿足消費者需要多樣性，建立新的證券經(jīng)營模式，實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

3.完善健全證券網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)服務(wù)系統(tǒng)

篇（3）

（一）金融監(jiān)管的法律體系不健全

完善的金融監(jiān)管體系，不但要求有配套的金融監(jiān)管法律規(guī)范，還要求具備與金融監(jiān)管相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)，如公司法、破產(chǎn)法、合同法、消費者保護(hù)法、私有財產(chǎn)法，不但要有法律保證，還要有綜合的完善的會計準(zhǔn)則。目前，我國公司法、消費者保護(hù)法都已頒布，但破產(chǎn)法、私有財產(chǎn)法還遠(yuǎn)不完善；現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則與國際慣例同我國的實際情況相比也有差距。大量的應(yīng)收利息計入損益就是典型的案例之一。

（二）銀行監(jiān)管法律缺乏可操作性

雖然《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《擔(dān)保法》和《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》均已頒布，但至今針對銀行的金融監(jiān)管的組織體系、監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的具體手段、以及處理辦法等仍無明確的法規(guī)可供遵循。

（三）缺少標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化的指標(biāo)體系和準(zhǔn)則

目前，我國有關(guān)金融監(jiān)管的指標(biāo)體系極不健全，如基層銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例如何考核，歷史形成的不良資產(chǎn)如何處理等等都無明確的指標(biāo)和法律可供參照。其次，我國金融監(jiān)管體系尚未建立效率型的監(jiān)管體制。金融監(jiān)管的首要任務(wù)當(dāng)然是為了防范和化解金融風(fēng)險，但監(jiān)管本身不能夠絕對保證銀行倒閉的零風(fēng)險。實際上，在市場經(jīng)濟(jì)中，倒閉是資源（如資本和管理人員）配置機(jī)制的必要組成部分。發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管體系在最大限度加強防范風(fēng)險的同時，也在利用市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，優(yōu)化資源配置，提高金融效率，每年幾百上千家的銀行建立和倒閉，不是由于監(jiān)管松懈導(dǎo)致，而是效率型監(jiān)管思維的具體表現(xiàn)。但目前我國的金融監(jiān)管仍只強調(diào)防范風(fēng)險，市場的準(zhǔn)入和退出機(jī)制也顯得十分僵化，雖然在一定程度上削弱了壟斷可能帶來的風(fēng)險，卻也極大地降低了金融效率。

（四）無法進(jìn)行開放式的并表監(jiān)管

《有效銀行監(jiān)管核心原則》在第23條和24條、25條原則中，特別強調(diào)了母國和東道國對其監(jiān)管對象實施并表監(jiān)管的重要意義。隨著我國對外開放步伐的加快，我國海外分支機(jī)構(gòu)大量增加，與此同時，外資金融在國內(nèi)的獨資、合資機(jī)構(gòu)中得到迅速增長。金融全球化也表現(xiàn)為金融風(fēng)險的國際化，母國和東道國對監(jiān)管對象的全方位監(jiān)管是國際銀行業(yè)金融監(jiān)管的重要內(nèi)容之一。但目前，由于依據(jù)的法規(guī)不同、會計準(zhǔn)則不同，我國人民幣業(yè)務(wù)和外幣業(yè)務(wù)、國內(nèi)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)，難以在并表的基礎(chǔ)上對海外中資機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

二、建立綜合型金融監(jiān)管模式

（一）完善我國宏觀審慎金融監(jiān)管框架

中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確自己的監(jiān)管職能，完善宏觀審慎監(jiān)管框架，對維護(hù)金融的穩(wěn)定和高效運行有著重要意義。以中央銀行的職能作為出發(fā)點，應(yīng)賦予中央銀行對金融系統(tǒng)中具有重要地位的部門的監(jiān)管權(quán)，通過制度的改革進(jìn)一步確立央行在審慎監(jiān)管中的地位。與此同時，加快建立前期預(yù)警系統(tǒng)，加強事前監(jiān)管能力，進(jìn)一步明確金融穩(wěn)定指標(biāo)，對不良的金融行為和資金做好提前預(yù)防措施，在理論分析的基礎(chǔ)上對系統(tǒng)采取必要的實況測試，防止類似雷曼公司的破產(chǎn)重演。

（二）理順金融監(jiān)管體系，不留監(jiān)管真空

將目前分業(yè)監(jiān)管模式作為出發(fā)點，制定相應(yīng)的制度規(guī)范跨市場、跨行業(yè)的金融業(yè)務(wù)，同時在制度上明確對金融控股公司的監(jiān)管，提高金融市場的透明度，消除在監(jiān)管過程中出現(xiàn)的因權(quán)責(zé)不明所形成的盲區(qū)和真空。

（三）完善中央銀行以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息協(xié)調(diào)機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)往往有著復(fù)雜而廣泛分布的組織機(jī)構(gòu)，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及中央銀行之間及時的信息交流與加強監(jiān)管合作，對形成高效有序的監(jiān)管十分重要，中央銀行及時公布重大宏觀層面的金融信息，同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時向中央銀行匯報重大的微觀監(jiān)管信息，以此減少監(jiān)管部門之間的信息不對稱，提高監(jiān)管的效率，這樣有利于監(jiān)管部門及時了解監(jiān)管對象的詳細(xì)情況，及時采取必要措施，同時也有利于中央銀行制定較為完善的貨幣政策。

（四）建立與完善金融監(jiān)管的法律體系

以法律作為搶救和制裁的工具可以作為維護(hù)金融體系安全的最后防線。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)管理的基本依據(jù)是現(xiàn)存的金融監(jiān)管法律，金融監(jiān)管法律的進(jìn)一步完善能夠?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)進(jìn)行精確高效的監(jiān)管提供必要的法律保障，在當(dāng)前金融監(jiān)管制度改革的浪潮下，通過營造良好的金融監(jiān)管法律環(huán)境基礎(chǔ)，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系，對金融監(jiān)管的法制化建設(shè)尤為重要。堅實完善的金融監(jiān)管法律保障，對實現(xiàn)提高金融體系的高效穩(wěn)定的運行，構(gòu)建并最終達(dá)到綜合監(jiān)管模式起到積極的推動作用。

（五）增強國際間金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流合作

篇（4）

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)能夠提供規(guī)模巨大、涉及廣泛、及時有效的信息資源，大幅降低了信息的不對稱程度，有效改進(jìn)了人們共享信息資源的方式和效率。

1.1.2 先進(jìn)的企業(yè)文化

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)精神理解最為深刻，在不進(jìn)則退的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)生存競爭中，其產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級的速度往往快的驚人，而且更能發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)模式的最大價值，占據(jù)市場主動。

1.1.3 個性化的用戶體驗

互聯(lián)網(wǎng)金融模式真正的生命力在于提升用戶的服務(wù)體驗，并盡可能的滿足用戶的個性化需求，使之可以享受到更多的平臺資源，讓每位用戶都成為互聯(lián)網(wǎng)平臺的服務(wù)中心，使產(chǎn)品的設(shè)計真正以客戶為導(dǎo)向。

1.1.4 高效的信息獲取和處理能力

互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺讓用戶的金融行為變得更有邏輯和更容易辨別，從而提高了信息獲取和處理的能力。

（1）提供了全新的信息獲取方式。

（2）提供了全新的信息處理方式。

1.1.5 平臺經(jīng)濟(jì)的壟斷優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)平臺具有天然壟斷性，他是推廣互聯(lián)網(wǎng)支付體系的前提條件，是獲取用戶關(guān)鍵數(shù)據(jù)的可持續(xù)源泉，并且具有規(guī)模門檻的特性，從而形成“贏者通吃”的游戲規(guī)則。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢

1.2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)和功能

余額寶、P2P等業(yè)務(wù)，實質(zhì)上只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的另一種生存形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)只是金融的代步工具，金融的本質(zhì)沒有改變。他并不能徹底顛覆現(xiàn)有金融體系，同時還繼承了傳統(tǒng)金融原有的各種缺陷。

1.2.2 受技術(shù)影響較大

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的技術(shù)選擇風(fēng)險直接威脅著其金融產(chǎn)品的生存，落后的技術(shù)必然會導(dǎo)致信息傳輸和處理速度的相對降低，從而造成其產(chǎn)品與時代相脫節(jié)，用戶迅速流失直至產(chǎn)品徹底失敗。

1.2.3 互聯(lián)網(wǎng)安全問題

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大量業(yè)務(wù)置于開放式的公用通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中，這就導(dǎo)致其很容易遭受病毒感染以及黑客的攻擊，其主要問題有：①互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)協(xié)議存在缺陷；②數(shù)據(jù)加密技術(shù)不完善；③計算機(jī)病毒、木馬與黑客的泛濫；④用戶不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖褂昧?xí)慣。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇

1.3.1 政策支持

2014年3月5日，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報告，這說明互聯(lián)網(wǎng)金融已進(jìn)入決策層視野，體現(xiàn)了政府開放心態(tài)、實現(xiàn)包容性增長的執(zhí)政理念和堅定推進(jìn)金融改革的決心以及鼓勵創(chuàng)新發(fā)展的總原則，也標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融將正式進(jìn)入中國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展序列。

1.3.2 互聯(lián)網(wǎng)消費習(xí)慣已經(jīng)形成

經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入了相對成熟的階段。網(wǎng)上商城產(chǎn)品的豐富、第三方支付平臺的普及和物流的方便快捷都極大地提升了人們網(wǎng)購的意愿，網(wǎng)上支付和網(wǎng)購消費者數(shù)量快速增加。

1.3.3 監(jiān)管盲點

當(dāng)前很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是利用了當(dāng)前監(jiān)管上的盲點，秉承著“法無禁止即可為”的原則跨越了傳統(tǒng)金融不可觸碰的各種壁壘，降低了運行成本，開拓了新型市場，獲得了監(jiān)管套利的機(jī)會。

1.3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的威脅

（1）過度競爭。隨著競爭的日益加劇，以及對利潤增長和市場飽和的壓力越來越強，可能會造成對風(fēng)險控制和內(nèi)部審核的放松，從而使企業(yè)逐步抬高經(jīng)營杠桿，導(dǎo)致產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量逐漸劣化，提高了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，對行業(yè)整體造成危害。

（2）社會誠信體系不完善。國內(nèi)整個社會的誠信體系還未真正建立、信用評級發(fā)展歷程短、信用評級指標(biāo)體系不完備、相關(guān)優(yōu)惠政策和有關(guān)公共服務(wù)跟不上，造成了互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)秩序不佳。

（3）法律風(fēng)險。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法還相對模糊，可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易雙方的權(quán) 利、義務(wù)不明確，增加相關(guān)交易行為和結(jié)果的不確定性，制約了其良性健康發(fā)展。

（4）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢。高度的金融專業(yè)優(yōu)勢：以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有高 度的專 業(yè)性，在資金 供給、資產(chǎn)管理、風(fēng)險 把控和服務(wù)專 業(yè)化等方面目前仍 擁有難以被超越的優(yōu) 勢、能力和認(rèn)知度。

線下資源的壟斷優(yōu)勢：銀行的營業(yè)廳、ATM機(jī)和POS機(jī)遍布各個角落，而移動支付還處于探索和推廣階段，在線下的使用范圍和易用性上均存在明顯劣勢。

資本和客戶資源優(yōu)勢：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具備雄厚的資本實力、豐富的經(jīng)營渠道和海量的客戶資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在體量上仍難望其項背。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

通過前文的分析，可以總結(jié)出其在各種條件下可能的發(fā)展對策如下：

2.1 SO對策

利用自身優(yōu)勢和外部機(jī)會加速創(chuàng)新發(fā)展，盡可能擠壓傳統(tǒng)金融業(yè)、擴(kuò)大市場并爭取政策和法規(guī)的支持，獲得合法地位。

2.2 WO對策

改善風(fēng)險控制機(jī)制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢穩(wěn)步發(fā)展。

2.3 ST對策

強化自身特點，提高競爭力，穩(wěn)固市場規(guī)模優(yōu)勢；與傳統(tǒng)金融業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)接軌，規(guī)避風(fēng)險提高社會認(rèn)知度，或直接與其開展合作。

2.4 WO對策

改善風(fēng)險控制機(jī)制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢穩(wěn)步發(fā)展。

篇（5）

我國證券行業(yè)的總資產(chǎn)、股票基金交易量和主營業(yè)務(wù)的集中度都有所提高，屬于準(zhǔn)集中式產(chǎn)業(yè)。市場容量、企業(yè)規(guī)模和國家政策都是影響市場集中度的主要原因，但對于證券行業(yè)來說，市場容量不是主要因素，而我國證券公司因規(guī)模造成的集中度還有很大的提高潛能。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，形成了以支付寶、理財通、阿里小貸、余額寶為首的一些列金融服務(wù)方式，其中，理財通是與證券等金融機(jī)構(gòu)最密切的形式。但是我國證券公司的產(chǎn)品和服務(wù)差異化程度較低，常見的有股票、債權(quán)、基金等，價格和服務(wù)質(zhì)量也沒有明顯分界線，限制了券商的差別化。在證券公司營業(yè)模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，讓投資者享受個性化的產(chǎn)品和服務(wù)是券商成功的重要原因。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)成為了證券行業(yè)最大的競爭者，虛擬空間給商家?guī)砹藷o窮無盡的價值創(chuàng)造空間和速度，第三方支付、云計算等大大方便了金融產(chǎn)品的交易方式，互聯(lián)網(wǎng)聚集了大量客戶資源和資金往來，阿里巴巴、騰訊等客戶擁有量不下幾億，支付寶交易量更是數(shù)量級。數(shù)據(jù)信息是證券公司的網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)展的基礎(chǔ)，券商也需要如此大量的客戶信息和數(shù)據(jù)，形成自己的資金吸聚能力，實現(xiàn)靶向營銷，但是這是目前的券商無法企及的。

除此之外，政策與市場等外部環(huán)境因素也不可忽視。證監(jiān)會對證券行業(yè)放寬政策，我國2012年的證券營業(yè)部數(shù)量已經(jīng)達(dá)到5000多家，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化管理。證券、銀行、保險等金融混業(yè)的形式愈加明顯，具有綜合性功能的金融機(jī)構(gòu)越來越受市場的歡迎。證券公司在混業(yè)背景先率先進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融建設(shè)將取得先機(jī)。P2P、眾籌融資等各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的涌現(xiàn)改變了證券行業(yè)的格局，引領(lǐng)了資本市場融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，證券公司的交易主體和交易結(jié)構(gòu)也發(fā)生了根本性的改變。一方面，傳統(tǒng)的交易方式引發(fā)了交易各方所得信息的不對稱性，但是互聯(lián)網(wǎng)的透明性和公開性最大限度的減少了這種信息不對稱，其虛擬性也減少了不必要的中間成本，消費者能夠在信息對稱的情況下實現(xiàn)自由平等的金融服務(wù)，不僅體現(xiàn)了金融服務(wù)的民主化，還提高了金融服務(wù)的有效性。網(wǎng)上開戶和網(wǎng)上證券產(chǎn)品銷售，有助于券商拓寬營銷渠道，同時傭金率得到了進(jìn)一步下降，證券與互聯(lián)網(wǎng)的加速融合使新產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)和資管業(yè)務(wù)的地位逐步提升，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)為資金需求雙方提供了一個發(fā)現(xiàn)市場的機(jī)會，將成為券商發(fā)展業(yè)務(wù)和銷售產(chǎn)品的主要平臺。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)了解對方的信息，借貸雙方能夠自主信息和選擇項目，除去了一切繁雜的手續(xù)。因此，資金中介將逐漸被淘汰，第三種金融運行機(jī)制應(yīng)運而生，包括P2P、眾籌融資等方式，引領(lǐng)了資本市場融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融化將是一個有別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的新方式，提供咨詢、評估、協(xié)議管理和回款管理等服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)銷售門檻較低，大大降低了券商業(yè)務(wù)成本，引發(fā)了傭金價格戰(zhàn)。如今非現(xiàn)場開戶現(xiàn)在還是初始階段，一旦全面放行，成本減少的幅度將會更大。證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融中穩(wěn)定發(fā)展后，將會催生出新的商務(wù)業(yè)態(tài)，使未來的競爭更加復(fù)雜。目前已經(jīng)穩(wěn)步發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)正在將互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)滲透到證券行業(yè)中，這些網(wǎng)絡(luò)企業(yè)已經(jīng)具有廣泛的客戶資源基礎(chǔ)，沖擊了證券行業(yè)的中介服務(wù)模式。

三、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化趨勢分析

1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。近幾年，政府陸續(xù)放開非現(xiàn)場開戶的限制，各大券商紛紛將傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的運營轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，包括招商證券、中信建投、華泰證券在內(nèi)的大型證券公司都利用了互聯(lián)網(wǎng)低成本、方便、快捷的優(yōu)勢，開啟了第三方移動端應(yīng)用程序，為客戶提供更有效率的金融服務(wù)。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)是依托于社交網(wǎng)絡(luò)、移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算的互聯(lián)網(wǎng)，其復(fù)雜性也為市場提供了更多的可能，出現(xiàn)了不少基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如方正證券泉友會就在淘寶天貓設(shè)立了首家證券網(wǎng)上商城，隨后齊魯證券、華泰證券等也加入了網(wǎng)上業(yè)務(wù)的大軍，銷售資訊及金融產(chǎn)品，專注于用戶的投資行為，實現(xiàn)了證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的自動化、專業(yè)化的全面聯(lián)接，但這些還不是嚴(yán)格意義上的網(wǎng)絡(luò)證券，但仍在繼續(xù)探索，由此可見，網(wǎng)絡(luò)證券是證券公司未來的發(fā)展方向。

四、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型分析

1.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型要求分析。從可行性上講，近幾年來我國網(wǎng)民數(shù)量不斷攀升，從2005年至2015年十年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)普及率增長了58%，其中股民數(shù)量不在少數(shù)，傳統(tǒng)的營業(yè)部柜臺逐漸退出市場。除了計算機(jī)，手機(jī)移動客戶端也使得炒股更加簡單方便，齊魯證券推出的“融易理財”、光大證券推出的移動支付等都取得了很好的反響，截至今年的網(wǎng)上委托交易量已經(jīng)突破35萬億元。從金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新來說，自從2012年互聯(lián)網(wǎng)金融橫空出世，固守傳統(tǒng)經(jīng)驗?zāi)Ｊ降淖C券公司只有死路一條，例如，眾成證券因缺乏金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，從2008年起持續(xù)虧損。細(xì)化市場、推出更多符合時展的產(chǎn)品和服務(wù)是證券公司應(yīng)該充分予以準(zhǔn)備的工作。從提升客戶體驗上講，網(wǎng)上消費已經(jīng)成為當(dāng)今社會民眾生活的一部分，而金融消費與網(wǎng)上實物消費并沒有本質(zhì)上的區(qū)別。然而，受多方面條件所限，目前客戶辦理各種手續(xù)任然需要到營業(yè)部現(xiàn)場，填寫復(fù)雜的表格、簽訂不知所云的合同等，降低了客戶的消費體驗。

2.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略分析。從成本上來看，傳統(tǒng)的營業(yè)部每年租賃商戶和雇傭職員等的固定成本在950萬元左右，在證券行業(yè)低迷時期，這些成本形成了券商很大的負(fù)擔(dān)，也是持續(xù)虧損的原因之一。另外，很多證券公司在發(fā)展上遇到了瓶頸，需要通過細(xì)分金融產(chǎn)品來突破。對開戶和交易對象的市場細(xì)分就要對證券公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)分，走差異化道路，形成多功能、多款式的證券金融產(chǎn)品和服務(wù)。正確定位自身差異化產(chǎn)品后，將產(chǎn)品進(jìn)行主次分類，主攻某個特定的客戶群和某類特定的服務(wù)，其他客戶群和產(chǎn)品作為輔助，提高公司效率。

五、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策建議

1.提升客戶體驗感。第一，建立自助式的開戶、交易功能，利用網(wǎng)絡(luò)、移動客戶端上傳相關(guān)個人信息和證件信息。第二，計算機(jī)和智能手機(jī)已經(jīng)得到了廣泛的普及，廣大的網(wǎng)民都是券商的潛在客戶，適時的在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中嵌入其他服務(wù)功能，通過與其他軟件品牌建立合作關(guān)系，增加客戶群，實現(xiàn)共贏。第三，現(xiàn)如今的資金流動大部分都是通過網(wǎng)上支付，所以券商也應(yīng)該打造大眾化的支付功能，形成與金融機(jī)構(gòu)類似的存管模式。

2.降低成本，提高服務(wù)效率。網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺集證券交易、管理、理財為一體，統(tǒng)一及對客戶消費行為深度分析，降低了營業(yè)部的成本。同時，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融模式能夠再造業(yè)務(wù)流程，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)實現(xiàn)協(xié)同作用，實現(xiàn)“1+1>2”的效果，也能夠有效降低整體成本。最后，網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺能夠同時展示多種核心業(yè)務(wù)，并將各核心業(yè)務(wù)的收益余額進(jìn)行整合，對于客戶來說，能夠同時開通股票和證券賬戶，因此，各核心業(yè)務(wù)之間能夠互相促進(jìn)從而降低成本。

篇（6）

中圖分類號:F742 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)02-0091-04

一、中巴貿(mào)易發(fā)展及貿(mào)易地位的變化

(一)中巴貿(mào)易發(fā)展概述

中巴兩國于1974年8月建交,至今已有35年的歷史。35年中雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系不斷加深。由于雙方的貿(mào)易互補性很強,貿(mào)易額從1974年的1 742萬美元增長為2008年的484.97億美元,年均增長25.5%。進(jìn)入新千年,雙邊貿(mào)易進(jìn)入穩(wěn)定增長階段,2008年雙邊的貿(mào)易額較2000年增長了16倍,2004―2008年貿(mào)易額翻了兩番(見圖1、2)。

在貿(mào)易收支方面,中國則始終處于貿(mào)易逆差的位置,甚至有時中國向巴西的出口總額不及兩國的貿(mào)易逆差。數(shù)字顯示,2000年以后,中國的逆差率基本在-0.5以下,并在2003年達(dá)到最高,即-1.74,雖然之后幾年逐漸縮小,但總額依舊很大(見下頁表1)。

(二)中巴雙邊貿(mào)易地位變化情況

自1974年建交,1993年建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系以及雙方高層密集互訪,中國、巴西這兩個全球重要的發(fā)展中國家開創(chuàng)了“政熱經(jīng)熱”的良好局面。在金融危機(jī)中,中巴間的貿(mào)易額出現(xiàn)了反復(fù),但良好的雙邊貿(mào)易自動修復(fù)機(jī)制及完美的貿(mào)易互補性促使雙方的貿(mào)易地位不降反升,位于地球兩端的兩個大國貿(mào)易關(guān)系更為緊密。

1.中巴雙邊貿(mào)易在中國對外貿(mào)易中的地位

進(jìn)入新世紀(jì)以來,隨著中巴雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系不斷發(fā)展,雙邊貿(mào)易在中國對外貿(mào)易中的地位不斷鞏固并有所提高,但至今巴西一直未能成為中國前十位的貿(mào)易伙伴國。

2003年,巴西成為僅次于加拿大的第十一位貿(mào)易伙伴國。在2004年由于中印關(guān)系的改善,雙邊貿(mào)易迅速升溫,中印貿(mào)易超出中巴貿(mào)易。2005年,由于中國對能源,尤其是石油資源的需求增加,中國從沙特進(jìn)口的原油量大幅提高,中國同沙特的總貿(mào)易量也在同年超出中巴貿(mào)易額。之后的三年,隨著中國對巴西進(jìn)口的鐵礦砂等資源量的快速增加,中巴貿(mào)易又在2008年成為繼俄羅斯和印度之后的第十一大貿(mào)易伙伴國。而中國對巴西的資源品巨大需求導(dǎo)致巴西從2003年開始基本位于中國進(jìn)口來源地的前十位,且各年在前十位中所占的比重均有所增長。

2.中巴雙邊貿(mào)易在巴西對位貿(mào)易中的地位

中巴雙邊貿(mào)易的持續(xù)增長也促使中國在巴西對外貿(mào)易中的地位不斷提升。近幾年,中國一直是巴西在亞洲最大的貿(mào)易伙伴國和出口市場。

2004年,中國成為其第四大貿(mào)易伙伴國,此后基本每兩年躍升一位。2008年以364億美元成為在巴西僅次于美國的第二大貿(mào)易伙伴國,其中,從中國的進(jìn)口額也位列第二位,向中國的出口額位于第三位。受金融危機(jī)的影響,巴西同各國貿(mào)易均有不同程度的下降,但受鐵礦砂、石油以及飛機(jī)出口的推動,中巴貿(mào)易在危機(jī)中逆流而上,在2009年3月份中國首次超過美國成為巴西最大的出口目標(biāo)市場。4月份中國超過美國成為巴西最大的貿(mào)易伙伴國。1-8月份中巴雙邊貿(mào)易繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,中國成為巴西最大的出口目標(biāo)市場以及第二大進(jìn)口來源市場。

(三)金融危機(jī)以來雙邊貿(mào)易關(guān)系的新變化

自金融危機(jī)爆發(fā),中國同巴西的貿(mào)易額便開始下滑②。2008年10月份以前,雙邊貿(mào)易額同比增幅一直維持在86%以上 ,其中,5月份增長最為迅速,同比增幅高達(dá)110.7%,環(huán)比增幅為35.2%。受金融危機(jī)影響,從10月份開始同比增幅及環(huán)比增幅開始大幅度下滑。10月份的同比增幅由上個月的94.0%下降為57.5%,11月份繼續(xù)下滑,出現(xiàn)近幾年的首次負(fù)值。而環(huán)比增幅則由9月份進(jìn)入下降通道,并在之后數(shù)月連續(xù)大幅下降,12月份下降幅度高達(dá)31.0%。至同年11月份同比增幅開始出現(xiàn)負(fù)增長,并一直維持在負(fù)值狀態(tài)。而環(huán)比增幅在連續(xù)下降4個月并在2009年1月份出現(xiàn)最大一次降幅后連續(xù)幾個月快速攀升,即雙邊貿(mào)易關(guān)系從2009年伊始開始逐漸升溫,貿(mào)易額增加。但是截至9月份雙邊貿(mào)易額還沒有恢復(fù)到危機(jī)爆發(fā)前的水平(見圖3、4)。

而從貿(mào)易收支的角度來看,危機(jī)暴發(fā)至今,除2009年12月外,中巴雙邊的貿(mào)易的差額延續(xù)著過去一貫的趨勢,即中國一直處于貿(mào)易逆差的位置。中國的逆差率在2009年的4月份出現(xiàn)了最高,為-2.0,此后,中國的逆差率逐漸減少(見圖5)。

相對于中國整體對外貿(mào)易變化而言,中巴雙邊貿(mào)易額在金融危機(jī)中所受的影響相對較小,2008年9月至2009年8月中國整體對外貿(mào)易呈現(xiàn)負(fù)增長,增長率為-13.9%,而中巴雙邊貿(mào)易雖然也呈現(xiàn)負(fù)增長,增長率為-7.3%,幅度明顯低于中國整體對外貿(mào)易的增幅。另外,中巴雙邊貿(mào)易相對于巴西同其他國家貿(mào)易下降額度而言,幅度并不算太大。而且由于2009年來雙邊貿(mào)易的快速恢復(fù),在今年3月份,中巴貿(mào)易額首次超過美國,成為巴西最大的出口目的國。根據(jù)巴西發(fā)展工業(yè)外貿(mào)部統(tǒng)計,2009年前四個月中巴貿(mào)易額達(dá)32億美元,也超過總額為28億美元的美巴貿(mào)易①。

二、中巴雙邊貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)變化

中國從巴西進(jìn)口的產(chǎn)品品類共1 400多種,這些產(chǎn)品多為資源性產(chǎn)品及未進(jìn)行深加工的產(chǎn)品,主要有鐵礦石、大豆、石油和食用植物油。以2004-2007年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,這四年中國從巴西總的進(jìn)口量分別為86.7億美元、99.9億美元、129.2億美元和183.3億美元。鐵礦砂的進(jìn)口量最大,4年的進(jìn)口量分別是28.7、38.8、55.3和94.5億美元,其增速明顯高于從巴西進(jìn)口總量的增速,其所占各年的比率也因此逐年提高。其中,中國去年從巴西淡水河谷公司進(jìn)口的鐵礦石占其總產(chǎn)的17.4%,這個比例還在持續(xù)增長②。其他各類資源品的進(jìn)口量也基本逐年提高,但比率有所波動。除資源品外的其他各類產(chǎn)品不僅進(jìn)口量很少,而且各年波動幅度很大,偶然性很強,但大多涉及未進(jìn)行深加工的產(chǎn)品?？傮w而言,資源品進(jìn)口比率呈現(xiàn)逐年穩(wěn)定提高的趨勢,其他類產(chǎn)品進(jìn)口量很少,而且波動性很大。

與巴西向中國出口的產(chǎn)品不同,在2009年前4個月,中國向巴西出口的產(chǎn)品4 000多種中基礎(chǔ)產(chǎn)品僅占2.3%,其余的97.7%都是工業(yè)品。而且相對于巴西向中國出口集中于一兩種產(chǎn)品而言,中國向巴西出口的各類產(chǎn)品出口額相對比較平均。以2007年為例,紡織品的出口量最大,出口額僅為8.64億美元,其他出口額超過1億美元的產(chǎn)品包括服裝、鞋類、鋼材、塑料、焦炭和計算機(jī)。根據(jù)2007年中國商務(wù)年鑒統(tǒng)計的數(shù)據(jù),中國向巴西出口的各類產(chǎn)品中僅糧谷、水產(chǎn)品、茶葉等9種產(chǎn)品的出口額未超過1千萬美元,其他23種產(chǎn)品出口額均超過千萬美元。位列前十的出口產(chǎn)品總出口額也僅為28.8億美元,占2007年總出口額的25.3%。各類產(chǎn)品的出口增長率較為穩(wěn)定,位列前十的出口產(chǎn)品有超過一半的產(chǎn)品在2004-2007年中增長率超過50%。

從中巴雙邊貿(mào)易產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及其變化來看,雙邊的貿(mào)易互補性很強。中國從巴西進(jìn)口資源品的增長有助于分散戰(zhàn)略性能源與資源進(jìn)口的風(fēng)險,而中國向巴西出口產(chǎn)品多為中國有較大優(yōu)勢的工業(yè)制成品。

三、中巴貿(mào)易發(fā)展趨勢分析

巴西作為拉美最大的國家,以及經(jīng)濟(jì)社會綜合發(fā)展水平相對較高發(fā)展中的市場,其巨大的消費需求以及豐富的礦產(chǎn)資源對中國而言具有很強的吸引力。中巴同作為發(fā)展中大國,在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域存在著相同的發(fā)展訴求。而中國正在實施的“市場多元化”戰(zhàn)略也預(yù)示著中巴雙邊貿(mào)易在世界經(jīng)濟(jì)從國際金融危機(jī)中復(fù)蘇后將會有更快的增長。

(一)傳統(tǒng)貿(mào)易的帶動作用依舊強勁并會發(fā)揮更大作用

根據(jù)赫克歇爾―俄林的要素稟賦論,一個國家生產(chǎn)和出口的是密集使用本國豐富的要素(包括資本、勞動、土地等)生產(chǎn)的產(chǎn)品。中巴傳統(tǒng)貿(mào)易產(chǎn)品包括巴方出口的礦產(chǎn)等資源性產(chǎn)品和中國向巴方出口的機(jī)電類及紡織服裝類產(chǎn)品在今后數(shù)年將依舊是雙邊貿(mào)易的主體。巴西向中國出口中多為資源性產(chǎn)品,但是從比例來看,也僅占中國總進(jìn)口資源品中較小的一部分。近年中國經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展,對資源需求明顯加大,資源成為制約中國發(fā)展的瓶頸。由于受到技術(shù)水平的限制,今后很長一段時間內(nèi)資源的利用效率將不會有很大的提高,中國資源的外向型需求將越來越大。巴西礦產(chǎn)資源豐富,主要有鐵、鈾、鋁礬土、錳、石油、天然氣、煤等。其中已探明的鐵礦砂儲量為650億噸產(chǎn)量和出口量均居世界第一位。鈾礦、鋁礬土和錳礦儲量均居世界第三位。對于保證我國未來的資源供應(yīng)具有十分重要的戰(zhàn)略意義。這將成為中巴今后一段時間內(nèi)雙方貿(mào)易的基礎(chǔ),由此帶動整體的雙邊貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展。

(二)雙邊投資帶動雙邊貿(mào)易發(fā)展

目前,中巴雙邊投資額相對較少,中國對巴西的投資目前僅涉及資源類產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),截至2008年底,中國在巴西非金融類的直接投資累計2.17億美元,僅占中國對拉美全部直接投資的0.7%①。巴西對中國的投資也較少,除2002年巴西航空工業(yè)公司與中國航空工業(yè)第二集團(tuán)公司合資建立的ERJ145系列渦扇支線飛機(jī)總裝生產(chǎn)線外,近幾年鮮有新的大型投資,由于雙方文化的差異巴方在中國的中小型投資總體不大,截至2008年底,巴西在華投資額為2.7億美元②,僅占其對外投資總額的1.3%,占中國利用外資的0.3%。這與中巴雙邊貿(mào)易發(fā)展程度相比,中巴雙邊投資額明顯較少,雙邊投資發(fā)展水平低,但反過來說明將有很多的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景。

巴西作為拉美國家的領(lǐng)頭羊,南方共同市場(Mercosur)的重要成員,1 180萬平方公里,約占南美洲總面積的67%;人口總數(shù)約為2.46億,約占南美洲人口總數(shù)的65%。通過簽訂的一系列產(chǎn)品通過巴西可以進(jìn)入拉美的其他國家,從而繞開很多貿(mào)易壁壘,尤其是在這次金融危機(jī)中,拉美各國加大對中國產(chǎn)品的貿(mào)易限制。同時面對金融危機(jī),歐美等國也加大了對中國的貿(mào)易保護(hù),通過巴西市場進(jìn)而擴(kuò)大同整個拉美出口貿(mào)易以及繞道巴西進(jìn)入歐美的成為中國各大公司的不錯選擇。據(jù)巴西《圣保羅州報》報道,除奇瑞汽車已正式在巴市場開展銷售外,中國兩家自主汽車品牌比亞迪和江淮客車都已為近兩年進(jìn)軍巴西市場制訂出計劃。除此之外,兩家中國卡車生產(chǎn)廠商也對巴西市場表示出興趣,還有不少大型合作項目正在建設(shè)或洽談中,如武漢鋼鐵集團(tuán)在2009年7月1號宣布在巴西里約熱內(nèi)盧投資興建一年產(chǎn)量為500萬噸鋼材的鋼廠,總投資額高達(dá)40億美元③。大型跨國企業(yè)投資、政府性投資貿(mào)易中心的建設(shè),以及貿(mào)易洽談會的舉行,將進(jìn)一步帶動雙邊文化的交流,促進(jìn)彼此全面的貿(mào)易投資。

同時,巴西在信息技術(shù)服務(wù)方面有著較強的優(yōu)勢,隨著新興服務(wù)貿(mào)易的展開,全球服務(wù)外包成為貿(mào)易發(fā)展的新趨勢,雙方在服務(wù)外包領(lǐng)域的合作將成為可能,這也為雙邊貿(mào)易提供了一個新的平臺。新興技術(shù)性貿(mào)易使中巴雙邊貿(mào)易不僅在量上有大幅提升,質(zhì)上也將發(fā)生巨大的變化。

四、政策建議

為克服現(xiàn)有雙邊貿(mào)易的局限性以及此次金融危機(jī)中受到的不良影響,促進(jìn)雙邊貿(mào)易在今后數(shù)年內(nèi)繼續(xù)快速穩(wěn)定的增長,可以從以下幾個方面進(jìn)行工作。

(一)進(jìn)一步改善雙邊貿(mào)易關(guān)系,積極推動雙邊貿(mào)易與投資自由化進(jìn)程。重要的是加快啟動中―巴雙邊“自由貿(mào)易區(qū)”(FTA)可行性研究,并在此基礎(chǔ)上開啟中巴FTA談判,加快中巴經(jīng)貿(mào)一體化進(jìn)程,在更大的范圍內(nèi)實現(xiàn)中巴貿(mào)易自由化?？紤]到已簽訂的8個自由貿(mào)易協(xié)定對中國同對方國家、地區(qū)貿(mào)易額的巨大推動作用,在現(xiàn)階段考慮同巴西更進(jìn)一步經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系對兩個發(fā)展中大國都是有百利而無一害的。自由貿(mào)易協(xié)定將是眾多選擇中較為合適的一種。

(二)為解決大多數(shù)在巴投資的中小企業(yè)管理經(jīng)驗缺乏,融資能力差以及風(fēng)險意識淡薄。在現(xiàn)有的經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)經(jīng)驗基礎(chǔ)上,籌建在巴西的“境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)”,以方便中國企業(yè)對巴西的投資[3]。同時,成立專門的中巴貿(mào)易保險公司,以降低市場不確定性。在中巴經(jīng)貿(mào)發(fā)展過程中,不確定性主要體現(xiàn)在巴西經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定[4]。定期向相關(guān)企業(yè)進(jìn)行投資環(huán)境、項目介紹,如巴方的采礦、冶煉和能源行業(yè)的,以及巴方的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。雙方對彼此信息的了解是擴(kuò)大貿(mào)易的前提條件,通過經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的建設(shè),貿(mào)易洽談會的開展等形式進(jìn)一步促進(jìn)雙方企業(yè)對彼此的了解,從而推動雙邊的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。

(三)實行貨幣互換,并在今后數(shù)年逐漸擴(kuò)大互換貨幣的比例。中巴雙邊貿(mào)易使用各自貨幣(雷亞爾和人民幣)進(jìn)行結(jié)算,而不再依賴美元,以避免由美元價值的波動帶來雙邊貿(mào)易的不確定性。

參考文獻(xiàn):

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[2] 張兵,任希麗. 中美商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)的演變以及其原因分析[J]. 國際貿(mào)易論壇,2009,(秋季號).

篇（7）

一、引言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)的普及，不少互聯(lián)網(wǎng)公司、電子商務(wù)公司、網(wǎng)絡(luò)運營商等非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷跨界探索金融服務(wù)，形成一股不可忽視的金融創(chuàng)新力量。同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)時代的變化趨勢，努力推動傳統(tǒng)金融服務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、移動化，打造立體化、多元化服務(wù)體系，以滿足日益增長的金融需求。兩者相得益彰，推動了我國網(wǎng)絡(luò)金融的跨越

性發(fā)展。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的界定

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融（E-finance），是指基于金融電子化建設(shè)成果在國際因特網(wǎng)上實現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。從狹義上講是指在國際因特網(wǎng)（Internet）上開展的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動的總稱，包括金融安全、金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)（E-commerce）發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運行模式。

三、我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

大量的互聯(lián)網(wǎng)公司結(jié)合原有的互聯(lián)網(wǎng)思維來改造新傳統(tǒng)的金融服務(wù)以及金融產(chǎn)品，如果從主體政策、發(fā)展形勢方面來分析我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，很難完整的對現(xiàn)狀進(jìn)行全面的描述，本文將從現(xiàn)如今各主要網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的角度分析，具體如下：

（一）網(wǎng)絡(luò)支付模式----第三方支付

1996年，全球第一家第三方支付公司在美國誕生，隨后美國的第三方支付業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，形成了以Pay Pal為代表的一大批第三方支付公司，如： Amazon Payments、Yahoo Pay Direct 等。在我國網(wǎng)絡(luò)支付的典型模式是互聯(lián)網(wǎng)支付按照主要經(jīng)營領(lǐng)域以及是否存在物理介質(zhì)來劃分，大體可以將國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付分為以銀聯(lián)商務(wù)、支付寶、財付通、快錢等為代表的線上支付模式，以及以拉卡拉、盒子支付等為代表的線上、線下結(jié)合支付模式。前者完全利用第三方機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)客戶端進(jìn)行操作，后者則由第三方機(jī)構(gòu)提供一定的物理介質(zhì)，如手機(jī)刷卡器等。與此同時，隨著智能手機(jī)的迅速普及，互聯(lián)網(wǎng)支付迅速拓展至移動支付領(lǐng)域，并積極布局線下銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理等其他支付服務(wù)市場，互聯(lián)網(wǎng)支付的深度和廣度進(jìn)一步擴(kuò)大。

據(jù)統(tǒng)計2011年5月至2014年12月31日，央行發(fā)放了五批次共張第三方支付牌照。經(jīng)過幾年的發(fā)展，第三方支付行業(yè)格局己基本劃定。來自wind咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，隨著市場監(jiān)管的規(guī)范和市場細(xì)分的深入，互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模增長逐步趨于穩(wěn)定。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯 示，2012中國第三方支付市場交額為36598億元，同比增長76%；2013年達(dá)到53729億元，同比增長46.8%。在此背景下，第三方支付己然成為中國多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分。

根據(jù)易觀智庫2014年第3季度非金融支付機(jī)構(gòu)綜合支付交易份額占比統(tǒng)計，銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財付通分別以38.27%，31.72和6.81%的占比位居前三。

（二）網(wǎng)絡(luò)融資模式

（1）P2P借貸。P2P概念起源于網(wǎng)絡(luò)點對點下載服務(wù)，但隨著技術(shù)的發(fā)展，金融服務(wù)行業(yè)的進(jìn)步，P2P又被人們賦予了新概念----person to person。是利用快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為網(wǎng)絡(luò)兩端的放貸人和借款人之間搭建一個平等溝通的橋梁。全球最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是2005年3月在英國運營的Zopa網(wǎng)站。2008年傳入我國，2010年以后逐漸成形，并有部分企業(yè)開始拓展P2P網(wǎng)貸市場。

（2）眾籌模式。5年前，眾籌概念在國外開始流行。眾籌得本質(zhì)就是通過大量的人出資很少量的錢，然后大量的小額資金匯聚在一起而形成數(shù)量可觀的資金，利用資金去完成某件事，由發(fā)起人、平臺、用戶三部分構(gòu)成。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展給與了眾籌模式高速發(fā)展的空間，發(fā)起人或者團(tuán)隊，利用網(wǎng)絡(luò)平臺創(chuàng)意以及產(chǎn)品設(shè)計方案，然后有用戶決定是否要支持該項目，支持者需要支付一定的資金，而支付過程全部利用網(wǎng)絡(luò)金融模式完成，其中最著名的是京東眾籌。

2014被業(yè)界稱為眾籌元年”，國內(nèi)眾籌募資總額在1.88億元，共有1423起眾籌項目，參與人數(shù)超過10.9萬人。從數(shù)據(jù)可以看出，眾籌行業(yè)發(fā)展的市場潛力巨大，未來將會成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個方向并且眾籌這種零散化的網(wǎng)絡(luò)金融交易方式，讓用戶能夠花費最少的錢得到最大的收益，因此可以說眾籌模式的火爆使得網(wǎng)絡(luò)金融的概念進(jìn)一步深入人心。

四、我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展趨勢分析

（一）普及境外電子商務(wù)服務(wù)

伴隨著跨境電子商務(wù)的快速發(fā)展，普通消費者和外貿(mào)企業(yè)對于跨境支付的需求越來越旺盛，跨境支付業(yè)務(wù)有望成為行業(yè)競爭的新藍(lán)海。目前，支付寶、財付通、快錢、易寶支付、易支付等機(jī)構(gòu)已經(jīng)涉足跨境支付領(lǐng)域。近期央行已批準(zhǔn)兩家外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國第三方支付市場，雖然目前業(yè)務(wù)范圍僅限于預(yù)付卡業(yè)務(wù)，但可以預(yù)計，隨著中國金融市場的進(jìn)一步開放，外資機(jī)構(gòu)在中國開展互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)是必然趨勢，跨境支付將得到極大發(fā)展。2012 年移動支付標(biāo)準(zhǔn)逐漸走向統(tǒng)一，移動支付通過不斷創(chuàng)新，主動引導(dǎo)、迅速融入主流消費趨勢，為超常規(guī)發(fā)展打下了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)。易觀智庫預(yù)計，2015 年中國移動支付市場交易規(guī)模將達(dá)到7123億元。

（二）多元化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)

網(wǎng)絡(luò)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險等。但在短短十幾年的發(fā)展過程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過對不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（三）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)專業(yè)化

網(wǎng)絡(luò)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險等。但在短短十幾年的發(fā)展過程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過對不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（四）完善網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管環(huán)境

目前，中國網(wǎng)絡(luò)融資還沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)規(guī)則，P2P、眾籌融資等平臺良莠不齊，風(fēng)險事件時有發(fā)生。2013 年以來，政府關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展的各項政策規(guī)定，為網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)范化、陽光化發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。政府對網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范，以及網(wǎng)絡(luò)融資的巨大市場潛力必將吸引更多的主體參與其中。一方面，諸如騰訊、阿里巴巴等擁有龐大客戶基礎(chǔ)、具備風(fēng)險控制能力網(wǎng)絡(luò)運營商的機(jī)構(gòu)而言，其在大幅降低信息不對稱程度和交易成本方面的優(yōu)勢必將徹底顛覆行業(yè)現(xiàn)有發(fā)展態(tài)勢。另一方面，對于商業(yè)銀行而言，面對網(wǎng)絡(luò)融資的沖擊，必然會積極運用在資金來源、客戶資源、風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)處理及運用、市場信譽等方面的優(yōu)勢，對現(xiàn)有發(fā)展模式、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行革新。

五、總結(jié)

綜上所述，我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展形勢整體良好，但在線上、線下信息的交流以及服務(wù)融合方面仍然存在部分問題，需要各傳統(tǒng)行業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)公司互相交流，取長補短，尋求雙贏的發(fā)展路線。促進(jìn)金融行業(yè)進(jìn)一步快去發(fā)展，跟隨發(fā)展趨勢，完成線下金融機(jī)構(gòu)向線上網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的過度與轉(zhuǎn)變。

參考文獻(xiàn)：

[1]孔繁強.新經(jīng)濟(jì)形式下網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢[J].中國市場，2010，（22）.

篇（8）

關(guān)鍵詞 金融理財 發(fā)展趨勢 面臨挑戰(zhàn) 經(jīng)濟(jì) 價值

隨著經(jīng)濟(jì)社會的飛速發(fā)展，我國國民收入迎來了新一輪的深化改革。在黨和中央相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的大力扶持下，我國國民經(jīng)濟(jì)收入逐年增加，金融市場的發(fā)展也相對比較活躍。國民收入遞增的同時也刺激了金融理財產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，因此使理財業(yè)務(wù)出現(xiàn)了“挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存”的局面，個人理財相對失衡，容易存在一些潛在的經(jīng)濟(jì)隱患。

因此即便是當(dāng)前我國金融理財?shù)陌l(fā)展呈現(xiàn)上升趨勢。但是受到經(jīng)濟(jì)起步較晚等方面的影響，我國金融產(chǎn)業(yè)依然也存在一些發(fā)展問題，亟待相關(guān)工作者予以解決優(yōu)化。

一、我國金融理財?shù)漠a(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

金融理財?shù)漠a(chǎn)業(yè)包含著廣泛的服務(wù)范圍，包括資產(chǎn)、債務(wù)、保險、住房等各個方面。在經(jīng)濟(jì)繁榮的大背景下，我國人民群眾的工作收入有了顯著的提高，很多人選擇將閑置的資金存放在銀行，通過定期存儲、活期存儲等方式，實現(xiàn)資金的安全化和再利用。

我國是一個人口大國，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動了各項產(chǎn)業(yè)的循環(huán)，因此，從整體上看，我國金融理財產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景較為穩(wěn)定。根據(jù)相關(guān)調(diào)查表明，早在《2010年銀行金融理財產(chǎn)品綜合分析報告》中就已經(jīng)表明，我國2010年的銀行理財數(shù)額高達(dá)7萬億元，同期證券理財、同期公募基金、同期信托理財分別達(dá)到2000億元、2.5萬億元和3.2萬億元。我國金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新性凸顯出來，理財產(chǎn)品的推陳出新使客戶有了更多的選擇。

二、我國金融理財?shù)陌l(fā)展趨勢

金融理財行業(yè)關(guān)系到千家萬戶的生計，所以也存在一定發(fā)展問題，而廣大工作者首先要做的就是深入了解我國金融理財行業(yè)的發(fā)展趨勢。

（一）個人金融理財業(yè)務(wù)的增加

從相關(guān)部門作出的統(tǒng)計結(jié)果中可以看到，截止到2015年年末，我國年收入4萬元的家庭占到了25%。較之五年前，增加了10%以上。因此，這些有經(jīng)濟(jì)結(jié)余的家庭，需要對資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)的服務(wù)和管理。除了經(jīng)濟(jì)收入的積累，日益突出的住房、醫(yī)療、保險等問題也需要專業(yè)的技術(shù)人員進(jìn)行專業(yè)的金融規(guī)劃和指導(dǎo)。除此之外，在市場理財手段上，金融資產(chǎn)還包括股票、存款、黃金等方面。這也為金融理財?shù)陌l(fā)展提出了新的要求。

（二）金融理財?shù)膶I(yè)性加深

在中高端收入的人群中，金融理財因其蘊含的風(fēng)險性而深具專業(yè)特性。因此，在金融理財中除了要考慮到資金的收益，還要考慮到其中蘊含的經(jīng)濟(jì)安全性。越來越多的理財人員也意識到了在資金理財方面，需要優(yōu)先選擇有資質(zhì)、有能力的理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行。通過理財專家的建議，減低金融資金管理的風(fēng)險，并委托專業(yè)人員進(jìn)行幫扶，滿足客戶的需求。

（三）金融理財監(jiān)管機(jī)制有待完善

從當(dāng)前金融市場上看，所形成的法律關(guān)系大多都是基于信托的發(fā)展原理而形成的。因此，在雙方的權(quán)利和義務(wù)中，要遵循平等、公平的競爭屬性。但是現(xiàn)有的信托業(yè)務(wù)帶有一定的法律空白，致使其他種類的理財產(chǎn)品及服務(wù)都不夠完善，因此需要相關(guān)金融監(jiān)管部門進(jìn)一步強化相關(guān)金融法律法規(guī)，規(guī)范金融市場的有序進(jìn)行。

三、我國金融理財產(chǎn)業(yè)發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn)

應(yīng)該說，我國金融產(chǎn)業(yè)在面臨發(fā)展機(jī)遇的同時也產(chǎn)生了一定的潛在危機(jī)。隨著人們對更高的經(jīng)濟(jì)效益的吸收，市民在提高自身理財需求的同時，對銀行的服務(wù)性、專業(yè)性也提出了更高的要求。銀行需要把理財業(yè)務(wù)整合在一起，通過對理財資源的調(diào)整，進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)管理機(jī)制，提升金融理財產(chǎn)品的多樣性。

因此，金融理財機(jī)構(gòu)要立足于市場的發(fā)展需求，以客戶服務(wù)作為發(fā)展宗旨，逐步提升理財產(chǎn)品的科學(xué)體系，進(jìn)一步增進(jìn)團(tuán)隊營銷策略，根據(jù)客戶的財富需求，定制高效、科學(xué)的理財產(chǎn)品。而針對于金融業(yè)務(wù)的整體走勢上看，廣大金融管理者要積極拓展業(yè)務(wù)發(fā)展模式，為銀行提供較高的利潤，進(jìn)一步防范銀行的信貸危險，從而將其中涵蓋的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險降到最低。

同時在金融行業(yè)內(nèi)部，要通過完善的行業(yè)規(guī)章和科學(xué)的法律條文進(jìn)行約束。建立行業(yè)協(xié)會和理財師認(rèn)證機(jī)構(gòu)，促進(jìn)理財人員的職業(yè)道德規(guī)范和市場的良性發(fā)展，進(jìn)一步提升我國金融產(chǎn)業(yè)的高效性，重點發(fā)展金融機(jī)構(gòu)的第三方理財，突出個性化理財、科學(xué)化兩理財和定制化理財服務(wù)，最大程度的強化金融理財行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，使基金公司的客源、信譽都能得到有效的提升。最終，促使我國金融理財行業(yè)能夠沿著健康化、平穩(wěn)化、多元化的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

金融資產(chǎn)管理，是指關(guān)于“優(yōu)良”或者“不良”資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理工作。同時，在實際管理工作進(jìn)行中，注重向服務(wù)對象提供單位信托、合伙投資、賬戶分立等多方面服務(wù)。而從我國金融資產(chǎn)管理發(fā)展歷程角度來看，金融資產(chǎn)管理公司最早出現(xiàn)在1999年，主要的管理工作是處理銀行不良貸款，后經(jīng)過改革與發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍逐漸拓展到了“優(yōu)良”或者“不良”資產(chǎn)處理的方方面面。例如：長城、信達(dá)等金融資產(chǎn)公司，就是從事金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司。2000年為了推動我國金融資產(chǎn)管理領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展，政府機(jī)構(gòu)頒布了《金融資產(chǎn)管理公司條例》，對金融資產(chǎn)管理中的業(yè)務(wù)處理、資產(chǎn)評估、國內(nèi)外投資、處置模式等方面作出了明確界定，但很少涉及市場化演變內(nèi)容。

市場化演變，就是指一個金融資產(chǎn)管理公司，為了達(dá)到企業(yè)利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)，開始依據(jù)公司的資本、勞動力、土地等生產(chǎn)要素，尋找一條可轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋Y(jié)構(gòu)體制的路徑。而市場化演變內(nèi)容主要包括了三個方面：其一是公司治理；其二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計；其三是市場化演變效應(yīng)管理。

二、金融資產(chǎn)管理的市場化發(fā)展趨勢

（一）經(jīng)營發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變

在我國金融資產(chǎn)管理領(lǐng)域可持續(xù)發(fā)展過程中，逐漸趨向于市場化方向演變。而在市場化演變時，逐漸轉(zhuǎn)變了經(jīng)營發(fā)展模式。

首先，為了達(dá)到市場化演變目的，我國金融資產(chǎn)管理開始嘗試引入商業(yè)思維和市場化理念。同時，努力開發(fā)了一個新的發(fā)展思路，對“優(yōu)良”或者“不良”資產(chǎn)處理問題進(jìn)行解決，并通過對產(chǎn)品和服務(wù)的提高，開創(chuàng)一條新的發(fā)展道路。

其次，為了達(dá)到市場化演變目的，我國金融資產(chǎn)管理在發(fā)展過程中開始嘗試改變經(jīng)營目標(biāo)，即突破了傳統(tǒng)“實現(xiàn)資產(chǎn)處置價值最大化”的目標(biāo)定位，注重通過提高產(chǎn)品和服務(wù)的技術(shù)水平，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)項目，并從客戶需求角度入手，與客戶建立良好的關(guān)系，達(dá)到合作共贏經(jīng)營目的。

再次，在市場化演變形式的推動下，我國金融資產(chǎn)管理逐漸把工作重心轉(zhuǎn)移到了產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)方面。同時，在產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)過程中，注重分析市場發(fā)展趨勢和客戶需求。然后，結(jié)合分析結(jié)果，開發(fā)貼近客戶、貼近市場的產(chǎn)品和服務(wù)，增強整體服務(wù)效果，且由此提高我國金融資產(chǎn)管理的市場份額。

除此之外，要想達(dá)到市場化演變目標(biāo)，我國金融市場管理在未來發(fā)展過程中，必須拓展服務(wù)對象。即把銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)納入到服務(wù)行列，向其提供金融資產(chǎn)管理服務(wù)，就此獲得更多的客戶群體，提高市場競爭力。

（二）功能定位的轉(zhuǎn)變

在我國金融資產(chǎn)管理市場化演變過程中，注重調(diào)整功能定位是非常重要的。而在功能定位調(diào)整過程中，應(yīng)先改變金融資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。即仍把不良資產(chǎn)收購、管理、處置作為主業(yè)，但適當(dāng)增加一些金融中間業(yè)務(wù)和財務(wù)性投資業(yè)務(wù)。因為，在不良資產(chǎn)管理方面，我國金融資產(chǎn)管理公司有一定的管理經(jīng)驗和優(yōu)惠政策支持。所以，一旦發(fā)生金融資產(chǎn)管理風(fēng)險，可對風(fēng)險問題進(jìn)行及時處理，降低經(jīng)濟(jì)損失。而中間業(yè)務(wù)和財務(wù)投資業(yè)務(wù)的增加，是市場化演變的必然趨勢，它業(yè)務(wù)的核心是滿足客戶需求，為客戶提供一些高附加值的服務(wù)項目，提高客戶滿意度，為市場化演變做好鋪墊。例如：財務(wù)顧問、融資顧等服務(wù)的增加，均是金融資產(chǎn)管理功能定位轉(zhuǎn)變的一種表現(xiàn)，這種轉(zhuǎn)變可以提高服務(wù)水平，也可從中獲取一定的投資回報，提高金融資產(chǎn)管理中的經(jīng)濟(jì)效益。除此之外，在市場化演變的推動下，我國金融資產(chǎn)管理在未來發(fā)展中，必須從市場需求角度入手，增加一些金融業(yè)務(wù)。例如：證券、信托、金融租賃、期貨、基金、保險等等，這幾種業(yè)務(wù)的增設(shè)，可更好的適應(yīng)市場化發(fā)展趨勢，最終提高金融資產(chǎn)管理中的利潤增長幅度。

（三）體制和機(jī)制的轉(zhuǎn)變

在我國金融資產(chǎn)管理市場化發(fā)展道路上，只有適當(dāng)轉(zhuǎn)變管理體制和機(jī)制，才能降低金融資產(chǎn)管理中的風(fēng)險問題。而在體制和機(jī)制具體轉(zhuǎn)變期間，應(yīng)從以下幾個方面入手：

第一，在我國金融資產(chǎn)管理體制轉(zhuǎn)變過程中，必須界定集團(tuán)公司總部的風(fēng)險管控職能。即集團(tuán)公司總部，作為金融資產(chǎn)管理的“引領(lǐng)者”，應(yīng)參與其市場化演變的各個環(huán)節(jié)，并對運營服務(wù)和資源整合、關(guān)鍵活?擁仁凳喙埽?就此保證市場開發(fā)合理性，穩(wěn)固市場發(fā)展地位。同時，在金融資產(chǎn)管理風(fēng)險監(jiān)督期間，必須逐步完善全面風(fēng)險管理體系，并在風(fēng)險管理體系執(zhí)行過程中，于各個主體之間構(gòu)建一個“防火墻”，通過“防火墻”的構(gòu)建，保證金融資產(chǎn)管理監(jiān)督效果，維護(hù)客戶利益不受到損害，達(dá)成市場化演變目標(biāo)。

篇（10）

截至2013年末，我區(qū)有政策性銀行2家，國有大型銀行5家，全國股份制銀行7家，城市商業(yè)銀行4家，郵政儲蓄銀行1家，外資銀行1家，農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)93家，村鎮(zhèn)銀行61家，貸款公司1家，資金互助社2家，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司2家，信托公司2家，資產(chǎn)管理公司3家。各銀行共有營業(yè)網(wǎng)點5346個，同比增加112個，新引進(jìn)渤海銀行正在籌建，伊利財務(wù)公司和鄂爾多斯財務(wù)公司已獲得批準(zhǔn)籌建。2013年引進(jìn)太平財產(chǎn)保險公司，全區(qū)省級保險機(jī)構(gòu)達(dá)到37家，營業(yè)網(wǎng)點2024個，同比增加116個。證券公司2家，證券期貨營業(yè)部76家，同比增加5家，籌備12家。

（二）金融業(yè)已成為服務(wù)業(yè)中的重要產(chǎn)業(yè)之一

2013年以來，我區(qū)金融業(yè)持續(xù)快速健康發(fā)展，呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)拉動金融、金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良好局面。2013年，我區(qū)實現(xiàn)金融業(yè)增加值563億元，同比增長10.3%，比全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值增速快1.3個百分點，比第三產(chǎn)業(yè)增加值增速快3.2個百分點，金融業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)增加值的9.2%。金融業(yè)實現(xiàn)稅收共計357.3億元。截至2013年末，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.1萬億元，同比增長13.4%，金融業(yè)固定資產(chǎn)投資增速達(dá)到37.9%，金融從業(yè)人員近20萬人。2013年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)吸納應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生3600多人。

（三）存款保持平穩(wěn)增長

2013年12月末，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項存款余額15205.69億元，比年初新增1588.04億元，同比多增38.6億元，余額同比增長11.7%，增速比去年同期下降1.14個百分點，比全國低2.1個百分點。分季度看，一至四季度各項存款分別新增922.98億元、157.74億元、203.46億元和303.86億元，占全部新增的58.12%、9.93%、12.81%和19.13%，四季度開始出現(xiàn)回升。從內(nèi)部結(jié)構(gòu)看呈現(xiàn)出“一升兩降”的特點，“一升”是全年新增單位存款661.53億元，同比多增258.3億元。兩降是：新增個人存款999.62億元，同比少增225.93億元；新增財政存款-99.01億元，同比少增59.5億元。個人存款持續(xù)分流，今年隨著銀行理財產(chǎn)品、債券、信托產(chǎn)品的種類不斷增多、規(guī)模迅速增加，收益率的大幅度提高，使得居民把部分儲蓄存款用于購買銀行理財產(chǎn)品、債券、信托產(chǎn)品等。

表1 2013年全年分機(jī)構(gòu)人民幣存款新增情況（單位：億元）

（四）貸款繼續(xù)保持較高增長

2013年12月末，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項貸款余額12944.17億元，比年初新增貸款1635.59億元，同比多增93.88億元，余額同比增長14.71%，增速比去年同期下降1.26個百分點，高于全國0.61個百分點。分地區(qū)看，東部五盟市貸款增多，2013年新增東部五盟市貸款460.1億元，同比多增45.68億元，新增額占全區(qū)新增貸款的28.13%，同比提高1.25個百分點。分機(jī)構(gòu)看，國有商業(yè)銀行、股份制銀行新增貸款707.87億元，占比下降8.71個百分點。地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款保持較快增長，新增貸款540.52億元，占比上升5.86個百分點。

總體來看，在全國經(jīng)濟(jì)下行和貸款規(guī)模從緊的影響下，我區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹自治區(qū)黨委、政府的宏觀調(diào)控政策，積極增加信貸投放，實現(xiàn)了“四個超過”：貸款增速超過全國貸款增速、超過存款增速、超過全區(qū)GDP增速，貸款新增額超過存款新增額，余額存貸比達(dá)到85%，比全國高16.25個百分點，新增額存貸比達(dá)到103%，為全國最高，比全國同期高32.21個百分點。

（五）直接融資中債券融資增長較快

2013年全年直接融資562.67億元，其中，債券融資413.3億元，占全部直接融資額的73.4%。直接融資總額比去年減少42.37億元，主要原因：一是去年證監(jiān)會IPO停發(fā)，我區(qū)沒有新上市企業(yè)，較上年上市融資少66億元；二是國家在2013年中期開展政府性債務(wù)審計，部分城司企業(yè)債發(fā)行計劃暫停，較上年減少69億元。剔除以上因素，直接融資實現(xiàn)較快增長。

（六）非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟(jì)的能力增強

2013年，各家資產(chǎn)管理公司通過收購、金融租賃、發(fā)債等方式共投放資金總額290億元。各家信托投資公司信托規(guī)模達(dá)到1701億元，新增信托項目金額為380.2億元。全區(qū)小額貸款公司貸款余額387.6億元，有力的支持了小微企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)牧民，帶動就業(yè)人數(shù)12萬人。全區(qū)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額340.9億元，新增擔(dān)保額277億元，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有力地為小微企業(yè)提供了增信服務(wù)，提高了貸款可獲得性，為解決我區(qū)中小企業(yè)融資難、貸款難發(fā)揮了積極作用。

（七）保險服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會的能力不斷增強

2013年末，全區(qū)保險業(yè)資產(chǎn)584.92億元，同比增長17.56%。全區(qū)保險業(yè)實現(xiàn)原保費收入274.69億元，同比增長10.88%。全區(qū)保險公司累計賠付支出100.56億元，同比增長17.81%。農(nóng)業(yè)保險收入27.84億元，同比增長44.96%。保險創(chuàng)新方面成效顯著，內(nèi)蒙古銀行和華安保險公司在包頭青山區(qū)開展了中小企業(yè)貸款保證保險試點；人保財險內(nèi)蒙古分公司和郵儲銀行在烏蘭察布市開展了農(nóng)戶小額貸款保證保險試點，已累計向300多戶農(nóng)牧民發(fā)放了小額貸款1300多萬元。

（八）銀行卡在拉動需求方面發(fā)揮積極作用

2013年末，全區(qū)累計發(fā)卡量達(dá)到8696萬張，較年初增長28%；POS機(jī)具25.2萬臺，ATM機(jī)具9884臺，分別較年初增長76.4%、36.4%。2013年全年銀行卡在刺激消費、拉動需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮積極作用，使用銀行卡消費金額達(dá)到3547億元，同比增長60.1%，銀行卡滲透率達(dá)到45.1%，較2012年提高約3.9個百分點，拉動全區(qū)GDP增長約55億元。

二、需要關(guān)注的問題

（一）存款趨勢下降明顯

2013年全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額同比增長11.7%，與去年同期相比下降1.14個百分點，低于全國同期2.1個百分點，存款增速全國排25位，尤其受居民理財意識增強的影響，個人存款下降較快。目前我區(qū)的余額存貸比和新增額存貸比遠(yuǎn)高于全國，存款增長低于貸款增長的信貸投放模式將會制約貸款投放。

（二）銀行不良貸款呈現(xiàn)雙升

2013年末，不良貸款余額、不良貸款率上升。主要原因有三點：一是進(jìn)入2013年，全區(qū)經(jīng)濟(jì)增速放緩，煤炭、建材等相當(dāng)一批企業(yè)受市場持續(xù)低迷影響，資金周轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致不良貸款出現(xiàn)上升。二是部分地方法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理水平不高，內(nèi)控機(jī)制不健全。三是民間借貸風(fēng)險向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)，形成不良貸款。

（三）利率市場化對中小型金融機(jī)構(gòu)影響較大

2014年國家將進(jìn)一步推行利率市場化進(jìn)程，對金融機(jī)構(gòu)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。特別是中小型金融機(jī)構(gòu)受網(wǎng)點少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價能力弱等因素制約，利率市場化對其影響更大，如吸收存款難度加大、經(jīng)營管理壓力增加等。面對利率市場化進(jìn)程的加快，中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強利率風(fēng)險管理、完善利率定價機(jī)制、強化金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

三、2014年金融形勢研判

（一）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的陣痛期仍將持續(xù)