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篇（1）

文章編號(hào)：1003-4625(2010)06-0080-05 中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、引言

當(dāng)前對金融危機(jī)形成機(jī)制的研究引發(fā)了金融綜合經(jīng)營背景下保險(xiǎn)業(yè)專業(yè)化與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的重新思考。本文研究金融綜合經(jīng)營背景下中國保險(xiǎn)業(yè)的不同經(jīng)營模式問題，比較各種經(jīng)營模式的優(yōu)勢和劣勢，并探討保險(xiǎn)公司經(jīng)營模式及其變動(dòng)的主要因素，為保險(xiǎn)公司選擇合適的經(jīng)營模式提供理論支持。

二、保險(xiǎn)公司經(jīng)營模式的內(nèi)涵

從橫向看，保險(xiǎn)市場主體的經(jīng)營模式可以分為以下四種：第一，專業(yè)經(jīng)營模式。選擇專業(yè)經(jīng)營模式的公司著重經(jīng)營產(chǎn)險(xiǎn)或壽險(xiǎn)的某一個(gè)領(lǐng)域。目前專業(yè)保險(xiǎn)公司普遍采納這種經(jīng)營模式。第二，單一經(jīng)營模式。選擇單一經(jīng)營模式的公司將經(jīng)營領(lǐng)域局限在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或者人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而不是同時(shí)兼營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這是目前我國保險(xiǎn)公司所采取的最普遍的經(jīng)營模式。第三，保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)營模式。選擇保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)營模式的公司在集團(tuán)架構(gòu)內(nèi)橫跨產(chǎn)壽險(xiǎn)，業(yè)務(wù)范圍涉及產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。第四，金融控股公司模式。選擇金融控股公司模式的公司除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，還同時(shí)涉足銀行、證券等多種金融業(yè)務(wù)。

從金融綜合經(jīng)營的背景看，這些不同的經(jīng)營模式體現(xiàn)了“專業(yè)化”與“多元化”經(jīng)營戰(zhàn)略之間的差別。專業(yè)經(jīng)營模式和單一經(jīng)營模式側(cè)重于“專業(yè)化”經(jīng)營，而保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股公司模式則側(cè)重于“多元化”經(jīng)營。

三、保險(xiǎn)公司不同經(jīng)營模式的比較

根據(jù)對金融綜合經(jīng)營的經(jīng)典理論分析，我們選取規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)分散和利益沖突四個(gè)角度對保險(xiǎn)公司不同經(jīng)營模式的優(yōu)勢和劣勢作比較分析。

(一)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析

從根本上說，專業(yè)化戰(zhàn)略與規(guī)模經(jīng)濟(jì)是直接對應(yīng)的，而多元化戰(zhàn)略追求的則是范圍經(jīng)濟(jì)。但兩者又不是截然分開的：絕對專業(yè)化的公司相對較少，而范圍經(jīng)濟(jì)在大多數(shù)公司中都發(fā)揮著作用。同樣的道理，在多元化過程中，規(guī)模經(jīng)濟(jì)也在發(fā)揮作用。因此，企業(yè)選擇的理想狀態(tài)是使規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”。

本文認(rèn)為，專業(yè)化戰(zhàn)略的主要目的是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，多元化戰(zhàn)略的主要目的是實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。從這樣的界定出發(fā)，在資源既定的情況下，專業(yè)經(jīng)營模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)最大，單一經(jīng)營模式次之，保險(xiǎn)集團(tuán)模式再次之，金融控股模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)最小。

對于專業(yè)經(jīng)營模式的公司而言，理論上可以集中公司的資源，形成專業(yè)優(yōu)勢和核心競爭力，進(jìn)而可以降低公司單位產(chǎn)品的成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。但必須指出的是，如果專業(yè)化優(yōu)勢不夠明顯，則并不一定能迅速地獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，即便是專業(yè)經(jīng)營模式的公司也不例外。

另外，專業(yè)經(jīng)營模式的保險(xiǎn)公司能否以及在多大程度上發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢，還取決于外部的市場環(huán)境。政策環(huán)境制約是一個(gè)共性問題，對于綜合性經(jīng)營的公司和專業(yè)經(jīng)營的公司都存在影響，但由于專業(yè)經(jīng)營模式公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域單一，受到的影響和沖擊可能更大。比如，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的政策環(huán)境問題嚴(yán)重制約了專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司的發(fā)展，企業(yè)年金在養(yǎng)老保障體制中的定位以及企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠等問題制約了專業(yè)養(yǎng)老金公司的發(fā)展，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革滯后、醫(yī)療保障制度尚未定型、稅收支持政策尚不完善等政策環(huán)境問題制約了專業(yè)健康保險(xiǎn)公司的發(fā)展。

同樣的道理，和專業(yè)經(jīng)營模式的公司相比，單一經(jīng)營模式、保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)逐漸遞減。當(dāng)然，這只是相對而言的，對于實(shí)行多元化戰(zhàn)略的保險(xiǎn)公司來說，其主要目的是追求范圍經(jīng)濟(jì)，但也要同時(shí)考慮規(guī)模經(jīng)濟(jì)。對于絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司而言，其在實(shí)行多元化戰(zhàn)略時(shí)，往往并不會(huì)減少既有的存量資源配置，這樣就可以在保持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)。因此，在實(shí)踐中，實(shí)行多元化戰(zhàn)略的保險(xiǎn)公司往往可以同時(shí)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

(二)范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析

如前所述，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的公司主要追求范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。比如，保險(xiǎn)集團(tuán)經(jīng)營模式在集團(tuán)架構(gòu)內(nèi)橫跨產(chǎn)壽險(xiǎn)，其主要出發(fā)點(diǎn)是謀求范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。從理論上說，實(shí)現(xiàn)銷售渠道、信息資源共享，實(shí)行產(chǎn)壽險(xiǎn)交叉銷售，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)，有利于保險(xiǎn)公司獲取范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。同樣，金融控股公司模式的公司可以發(fā)揮金融資產(chǎn)專用性程度低的優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和信譽(yù)溢出效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)理論上的范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

當(dāng)然，實(shí)行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的公司要實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)也應(yīng)該具備一定的前提條件。比如，要利用金融資產(chǎn)專用性程度低的優(yōu)勢，創(chuàng)造綜合經(jīng)營帶來的協(xié)同效應(yīng)，就必須有效地整合集團(tuán)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)之間的資源，將集團(tuán)的金融資產(chǎn)在各行業(yè)之間進(jìn)行統(tǒng)一的、科學(xué)合理的配置，以提高金融資源的利用效率。因此，綜合經(jīng)營最重要的是能在集團(tuán)架構(gòu)內(nèi)有效地整合資源。

同樣，公司在綜合經(jīng)營過程中要利用信譽(yù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，就必須以強(qiáng)化核心競爭力為前提，不斷提高其傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)的核心競爭力，不斷強(qiáng)化其市場形象，提高企業(yè)信譽(yù)度。

與保險(xiǎn)集團(tuán)和金融控股公司的模式相比，單一經(jīng)營模式和專業(yè)經(jīng)營模式的公司就難以獲得范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。當(dāng)然，這只是相對而言的，對于實(shí)行專業(yè)化戰(zhàn)略的保險(xiǎn)公司，主要目的是追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但同樣也要考慮范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的問題。

(三)風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

金融綜合經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)是指在業(yè)務(wù)多元化過程中所產(chǎn)生的有利于降低金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)。在金融綜合經(jīng)營過程中，通過資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的多元化組合能夠有效降低金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而隨著金融企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，也能夠提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這種風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)包括資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)、業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)以及規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。對于金融控股公司而言，各種金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特性不同，通過經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)，能夠使業(yè)務(wù)收入來源多元化，同時(shí)能夠根據(jù)金融市場環(huán)境變化及時(shí)對業(yè)務(wù)組合進(jìn)行調(diào)整，這些都將有利于分散金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)營的穩(wěn)定。對于保險(xiǎn)集團(tuán)公司而言，與經(jīng)營單一類型的業(yè)務(wù)相比，實(shí)施產(chǎn)壽險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)，可以通過資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的多元化組合有效降低保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，而隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，也能夠提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這些都有利于降低保險(xiǎn)

集團(tuán)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股公司模式的公司獲得風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，是以建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制為前提的，如果風(fēng)險(xiǎn)防范不當(dāng)，多元經(jīng)營也可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，即存在“一榮俱榮，一損俱損”的傳遞效應(yīng)。

與綜合化經(jīng)營相比，專業(yè)化經(jīng)營的對象單一，風(fēng)險(xiǎn)相對集中，難以實(shí)現(xiàn)不同險(xiǎn)種之間風(fēng)險(xiǎn)的有效分散。

(四)利益沖突風(fēng)險(xiǎn)

在保險(xiǎn)集團(tuán)和金融控股公司的經(jīng)營過程中，由于各利益主體存在利益沖突，同時(shí)由于信息的不對稱、談判地位的不對等而導(dǎo)致了“欺詐”產(chǎn)生的可能性；由于集團(tuán)利益的存在而導(dǎo)致了“合謀”產(chǎn)生的可能性，這些都可能導(dǎo)致利益沖突風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。子公司之間可能會(huì)合謀以犧牲客戶利益為前提謀求集團(tuán)的整體利益。比如保險(xiǎn)集團(tuán)的搭售行為：集團(tuán)利用其在與客戶談判中的優(yōu)勢地位，搭配銷售集團(tuán)的其他產(chǎn)品和服務(wù)；又比如不當(dāng)利用客戶信息資源問題：集團(tuán)的某一子公司將其掌握的客戶信息泄漏給其他子公司，以謀求不當(dāng)利益。

而對于專業(yè)經(jīng)營模式和單一經(jīng)營模式的公司來說，利益沖突的可能性則較小。當(dāng)然，這也是相對而言的，對于保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股公司模式的公司而言，如果針對綜合經(jīng)營中利益沖突風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的前提條件，通過建立“防火墻”制度，建立完善的信息披露制度以及對壟斷經(jīng)營行為進(jìn)行法律規(guī)制等措施，建立利益沖突的防范機(jī)制，就可以有效地降低利益沖突風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股公司模式能夠產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，但這些都需要具備一定的前提條件。在前提條件不完全具備的時(shí)候建立保險(xiǎn)集團(tuán)模式和金融控股模式，則有可能帶來范圍不經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散等不利的影響，同時(shí)容易產(chǎn)生利益沖突。而專業(yè)經(jīng)營模式和單一經(jīng)營模式則可能比較容易獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，雖不能如金融集團(tuán)一樣獲取一體化利益，但也避免了綜合經(jīng)營的一些弊端，如利益沖突、客戶資料的濫用、不夠?qū)I(yè)導(dǎo)致的服務(wù)品質(zhì)下降和“大企業(yè)病”等。

因此，多元化與專業(yè)化是既相互對立又相互聯(lián)系的保險(xiǎn)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)不同的市場環(huán)境和公司自身發(fā)展的不同階段，選擇適合的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。無論保險(xiǎn)公司實(shí)行專業(yè)化戰(zhàn)略還是多元化戰(zhàn)略，其理想狀態(tài)均是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的“帕累托最優(yōu)”。

四、保險(xiǎn)公司不同經(jīng)營模式的選擇與變動(dòng)

企業(yè)的邊界具有雙重屬性：一方面是由土地、勞動(dòng)、資本等有形資源決定的“規(guī)模邊界”，另一方面是由知識(shí)等無形資源決定的“能力邊界”。對企業(yè)而言，無形的能力邊界更為重要。正如伊迪絲，彭羅斯所言，限制企業(yè)成長的瓶頸不是勞動(dòng)力、資金或設(shè)備，而是企業(yè)家的管理能力，企業(yè)的核心能力決定了它的規(guī)模和發(fā)展方向。

(一)保險(xiǎn)公司的規(guī)模邊界及其選擇

企業(yè)的規(guī)模邊界體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少的問題，又可分為縱向邊界和橫向邊界兩部分。保險(xiǎn)企業(yè)的縱向邊界主要涉及保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)中介之間的關(guān)系問題，這里不予討論。以下著重探討保險(xiǎn)企業(yè)的橫向邊界問題。

企業(yè)的橫向邊界是指其產(chǎn)品的數(shù)量和種類。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將企業(yè)看成是技術(shù)上的生產(chǎn)函數(shù)：當(dāng)企業(yè)規(guī)模小于市場規(guī)模(需求)時(shí)，企業(yè)將以利潤最大化為原則選擇本企業(yè)的規(guī)模，也即經(jīng)濟(jì)規(guī)模或最佳規(guī)模，即最佳產(chǎn)品種類和數(shù)量。在其他條件不變的情況下，總會(huì)存在一個(gè)能夠使企業(yè)的效率最高或平均成本最低的產(chǎn)品種類和數(shù)量，即所謂的范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，它們決定了企業(yè)的最優(yōu)橫向邊界。

在上述各種保險(xiǎn)經(jīng)營模式中，從專業(yè)經(jīng)營模式到單一經(jīng)營模式再到保險(xiǎn)集團(tuán)模式，體現(xiàn)的是保險(xiǎn)產(chǎn)品種類的逐步擴(kuò)展；而從保險(xiǎn)集團(tuán)模式到金融控股公司模式，則是從保險(xiǎn)產(chǎn)品到銀行和證券產(chǎn)品的逐步擴(kuò)展，保險(xiǎn)公司的橫向邊界進(jìn)一步拓寬。

由于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的根本不確定性，那些專業(yè)經(jīng)營、單一經(jīng)營、保險(xiǎn)集團(tuán)以及金融控股公司模式的保險(xiǎn)公司都面臨著同樣的市場競爭。正如阿爾欽(1950)的經(jīng)典文獻(xiàn)”所描述的一樣，適度的競爭可以作為決定各種制度形式存在的動(dòng)態(tài)選擇機(jī)制。競爭方式的多樣性或競爭策略集選擇空間，是企業(yè)理，也是市場效率的保證。從這個(gè)意義上說，應(yīng)該尊重保險(xiǎn)公司對不同經(jīng)營邊界的選擇，以維護(hù)其競爭方式的多樣性。在競爭壓力下，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營邊界是動(dòng)態(tài)調(diào)整與不斷演化的，不應(yīng)當(dāng)受政府部門人為確定的企業(yè)經(jīng)營模式的限制。但是，從我國保險(xiǎn)公司的發(fā)展歷程看，其經(jīng)營邊界在很大程度上受政府部門的制度約束，甚至是行政干預(yù)。

2003年以后陸續(xù)成立的專業(yè)性公司就是如此。從公司成立時(shí)開始，其經(jīng)營邊界就被人為限定了。根據(jù)上述企業(yè)有形邊界的理論分析，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身的資源與特定時(shí)期的發(fā)展戰(zhàn)略，基于競爭的動(dòng)態(tài)選擇機(jī)制，自主地確定經(jīng)營邊界，監(jiān)管部門不應(yīng)該人為加以限制。否則，一旦保險(xiǎn)公司有擴(kuò)展經(jīng)營邊界的需求和能力，則面臨監(jiān)管帶來的困境。比如，監(jiān)管部門要求專業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在總業(yè)務(wù)中不能低于一定的比例，但隨著一些農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司非農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，這樣的比例面臨挑戰(zhàn)。又比如，有的專業(yè)健康保險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司所經(jīng)營的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，在價(jià)格和渠道方面都沒有明顯優(yōu)勢，從而陷入非常尷尬的境地。

綜上所述，在充滿不確定性的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，保險(xiǎn)公司對不同經(jīng)營模式的選擇，應(yīng)該是在競爭機(jī)制下演進(jìn)的結(jié)果，而不應(yīng)該由人為的政策約束來限制其選擇集合的空間。從這個(gè)意義上說，對專業(yè)公司的提法及其經(jīng)營范圍的限定，需要重新考慮，應(yīng)該適時(shí)允許其擴(kuò)大經(jīng)營邊界，即便這樣有可能會(huì)使“專業(yè)公司”名不副實(shí)，也要充分尊重單一經(jīng)營公司和集團(tuán)化公司擴(kuò)大經(jīng)營邊界的訴求，為其擴(kuò)大經(jīng)營邊界提供相應(yīng)的選擇空間。

(二)保險(xiǎn)公司的能力邊界及其選擇

企業(yè)邊界的第二重屬性也是其核心形式，是由無形資源(如知識(shí)特別是隱性知識(shí))所確定的能力邊界。演化經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于“基于能力”的企業(yè)理論認(rèn)為，歸根結(jié)底，企業(yè)所能夠開展的活動(dòng)以及可以達(dá)到的規(guī)模是由其擁有的核心能力決定的。企業(yè)的實(shí)體、結(jié)構(gòu)和邊界是由結(jié)合個(gè)體或團(tuán)體的能力――比如技能和默示的知識(shí)(tacit knowledge)――的實(shí)體來解釋的，這些能力在某些方面是由組織來培育和維持的。比如，伊迪絲，彭羅斯把企業(yè)看做是能力的組織化結(jié)合，提出了一種建立在能力增進(jìn)基礎(chǔ)上的企業(yè)成長理論：企業(yè)是建立在一個(gè)管理性框架內(nèi)的各類能力的集合體，企業(yè)的成長“主要取決于能否更為有效地利用現(xiàn)有能力”。從能力有效利用的角度看，企業(yè)的成長就是不斷挖掘未利用能力的過程?！奔{爾遜和溫特提出了一種演化模型，用于企業(yè)的內(nèi)部慣例，他們把這些慣例看做是企業(yè)內(nèi)部的一種存儲(chǔ)知識(shí)，保持其一致性和效率的DNA。并認(rèn)為知識(shí)在很大程度上是默示的、異質(zhì)的以及依賴于環(huán)境的。他們還在企業(yè)生物相似性的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個(gè)模擬生物的企業(yè)研究模型，該模型特別強(qiáng)調(diào)

“慣例”(知識(shí)遺傳和繼承)、“搜尋”(企業(yè)適應(yīng)和慣例變異)和“市場選擇”在企業(yè)演化過程中的作用?！?/p>

可見，與科斯一威廉姆森式的“契約理論”不同，“基于能力”的理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)自身內(nèi)部的資源和組織慣例的增進(jìn)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部知識(shí)的增長和學(xué)習(xí)。正是具有異質(zhì)性企業(yè)的能力邊界最終決定了其經(jīng)營邊界。在企業(yè)的異質(zhì)性假設(shè)條件下，企業(yè)的成長是內(nèi)生性的，這種內(nèi)生性主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，在不確定條件下，企業(yè)當(dāng)前的知識(shí)存量與知識(shí)結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)能否把握潛在的市場機(jī)會(huì)。知識(shí)存量對企業(yè)新知識(shí)的積累及其創(chuàng)新活動(dòng)也有制約作用?！毙轮R(shí)的形成和積累與企業(yè)現(xiàn)有的知識(shí)存量和結(jié)構(gòu)之間存在著路徑依賴關(guān)系，相關(guān)的知識(shí)背景是知識(shí)創(chuàng)新的基礎(chǔ)和前提。第二，企業(yè)的規(guī)模和范圍決定于企業(yè)核心知識(shí)的積累、擴(kuò)散和轉(zhuǎn)移過程。企業(yè)的擴(kuò)張和多元化是核心知識(shí)基礎(chǔ)上的擴(kuò)展過程。第三，核心知識(shí)具有非競爭，并且難以模仿與替代，

在“基于能力”的理論看來，專業(yè)化的視角是雙重的，即“科學(xué)技術(shù)”意義上的專業(yè)化和“企業(yè)慣例”意義上的專業(yè)化。多元化經(jīng)營，意味著一種企業(yè)慣例可以施加于完全不同的物質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)，其背后是企業(yè)內(nèi)部的“慣例”。當(dāng)這種慣例的適用范圍擴(kuò)張到其能力所不及的程度時(shí)，也就是交易成本理論所謂企業(yè)內(nèi)組織成本在邊際上等于市場交易成本的時(shí)點(diǎn)，企業(yè)擴(kuò)張將會(huì)停止。因此，如果政府監(jiān)管部門按照自己的偏好代替企業(yè)家做出決策，來決定其擴(kuò)張邊界，則可能留下能力剩余，而這無疑是一種資源閑置。

企業(yè)的能力邊界存在著深度和廣度。企業(yè)可以通過兩種方式擴(kuò)張能力邊界：一是增加能力邊界的深度，二是拓寬能力邊界的廣度；前者可以采取專業(yè)化的方式，而后者則可以采取多元化的方式來達(dá)成?，F(xiàn)實(shí)中，企業(yè)正是通過采取有效方式來擴(kuò)張其能力邊界，從而引起其規(guī)模的外在變化，最終導(dǎo)致企業(yè)邊界多樣化變動(dòng)趨勢的。

顯然，專業(yè)化經(jīng)營是相對而言的，目的都是增加能力邊界的深度。在這種情況下，保險(xiǎn)公司獲取的是與現(xiàn)有知識(shí)互補(bǔ)的外界新知識(shí)，目的是強(qiáng)化現(xiàn)有核心能力，突出現(xiàn)有競爭優(yōu)勢。為此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該舍棄與核心能力關(guān)聯(lián)度低的業(yè)務(wù)，將資源集中在最具優(yōu)勢的核心業(yè)務(wù)上，相應(yīng)地，規(guī)模邊界隨之縮小。

多樣化經(jīng)營也是相對而言的，目的都是增加能力邊界的廣度。在這種情況下，保險(xiǎn)公司獲取的是外界的新知識(shí)，自身的能力范圍得到拓展。為了使基于這些新知識(shí)的核心能力發(fā)揮作用，保險(xiǎn)公司必須增加與之相匹配的業(yè)務(wù)活動(dòng)。因此，隨著能力邊界廣度的拓寬，保險(xiǎn)公司應(yīng)該發(fā)展新業(yè)務(wù)乃至采取多元化戰(zhàn)略，規(guī)模邊界也隨之?dāng)U大。

我們注意到，大多數(shù)保險(xiǎn)集團(tuán)在從單一經(jīng)營模式向集團(tuán)化模式轉(zhuǎn)化的過程中，仍然以原來經(jīng)營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，并以此為依托向其他保險(xiǎn)領(lǐng)域擴(kuò)展。在大型保險(xiǎn)企業(yè)的擴(kuò)張過程中，依托主業(yè)主要體現(xiàn)在以最初的經(jīng)營實(shí)體作為出資方或者控股單位，通過控股、參股等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張，并且在集團(tuán)化擴(kuò)張的同時(shí)始終保持對核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投入，鞏固并擴(kuò)大其市場競爭能力。

同樣，大多數(shù)保險(xiǎn)集團(tuán)在從單一經(jīng)營模式向金融控股公司模式轉(zhuǎn)化的過程中，主要輻射保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的其他領(lǐng)域，而較少進(jìn)入銀行、信托、證券等其他金融行業(yè)，進(jìn)行金融綜合化經(jīng)營。這主要是由于現(xiàn)有的保險(xiǎn)企業(yè)對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比較熟悉，獲取的主要是有關(guān)保險(xiǎn)的新知識(shí)，因此，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域比銀行、信托、證券等領(lǐng)域更具有核心競爭力。當(dāng)然，隨著保險(xiǎn)集團(tuán)公司獲取外界新知識(shí)的進(jìn)一步增多，它們會(huì)進(jìn)一步謀求金融控股公司模式，將經(jīng)營邊界向非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域擴(kuò)展。

綜上所述，專業(yè)化和多樣化都是相對而言的，主要取決于每一家公司能力邊界大小。專業(yè)化和多樣化的目的都是擴(kuò)張能力邊界。

(三)保險(xiǎn)公司經(jīng)營邊界的變動(dòng)

如前所述，企業(yè)邊界變動(dòng)的實(shí)質(zhì)，就是企業(yè)依照戰(zhàn)略意圖并結(jié)合外部環(huán)境和自身情況與外界進(jìn)行資源交換，根據(jù)不同的資源類型選擇有效的交換方式，從而引起企業(yè)能力邊界和規(guī)模邊界的相應(yīng)變動(dòng)；企業(yè)邊界變動(dòng)的目的，就是為了使核心能力與所從事的生產(chǎn)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)最佳匹配，從而達(dá)到效率最優(yōu)。

在保險(xiǎn)市場發(fā)展初期，保險(xiǎn)公司進(jìn)行生產(chǎn)和交易的主要資源是勞動(dòng)、資本等有形資源，因此，很多保險(xiǎn)公司以粗放經(jīng)營的方式追求規(guī)模擴(kuò)張，目的就是盡可能多地占有這些稀缺資源，為今后的發(fā)展打下基礎(chǔ)。而隨著社會(huì)逐漸進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，保險(xiǎn)公司開展經(jīng)營服務(wù)活動(dòng)的關(guān)鍵已變成知識(shí)、技術(shù)等構(gòu)成企業(yè)核心能力的無形資源，保險(xiǎn)公司的持續(xù)競爭優(yōu)勢就隨之轉(zhuǎn)化為對這類資源掌握和有效運(yùn)用的依賴。

篇（2）

一、轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念培育企業(yè)文化

證券公司在中國加入WTO后，隨著國際化程度的加強(qiáng)，必然在公司文化、企業(yè)體制運(yùn)行機(jī)制、操作技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面面臨新的競爭和挑戰(zhàn)。本文認(rèn)為，券商面對新形勢，最基本和最核心的問題是觀念上的轉(zhuǎn)變。券商學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家，如果只是在運(yùn)行機(jī)制和操作技巧方面的學(xué)習(xí)的模仿，沒有觀念上的調(diào)整就不可能適應(yīng)市場化、規(guī)范化、國際化的證券市場。在這方面主要做好以下四點(diǎn):

一是樹立合規(guī)經(jīng)營的理念。在國外，券商的合規(guī)經(jīng)營作為一種文化已經(jīng)深入人心，這種文化的核心內(nèi)容是在經(jīng)營活動(dòng)中遵守游戲規(guī)則，遵紀(jì)守法已經(jīng)變成券商的自覺行為?！熬影l(fā)財(cái)，取之有道”即便有利可圖，如果涉及違規(guī)，堅(jiān)決不做。券商樹立合規(guī)經(jīng)營的理念要落實(shí)到經(jīng)營管理的全過程。

二是要樹立以客戶為中心的觀念。過去，國內(nèi)券商的經(jīng)營活動(dòng)中心主要是擴(kuò)大營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，重點(diǎn)建設(shè)經(jīng)營環(huán)境的硬件設(shè)施。以后要以顧客服務(wù)為中心，把客戶關(guān)系管理理念導(dǎo)入經(jīng)營活動(dòng)中，盡最大可能滿足和引導(dǎo)客戶需求。通過市場調(diào)查，加強(qiáng)客戶行為的研究，細(xì)分客戶，提供個(gè)。

三是樹立以人為本的觀念。券商之間的競爭最終落實(shí)到人才的競爭，其實(shí)質(zhì)是智力和能力的較量。在用人制度上改革，對人才的考核、培訓(xùn)激勵(lì)和管理等方面創(chuàng)造有利環(huán)境，為券商應(yīng)對競爭創(chuàng)造“人和”環(huán)境。

四是開拓“全球化視野”。充分認(rèn)識(shí)到中國證券市場與國際金融體系接軌和一體化的必然趨勢，我們要打破現(xiàn)有體制的束縛以及舊有觀念的影響，一切按照WTO規(guī)定的國際規(guī)則辦事。在經(jīng)營策略上把“國際化”作為公司發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。在觀念調(diào)整基礎(chǔ)上，券商在制度創(chuàng)新、管理的變革、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品研發(fā)、綜合實(shí)力的提升等方面才能做得更好。

二、證券公司制度的完善和創(chuàng)新

在資本市場對外開放的過程中，我國證券公司必將面對適者生存的選擇，要在迎接挑戰(zhàn)中尋找機(jī)遇，站穩(wěn)腳跟，壯大實(shí)力，就必須練好內(nèi)功，尋求自身的制度創(chuàng)新。制度安排是影響我國證券公司競爭的關(guān)鍵因素之一。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅.克魯格曼在最近分析美國安然事件時(shí)指出”“安然公司的崩潰不只是一個(gè)公司的問題，它是一個(gè)制度的瓦解”。下面對我國證券公司產(chǎn)權(quán)制度、治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制等方面提出進(jìn)一步完善和建議。

1.優(yōu)化產(chǎn)權(quán)制度

股權(quán)結(jié)構(gòu)是否完善，對建立合理的法人治理結(jié)構(gòu)存著重要影響。我國證券公司要成為真正意義上的現(xiàn)代股份制企業(yè)，首先應(yīng)從完善其股權(quán)結(jié)構(gòu)入手，主要是:盡快擯棄我國證券公司股權(quán)過于集中、股權(quán)流動(dòng)性差的弊端。

（1）擴(kuò)大公司規(guī)模，降低股權(quán)的集中度。若公司規(guī)模龐大，最大股東只需保持有對公司的相對控制優(yōu)勢即可，而無須實(shí)現(xiàn)對公司51%的絕對控制優(yōu)勢。因此，擴(kuò)大公司規(guī)模是降低股權(quán)的集中度的一種可行途徑。

（2）提高股權(quán)的流動(dòng)性。在現(xiàn)代股份公司制度下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是相分離的。對于大多數(shù)股東來說，他們不可能是來參與公司的管理。制約經(jīng)理人員的一種有效方式，就是提高股權(quán)的流動(dòng)性，股東采用“用腳投票”的方式，對經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績做出判斷，通過市場對經(jīng)理人員間接地產(chǎn)生約束。

（3）培養(yǎng)核心股東，加強(qiáng)對經(jīng)營者的監(jiān)管。核心股東不同于我國國有股一股獨(dú)大現(xiàn)況，國外成熟市場經(jīng)驗(yàn)表明，比較有效的形式是機(jī)構(gòu)法人持有股份公司的大部分股份，他們可以成為“核心股東”。

2.完善治理結(jié)構(gòu)

（1）完善我國證券公司治理結(jié)構(gòu)的措施。①理順股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)之間關(guān)系，各自依法行使其職權(quán)，建立有效的決策監(jiān)控機(jī)制，三會(huì)的三種權(quán)力相互監(jiān)督、相互制約。②促使證券公司董事會(huì)的構(gòu)成更趨合理，以使董事會(huì)能夠充分代表股東和其他利益相關(guān)者的利益。完善董事會(huì)的一個(gè)重要方面是增加外部董事中專家的比例，提高董事會(huì)的專業(yè)水準(zhǔn)。③在董事會(huì)下設(shè)置各種專家委員會(huì)。主要包括財(cái)務(wù)審計(jì)委員會(huì)、發(fā)展委員會(huì)、報(bào)酬委員會(huì)、提名委員會(huì)等。④加強(qiáng)對內(nèi)部人員控制的反控制。解決內(nèi)部人控制問題，需要進(jìn)行綜合治理。具體措施:一是進(jìn)一步完善產(chǎn)權(quán)制度;二是建立有效的管理層激勵(lì)機(jī)制；三是增加公司運(yùn)作的透明度；四是正確處理管理人員個(gè)人權(quán)威與公司整體利益的關(guān)系。⑤規(guī)范并增強(qiáng)證券公司的信息披露。

（2）法人治理創(chuàng)新引入獨(dú)立董事制。獨(dú)立董事是指不在公司內(nèi)部任職且與公司沒有任何財(cái)務(wù)與親屬關(guān)系的人士。在公司治理結(jié)構(gòu)中引入獨(dú)立董事制度，一方面可制約內(nèi)部控股股東利用其控制地位作出不利于公司和其他股東的行為；另一方面還可以獨(dú)立監(jiān)督公司管理階層，減輕內(nèi)部人控制帶來的問題。獨(dú)立董事制度在我國的運(yùn)用，最先出現(xiàn)在外資股上市公司中，隨后一些上市公司也嘗試在董事會(huì)中引入“外腦”，除此之外，其他公司基本沒有這方面的實(shí)踐。作為專業(yè)性和創(chuàng)新意識(shí)較強(qiáng)的證券公司，應(yīng)該在這方面積極探索，引入獨(dú)立董事制度。在我國證券公司中，由于董事會(huì)的構(gòu)成很單一，董事基本上來自控股股東，在董事會(huì)的議事和決策過程中很少聽不同的聲音，引入獨(dú)立董事制有利于改變這一現(xiàn)狀。

我國證券市場歷經(jīng)十年發(fā)展，從無到有，從小到大，取得輝煌成就。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革、金融體制改革的成功，證券業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中起著舉足輕重的作用，它在資本市場上起到了橋梁和紐帶作用。但隨著我國加入WTO，證券市場日趨成熟化、規(guī)范化、國際化，我國券商不但要與國內(nèi)同業(yè)競爭，還要與國外券商同臺(tái)競爭，證券公司面臨著新的挑戰(zhàn)和壓力。原有的經(jīng)營模式已成為證券公司生存和發(fā)展的栓桔，它脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系，適用于壟斷經(jīng)營時(shí)代，己遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展。因此，轉(zhuǎn)變證券公司經(jīng)營模式在理論上，在實(shí)踐上是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，具有很強(qiáng)的實(shí)用性和可操作性，它是證券公司生存并持續(xù)發(fā)展，抗衡外資券商的必要選擇。

參考文獻(xiàn)：

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[2]崔勇.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理.企業(yè)管理出版社，2002

[3]崔勇.證券投資咨詢業(yè)務(wù).企業(yè)管理出版社，2001(9)

篇（3）

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2011年12月15日

一、連鎖經(jīng)營概述

（一）連鎖經(jīng)營的定義。連鎖經(jīng)營是一種常見的商業(yè)組織形式，亦商業(yè)模式。是指在統(tǒng)一的經(jīng)營理念下，經(jīng)營同類商品、使用統(tǒng)一商號(hào)、提供統(tǒng)一服務(wù)模式的若干門店，在統(tǒng)一總部的管理下運(yùn)營，最終實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)品牌價(jià)值、實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營、增強(qiáng)企業(yè)競爭力等效益。

在我國零售業(yè)發(fā)展的新形勢下，企業(yè)想要發(fā)展壯大，提高自身的市場份額，形成市場規(guī)模，都需要借助連鎖經(jīng)營的商業(yè)模式。企業(yè)如果不采取連鎖經(jīng)營的商業(yè)模式進(jìn)行擴(kuò)張，那么只能夠在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行發(fā)展，被規(guī)模和空間所限制。只有采取連鎖經(jīng)營，企業(yè)才能通過不斷開設(shè)單店、擴(kuò)張?bào)w系、覆蓋市場，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營連鎖化。企業(yè)借此提高品牌價(jià)值和形成規(guī)模效應(yīng)，在更大的發(fā)展空間上，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。

（二）連鎖經(jīng)營的分類。一般情況下，連鎖經(jīng)營分為以下三種類型：

1、直營連鎖。直營連鎖，指的是單店的人、財(cái)、物均由總部投入并控制，其所有權(quán)歸總部所有。在直營連鎖的模式下，由于各單店均是隸屬于總部之下，所以總部可以實(shí)現(xiàn)對各單店的高度控制，使得各單店在總部的統(tǒng)一管理下，規(guī)范化運(yùn)作。但是，由于直營連鎖需要總部大量的資本投入，所以需要總部有較強(qiáng)的實(shí)力，否則會(huì)限制其連鎖經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張。

2、特許連鎖。特許連鎖，亦加盟連鎖，較為規(guī)范的叫法是特許經(jīng)營，指的是總部通過將其一系列由知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合而成的經(jīng)營資源（即特許權(quán)），以合同的形式許可給其他經(jīng)營者（即加盟商）進(jìn)行有償使用。在特許連鎖的模式下，特許經(jīng)營企業(yè)與加盟商是處于相互獨(dú)立的法律地位，單店是由加盟商投資建立，所以有利于特許經(jīng)營企業(yè)降低體系擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。

3、自由連鎖。自由連鎖是指相互獨(dú)立的零售商自愿形成統(tǒng)一的聯(lián)合體，在進(jìn)貨、配送和促銷等方面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一運(yùn)作，使所參加的企業(yè)都實(shí)現(xiàn)最佳盈利。同時(shí)，自由連鎖模式下的各單店亦可保持各自的經(jīng)營風(fēng)格和特色，使得各連鎖成員具有較好的靈活性和較高的自由度。

二、鹽業(yè)公司連鎖經(jīng)營現(xiàn)狀分析

近年來，全國各地鹽業(yè)公司結(jié)合本地區(qū)特點(diǎn)，因地制宜地探索連鎖經(jīng)營模式。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，目前已形成蘇鹽連鎖、渝鹽連鎖、滬鹽連鎖、徽鹽連鎖、中鹽甘肅連鎖、川鹽連鎖、魯鹽連鎖、龍鹽連鎖、浙鹽連鎖、寧鹽連鎖等眾多連鎖品牌，中國鹽業(yè)企業(yè)連鎖經(jīng)營體系逐步構(gòu)建起來。

（一）開展連鎖經(jīng)營的原因。鹽業(yè)公司之所以開展連鎖經(jīng)營，原因有以下兩個(gè)方面：

1、優(yōu)化食鹽銷售網(wǎng)絡(luò)，提高企業(yè)利潤。對于目前的食鹽流通領(lǐng)域來說，基本上是“批發(fā)-轉(zhuǎn)批-零售”的三級銷售網(wǎng)絡(luò)。而作為鹽業(yè)公司，基本上只涉及批發(fā)環(huán)節(jié)，將食鹽批發(fā)給區(qū)域商，由區(qū)域商進(jìn)行下一步銷售。在這個(gè)過程中，由于鹽業(yè)公司基本上只是涉及批發(fā)環(huán)節(jié)，對于轉(zhuǎn)批和零售則缺乏管理。如果采取連鎖經(jīng)營，可以以鹽業(yè)公司作為總部，進(jìn)而開設(shè)單店，直接面向消費(fèi)者。這樣一來，鹽業(yè)公司將直接面向市場終端，通過單店構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)覆蓋市場，形成全面、到位的食鹽銷售網(wǎng)絡(luò)，縮小食鹽流通過程中的環(huán)節(jié)和層級，提高市場占用率，進(jìn)而提升企業(yè)利潤。

2、強(qiáng)化企業(yè)競爭力，應(yīng)對鹽業(yè)市場化改革。由于食鹽具有生產(chǎn)局部性、供應(yīng)全面性、不可替代性等特征，加之是全民補(bǔ)碘的載體，所以國家一直采取計(jì)劃性的專營專賣。但隨著市場化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，鹽業(yè)的改革已經(jīng)勢在必行，2009年鹽業(yè)的改革首次被列入《政府工作報(bào)告》。因此，在新形勢下，鹽業(yè)公司不能僅僅依靠專營制度的優(yōu)勢來生存，而應(yīng)該通過優(yōu)化與改革，提高企業(yè)競爭力。因此，連鎖經(jīng)營成為了鹽業(yè)公司市場化的發(fā)展方向。通過連鎖經(jīng)營，鹽業(yè)公司可以進(jìn)軍零售行業(yè)，打造品牌價(jià)值，橫向和縱向多元化發(fā)展，增強(qiáng)其競爭優(yōu)勢。同時(shí)，鹽業(yè)公司可以減少對專營制度的依賴性，有助于企業(yè)在市場化改革中立于不敗之地。

（二）連鎖經(jīng)營類型的選擇分析。目前，我國鹽業(yè)公司的連鎖經(jīng)營形式主要是采取直營連鎖。在連鎖經(jīng)營的三種類型中，基于鹽業(yè)公司統(tǒng)一規(guī)范化管理與發(fā)展的需要，自由連鎖目前并不為其采納。那么，為什么目前鹽業(yè)公司更多選擇的是直營連鎖而非特許連鎖，原因在于以下兩個(gè)方面：

其一，鹽業(yè)公司缺乏特許權(quán)的核心競爭力。特許連鎖的體系擴(kuò)張主要是依靠總部不斷招募加盟商，進(jìn)而增加單店的數(shù)量，形成規(guī)模效應(yīng)。特許連鎖的盈利本質(zhì)在于其特許權(quán)的核心競爭力，特許權(quán)可替代性越低，競爭優(yōu)勢越強(qiáng)，加盟商越愿意選擇加盟。而對于目前的鹽業(yè)公司來說，開展連鎖經(jīng)營的優(yōu)勢主要在于國家對于食鹽的專營體制。由于食鹽專營而使得鹽業(yè)公司對于食鹽的銷售具有獨(dú)占性，而并非鹽業(yè)公司擁有的包括經(jīng)營模式、經(jīng)濟(jì)技巧、商業(yè)秘密在內(nèi)的一系列由知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合而成的特許權(quán)。所以，鹽業(yè)公司開展特許經(jīng)營，缺乏特許權(quán)的核心競爭力。

其二，鹽業(yè)公司目前擁有足夠的資本開展直營連鎖。特許連鎖的主要優(yōu)勢在于降低特許經(jīng)營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，減少特許經(jīng)營企業(yè)資金投入，使得企業(yè)能夠以較低的成本和較快的速度實(shí)現(xiàn)體系的擴(kuò)張。加盟商與特許經(jīng)營企業(yè)是處于相互獨(dú)立的法律地位，加盟商開設(shè)的單店所有權(quán)是屬于加盟商的，單店資金的投入主要是來源于加盟商，特許經(jīng)營企業(yè)無需投入過多的資本。但是，在特許連鎖中，特許經(jīng)營企業(yè)的利潤來源主要是加盟商交納的加盟費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)，在同等規(guī)模下，利潤遠(yuǎn)不如直營連鎖。作為鹽業(yè)公司來說，其是屬于國有企業(yè)，具有一定的資本基礎(chǔ)和資金優(yōu)勢，所以在有能力開展直營連鎖的條件中，當(dāng)然是偏向于直營連鎖。

三、如何提高鹽業(yè)公司連鎖經(jīng)營競爭力

（一）將單店食鹽經(jīng)營向多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)變。對于鹽業(yè)公司開展連鎖經(jīng)營來說，不能僅僅只是銷售普通的食鹽產(chǎn)品，這樣的話，連鎖經(jīng)營發(fā)揮不了它的優(yōu)勢。而且，如果只是銷售普通食鹽，那么鹽業(yè)公司的連鎖經(jīng)營將失去意義，因?yàn)檫@是商或是超市就能夠替代的。況且專門開設(shè)單店銷售食鹽，利潤低薄，每個(gè)月除去單店所需支付的租金、人員工資、水電費(fèi)等成本，收益所剩無幾。因此，鹽業(yè)公司開展連鎖經(jīng)營，不能夠僅僅局限在銷售食鹽的層面上，應(yīng)該將鹽業(yè)公司連鎖經(jīng)營模式下的單店定位為其食鹽品牌的專賣店，橫向和縱向結(jié)合發(fā)展。假如這樣一種單店商品定位建立起來，單店將大大提升其盈利空間，提高鹽業(yè)公司連鎖經(jīng)營的利潤。

在橫向方面，目前不少地區(qū)的鹽業(yè)公司已經(jīng)開發(fā)出多種生活用鹽（例如海鹽洗發(fā)水、海鹽沐浴露等），以及各類非鹽產(chǎn)品。但是，由于銷售渠道的缺乏，導(dǎo)致其市場份額少，消費(fèi)者認(rèn)知度低。如果利用好單店這一平臺(tái)，就可以完善其銷售渠道，通過單店將這部分產(chǎn)品很好地銷售出去。重慶市鹽業(yè)集團(tuán)自2006年下半年開始實(shí)施“渝鹽連鎖”經(jīng)營以來，在非鹽經(jīng)營方面一直走在全國同行的前列，通過建立渝鹽連鎖店，目前已經(jīng)形成六大系列產(chǎn)品。2008年渝鹽連鎖下的重慶鹽業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入11億元，其中非鹽商品銷售收入4億元，實(shí)現(xiàn)利潤5，500萬元。

在縱向方面，單店可以開展多種鹽產(chǎn)品的銷售，使得食鹽在消費(fèi)者心中不再是一種普通的調(diào)味品，而是一種健康時(shí)尚的營養(yǎng)產(chǎn)品。廣東省鹽業(yè)集團(tuán)有限公司目前已經(jīng)擁有澳洲湖鹽雪晶鹽、澳洲湖鹽冰晶鹽、南方海鹽自然食用鹽、南方海鹽精選海鹽、低鈉鹽、加鈣營養(yǎng)鹽、加鋅營養(yǎng)鹽等一系列的食鹽新產(chǎn)品。在其銷售的“粵鹽”牌澳洲湖鹽雪晶鹽零售價(jià)為20，000元/噸，零售小包裝5元/包（250克）；“粵鹽”牌澳洲湖鹽冰晶鹽零售價(jià)為30，000元/噸，零售小包裝7.5元/包（250克）。相比較于每包不足2元的普通加碘食鹽，可見鹽業(yè)公司對于食鹽的定位已經(jīng)不僅僅是日用調(diào)味品了。

（二）打造以綠色健康為品牌優(yōu)勢的連鎖企業(yè)。目前，我國零售業(yè)中的連鎖經(jīng)營企業(yè)多之又多，鹽業(yè)公司開展連鎖經(jīng)營，想要在與眾多的連鎖品牌企業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢，則必須體現(xiàn)其獨(dú)特的競爭力。對于鹽業(yè)公司來說，其連鎖經(jīng)營的競爭優(yōu)勢在于，它體現(xiàn)出的是一種綠色健康的理念與主題。食鹽，是一種綠色健康的產(chǎn)品，那么鹽業(yè)公司構(gòu)建出的連鎖經(jīng)營體系，則應(yīng)該是打造出以綠色健康為其產(chǎn)品主題的品牌。對于消費(fèi)者來說，肯定是更傾向于購買綠色健康的產(chǎn)品。

中國鹽業(yè)總公司近年來一直致力于其綠色健康產(chǎn)品的科研研發(fā)。例如，其旗下中鹽國本鹽業(yè)有限公司被中國綠色食品發(fā)展中心批準(zhǔn)發(fā)展為中國綠色食品協(xié)會(huì)會(huì)員。中鹽國本研發(fā)的多元營養(yǎng)強(qiáng)化鹽（鈣+鋅+硒）、海藻碘鹽經(jīng)中國綠色食品發(fā)展中心審核通過，被認(rèn)定為綠色食品A級產(chǎn)品，并可使用綠色產(chǎn)品標(biāo)志，其研究項(xiàng)目“海藻鹽的應(yīng)用研究-活性海藻碘晶”獲得中國科學(xué)院科學(xué)進(jìn)步獎(jiǎng)。

2011年11月，廣東省鹽業(yè)集團(tuán)有限公司以“綠色低碳生活”為參展主題，參加了首屆中國國際綠色創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)品展。期間展示了企業(yè)近一年來在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新研發(fā)等方面的最新成果，展出的“粵鹽”旗下產(chǎn)品有澳洲湖鹽（雪晶鹽、冰晶鹽）、精選海鹽、綠色食品特制食鹽、低鈉鹽、客家精熟鹽、雪花鹽、自然晶鹽、海水自然晶鹽、餐桌鹽、“極鹽”洗浴鹽、“索麗兒”洗浴鹽和溫灸保健鹽包、保健治療儀等共幾十個(gè)品種系列。展覽倡導(dǎo)了“提升產(chǎn)品品質(zhì)引領(lǐng)綠色消費(fèi)”的理念，樹立了“廣東鹽業(yè)”、“粵鹽”的良好品牌形象，獲得了預(yù)期效果。

由此可見，鹽業(yè)公司目前的產(chǎn)品具有綠色、環(huán)保、健康等特點(diǎn)，應(yīng)該加大這方面的研發(fā)投入，并將其打造為連鎖經(jīng)營發(fā)展的品牌優(yōu)勢，進(jìn)而提升企業(yè)的競爭力。

（三）將企業(yè)直營連鎖向特許連鎖轉(zhuǎn)化。鹽業(yè)公司將直營連鎖向特許連鎖轉(zhuǎn)化，可以使其降低資金壓力和投資風(fēng)險(xiǎn)，又擁有更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。鹽業(yè)公司的資金假使能滿足其連鎖經(jīng)營目前的發(fā)展，也未必滿足得了未來的需要。在直營連鎖的模式下，鹽業(yè)公司不斷開設(shè)單店提升市場份額，意味著必須不斷地投入大量的資本，這樣會(huì)限制鹽業(yè)公司連鎖經(jīng)營未來發(fā)展的速度和規(guī)模。而如果采取特許連鎖的方式，則可以最大限度地降低鹽業(yè)公司的資本投入，同時(shí)又能以最快的速度擴(kuò)大單店的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，并將風(fēng)險(xiǎn)分散到各加盟商身上。特許連鎖模式下，鹽業(yè)公司可以通過對加盟商的加盟費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)的設(shè)計(jì)與收取，來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。

另外，特許經(jīng)營企業(yè)的競爭優(yōu)勢在于其特許權(quán)的含金量。特許權(quán)是包含企業(yè)經(jīng)營模式、商業(yè)秘密、專利、專有技術(shù)、經(jīng)營訣竅等多方面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)將其知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過單店轉(zhuǎn)化為實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益。對于鹽業(yè)公司長遠(yuǎn)的發(fā)展而言，必須提升自身的創(chuàng)新與研發(fā)能力，加大科研方面的投入力度，使得企業(yè)擁有更多的專利、專有技術(shù)和科研產(chǎn)品，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的競爭優(yōu)勢，打造其具有低替代性的盈利模式，這樣才能使得鹽業(yè)公司在市場化經(jīng)濟(jì)背景下更好地發(fā)展。

篇（4）

摘要：通過京瓷公司業(yè)務(wù)模型的分析，挖掘阿米巴經(jīng)營模式的優(yōu)勢，分析企業(yè)并購后的企業(yè)的經(jīng)營模式。企業(yè)的并購無非要通過順利整合文化、技術(shù)、品牌和戰(zhàn)略。筆者認(rèn)為并購后的企業(yè)可以借鑒阿米巴的經(jīng)營管理模式去經(jīng)營企業(yè)，并非將被并購公司改造。只要能為企業(yè)帶來利潤就是成功的管理模式，現(xiàn)在的海外并購正需要保持原公司的企業(yè)文化等獨(dú)有的特點(diǎn)。

關(guān)鍵詞 ：京瓷公司；阿米巴經(jīng)營；企業(yè)并購

中圖分類號(hào)：F272.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8775（2015）04-0238-01

收稿日期：2015-01-20

作者簡介：趙澤軼（1989-），男，山東東營人，碩士研究生，研究方向：管理科學(xué)與工程。

一、京瓷公司成功的一個(gè)核心經(jīng)營模式

“阿米巴經(jīng)營管理模式”，是由稻盛和夫?yàn)楸３志┐晒镜陌l(fā)展活力在1964年創(chuàng)立的。這套管理模式，奠定了稻盛和夫四十年兩家世界500強(qiáng)企業(yè)成功渡過了經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！鞍⒚装徒?jīng)營模式”已經(jīng)在世界各大公司中推廣。

阿米巴是非洲的一種單細(xì)胞的變形蟲，具有超強(qiáng)的繁殖能力，阿米巴的細(xì)胞分裂靈活易變。將企業(yè)分割成很多小的組織體（就像單細(xì)胞的阿米巴變形蟲）是“阿米巴經(jīng)營管理模式”的本質(zhì)。在這個(gè)模式中小組織體進(jìn)行獨(dú)立核算、經(jīng)營，實(shí)行類似家庭賬本式管理。

二、實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購成功的主要因素及重要性

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中海油并購加拿大的尼克森公司；TCL并購湯姆遜；吉利并購沃爾沃；聯(lián)想并購IBM的個(gè)人電腦事業(yè)部。企業(yè)的并購成功與否無非是從文化、技術(shù)、品牌和戰(zhàn)略上去檢驗(yàn)，其中文化整合占有主要地位。

企業(yè)文化是企業(yè)成員在一定的社會(huì)文化背景下，在長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐步形成的基本信仰和價(jià)值觀，并以此為核心所生成的行為規(guī)范和經(jīng)營風(fēng)格等等[1]。德魯克曾指出：想通過并購方式開展多遠(yuǎn)化的經(jīng)營，需要的是一個(gè)團(tuán)結(jié)的核心，這個(gè)核心是指“共同的文化”或者“文化上的姻緣”。如果沒有這種姻緣的存在，那么結(jié)果可想而知只有一個(gè)那就是失敗。并購后的企業(yè)，不同國家、不同文化和不同價(jià)值觀的員工組合在了一起形成了文化上的差異。因此，影響跨國公司成敗的關(guān)鍵因素之一是成功的文化差異管理[2]。Kitching指出，由于文化融合不當(dāng)并購失敗占三分之一[3]。Olie指出，很多公司在并購初期就出現(xiàn)了并購后綜合癥[4]。

失敗的例子在企業(yè)并購中屢見不鮮，其中最典型的例子就是1997年德國戴姆勒—奔馳與美國克萊斯勒的合并。這樁工業(yè)界有史以來最引人矚目的并購案件在人們寄予厚望當(dāng)中卻最終悄然無息的倒下了，留給人們的是更多的反思。由于發(fā)展理念和文化的不同注定了兩家沒有“姻緣”只能“分手”。眾所周知兩家企業(yè)都是“自視甚高”的企業(yè)，一家是德國最大的工業(yè)企業(yè)而另一家則是美國人的驕傲；在發(fā)展理念和目標(biāo)上存在了不可逾越的鴻溝：美國人的個(gè)人主義的孤傲與德國人的古板是無法進(jìn)行溝通的；也就意味著這段“婚姻”的結(jié)束。

三、阿米巴管理經(jīng)營植入企業(yè)并購企業(yè)

企業(yè)并購企業(yè)只有很好的融合文化、品牌、戰(zhàn)略、技術(shù)才能從并購中獲利，其中文化的融合是四個(gè)因素中最重要的因素。在企業(yè)并購的案例中因?yàn)槲幕牟恍腥诤蠈?dǎo)致失敗的例子并不少見。在2000年時(shí)代華納并購美國在線，一個(gè)看似很興奮的企業(yè)并購最終卻是一個(gè)失敗的結(jié)果。這兩家公司的規(guī)模加和達(dá)到1160億美元。在并購之前有人就提出了疑問，兩家公司的文化可能是不相融合的，可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。當(dāng)時(shí)并購心切，沒有人在乎文化的不相容。到后來，兩家融合的企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的問題。

為使企業(yè)保持活力，員工保持斗志，企業(yè)必須進(jìn)行管理模式的變革。這種管理變革不是原有兩個(gè)企業(yè)經(jīng)營模式的簡單疊加，而是一種員工活力的持續(xù)創(chuàng)造。那么如何創(chuàng)造這種活力？海爾張瑞敏提出自主經(jīng)營體，人人成為利潤的創(chuàng)造者；華為任正非提出流程再造、組織變遷；聯(lián)想柳傳志要把聯(lián)想打造成沒有家族的家族企業(yè)。這些都是新時(shí)期中國企業(yè)管理變革的先行者，收到了良好的效果。其中張瑞敏提出的自主經(jīng)營體有類似于阿米巴經(jīng)營管理之處。阿米巴管理有一個(gè)重要的特點(diǎn)是獨(dú)立經(jīng)營，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧。如若并購后的企業(yè)能讓企業(yè)保持本土化，作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，有著自己特有的文化，可以使員工消除抵觸心理。

在吉利收購沃爾沃的案例中：一個(gè)80年歷史的沃爾沃汽車的安全性高，并有嚴(yán)格的工會(huì)組織，被稱為瑞典國寶。沃爾沃隱含的文化遠(yuǎn)不止這些。吉利，一個(gè)中國新興的年輕民營企業(yè)怎么去管理沃爾沃呢？

李書福說：“吉利就是吉利，沃爾沃就是沃爾沃。吉利不生產(chǎn)沃爾沃，沃爾沃不生產(chǎn)吉利，吉利與沃爾沃是兄弟關(guān)系，不是父子關(guān)系”。

李書福說道，人類文明的進(jìn)步是一個(gè)潛移默化的過程，而不是強(qiáng)制的融合。如果強(qiáng)迫融合，不但達(dá)不到正面的效果，反而形成負(fù)面的陰影。所以在這個(gè)問題上，他們采取的是非常簡單的方法，根本不考慮或者說根本不急于研究文化融合的問題。

一個(gè)企業(yè)首先有利潤才能擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，并購一個(gè)企業(yè)并非要把自己的文化還有其他因素強(qiáng)加給被并購企業(yè)，我們可以從阿米巴管理經(jīng)營之道中獲得啟示，并非要作為子公司對待，可以讓其自主經(jīng)營發(fā)展本土化。

參考文獻(xiàn)：

[1]顧衛(wèi)平，薛求知.論企業(yè)并購中的文化整合.外國經(jīng)濟(jì)與管理.2004.4.

[2]趙曙明，張捷.中國企業(yè)跨國并購中的文化差異整合策略研究.中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展研究.2005.5.

篇（5）

作者簡介：金明（1966-），女，吉林長春人，吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向：法學(xué)。

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.12.06 文章編號(hào)：1672-3309（2012）12-17-04

一、公司綠色經(jīng)營管理理念的概述

公司是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，現(xiàn)代管理學(xué)之父德魯克認(rèn)為公司的本質(zhì)則在于要有一個(gè)比僅僅獲取利潤和為股東創(chuàng)造財(cái)富更高的目標(biāo)，發(fā)揮公司影響力，創(chuàng)造世界真正需要的東西。①這種公司的社會(huì)責(zé)任感和市場利益的追求之間往往存在矛盾，在一定程度上，社會(huì)責(zé)任至于公司而言是其追求利益的一種負(fù)擔(dān)，但是綠色經(jīng)濟(jì)的興起為公司的經(jīng)營管理理念構(gòu)建了新的模式，通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在創(chuàng)造公司所追求投資回報(bào)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的完美契合。

（一）公司綠色經(jīng)營管理的價(jià)值理念

資本市場已經(jīng)進(jìn)入了綠色經(jīng)濟(jì)時(shí)代，作為公司軟文化的價(jià)值觀也隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要在新的市場競爭中予以調(diào)整，將公司的發(fā)展核心與生態(tài)經(jīng)濟(jì)有機(jī)契合，通過公司綠色經(jīng)營管理理念的重塑，為公司的發(fā)展提供動(dòng)力和人文支持。

公司綠色經(jīng)營管理的價(jià)值理念在于順應(yīng)可持續(xù)發(fā)展的時(shí)代潮流，通過調(diào)整公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和利益模式，促進(jìn)資源的生態(tài)循環(huán)利用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)平衡的內(nèi)在協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益、社會(huì)利益和生態(tài)利益的系統(tǒng)性均衡。②公司的價(jià)值理念是指導(dǎo)公司發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，即通過何種經(jīng)營方式為股東創(chuàng)造最大的經(jīng)濟(jì)利益和實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，而將綠色經(jīng)濟(jì)的模式引入現(xiàn)代公司管理機(jī)制，也就是制定和實(shí)施公司的綠色管理制度和綠色消費(fèi)市場的應(yīng)對策略，通過技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)新、管理機(jī)制創(chuàng)新、市場銷售創(chuàng)新來控制當(dāng)前綠色經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展機(jī)遇。

綠色經(jīng)濟(jì)作為引導(dǎo)公司經(jīng)營與環(huán)境達(dá)成一種友好共存的平衡狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)行為，追求環(huán)保、低碳、節(jié)能，這種綠色內(nèi)涵以環(huán)境、資源和社會(huì)公共利益為約束條件，以期實(shí)現(xiàn)自然和諧的目標(biāo)。公司的綠色經(jīng)營管理模式的架構(gòu)，從本質(zhì)上而言，是為公司創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和資本利益，同時(shí)創(chuàng)造一種與環(huán)境友好和社會(huì)和諧的商業(yè)運(yùn)作模式。③

（二）公司綠色經(jīng)營管理的核心

公司綠色經(jīng)營管理的核心在于面對市場經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展壁壘，從被動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)到主動(dòng)應(yīng)變，創(chuàng)建精細(xì)化的內(nèi)部控制和管理機(jī)制，自主探索多元化環(huán)保發(fā)展戰(zhàn)略，健全公司的管理制度，在細(xì)微之處彰顯生態(tài)節(jié)約的綠色經(jīng)濟(jì)價(jià)值理念。綠色經(jīng)濟(jì)作為一種新型的經(jīng)濟(jì)模式，倡導(dǎo)高能效、低能耗的生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制。公司作為盈利的市場主體，將綠色經(jīng)濟(jì)的低碳發(fā)展模式進(jìn)行投入產(chǎn)出分析，④研究經(jīng)濟(jì)效益所得，顯而易見，建立在生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)之上的綠色經(jīng)營管理模式可以有助于公司更好地實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，同時(shí)在政策資源、資本資源、技術(shù)資源、市場資源都傾斜于綠色經(jīng)濟(jì)的競爭中，也可以更好的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，順應(yīng)構(gòu)建低碳社會(huì)的時(shí)代需要。

公司的綠色經(jīng)營管理系統(tǒng)是以綠色經(jīng)營管理理念為基礎(chǔ)的生態(tài)平衡系統(tǒng)，通過綠色股權(quán)監(jiān)管系統(tǒng)、綠色財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、綠色清潔生產(chǎn)系統(tǒng)、綠色營銷系統(tǒng)等多個(gè)子系統(tǒng)的架構(gòu)來實(shí)現(xiàn)公司整體綠色經(jīng)營管理體系的構(gòu)建。公司綠色經(jīng)營管理模式既涵蓋公司治理結(jié)構(gòu)“三權(quán)分立”的各個(gè)層次，即經(jīng)營管理權(quán)、決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)的相互制衡，又涉及股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)內(nèi)在利益分配機(jī)制的構(gòu)建，通過公司內(nèi)部控制的自我調(diào)整和公司外在良好的社會(huì)形象的塑造，踐行公司社會(huì)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的綠色改革。在公司綠色經(jīng)營管理理念的主導(dǎo)之下，公司在機(jī)構(gòu)組織的監(jiān)管、發(fā)展戰(zhàn)略的制定、生產(chǎn)研發(fā)體系的調(diào)整以及投資、營銷等不同環(huán)節(jié)的綠色管理模式的建立，也必然會(huì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)和社會(huì)的綜合發(fā)展及經(jīng)濟(jì)格局的綠色創(chuàng)新。⑤

二、制約公司綠色經(jīng)營管理模式發(fā)展的瓶頸

在綠色經(jīng)濟(jì)的市場體制約束之下，公司若要在全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇中獲取高額的利潤回報(bào)，必須抓住當(dāng)前綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的契機(jī)。但是我國的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步較晚，本身的市場機(jī)制就不規(guī)范，加之相關(guān)的監(jiān)管體制的缺失和法律法規(guī)的不健全，成為制約企業(yè)在綠色經(jīng)濟(jì)的資本追逐中提高效益的瓶頸。

（一）公司綠色經(jīng)營管理尚未形成價(jià)值共同體的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟

綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得公司必須調(diào)整固有的生產(chǎn)經(jīng)營模式，從根本上轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式和經(jīng)濟(jì)增長方式，在對市場準(zhǔn)確定位的前提下，有選擇的在合作競爭機(jī)制中最大限度地整合企業(yè)的自身資源優(yōu)勢和經(jīng)營管理要素，和其他公司合作建立“價(jià)值創(chuàng)造共同體”，這樣可以實(shí)現(xiàn)更多的利益分配。⑥但是很多公司寧愿獨(dú)立經(jīng)營運(yùn)作，亦不期望通過公司間的協(xié)助完成利益機(jī)制上的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟，以至于長期的分散經(jīng)營很難形成核心競爭力，在市場淘汰機(jī)制中失去效益創(chuàng)造的生命力。

在傳統(tǒng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的工業(yè)時(shí)代，單一的經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)體的存在并不影響經(jīng)濟(jì)效益的創(chuàng)造，因?yàn)楣竟I(yè)技術(shù)能力的掌控在一定程度上決定了公司的盈利模式和市場運(yùn)作方式，因而工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代只要有先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)能力和優(yōu)良的市場開發(fā)機(jī)制的配合，公司就可以實(shí)現(xiàn)股東投資的利潤回報(bào)。但是低碳環(huán)保的綠色經(jīng)濟(jì)時(shí)代意味著全新的市場功用特性和效用特性。綠色經(jīng)濟(jì)市場以綠色產(chǎn)品為準(zhǔn)入市場資格的先決條件，這種社會(huì)化再生產(chǎn)的過程更強(qiáng)調(diào)信息的整合和技術(shù)的創(chuàng)新，以此實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品制造和產(chǎn)品流通的生態(tài)生命周期。

所以發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，要求公司必須改變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理理念，針對自身的生產(chǎn)設(shè)施、生產(chǎn)技術(shù)和財(cái)力物力資源進(jìn)行重新整合，通過對市場的預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，同其他公司形成有效的利益結(jié)構(gòu)體，在一定范圍內(nèi)共享技術(shù)資源、人力資源、物質(zhì)資源等等，改善現(xiàn)有分散的經(jīng)營管理現(xiàn)狀，依靠法律協(xié)議的規(guī)制發(fā)揮優(yōu)質(zhì)資源利用的優(yōu)勢，迅速占領(lǐng)當(dāng)前的低碳經(jīng)濟(jì)市場?；蛟S短期內(nèi)難以看到利益的體現(xiàn)，但長遠(yuǎn)的發(fā)展才是公司戰(zhàn)略布局著眼的關(guān)鍵，而這種聯(lián)盟企業(yè)的運(yùn)作模式既便于公司間集體抵御市場風(fēng)險(xiǎn)，也并不削弱公司本身存在的獨(dú)立性。

（二）公司內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制渙散

公司的股東依靠投資的資本金而具有公司經(jīng)營管理決策的話語權(quán)。但是我國金融市場的公司股權(quán)分布多為集中制，高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然有利于公司決策方向和執(zhí)行力的統(tǒng)一，但是也使得公司在運(yùn)作中很容易依照大股東的意志進(jìn)行市場交易行為，加上科學(xué)管理機(jī)制的缺失和合理有效監(jiān)管體制的不規(guī)范，使得在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期很多公司內(nèi)部管理機(jī)制渙散，自上而下尚未形成有機(jī)統(tǒng)一的內(nèi)部控制體系。公司的股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)缺乏相互的權(quán)利制衡，雖然公司的章程會(huì)規(guī)范公司的日常運(yùn)作機(jī)制，但是具體實(shí)施中規(guī)范層次的零散使得公司內(nèi)部決策層在實(shí)踐中難以快速應(yīng)對綠色經(jīng)濟(jì)的市場形勢變化。

一個(gè)管理理念先進(jìn)的現(xiàn)代公司，其綠色經(jīng)營管理體系的構(gòu)建首先體現(xiàn)在內(nèi)部合理的經(jīng)營管理體制的架構(gòu)。公司應(yīng)當(dāng)突破內(nèi)部環(huán)境的界限，實(shí)施自身的綠色管理，走可持續(xù)發(fā)展之路。充分發(fā)揮董事會(huì)在公司綠色治理中的重要職責(zé)，在可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度上把握企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)。把企業(yè)追求的環(huán)境和社會(huì)價(jià)值與經(jīng)濟(jì)利益統(tǒng)一起來，不再以股東利潤最大化為終極目標(biāo)，不再以增長速度和利潤作為衡量高管業(yè)績的唯一指標(biāo)，公司的管理層都能自覺自愿地維護(hù)社會(huì)的公平、正義，公司綠色治理的種種瓶頸也許都能迎刃而解。

（三）公司綠色經(jīng)營管理的創(chuàng)新能力有待提升

公司綠色經(jīng)營管理的目標(biāo)在于創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的最大化以及實(shí)現(xiàn)生態(tài)均衡的合理化。綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)作為新興的經(jīng)濟(jì)模式，要求企業(yè)在市場競爭中保持不斷創(chuàng)新的能力，從技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新到具體的管理措施實(shí)施體系的創(chuàng)新，無不蘊(yùn)含著對公司綠色經(jīng)營管理的創(chuàng)新能力的迫切需求。

就技術(shù)創(chuàng)新而言，技術(shù)是綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也是提升生態(tài)效率的支撐，但是當(dāng)前我國綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)水平依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，科研基地的基礎(chǔ)設(shè)施不完善，高新技術(shù)尚未系統(tǒng)化、產(chǎn)業(yè)化，環(huán)境污染的防治技術(shù)仍然薄弱。公司在鼓勵(lì)綠色技術(shù)方面所做的努力還不夠，在科研力量和科研經(jīng)費(fèi)方面還需加大投入的力度。很多公司還沒有清晰地認(rèn)識(shí)到綠色技術(shù)對于公司未來立足市場著眼發(fā)展的戰(zhàn)略意義，依然固守舊的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的陳舊管理理念。同時(shí)公司在掌控綠色技術(shù)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡快將技術(shù)投入到公司的產(chǎn)業(yè)鏈中，生產(chǎn)出具備綠色市場規(guī)格要求的低碳、環(huán)保新產(chǎn)品。作為公司業(yè)務(wù)流程的重要環(huán)節(jié)，公司綠色營銷模式的構(gòu)建意味著公司將綠色經(jīng)濟(jì)的低碳理念融入到營銷板塊中，對市場進(jìn)行切實(shí)的調(diào)研和考察分析，最終實(shí)施營銷綠色產(chǎn)品的市場策劃方案。

整體而言，目前很多公司綠色經(jīng)營管理的體系都存在不同程度的問題，這些問題的解決也非一朝一夕可為，首先需要的是公司決策層經(jīng)營管理理念的改變，目標(biāo)改變，動(dòng)機(jī)和行為也將隨之而變，然后將具體的綠色經(jīng)營管理的措施轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，通過生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)的長遠(yuǎn)利益與社會(huì)利益以及公民權(quán)益實(shí)現(xiàn)平衡。

三、構(gòu)建公司綠色經(jīng)營管理的制度體系

公司的市場經(jīng)營行為最關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)效益的轉(zhuǎn)化，無論任何一種經(jīng)營管理理念的引導(dǎo)，如果單純只是先進(jìn)，只是科學(xué)，但沒有投資回報(bào)的可能，公司對此的接受可想而知。而當(dāng)前金融市場的形勢是無論資源、政策、抑或消費(fèi)市場的消費(fèi)理念都在向綠色經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式傾斜，越來越多的生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)遇也讓企業(yè)意識(shí)到只有在綠色經(jīng)濟(jì)的浪潮中迅速給自身準(zhǔn)確定位，才能在激烈的市場競爭和金融危機(jī)的沖擊下實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)增長。

構(gòu)建公司綠色經(jīng)營管理機(jī)制的意義在于只有強(qiáng)有力的制度規(guī)制才能使公司上下一體，準(zhǔn)確應(yīng)對綠色經(jīng)濟(jì)市場的瞬息變幻。Hart在探究深層企業(yè)治理時(shí)，曾經(jīng)概括出四種公司綠色治理的模式，即末端治理、污染防治、產(chǎn)品監(jiān)控和可持續(xù)開發(fā)，而且由于綠色經(jīng)營管理體系本身的特質(zhì)，不同階段是相互依賴和彼此關(guān)聯(lián)的，不同階段的資源轉(zhuǎn)換都需要其他環(huán)節(jié)的彼此支撐。⑦在金融危機(jī)短暫平穩(wěn)的后危機(jī)時(shí)代，公司構(gòu)建適合自身長遠(yuǎn)發(fā)展的綠色經(jīng)營管理機(jī)制需要從以下幾方面入手，逐步推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的理念和方向

綠色經(jīng)濟(jì)時(shí)代，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)清當(dāng)下的發(fā)展形勢，改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路，確立企業(yè)未來的發(fā)展定位同低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，將可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略納入產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃之中。

國家目前對于綠色產(chǎn)業(yè)經(jīng)營有良好的政策優(yōu)惠，也有稅收優(yōu)惠以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)資金扶持，通過很多方式支持低碳經(jīng)濟(jì)鏈的延伸。反觀之，傳統(tǒng)的高能耗、高污染行業(yè)不僅僅需要花費(fèi)大量的資金應(yīng)對環(huán)保部門的懲治，而且在企業(yè)需要資金的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)審核公司經(jīng)營方向的信用級別，而且高污染行業(yè)的公司社會(huì)形象難以取得消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)比對的信賴。⑧綜合分析，不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前只有轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，立足于綠色經(jīng)濟(jì)市場的低污染、低排放、高能效、高效益行業(yè)，才能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

同時(shí)公司在進(jìn)行綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的時(shí)候，不能單打獨(dú)斗，一味追求獨(dú)立經(jīng)營，應(yīng)注重企業(yè)間的協(xié)作往來，必要時(shí)整合相關(guān)行業(yè)不同公司間的資本資源、技術(shù)資源，結(jié)合各方面優(yōu)勢，組建價(jià)值共同體的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟，占領(lǐng)綠色經(jīng)濟(jì)市場的利潤份額。公司之間不僅僅是競爭，必要的協(xié)作可以壯大彼此的規(guī)模，也可以將相關(guān)的市場訊息、技術(shù)訊息進(jìn)行共享，實(shí)現(xiàn)利潤的高額回報(bào)。

（二）實(shí)施綠色技術(shù)創(chuàng)新及綠色產(chǎn)品創(chuàng)新

綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)最重要的支撐就是低碳技術(shù)的革新，進(jìn)而推進(jìn)綠色產(chǎn)品的創(chuàng)新。低碳技術(shù)意指低排放低能效，有利于減緩污染和降低氣候變化影響的技術(shù)。宏觀上分析，未來國際間的綠色技術(shù)開發(fā)協(xié)作和資本投入力度還會(huì)進(jìn)一步加大，微觀上考量，不同行業(yè)不同經(jīng)營體制的企業(yè)也都在加快低碳技術(shù)的革新步伐。⑨目前我國綠色技術(shù)的現(xiàn)狀與國際先進(jìn)水平相比，差距很大，尤其是核心力量的能源技術(shù)研究還未形成產(chǎn)業(yè)鏈。國內(nèi)綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的很多公司都不同程度面臨著綠色技術(shù)匱乏的窘境，而與此同時(shí)，一些已經(jīng)具備一定科研水準(zhǔn)的綠色技術(shù)又遭遇資金短缺，無法進(jìn)行生產(chǎn)實(shí)踐。

公司應(yīng)積極應(yīng)對綠色技術(shù)革新所遇到的困難，抓住進(jìn)入綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇，具體措施應(yīng)包括：第一，公司應(yīng)當(dāng)大量引進(jìn)技術(shù)人才，加大投資力度，加快科研方面的技術(shù)改革。人才是第一生產(chǎn)力，也是給企業(yè)帶來新生力量和希望的根本所在。公司可以通過高薪聘請、項(xiàng)目基金獎(jiǎng)勵(lì)或者股權(quán)激勵(lì)等方式吸引不同層次的科研人才。同時(shí)在支持公司進(jìn)行綠色技術(shù)研發(fā)的時(shí)候，還應(yīng)當(dāng)滿足科研所需要的一切條件，從科研設(shè)施到科研經(jīng)費(fèi)到科研訊息的收集分析，都盡量予以方便，整合人才優(yōu)勢，而人才的流動(dòng)才可以加速高新技術(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，增強(qiáng)公司的綠色技術(shù)創(chuàng)新能力，提高公司的核心競爭力。第二，公司在引進(jìn)人才的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)組建產(chǎn)業(yè)部門，著手技術(shù)轉(zhuǎn)化工作，改造已有的產(chǎn)業(yè)設(shè)施或者購置符合規(guī)格要求的新設(shè)備，從物資角度提供生產(chǎn)轉(zhuǎn)化的條件，這樣才可以將技術(shù)盡快轉(zhuǎn)化為資本。

（三）完善綠色營銷體系

公司綠色營銷體系的完善不僅僅是指公司綠色產(chǎn)業(yè)的市場投放，還包括樹立公司良好的社會(huì)形象。綠色產(chǎn)品的市場銷售是公司綠色營銷的主體工作，不管是采取直銷、分銷還是促銷的任何一種方式都是通過整合綠色營銷的不同因素，實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)創(chuàng)造公司的綠色經(jīng)濟(jì)價(jià)值。而公司社會(huì)形象的不斷完善，則可以進(jìn)一步提升消費(fèi)者對公司的信任度，增加對企業(yè)本身的關(guān)注，信賴公司的綠色產(chǎn)品質(zhì)量，這是很重要的品牌財(cái)富，而品牌的影響力所產(chǎn)生的效應(yīng)遠(yuǎn)非于此。⑩

公司的產(chǎn)品營銷首先要有針對性的產(chǎn)品研發(fā)，而研發(fā)部門的工作方向則來源于營銷部門的市場調(diào)研。公司在對綠色消費(fèi)市場進(jìn)行分析之后，整合相關(guān)市場調(diào)研數(shù)據(jù)所做的定位直接決定了公司未來的綠色產(chǎn)品的品牌方向。其次，綠色產(chǎn)品的營銷手段多樣，可以依靠媒體的力量進(jìn)行推廣，也可以借助于已有的銷售渠道展開營銷工作。讓消費(fèi)者了解到公司綠色產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)、特質(zhì)，進(jìn)而借助產(chǎn)品試用、有獎(jiǎng)銷售等等一系列方式激發(fā)消費(fèi)者的消費(fèi)需求，進(jìn)而鼓勵(lì)消費(fèi)者進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的綠色消費(fèi)。{11}

公司品牌形象的建立依賴于公司綠色產(chǎn)品的質(zhì)量，也得益于公司樹立的具有社會(huì)責(zé)任感的形象。公司不僅僅是為了創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值而存在，它也不可能脫離對外部環(huán)境的依賴與聯(lián)系。只有盡到自己的社會(huì)責(zé)任，例如慈善行為、社會(huì)捐助行為等等都會(huì)增強(qiáng)人們對公司的信賴，也會(huì)潛意識(shí)帶動(dòng)公司綠色產(chǎn)品的銷售。

（四）建立綠色財(cái)務(wù)系統(tǒng)

公司綠色財(cái)務(wù)體系的架構(gòu)是為了在保護(hù)生態(tài)資源的基礎(chǔ)上，整合公司的資本資源，協(xié)調(diào)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)與外部社會(huì)效益的統(tǒng)一。通過公司的綠色財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，企業(yè)才能對綠色產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)成本、銷售業(yè)績和各項(xiàng)利潤進(jìn)行科學(xué)的比對分析，獲取不斷發(fā)展的機(jī)遇。公司的綠色財(cái)務(wù)支持決定了公司的綠色產(chǎn)業(yè)的盈利目標(biāo)。

公司在構(gòu)建相應(yīng)的綠色財(cái)務(wù)系統(tǒng)時(shí)，一方面要加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，這不僅僅是為了增強(qiáng)工作能力，也是為了提升員工的自我素養(yǎng)，杜絕內(nèi)部腐敗滋生的可能。其次，良好財(cái)務(wù)體系的完善得益于財(cái)務(wù)規(guī)范的本身。公司應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)結(jié)算制度，必要時(shí)聘用專業(yè)的會(huì)計(jì)事務(wù)所或者咨詢公司進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)。再次，公司還應(yīng)當(dāng)正視投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，在進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)，充分考慮經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)等各方面，兼顧公司管理經(jīng)營的各個(gè)層次。{12}最后，公司應(yīng)當(dāng)實(shí)施綠色會(huì)計(jì)審查的相關(guān)措施。通過對公司收支的審查，公司可以充分了解公司的資產(chǎn)運(yùn)作情況和可以調(diào)用的資本金進(jìn)行綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，也可以進(jìn)一步借助于公司財(cái)務(wù)報(bào)表的公開，吸引社會(huì)公眾關(guān)注，為企業(yè)的綠色融資和綠色信貸提供財(cái)務(wù)支撐。

結(jié) 語

在金融危機(jī)暫時(shí)平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)慢慢回暖和復(fù)蘇的后危機(jī)時(shí)代，公司綠色經(jīng)營管理模式的重塑對于公司抓住當(dāng)前綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的協(xié)調(diào)增長具有重要意義。通過公司經(jīng)營管理不同層面的基礎(chǔ)性構(gòu)建，最終建立適合公司自身壯大和發(fā)展需要的綠色經(jīng)營管理體系，也必然會(huì)給公司帶來利潤增長的同時(shí)提升公司的綠色競爭力。

注釋：

① [美]德魯克.公司的概念[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2006：25-45.

② 林國建、宋偉.企業(yè)綠色經(jīng)營管理系統(tǒng)架構(gòu)探析[J].前沿，2009，（05）：63-65.

③ 佴永松.綠色經(jīng)濟(jì)顛覆公司治理的價(jià)值觀[J].董事會(huì)，2005，（05）：6.

④ 郭海芳.低碳經(jīng)濟(jì)對企業(yè)理財(cái)環(huán)境的影響及對策[J].會(huì)計(jì)之友，2010，（03）：6-37.

⑤ 李效林.低碳經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)綠色管理體系[J].今日財(cái)富，2010，（02）：150.

⑥ 楊玥、文淑惠.工業(yè)化階段基于企業(yè)聯(lián)盟的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題研究[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2011，（02）：49-50.

⑦ [美]圖爾特·L·哈特（Stuart L.Hart）.資本之惑：企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略抉擇[M].人民大學(xué)出版社，2008：40-70.

⑧ 唐洋、陽秋林、張彩平.環(huán)境會(huì)計(jì)研究的現(xiàn)狀與未來[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2009，（01）：81-83.

⑨ 歐訓(xùn)民、張希良、王若水.低碳技術(shù)國際轉(zhuǎn)移雙層博弈模型[J].清華大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2012，（02）：234.

篇（6）

中圖分類號(hào)：消防工程 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1671-489X（2012）33-0033-03

1 概述

問卷調(diào)查是一種發(fā)掘事實(shí)現(xiàn)狀的研究方式，目的是搜集、累積某一目標(biāo)族群各項(xiàng)科學(xué)教育屬性的基本資料，是研究者把所要研究的事項(xiàng)做成“問題”或“表格”，再以郵件或訪問等方式，請有關(guān)人員照式填答的一種形式。問卷調(diào)查法能使研究者直接由受試者處獲得資料，以測量受試者個(gè)人的所知所聞、個(gè)人的喜好與價(jià)值觀，或個(gè)人的態(tài)度信念，亦可以用問卷調(diào)查法去發(fā)現(xiàn)事實(shí)及經(jīng)驗(yàn)或正在進(jìn)行的事。

為了完成教育部人文社科課題“消防工程科技人才培養(yǎng)研究”，開展全方位、廣地域、多角度、大數(shù)量的問卷調(diào)查工作，以此作為研究工作的基礎(chǔ)。

調(diào)查工作發(fā)動(dòng)各地的公安消防部隊(duì)、設(shè)有消防工程專業(yè)的高等院校相關(guān)人員參與；調(diào)查對象既包括用人的公安消防部隊(duì)和消防工程公司，也包括實(shí)施教育的設(shè)有消防工程專業(yè)的高等院校；調(diào)查內(nèi)容包括有公安消防部隊(duì)人才需求、某高校消防工程專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)去向、消防行業(yè)薪酬和各地消防工程公司基本情況等；調(diào)查地域包括北京、江蘇、浙江、山東、海南、河南、河北、安徽、云南、廣東、湖南、湖北、重慶以及香港等地；調(diào)查方式包括網(wǎng)上搜索、網(wǎng)上發(fā)放問卷、QQ會(huì)話和QQ流，特別是在2012年8月慧聰消防網(wǎng)舉辦的“華東大型牽手活動(dòng)”中，現(xiàn)場發(fā)放調(diào)查問卷，再加上直接面對面的交談，對于問題的認(rèn)識(shí)更加詳盡、仔細(xì)。

此外，還參與一覽HR研究院進(jìn)行調(diào)研、撰寫“2012年上半年消防行業(yè)薪酬白皮書”工作。

因?yàn)橄拦こ坦荆ê罊z測公司）是接收消防工程專業(yè)學(xué)生的主要行業(yè)之一，專門加強(qiáng)對此的調(diào)研力度。下面專門依據(jù)在消防工程公司所做的調(diào)查進(jìn)行分析研判。

2 消防工程公司成立時(shí)間

在調(diào)查的相關(guān)消防工程公司中，絕大部分成立于21世紀(jì)初期。這個(gè)時(shí)期是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和消防事業(yè)飛速發(fā)展時(shí)期，也是國家倡導(dǎo)青年創(chuàng)業(yè)，國家各項(xiàng)政策完善、開放的時(shí)期，有利于青年人創(chuàng)新立業(yè)。

這個(gè)時(shí)期各地消防工程公司的數(shù)量也得到迅猛發(fā)展，由20世紀(jì)90年代只有廣東省早期開辦有專業(yè)性的消防工程公司，其他省份很少有專業(yè)性消防工程公司的狀況，發(fā)展到現(xiàn)在一個(gè)省有100多個(gè)消防工程公司的狀況，并且在專業(yè)分工上出現(xiàn)專業(yè)性的消防檢測公司。由于國家現(xiàn)在規(guī)定，消防工程建設(shè)和消防設(shè)施檢測不能為同一個(gè)公司所為，所以，隨著國家關(guān)于消防設(shè)施檢測制度的完善，消防檢測公司將出現(xiàn)異軍突起、步入快速發(fā)展通道的情況。

從圖1可以看出，消防工程企業(yè)都比較年輕，企業(yè)成立時(shí)間在10年以內(nèi)的占56%；27%的企業(yè)成立時(shí)間在11～15年之間。

消防工程商在地域分布呈現(xiàn)的特點(diǎn)是，主要分布在東南沿海一帶，由于這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對中西部更發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)卣麄€(gè)社會(huì)面上的消防意識(shí)比較高，消防市場比較大，從而產(chǎn)生大量的消防工程商。

3 消防工程公司創(chuàng)始人

在調(diào)查的相關(guān)消防工程公司中，創(chuàng)始人大部分是隔行進(jìn)入的，基本沒有消防工程的培訓(xùn)學(xué)歷和直接的專業(yè)知識(shí)。其中有的是其他專業(yè)的大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)進(jìn)入，有的是下崗職工二次創(chuàng)業(yè)進(jìn)入，有的是公安消防部隊(duì)非防火、建審崗位的人士退出現(xiàn)役后開辦，有的是公安機(jī)關(guān)其他警種的領(lǐng)導(dǎo)或者民警退休、離崗后開辦，有的是消防設(shè)施生產(chǎn)企業(yè)開辦，還有的是安防工程企業(yè)一并開展消防工程業(yè)務(wù)。由此也可以看出，消防工程公司的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)基本上都是非國有的形式。

公司所用的技術(shù)人員也基本上是非消防工程專業(yè)學(xué)歷，其中用得比較多的是土建類專業(yè)學(xué)歷，其次是機(jī)電類和計(jì)算機(jī)類專業(yè)學(xué)歷，有的甚至用非工科類專業(yè)學(xué)歷的人士。很多消防工程公司在填寫調(diào)查問卷時(shí)都回答本公司沒有一個(gè)消防工程專業(yè)的畢業(yè)生。在申報(bào)資質(zhì)審核需要專業(yè)技術(shù)職稱時(shí)，不少公司就采用請人掛靠或者兼職的方式解決。隨著近年各個(gè)院校的消防工程專業(yè)畢業(yè)生增多，才有少量的本專業(yè)畢業(yè)生進(jìn)入消防工程公司。這也是消防工程專業(yè)畢業(yè)生供不應(yīng)求的社會(huì)基礎(chǔ)，可以預(yù)言，隨著社會(huì)發(fā)展，制度逐步完善，行業(yè)逐步規(guī)范，企業(yè)管理逐步正規(guī)化，消防工程的市場將需要大量本專業(yè)的畢業(yè)生。

在收到的問卷答卷中，很多企業(yè)選擇消防工程專業(yè)畢業(yè)生在本企業(yè)的業(yè)務(wù)工作的作用很大，它們普遍認(rèn)為消防工程專業(yè)畢業(yè)生數(shù)量少，社會(huì)需求量大，是一個(gè)很有前途的專業(yè)。

4 消防工程公司資質(zhì)

自從建設(shè)部頒發(fā)《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)》（建建[2001]82號(hào)文件），規(guī)定“消防設(shè)施工程專業(yè)承包企業(yè)資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)”，對消防設(shè)施安裝有明確的資質(zhì)要求后，各地消防工程公司都申請了相應(yīng)的資質(zhì)等級，并且在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中不斷強(qiáng)化自己，晉升資質(zhì)。通過調(diào)查，得知消防工程公司中獲得一級或二級資質(zhì)的已經(jīng)達(dá)到89%（見圖2）。

5 消防工程公司規(guī)模

在調(diào)查的相關(guān)消防工程公司中，大部分規(guī)模比較小，以幾十個(gè)人的規(guī)模、年工程標(biāo)的一千萬以下為主。但也有不少規(guī)模較大的企業(yè)，其中現(xiàn)有員工一兩百人，年工程標(biāo)的五六千萬以上的大有人在，它們對于小型的消防工程已經(jīng)不屑一顧，只接洽標(biāo)的百萬元以上、建筑面積幾千平米以上的工程。

在調(diào)查中，接觸到的最大企業(yè)是江蘇省鐘星消防工程有限公司，這個(gè)公司在廣東、江西、福建、海南、山東等省，昆明、深圳、寧波等大城市以及江蘇省內(nèi)多個(gè)城市設(shè)有分公司，公司總部的員工就有將近200人，年接洽工程量達(dá)數(shù)億元，其規(guī)模之大、競爭力之強(qiáng)超出想象。

除了這些大型的消防工程公司，市場上還存在一些小型公司，或者打游擊的“散兵游勇”，在彌補(bǔ)大公司不愿接洽的小型工程，其表現(xiàn)形式有資質(zhì)比較低、規(guī)模比較小的公司；還有以個(gè)人名譽(yù)接洽到小型消防工程，就采取掛靠有資質(zhì)的公司來實(shí)施。這些基本成不了主流，只是一種市場的補(bǔ)充形式。

通過圖3可以看出，企業(yè)人數(shù)在50人以下的占43%，51～100人的占28%，規(guī)模超過500人的企業(yè)不到10%。

6 消防工程專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)需求

在得到的調(diào)查問卷中，不少企業(yè)有著共同的要求，就是希望消防工程專業(yè)學(xué)生應(yīng)該多具備一些實(shí)踐動(dòng)手能力，掌握預(yù)算、安裝、調(diào)試、施工組織、現(xiàn)場管理、營銷等方面的知識(shí)，希望是熟悉國家技術(shù)規(guī)范的復(fù)合型人才。這些意見反映了消防工程市場的真實(shí)狀態(tài)，反映了各地工程公司急需具有實(shí)踐動(dòng)手能力人才的趨勢，也是高等院校制定教學(xué)計(jì)劃的重要信息。

實(shí)際上，這些意見和消防工程專業(yè)現(xiàn)有的教學(xué)計(jì)劃也存在一定的契合度，教學(xué)計(jì)劃指導(dǎo)思想之一就是培養(yǎng)符合消防工程市場的適用型人才。

7 消防工程公司業(yè)務(wù)范圍

在調(diào)查活動(dòng)中得知，不少消防工程公司的業(yè)務(wù)范圍往往涉及安全防范工程業(yè)務(wù)，有的企業(yè)甚至就采用“安全技術(shù)公司”這一類名稱，同時(shí)接洽安防工程、樓宇對講、智能門禁、電視監(jiān)控及其他弱電系統(tǒng)等工程。它們的營業(yè)范圍更是大部分都注明包括安防工程。

目前我國的安防工程行業(yè)發(fā)展很快，已經(jīng)成為一個(gè)新興的行業(yè)，社會(huì)需求量大，相關(guān)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)成長迅速。有關(guān)人士甚至認(rèn)為安防市場比消防市場大得多。

從嚴(yán)格意義上說，消防工程也是安防工程的組成部分，有的建設(shè)工程就是把消防工程作為安防工程整體中的一部分。從技術(shù)上看，消防工程和安防工程的技術(shù)相近；從行政管理上看，消防、安防主要是防火防盜，都屬于安全保衛(wèi)的范圍；在學(xué)科分類方面，消防工程和安防工程都屬于公安技術(shù)；從已經(jīng)開設(shè)有消防工程專業(yè)的院校看，有不少院校消防工程專業(yè)設(shè)在安全工程系（或者叫學(xué)院）。這也可以看出消防工程和安防工程的關(guān)系。

這一現(xiàn)象應(yīng)該引起人們的重視，在進(jìn)行消防工程專業(yè)的教研活動(dòng)中，要根據(jù)消防工程和安防工程的相互關(guān)系，進(jìn)行相應(yīng)的協(xié)調(diào)、引導(dǎo)，使之在專業(yè)建設(shè)上能夠達(dá)到互相滲透、兼顧和融合。從已經(jīng)得到的院校專業(yè)課程設(shè)置表中看到，部分院校在課程設(shè)置中開設(shè)了安防方面的課程，對于這點(diǎn)可以再進(jìn)行完善和加強(qiáng)。

8 消防工程公司對院校的期望

在調(diào)查工作中，不少工程公司對消防工程專業(yè)教學(xué)工作提出中肯的意見。

1）消防工程專業(yè)畢業(yè)生剛來公司時(shí)動(dòng)手能力差，不能單獨(dú)勝任工作，需要公司從頭去進(jìn)行培養(yǎng)。這應(yīng)該是一個(gè)長期存在并且具有普遍代表性的問題，一般大學(xué)生剛畢業(yè)參加工作時(shí)都會(huì)出現(xiàn)類似問題，并不是消防工程專業(yè)畢業(yè)生的特例，用人單位對畢業(yè)生做出這樣的評價(jià)，值得教育工作者進(jìn)行深思。

篇（7）

中圖分類號(hào)：F321.4　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1007－5194(2007)05－0067－06

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是我國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的一個(gè)根本方向。要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要一種有效的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營組織模式，以有利于對農(nóng)民的有效組織和對農(nóng)業(yè)資源的合理配置。國家開發(fā)銀行重慶市分行在支持重慶市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過程中探索出的“公司+公司”模式，經(jīng)過初步實(shí)踐已收到了良好效果。對這種模式加以總結(jié)和評估，無論對于加強(qiáng)我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的理論研究還是對于我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的實(shí)踐進(jìn)程，無疑都具有重要的意義。

一、現(xiàn)有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營組織模式及其局限性

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營是一種以市場為導(dǎo)向，在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，依靠各類龍頭公司和中介組織的帶動(dòng)，把農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售等環(huán)節(jié)連成一體，形成有機(jī)結(jié)合、相互促進(jìn)的經(jīng)營機(jī)制。從目前我國各地的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營組織形式主要有“公司+農(nóng)戶”、“公司+基地”、“公司+農(nóng)民專業(yè)合作社+農(nóng)戶”三種模式。

“公司+農(nóng)戶”模式，即公司通過與農(nóng)戶簽訂訂單或合同，組織農(nóng)民生產(chǎn)，并回購、銷售農(nóng)產(chǎn)品，這是目前比較普遍的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營形式。在當(dāng)前普遍存在的小規(guī)模、分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的情況下，通過龍頭公司的帶動(dòng)和連接，以訂單或合同的形式來整合分散的農(nóng)戶小規(guī)模生產(chǎn)，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，解決農(nóng)戶生產(chǎn)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的組織化程度和專業(yè)化程度。

“公司+基地”模式，即龍頭公司投入一定量的人力、物力，籌建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地，由基地帶動(dòng)農(nóng)戶加盟生產(chǎn)經(jīng)營。龍頭公司負(fù)責(zé)培育和供應(yīng)正規(guī)種苗，負(fù)責(zé)產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后生產(chǎn)技術(shù)服務(wù)，按合同價(jià)回收基地加盟農(nóng)戶的農(nóng)產(chǎn)品和銷售。這種模式有利于實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，有利于保障農(nóng)戶利益，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收入的穩(wěn)定增長。

“公司+農(nóng)民專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式，即在第一種模式的基礎(chǔ)上加入農(nóng)民專業(yè)社，以農(nóng)民專業(yè)合作社為紐帶和依托把公司與農(nóng)戶連接起來，這樣緩解了公司與農(nóng)戶之間的利益沖突，對農(nóng)民和龍頭公司都有好處。農(nóng)民的好處是，合作顯示了集體的力量，提高了農(nóng)戶在企業(yè)和市場面前討價(jià)還價(jià)的能力，形成農(nóng)戶利益的自我保護(hù)機(jī)制。龍頭公司的好處是，通過合作社進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)、推廣實(shí)施農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、生產(chǎn)資料發(fā)放、產(chǎn)品收購驗(yàn)級等，管理成本降低了，產(chǎn)品質(zhì)量也可以更有保證，農(nóng)產(chǎn)品市場競爭力也提高了。

但是，現(xiàn)有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織形式也存在著不可避免的局限性。

就“公司+農(nóng)戶”模式而言，其局限性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是農(nóng)民利益的保障問題?！肮?農(nóng)戶”模式中的龍頭公司，在收益分配上遵循資本增值最大化原則，并不承擔(dān)將利潤返還給農(nóng)戶的義務(wù)，公司不可能與農(nóng)民分享利益，因此農(nóng)民會(huì)處于不利地位。即使有些龍頭公司對農(nóng)戶實(shí)行利潤返還策略，其目的也只是為了穩(wěn)定客戶，真正的利潤返還額在公司總利潤中只占一小部分。公司的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力完全取決于公司本身的資本積累和對外部資金的吸引力，與農(nóng)戶基本上沒有關(guān)系，因此龍頭公司的經(jīng)營行為和發(fā)展方向也不受農(nóng)戶的約束。二是公司利益的保障問題。龍頭公司面對眾多分散的農(nóng)戶，難以保證農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)和數(shù)量，如果龍頭公司把握不好農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，必將影響到它的銷售環(huán)節(jié)，甚至影響公司的生存。三是公司與農(nóng)戶僅僅是一種產(chǎn)銷關(guān)系，公司不參與生產(chǎn)環(huán)節(jié)，不利于推廣實(shí)施農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保證農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量，也不利于促進(jìn)農(nóng)業(yè)集約化、專業(yè)化生產(chǎn)。

就“公司+基地”模式而言，其局限性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是在這種模式中，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的定價(jià)權(quán)在龍頭公司，基地農(nóng)民與公司的討價(jià)還價(jià)能力較弱，仍處于利益分配的不利地位。二是龍頭公司與基地農(nóng)戶之間的信用關(guān)系比較脆弱，當(dāng)遇到市場風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，基地農(nóng)戶可能是最終的損失承擔(dān)者。三是基地只是一種生產(chǎn)組織形式，不具有法律地位和法人資格，不能作為一種平臺(tái)享受國家規(guī)定的對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、服務(wù)等方面的優(yōu)惠政策，不利于把國家扶持政策有效地落到實(shí)處。

就“公司+農(nóng)民專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式而言，其局限性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是當(dāng)前的農(nóng)民專業(yè)合作社僅僅是一種生產(chǎn)、銷售過程中的松散合作，并沒有形成一個(gè)緊密的聯(lián)合體，難以對農(nóng)戶發(fā)揮應(yīng)有的調(diào)控功能。而且，農(nóng)民專業(yè)合作社對社員沒有監(jiān)督、管理和進(jìn)行利益分配的權(quán)利或權(quán)利極為薄弱，對內(nèi)缺乏調(diào)控手段、制約機(jī)制，對外服務(wù)功能發(fā)揮不出來，當(dāng)合作社發(fā)展中出現(xiàn)問題時(shí)，無法體現(xiàn)合作社和成員之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。二是成員對農(nóng)民專業(yè)合作社的認(rèn)識(shí)程度不同，生產(chǎn)中的投入也就不同，這種管理參差不齊的格局，合作社無法調(diào)控。

二、“公司+公司”模式的基本內(nèi)容

“公司+公司”制，作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的一種新型組織形式，其內(nèi)容涉及兩個(gè)公司，前一個(gè)“公司”是指龍頭企業(yè)的公司；后一個(gè)“公司”是指農(nóng)民公司，即農(nóng)民組建的或以農(nóng)民為主要股東的公司，如重慶市的仁偉果業(yè)公司、江東生豬養(yǎng)殖公司等。這些公司都是按公司法組建的企業(yè)，均是市場主體。

這種組織形式中的“+”號(hào)示意兩個(gè)公司是互相關(guān)聯(lián)的公司，這種關(guān)聯(lián)屬于產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)，并非只是一般市場主體的交易關(guān)聯(lián)。他們是同一產(chǎn)業(yè)鏈上的兩個(gè)主體，相互依存，形成有機(jī)的整體。

農(nóng)民公司，顧名思義，是指農(nóng)民組建的或以農(nóng)民為主要股東的公司。農(nóng)民組建公司，主要以土地經(jīng)營權(quán)作為權(quán)益資產(chǎn)入股。農(nóng)民以土地經(jīng)營權(quán)入股使農(nóng)民對土地權(quán)利與其它實(shí)物資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)一樣，變成了可量化、可變現(xiàn)、可交易的股權(quán)。由此，農(nóng)民和土地的關(guān)系也悄然發(fā)生變化，由一塊土地的部分占有者變成了自己股份的所有者，由一個(gè)捆在土地上的農(nóng)民變成了自由之身的股東。

實(shí)踐中，主要采用了兩種公司制形式：一種是農(nóng)民控股的有限責(zé)任公司，即參股農(nóng)民持有的總股份占農(nóng)民公司股份的大部分甚至絕大部分，如重慶市的仁偉公司；另一種是龍頭公司控股的有限責(zé)任公司，即農(nóng)民公司主要由龍頭公司出資組建，農(nóng)民參股并占有一定數(shù)量的股權(quán)，如重慶市的江東公司。

由于農(nóng)民公司規(guī)模較小，又缺乏雄厚的資金和必要的市場信息、管理人才，因此很難在市場競爭中獨(dú)立站穩(wěn)腳跟。為了幫助農(nóng)民公司的發(fā)展，還有必要引進(jìn)一些大企業(yè)作為龍頭，以帶動(dòng)農(nóng)民公司的發(fā)展，這些企業(yè)被稱為龍頭公司。

所謂龍頭公司，是指在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中，以農(nóng)副產(chǎn)品加工、流通和農(nóng)業(yè)服務(wù)為主，規(guī)模較大、輻射帶動(dòng)力 較強(qiáng)，與農(nóng)民有機(jī)結(jié)合，形成“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的聯(lián)合機(jī)制，能夠帶動(dòng)農(nóng)民發(fā)展商品生產(chǎn)、流通的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)。龍頭公司具有以下三個(gè)基本特點(diǎn)：

第一，姓農(nóng)。它必須是以農(nóng)副產(chǎn)品加工為主業(yè)、具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)。根據(jù)《農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭公司認(rèn)定和運(yùn)行監(jiān)測管理暫行辦法》，龍頭公司農(nóng)產(chǎn)品加工、流通的增加值必須占其總增加值70％以上。

第二，屬“龍”。它必須與農(nóng)民、農(nóng)業(yè)基地相關(guān)聯(lián)，建立起農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售一條龍?bào)w系，形成農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的一體化經(jīng)營機(jī)制和利益機(jī)制。

第三，為“頭”。它必須具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的主要經(jīng)濟(jì)主體，在所在產(chǎn)業(yè)和區(qū)域中具有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和影響力，能夠帶動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張與升級。

這就要求龍頭公司，不僅要具備較大的經(jīng)營規(guī)模，而且應(yīng)有較強(qiáng)的盈利能力、科技創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展能力，能夠從經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、市場、管理等方面帶動(dòng)農(nóng)業(yè)基地及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

龍頭公司與農(nóng)民公司的關(guān)系主要是：

(一)上下游關(guān)系

龍頭公司和農(nóng)民公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的兩大經(jīng)濟(jì)主體，自然具有關(guān)聯(lián)性。充分認(rèn)識(shí)這種關(guān)聯(lián)性，并依此建立有效的關(guān)聯(lián)機(jī)制，形成有機(jī)的整體，是“公司+公司”模式成功的保障，且直接關(guān)系到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的成功與否。從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和主體發(fā)展分析，龍頭公司與農(nóng)民公司應(yīng)構(gòu)建成以下關(guān)系：

在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，農(nóng)民公司和龍頭公司是上下游關(guān)系。農(nóng)民公司負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)基地建設(shè)，生產(chǎn)初級農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，處在上游；龍頭公司負(fù)責(zé)農(nóng)產(chǎn)品的加工與銷售，處在下游。上游和下游共同構(gòu)成產(chǎn)業(yè)鏈條，沒有上游就不會(huì)有下游，沒有下游的帶動(dòng)，上游就很難規(guī)?；l(fā)展。

例如重慶柑橘產(chǎn)業(yè)。仁偉公司等農(nóng)民公司從恒河公司購買優(yōu)良柑橘苗木，并種植柑橘林，生產(chǎn)柑橘；恒河公司統(tǒng)一收購柑橘并加工。沒有柑橘的生產(chǎn)，就不會(huì)有恒河公司；沒有恒河公司，農(nóng)民公司就無從獲得優(yōu)良的柑橘品種，盡管也能直接銷售鮮柑橘，但是無法獲得附加值，難以組織規(guī)?；N植。

基于這種相互依存的上下游關(guān)系，首先必須認(rèn)識(shí)到兩個(gè)主體在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中的同等重要性。其次要重視兩者之間的協(xié)同關(guān)系，包括生產(chǎn)上的協(xié)同、規(guī)模上的協(xié)同以及經(jīng)營上的協(xié)同。只有兩者協(xié)同發(fā)展，才能推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

(二)利益共享關(guān)系農(nóng)民公司與龍頭公司利益相關(guān)。龍頭公司靠經(jīng)營、加工農(nóng)民公司的產(chǎn)品而獲得利益，沒有農(nóng)民公司的利益，就沒有龍頭公司的利益。農(nóng)民公司的產(chǎn)品通過龍頭公司而進(jìn)入市場，同樣，沒有龍頭公司的利益，就不會(huì)有農(nóng)民公司長期、穩(wěn)定的高收益。

龍頭公司和農(nóng)民公司都是追求利益最大化的市場主體。基于利益的共享關(guān)系，二者必須同心協(xié)力，只有產(chǎn)業(yè)效益提升了，同一產(chǎn)業(yè)鏈上的兩個(gè)主體才能增益。從這個(gè)意義上講，龍頭公司與農(nóng)民公司屬于利益共同體，應(yīng)該建立利益共享機(jī)制。

從實(shí)際情況和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化角度看，龍頭公司處于主導(dǎo)地位，其有機(jī)構(gòu)成比農(nóng)民公司強(qiáng)，盈利空間大。在建立利益共享機(jī)制中，龍頭公司應(yīng)該保護(hù)農(nóng)民公司利益，利益分配應(yīng)適當(dāng)向農(nóng)民公司傾斜。這既是追求共同利益的必要舉措，也是龍頭公司獲得長期、穩(wěn)定收益的保障。如重慶恒河公司在與仁偉公司等農(nóng)民公司簽訂的柑橘購銷協(xié)議中承諾，對農(nóng)民公司實(shí)行最低保護(hù)價(jià)(現(xiàn)定為1.1元公斤)，且保護(hù)價(jià)不低于(2006年實(shí)際高于)重慶柑橘市場平均價(jià)格。這是明智之舉，其結(jié)果是“雙贏”。

(三)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)是市場的常態(tài)。從事任何生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)都存在風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化更不例外，除了作為企業(yè)所面臨的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)外，還存在自然風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上講，農(nóng)業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的兩個(gè)主體，龍頭公司與農(nóng)民公司風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一方的損失必然殃及另一方。如何建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，這是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化必須解決的問題，也是“公司+公司”模式需要研究的問題。

相對而言，農(nóng)民公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)比龍頭公司大，而農(nóng)民公司抗風(fēng)險(xiǎn)的能力卻比龍頭公司弱。農(nóng)民及其組織起來的市場主體都是弱勢群體，需要龍頭公司、政府及社會(huì)各界保護(hù)和支持。在國家開行重慶市分行推進(jìn)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化實(shí)踐中，各方對農(nóng)民公司防范風(fēng)險(xiǎn)給予以下幾方面的具體支持：

一是最低保護(hù)價(jià)。即對農(nóng)民公司生產(chǎn)的產(chǎn)品，由龍頭公司統(tǒng)購，并實(shí)行最低保護(hù)價(jià)，防范和控制農(nóng)民公司的市場風(fēng)險(xiǎn)。國家開行重慶市分行推進(jìn)并初步打造成型的八條農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，均實(shí)行了最低保護(hù)價(jià)。

二是收益保障。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，龍頭公司需要采取切實(shí)措施保障農(nóng)民收益，防止風(fēng)險(xiǎn)給農(nóng)民造成損失。如重慶桂樓公司在與江東公司農(nóng)民股東簽訂的人股協(xié)議中承諾，土地經(jīng)營權(quán)入股股權(quán)的每畝收益每年不低于800斤谷子收入，現(xiàn)金入股股東的分紅每年不低于10％。這就切實(shí)保護(hù)了農(nóng)民利益，防范了因農(nóng)民公司遭遇經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)給農(nóng)民帶來損失。

三是融資擔(dān)保。農(nóng)民公司融資，政府和龍頭公司提供擔(dān)保，以防止農(nóng)民公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如江津的農(nóng)民公司融資，由江津綠豐擔(dān)保公司提供擔(dān)保，綠豐公司是由江津市政府、重慶市農(nóng)業(yè)局、恒河公司共同出資組建的，出資比例分別為60％、20％和20％。并且，如果貸款農(nóng)民公司到期不能償還貸款本息，擔(dān)保公司清盤后仍不足以償還負(fù)債，造成最終損失時(shí)，國家開行重慶市分行承擔(dān)80％，江津市政府承擔(dān)16％，恒河公司承擔(dān)4％。為此，江津市政府和恒河公司還建立了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，市政府每年從財(cái)政預(yù)算中列支10萬元，恒河公司每年提供2萬元，以綠豐擔(dān)保公司名義專戶存儲(chǔ)，防范風(fēng)險(xiǎn)。

四是保險(xiǎn)支持。當(dāng)?shù)卣c龍頭公司共同協(xié)助農(nóng)民公司參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，以防自然災(zāi)害。如涪陵區(qū)政府協(xié)同桂樓公司，幫助江東公司參與生豬保險(xiǎn)，每頭豬保費(fèi)7元，區(qū)政府資助5元，江東公司自己僅承擔(dān)2元。

此外，龍頭公司和當(dāng)?shù)卣疄檗r(nóng)民公司提供技術(shù)、信息等各種服務(wù)，也在一定程度上幫助農(nóng)民公司防范風(fēng)險(xiǎn)。

(四)資本關(guān)系

所謂資本關(guān)系，是指龍頭公司與農(nóng)民公司相互參股而形成的股權(quán)關(guān)系。這不是一種必然的關(guān)系，也非“公司+公司”組織形成的必要條件，而是在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過程中，兩個(gè)經(jīng)濟(jì)主體為進(jìn)一步密切相互關(guān)系而作出的共同選擇。毫無疑問，通過相互參股，形成資本紐帶，可以使同屬一個(gè)利益共同體的兩個(gè)企業(yè)關(guān)系更加緊密，目標(biāo)更趨一致，生產(chǎn)經(jīng)營更加協(xié)調(diào)，因而更有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

重慶的實(shí)踐中，已經(jīng)形成了這種關(guān)系。如桂樓公司與江東公司，桂樓公司是江東公司的控股股東，江東公司是桂樓公司的控股子公司。這種關(guān)系的形成，除上述原因外，還因?yàn)榻瓥|公司的建設(shè)需要一筆數(shù)額不小的資金，目前農(nóng)民積累十分有限，無法在鄉(xiāng)村有限的范圍內(nèi)籌足這筆建設(shè)資本金，需要引入投資者，當(dāng)然桂樓公司是他們的最佳選擇對象。桂樓 公司隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也需要建立自己的商品豬養(yǎng)殖基礎(chǔ)。這樣雙方一拍即合，結(jié)成資本關(guān)系。這種關(guān)系的形成，雖然也有資金的因素，但更主要的是為了密切雙方的關(guān)系，構(gòu)成一種經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟。實(shí)踐證明，出于雙方各自利益的考慮，彼此都會(huì)用心關(guān)注和支持對方的發(fā)展。

除上述關(guān)系外，龍頭公司與農(nóng)民公司還在技術(shù)、原材料供應(yīng)、勞動(dòng)力、信息等方面具有合作關(guān)系。正是這些關(guān)系的建立和完善，使龍頭公司和農(nóng)民公司在尊重各自獨(dú)立市場主體地位的前提下，結(jié)成新型的、穩(wěn)定的、和諧的合作關(guān)系，互惠互利、共同發(fā)展。

三、“公司+公司”模式的創(chuàng)新點(diǎn)及其優(yōu)越性

現(xiàn)階段，在我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過程中，普遍采用的經(jīng)營組織形式是“公司+農(nóng)戶”和“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”，后者是前者進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果?！肮?公司”模式與“公司+農(nóng)戶”或“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式比較，兩者雖然都是建立在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上，均具有龍頭公司，且都有一套相互關(guān)聯(lián)的機(jī)制，但卻存在以下明顯差異：一是主體不同?！肮?公司”模式的主體都是公司，而“公司+農(nóng)戶”或“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式的主體之一是農(nóng)戶。前者是企業(yè)，后者是個(gè)體農(nóng)戶，很顯然，兩者在市場中的地位和作用以及發(fā)展?jié)撃苌洗嬖诰薮蟮牟町?。二是關(guān)聯(lián)機(jī)制不同。“公司+公司”模式是兩個(gè)市場主體，通過契約(如仁偉公司)和資本紐帶(如江東公司)而構(gòu)筑的關(guān)聯(lián)關(guān)系，這種關(guān)系是一種剛性的制度約束關(guān)系，受法律保護(hù)。因此，他們是一種組織化程度高的緊密型合作關(guān)系。而“公司+農(nóng)戶”或“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式是多個(gè)市場主體(龍頭公司與千家萬戶)，通過專業(yè)合作社這一松散型組織而建立的一種關(guān)聯(lián)關(guān)系，這種關(guān)系是一種松散的以道德約束為主的關(guān)系，實(shí)際上很難得到法律的保護(hù)。因此，他們是一種組織化程度低的松散型合作關(guān)系。三是生產(chǎn)經(jīng)營方式不同?！肮?公司”模式，無論是龍頭公司還是農(nóng)民公司，都是企業(yè)化生產(chǎn)和經(jīng)營管理，可以實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)?；⒓s化、專業(yè)化，從而產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)和集約效應(yīng)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率。“公司+農(nóng)戶”或“公司+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”模式，則是基于傳統(tǒng)的“一家一戶制”，這種單家獨(dú)戶耕作方式既無法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集約化經(jīng)營，又無力擴(kuò)大再生產(chǎn)，有的甚至連簡單再生產(chǎn)都難以維持。

正是以上三點(diǎn)不同，形成了“公司+公司”模式的鮮明特點(diǎn)，也是“公司+公司”模式的主要?jiǎng)?chuàng)新之點(diǎn)。這種模式的出現(xiàn)，對于在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下推進(jìn)我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化具有十分重要的優(yōu)越性。

從農(nóng)民公司來看，采用公司制的組織模式，特別是股份公司制，對于推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和引導(dǎo)農(nóng)民參與市場競爭有著明顯的優(yōu)越性。

第一，公司制的組織模式能夠幫助農(nóng)民實(shí)現(xiàn)對農(nóng)業(yè)資源的優(yōu)化配置，節(jié)約交易費(fèi)用。在人類生活中，資源是有限的，而人們對資源的需求是無限的，迫使人們尋找其資源的合理配置方式，在市場經(jīng)濟(jì)下，按市場需求配置資源。股份制公司的治理結(jié)構(gòu)實(shí)行所有者與經(jīng)營者分離并相互制約，在這種情況下，當(dāng)有合適的項(xiàng)目時(shí)，通過股份公司的方式可以迅速地聚集生產(chǎn)中所需的稀缺資源，如土地、資金、技術(shù)、人才，從而節(jié)約交易成本，使得企業(yè)組織在市場競爭中處于有利地位。

第二，公司制的組織模式采取所有者與管理者分離，有助于農(nóng)民公司吸收高素質(zhì)人才管理公司，通過這些高素質(zhì)的人才，能夠促進(jìn)農(nóng)民公司吸收利用先進(jìn)的農(nóng)業(yè)科技，促進(jìn)公司的發(fā)展，進(jìn)而推進(jìn)農(nóng)業(yè)的增長方式向集約式轉(zhuǎn)變。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，競爭的加劇迫使企業(yè)組織降低成本，在勞動(dòng)力價(jià)格不變的情況下，只有加速技術(shù)進(jìn)步降低生產(chǎn)中的成本或開發(fā)新產(chǎn)品占領(lǐng)市場，企業(yè)才能成長。在股份制農(nóng)民公司中，在企業(yè)資本、技術(shù)已經(jīng)積累到一定程度時(shí)，可以在農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)利用新技術(shù)、開發(fā)新產(chǎn)品，推進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。實(shí)踐已經(jīng)證明農(nóng)業(yè)科技的進(jìn)步和推廣對農(nóng)業(yè)增長起著非常重要的作用。

第三，公司制的組織模式對提高農(nóng)業(yè)效益，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)的競爭力方面也有重要作用。股份制公司更多的是追求股東利益的最大化，在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)中由于僅從事傳統(tǒng)的種植業(yè)，由于其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期長、受自然因素影響大，投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、收益低，同時(shí)農(nóng)業(yè)中的剪刀差的存在，使農(nóng)業(yè)始終處于弱質(zhì)地位。而在采用了現(xiàn)代股份制治理結(jié)構(gòu)的農(nóng)民公司中，為了追求更大的利潤，必然要采用了先進(jìn)的工藝和科學(xué)技術(shù)，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)，從而大幅度提高農(nóng)業(yè)收益，特別是進(jìn)行農(nóng)業(yè)新產(chǎn)品生產(chǎn)的組織其收益還高過社會(huì)平均利潤率。

總之，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的過程中采用農(nóng)民公司制，有助于合理配置資源，利用先進(jìn)的農(nóng)業(yè)科技，提高整個(gè)農(nóng)業(yè)的比較效益，有助于推進(jìn)我國社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。

另一方面，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的過程中引進(jìn)龍頭企業(yè)，使之與農(nóng)民公司結(jié)合起來，對于推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和引導(dǎo)農(nóng)民參與市場競爭同樣有著明顯的優(yōu)越性。

第一，龍頭企業(yè)發(fā)揮著推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈形成的作用?！肮?公司”模式中，龍頭企業(yè)使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈有效并合理地延長，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本明顯下降，農(nóng)產(chǎn)品的附加價(jià)值和農(nóng)業(yè)的整體效益大幅提高，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)也更趨合理。通過建立“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，把農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售三個(gè)環(huán)節(jié)有機(jī)地連接起來，使農(nóng)民分享到加工、流通等環(huán)節(jié)的利潤，增加就業(yè)，增加收入。

例如，在重慶豐都試點(diǎn)，農(nóng)民公司大方雙路相當(dāng)于青蒿產(chǎn)業(yè)鏈中的一個(gè)生產(chǎn)基地，在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)和支持下進(jìn)行原材料的生產(chǎn)提供，這不僅完善了龍頭企業(yè)的青蒿產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)也促進(jìn)了豐都縣青蒿產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前，大方雙路公司已形成從種植到提取、合成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。該產(chǎn)業(yè)鏈由10萬畝種植基地24個(gè)蒿葉粗加工廠、30噸／年提取生產(chǎn)線、20噸／年合成生產(chǎn)線組成，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)銷售值3億元以上(其中可創(chuàng)匯3000萬美元)，實(shí)現(xiàn)利稅5000萬元以上。

第二，龍頭企業(yè)發(fā)揮著科技創(chuàng)新，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級的作用。由于目前小規(guī)模的、兼業(yè)的、一家一戶的小農(nóng)式生產(chǎn)難以容納先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，而科技創(chuàng)新又是產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要推動(dòng)力和支撐，只有通過龍頭企業(yè)最大程度地吸收、集成和利用最先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，帶動(dòng)農(nóng)民形成群體規(guī)模，才能使高新技術(shù)成果大量進(jìn)入商品化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，提高產(chǎn)品科技含量，不斷增加高附加值農(nóng)產(chǎn)品在銷售中的比例，從而獲取更好的經(jīng)濟(jì)效益。

例如，重慶恒河公司2003年起在江津成立技術(shù)部，成為公司聘員最多的部門，除負(fù)責(zé)建立國外技術(shù)的承接平臺(tái)，還承擔(dān)品種和栽培技術(shù)以及采后處理的實(shí)驗(yàn)試驗(yàn)，田間技術(shù)推廣和培訓(xùn)工作。2005年起每月組織一次技術(shù)培訓(xùn)會(huì)，并由技術(shù)推廣組每十天一次巡回到各種植單位作田間檢查、技術(shù)指導(dǎo)和推廣?？梢娫谶@個(gè)過程中，龍頭企業(yè)以其自身的資金、規(guī)模、人才、管理、信息等方面的優(yōu)勢，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)科技成果與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的有力 支撐。

第三，龍頭企業(yè)發(fā)揮著開拓市場、贏得市場的作用。龍頭企業(yè)通過建立統(tǒng)一、開放、有序的有形市場和不斷開拓?zé)o形市場，切實(shí)解決農(nóng)民買難賣難的問題，促進(jìn)商品大流通、生產(chǎn)大發(fā)展，從而提高農(nóng)民公司抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，起到了“減震器”的作用。

一方面龍頭企業(yè)發(fā)揮著橋梁作用，它上聯(lián)市場，下聯(lián)農(nóng)戶，把農(nóng)民小規(guī)模的生產(chǎn)與大市場對接，通過龍頭企業(yè)的引擎，為農(nóng)產(chǎn)品走向市場打開了一個(gè)又一個(gè)通道。從一定意義上講，龍頭企業(yè)對于農(nóng)民公司就是市場，農(nóng)民公司找到了龍頭企業(yè)就找到了市場。

另一方面，龍頭企業(yè)具有比較完善和暢通的銷售和信息采集渠道，它們通過自己的信息網(wǎng)絡(luò)了解國內(nèi)外市場對農(nóng)產(chǎn)品的品種、品質(zhì)、規(guī)格等的需求，然后將這些信息傳達(dá)到農(nóng)民公司中，從而引導(dǎo)其確定合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)規(guī)模。

我們在調(diào)研中看到，在“公司+公司”模式的各個(gè)改革試點(diǎn)中，龍頭企業(yè)都將分散的農(nóng)戶經(jīng)營與市場需求有機(jī)的聯(lián)系起來，引導(dǎo)農(nóng)戶按市場需求進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，按照市場信號(hào)要求所帶動(dòng)的農(nóng)戶種多少或養(yǎng)多少，改變了農(nóng)民先種養(yǎng)，后找市場的傳統(tǒng)習(xí)慣，避免了生產(chǎn)的大起大落和分散的農(nóng)戶信息閉塞及自發(fā)調(diào)整結(jié)構(gòu)所帶來的盲目性和趨同性。

第四，龍頭企業(yè)發(fā)揮著扶持農(nóng)民公司的作用。這方面的作用又具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)龍頭企業(yè)提供資金支持。龍頭企業(yè)在農(nóng)民公司組建之初投入了大量的資金，從而保證了公司的順利運(yùn)作和發(fā)展壯大。比如，涪陵的桂樓公司在和江東街道營盤村10組26戶村民組建東江生豬養(yǎng)殖有限公司時(shí)，公司注冊資金為人民幣100萬元，其中桂樓公司就出資人民幣70萬元，占總股份的70％，農(nóng)民以23．235畝土地的22年租金和現(xiàn)金人股共計(jì)人民幣30萬元，占總股份的30％，同時(shí)還自籌436.75萬元用于項(xiàng)目固定增產(chǎn)建設(shè)?？梢姡瑳]有龍頭企業(yè)的前期投資，農(nóng)民公司的組建是不現(xiàn)實(shí)的。

(2)龍頭企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo)。如前所述，小農(nóng)式的生產(chǎn)難以容納先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，而龍頭企業(yè)憑借著自己的技術(shù)優(yōu)勢，向傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中大量引入了高新科技成果，對公司農(nóng)民免費(fèi)進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)和培訓(xùn)，這樣就提高了農(nóng)產(chǎn)品的科技含量，從而幫助農(nóng)民公司獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益。

比如恒河公司2003年起在江津成立技術(shù)部，成為公司聘員最多的部門，除負(fù)責(zé)建立國外技術(shù)的承接平臺(tái)，還承擔(dān)品種和栽培技術(shù)以及采后處理的實(shí)驗(yàn)試驗(yàn)，田間技術(shù)推廣和培訓(xùn)工作。2005年起每月組織一次技術(shù)培訓(xùn)會(huì)，并由技術(shù)推廣組每十天一次巡回到各種植單位作田間檢查、技術(shù)指導(dǎo)和推廣。恒河公司認(rèn)為，如果沒有果農(nóng)的技術(shù)進(jìn)步和素質(zhì)提高，就不可能產(chǎn)出企業(yè)需求的材料果，這是項(xiàng)目成功的重要一環(huán)。

(3)龍頭企業(yè)對生產(chǎn)的組織與管理。農(nóng)民公司在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下，自動(dòng)自覺地按照市場導(dǎo)向和需求，組織標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化生產(chǎn)、規(guī)模化經(jīng)營，提高了自身的組織化程度；同時(shí)，龍頭企業(yè)還主動(dòng)組織農(nóng)民接受有關(guān)的技術(shù)培訓(xùn)。通過培訓(xùn)，農(nóng)民的科技素養(yǎng)和科學(xué)意識(shí)得到提高，增加了他們由農(nóng)民向產(chǎn)業(yè)工人轉(zhuǎn)變的可能性，從而增加產(chǎn)品的科技含量，提高產(chǎn)品附加值，從而帶動(dòng)了農(nóng)民增收。

篇（8）

2012年3月6日，國家出臺(tái)了《國務(wù)院關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》（國發(fā)[2012]10號(hào)），對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)帶動(dòng)農(nóng)戶發(fā)展這一模式也給與了肯定，指出：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是我國農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制機(jī)制的創(chuàng)新，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的方向。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)（以下簡稱“龍頭企業(yè)”）集成利用資本、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素，帶動(dòng)農(nóng)戶發(fā)展專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；?、集約化生產(chǎn)，是構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系的重要主體，是推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的關(guān)鍵。支持龍頭企業(yè)發(fā)展，對于提高農(nóng)業(yè)組織化程度、加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)和農(nóng)民就業(yè)增收具有十分重要的作用。

簡單來說，“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式就是指：企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給農(nóng)戶，公司負(fù)責(zé)銷售與服務(wù)環(huán)節(jié)并承擔(dān)農(nóng)產(chǎn)品的大部分風(fēng)險(xiǎn)，使農(nóng)戶完全解除了技術(shù)與市場之憂，雙方組成相對完整、獨(dú)立的一種經(jīng)營模式。鑒于種、養(yǎng)殖的風(fēng)險(xiǎn)絕大部分留在企業(yè)自身，與企業(yè)自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品沒有本質(zhì)的區(qū)別。“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式促使農(nóng)業(yè)企業(yè)與耕種者優(yōu)勢互補(bǔ)，免稅條件基于公司與農(nóng)民之間簽訂的委托種植、養(yǎng)殖非買賣式契約，視同公司為種植、養(yǎng)殖主體，對“公司+農(nóng)戶”中的公司給予免稅，既扶持企業(yè)自身發(fā)展，又增加了農(nóng)民收入，更進(jìn)一步促進(jìn)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

二、相關(guān)的稅收政策

為了促進(jìn)“公司+農(nóng)戶”這一經(jīng)營模式的發(fā)展，國家出臺(tái)了一系列的政策來支持，包括增值稅和企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。

1.《國家稅務(wù)總局關(guān)于“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國家稅務(wù)總局公告2010年第2號(hào)）就有關(guān)“公司+農(nóng)戶”模式企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題通知如下：目前，一些企業(yè)采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式從事牲畜、家禽的飼養(yǎng)，即公司與農(nóng)戶簽訂委托養(yǎng)殖合同，向農(nóng)戶提供畜禽苗、飼料、獸藥及疫苗等（所有權(quán)仍屬于公司），農(nóng)戶將畜禽養(yǎng)大成為成品后交付公司回收。鑒于采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式的企業(yè)，雖不直接從事畜禽的養(yǎng)殖，但系委托農(nóng)戶飼養(yǎng)，并承擔(dān)諸如市場、管理、采購、銷售等經(jīng)營職責(zé)及絕大部分經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，公司和農(nóng)戶是勞務(wù)外包關(guān)系。為此，對此類以“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)的企業(yè)，自2010年1月1日起，可以按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十六條的有關(guān)規(guī)定，享受減免企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。

《中華人民共和國企業(yè)所得稅實(shí)施條例》第八十六條規(guī)定：企業(yè)所得稅法第二十七條第（一）項(xiàng)規(guī)定的企業(yè)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目的所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅。（一）企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，免征企業(yè)所得稅：（1）蔬菜、谷物、薯類、油料、豆類、棉花、麻類、糖料、水果、堅(jiān)果的種植；（2）農(nóng)作物新品種的選育；（3）中藥材的種植；（4）林木的培育和種植；（5）牲畜、家禽的飼養(yǎng)；（6）林產(chǎn)品的采集；（7）灌溉、農(nóng)產(chǎn)品初加工、獸醫(yī)、農(nóng)技推廣、農(nóng)機(jī)作業(yè)和維修等農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)項(xiàng)目；（8）遠(yuǎn)洋捕撈。（二）企業(yè)從事下列項(xiàng)目的所得，減半征收企業(yè)所得稅：（1）花卉、茶以及其他飲料作物和香料作物的種植；（2）海水養(yǎng)殖、內(nèi)陸?zhàn)B殖；企業(yè)從事國家限制和禁止發(fā)展的項(xiàng)目，不得享受本條規(guī)定的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。

2.《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式銷售畜禽有關(guān)增值稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第8號(hào)）就納稅人采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式銷售畜禽有關(guān)增值稅問題公告如下：目前，一些納稅人采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式從事畜禽飼養(yǎng)，即公司與農(nóng)戶簽訂委托養(yǎng)殖合同，向農(nóng)戶提供畜禽苗、飼料、獸藥及疫苗等（所有權(quán)屬于公司），農(nóng)戶飼養(yǎng)畜禽苗至成品后交付公司回收，公司將回收的成品畜禽用于銷售。在上述經(jīng)營模式下，納稅人回收再銷售畜禽，屬于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷售自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定免征增值稅。本公告中的畜禽是指屬于《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)（農(nóng)業(yè)產(chǎn)品征稅范圍注釋>的通知》（財(cái)稅字[1995]52號(hào)）文件中規(guī)定的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品。

三、節(jié)稅案例分析

案例一：打破“一條龍”經(jīng)營模式，巧用“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式，減輕增值稅稅負(fù)

這個(gè)案例的籌劃效果是：年節(jié)約增值稅額1760萬元，比之前減少了38.93‰

C肉制品公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，采取“一條龍”經(jīng)營模式，將公司分為養(yǎng)牛廠和肉制品加工廠兩個(gè)部分。養(yǎng)牛廠負(fù)責(zé)養(yǎng)牛，生產(chǎn)牛肉；肉制品加工廠負(fù)責(zé)把牛肉加工成肉制品，進(jìn)行銷售。C公司一年的銷售收入是30000萬元，銷項(xiàng)稅額為5100萬元，進(jìn)項(xiàng)稅額為580萬元，

其應(yīng)納增值稅及稅負(fù)計(jì)算如下：

（1）增值稅銷項(xiàng)稅額一5100萬元

（2）允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額=580萬元

（3）應(yīng)繳納增值稅一5100-580=4520（萬元）

（4）增值稅稅負(fù)=4520÷30000=15.07%

所以，一年的增值稅為4520萬元，稅負(fù)高達(dá)15.07%。

“一條龍”的經(jīng)營模式是C公司稅負(fù)高的主要原因。在這個(gè)“一條龍”經(jīng)營模式下，C公司在企業(yè)的組織形式上沒有將養(yǎng)牛廠與肉制品加工廠分開，沒有分別獨(dú)立核算，所以只能算作工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，不能享受到增值稅稅法規(guī)定的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者自產(chǎn)自銷的農(nóng)產(chǎn)品免征增值稅的優(yōu)惠政策。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式銷售畜禽有關(guān)增值稅問題的公告》的規(guī)定，建議C公司打破“一條龍”經(jīng)營模式，拆分為屠宰廠和肉制品加工廠兩個(gè)公司，分別進(jìn)行工商稅務(wù)登記，獨(dú)立核算。其中，屠宰廠采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式，即向農(nóng)戶提供小牛種、飼料、獸藥及疫苗等，等養(yǎng)成成品牛后，統(tǒng)一由屠宰成回收進(jìn)行屠宰，再由屠宰廠把未經(jīng)加工的牛肉賣給肉制品加工廠。這樣的話，可以產(chǎn)生以下節(jié)稅效果：

1.屠宰廠從農(nóng)戶手中收購成品牛制成牛肉，符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者自產(chǎn)自銷農(nóng)產(chǎn)品的增值稅稅收優(yōu)惠政策，可以享受增值稅的免稅優(yōu)惠，稅負(fù)為零。

2.肉制品加工廠購買屠宰廠的牛肉，可以作為采購農(nóng)業(yè)初級產(chǎn)品處理，即按收購價(jià)提取13%進(jìn)項(xiàng)稅額；加工廠銷售肉制品，按17%計(jì)算銷項(xiàng)稅額。

依據(jù)企業(yè)當(dāng)年的數(shù)據(jù)，可以得出以下籌劃效果：

假設(shè)牛肉的收購價(jià)占肉制品總收入的60%，那么，我們可以得出：

（1）增值稅銷項(xiàng)稅額=5100萬元

（2）允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額=30000×60%x13%2340（萬元）

（3）應(yīng)繳納的增值稅=5100-2340=2760（萬元）

（4）增值稅稅負(fù)=2760÷30000=9.2%

可以看出，這比以前交納的4520萬元節(jié)約了1760萬元（見表1），降幅為38.93%～增值稅稅負(fù)從15.07%降到了9.2%。對于這個(gè)企業(yè)來說，這個(gè)效益是十分可觀的。

案例二：巧用“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式，減輕企業(yè)所得稅稅負(fù)

針對案例二中的C肉制品公司，假設(shè)該公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤8000萬元，如果按“一條龍”模式經(jīng)營的話，其繳納的所得稅計(jì)算如下：

企業(yè)所得稅額=8000x25%2000萬元

根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的公告》的規(guī)定，鑒于采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式的企業(yè)，雖不直接從事畜禽的養(yǎng)殖，但系委托農(nóng)戶飼養(yǎng)，并承擔(dān)諸如市場、管理、采購、銷售等經(jīng)營職責(zé)及絕大部分經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，公司和農(nóng)戶是勞務(wù)外包關(guān)系。為此，對此類以“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)的企業(yè)，可以按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十六條的有關(guān)規(guī)定，享受減免企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。所以，建議該公司采取“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營模式，這樣的話，其繳納的所得稅計(jì)算如下：

篇（9）

在相對效率評價(jià)的基礎(chǔ)上，美國著名運(yùn)籌學(xué)家于1978年發(fā)展起一種新的系統(tǒng)分析方法――數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（Data Envelopment An-

alysis，DEA）。此后經(jīng)過許多學(xué)者的努力，該方法在實(shí)際應(yīng)用中得到進(jìn)一步發(fā)展和完善。通過數(shù)學(xué)規(guī)劃，DEA對擁有數(shù)個(gè)輸入和輸出變量的單位進(jìn)行有效性評價(jià)。DEA的基本思路是：每個(gè)決策單元（Decision Making Unit，DMU）代表一個(gè)被評價(jià)單位，很多個(gè)DMU 組成被評價(jià)群體。首先，將變量確定為各投入與產(chǎn)出指標(biāo)的權(quán)重，通過綜合分析投入產(chǎn)出比率，確定有效生產(chǎn)前沿面；然后，依據(jù)各DMU與有效生產(chǎn)前沿面的距離，判斷其是否DEA有效；最后，通過投影找出非 DEA 有效的原因和改進(jìn)措施。

目前，DEA模型有很多，主要包括CCR 、BCC 、FG 和 ST 模型，它們的假定有所不同，分別為規(guī)模收益不變、規(guī)模收益變動(dòng)、規(guī)模收益遞減和規(guī)模收益遞增。本文采用 CCR 模型來評價(jià)通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的技術(shù)效率和規(guī)模效率。假設(shè)有 n 個(gè)DMU，每個(gè) DMU 有 m 種輸入和 s 種輸出，xij和 yrj分別代表第j個(gè)DMU的第i 種輸入和第r 種輸出，λj為各DMU的投入產(chǎn)出指標(biāo)權(quán)重，xijλj和yijλj為此指標(biāo)權(quán)重下的投入和產(chǎn)出。在保證產(chǎn)出的前提下，通過某種線性組合，尋找可能的最小投入。具體模型如下：

min[θ-ε（si-+sr+）]

式中θ為相對效率，ε通常取10-6，為非阿基米德無窮小，si-和sr+為松弛變量。假設(shè)模型的最優(yōu)解為θ* ，S-*，S+*，λ*，則有：

（1）若θ*=1，則該決策單元至少是弱 DEA 有效；

（2）若θ*=1且 S-*=S+*=0，則該決策單元為 DEA 有效，說明在當(dāng)前的技術(shù)水平和生產(chǎn)規(guī)模良好；

（3）若θ*

通過計(jì)算求解，改變原有的投入和產(chǎn)出，可以使非 DEA 有效的DUM達(dá)到 DEA 有效。令 ， 為DMU對應(yīng)的（x0，y0）在相對有效面上的“投影”。若 則代表 DMU 的第r個(gè)產(chǎn)出的無效量，即產(chǎn)出不足；若 則代表 DMU的第i個(gè)投入的無效量，即投入過剩。

（4）利用最優(yōu)解λ*，可以分析確定決策單元相對的規(guī)模收益。

若λj=1，則規(guī)模收益不變；若λj1，則規(guī)模收益遞減。

二、實(shí)證研究

（一）評價(jià)指標(biāo)體系選擇 建立DEA 效率評價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)滿足以下五個(gè)條件：投入產(chǎn)出指標(biāo)能客觀有效地反映 DMU 的績效情況；投入指標(biāo)之間、產(chǎn)出指標(biāo)之間要滿足彼此之間的線性關(guān)系較弱的要求；投入產(chǎn)出指標(biāo)的數(shù)據(jù)容易獲得而且在管理上具有可控性；投入產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)據(jù)不能呈負(fù)數(shù)；決策單元的個(gè)數(shù)不低于投入指標(biāo)數(shù)量與輸出指標(biāo)數(shù)量之和的三倍。

評價(jià)指標(biāo)體系的選擇既要滿足建立DEA評價(jià)指標(biāo)體系的要求，又要符合企業(yè)經(jīng)營績效評價(jià)的實(shí)際情況。在滿足以上五個(gè)條件下，選擇不同的指標(biāo)體系可能產(chǎn)生不同的評價(jià)結(jié)果，因此，確立合適的指標(biāo)體系就變得非常關(guān)鍵。對選定的通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司做出經(jīng)營績效評價(jià) ，相當(dāng)于考察這些公司的投入產(chǎn)出比 ，因而本文從投入產(chǎn)出的角度，結(jié)合建立評價(jià)指標(biāo)體系的要求選取用于分析的評價(jià)指標(biāo)。

企業(yè)的投入從大的方面來講一般分為人、財(cái)、物三個(gè)方面，在人力投入方面一般來說選取員工人數(shù)作為評價(jià)指標(biāo)比較容易也比較科學(xué)，但是財(cái)力和物力的投入衡量則比較麻煩。因?yàn)榭傎Y產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，既有比較容易變現(xiàn)貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等項(xiàng)目，又有難以變現(xiàn)的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等項(xiàng)目，所以本文用企業(yè)擁有總資產(chǎn)考察企業(yè)的財(cái)力和物力投入。又因?yàn)橥ㄐ偶跋嚓P(guān)設(shè)備業(yè)上市公司大都屬于高新技術(shù)企業(yè)，結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)的特征，研發(fā)投入也應(yīng)該作為一個(gè)主要的投入評價(jià)指標(biāo)加以考慮，視之為企業(yè)的技術(shù)投入。而產(chǎn)出的價(jià)值一般通過利潤表中的相關(guān)項(xiàng)目考察，主要包括主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、利潤總額、凈利潤和每股收益等項(xiàng)目。這些項(xiàng)目具有很高的重疊性，因此本文選取其一凈利潤這個(gè)相對數(shù)指標(biāo)來考察企業(yè)的產(chǎn)出。除了獲利能力，企業(yè)的發(fā)展能力也是考察企業(yè)經(jīng)營績效的重要方面，因此本文的產(chǎn)出指標(biāo)還包括主營業(yè)務(wù)收入增長率。

經(jīng)過上述的分析，最終選定投入評價(jià)指標(biāo)為：總資產(chǎn)，員工人數(shù)，研發(fā)投入；產(chǎn)出評價(jià)指標(biāo)則主要使用凈利潤和主營業(yè)務(wù)收入增長率。

（二）數(shù)據(jù)搜集整理 本文選取截止 2012年底滬、深兩市上市的通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司作為決策單元進(jìn)行績效評價(jià)與分析，在選取樣本企業(yè)時(shí)剔除1家ST企業(yè)（財(cái)務(wù)狀況異常，即無效率經(jīng)營），6家凈利潤為負(fù)的上市公司和11家主營業(yè)務(wù)收入增長率為負(fù)的上市公司，共41家上市公司。以各公司2012 的年報(bào)作為數(shù)據(jù)來源（數(shù)據(jù)主要來自新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站），具體數(shù)據(jù)見表1。

（三）評價(jià)結(jié)果及分析 本文采用Deap2.1軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，結(jié)果如表2所示?？梢园l(fā)現(xiàn)綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率的均值分別為0.548，0.659和0.832，說明我國的通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的經(jīng)營水平仍不樂觀。2012年位于通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)有效生產(chǎn)前沿面上（純技術(shù)效率=1）的上市公司有12個(gè)，分別是青鳥華光、中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、烽火通信、南京熊貓、閩福發(fā)A、光迅科技、星網(wǎng)銳捷、金亞科技、數(shù)碼視訊、初靈信息和東土科技，占29.27%。其中青鳥華光、南京熊貓、數(shù)碼視訊、初靈信息和東土科技技術(shù)和規(guī)模均有效（純技術(shù)效率=1，規(guī)模效率=1，綜合技術(shù)效率=1），這說明它們在總體水平，資產(chǎn)、人員和研發(fā)投入水平，技術(shù)水平及規(guī)模水平上都相互匹配。但是另外7家 上市公司中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、烽火通信、閩福發(fā)A、光迅科技、星網(wǎng)銳捷和金亞科技的僅實(shí)現(xiàn)了純技術(shù)效率有效，規(guī)模效率都小于1，這說明他們已充分利用現(xiàn)有技術(shù)，規(guī)模的無效是導(dǎo)致綜合技術(shù)無效的主要原因。

（1）綜合效率分析。綜合技術(shù)效率以投入導(dǎo)向的DEA模型為基礎(chǔ)。若綜合技術(shù)效率為1，則說明該通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司以有效的方式生產(chǎn)，處在生產(chǎn)技術(shù)效率前沿面上；若綜合技術(shù)效率小于1，則說明該上市公司處于非有效狀態(tài)。將41家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的綜合技術(shù)效率按照高低順序分為5檔，可以發(fā)現(xiàn)：綜合技術(shù)效率

第一檔，綜合技術(shù)效率為1，共有5個(gè)，是青鳥華光、南京熊貓、數(shù)碼視訊、初靈信息、東土科技，占12.2%，處于綜合技術(shù)效率有效狀態(tài)。

第二檔，綜合技術(shù)效率為0.8～1，只有3個(gè)，占7.32%。遠(yuǎn)望谷、星網(wǎng)銳捷和中威電子綜合技術(shù)效率稍落后，相對其他通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司比較接近DEA有效。

第三檔，綜合技術(shù)效率為0.6～0.8，有8個(gè)，是波導(dǎo)股份、閩福發(fā)A、新海宜、光迅科技、銀河電子、金亞科技、中海達(dá)、碩貝德，占19.51%。這幾家企業(yè)綜合技術(shù)方面仍存在改進(jìn)，在通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)中略顯落后。

第四檔，綜合技術(shù)效率為0.4～0.6，有11個(gè)，占26.83%。這12家企業(yè)處于通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)的中下游水平，生產(chǎn)技術(shù)、管理水平落后，綜合技術(shù)效率較差。

第五檔，綜合技術(shù)效率為0.4以下，有14個(gè)，占31.14%。寧通信B墊底，技術(shù)效率僅有0.084，與最高值相差0.916。而武漢凡谷、三元達(dá)、毅昌股份等的綜合技術(shù)效率同樣極低。由此可見其技術(shù)改進(jìn)、自主研發(fā)能力不足，獲利能力和發(fā)展能力低下。

而綜合技術(shù)效率的均值為0.548，很明顯過半數(shù)企業(yè)的綜合技術(shù)效率都低于均值，通信及相關(guān)設(shè)備行業(yè)的綜合技術(shù)效率不容樂觀。

（2）純技術(shù)效率分析。純技術(shù)效率代表不同的價(jià)格機(jī)制、管理能力和技術(shù)水平所形成的要素可處置性的效率差異，這種差異是屬于非規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的。41家上市公司中純技術(shù)效率有效的有青鳥華光、中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、烽火通信、南京熊貓、閩福發(fā)A、光迅科技、星網(wǎng)銳捷、金亞科技、數(shù)碼視訊、初靈信息和東土科技，占總體的29.27%，位于生產(chǎn)有效前沿面。但是除了這12個(gè)家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司外，高于0.8的只有遠(yuǎn)望谷、日海通訊和中威電子。而東方通信、同洲電子、新海宜、通鼎光電、銀河電子、中海達(dá)、邦訊技術(shù)、碩貝德純技術(shù)效率偏低，純技術(shù)效率處于0.6-0.8之間。還有18個(gè)家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的純技術(shù)效率位于0.6以下，低于均值0.659，說明接近一半的上市公司已低于行業(yè)均值，各投入要素組合的合理性仍有待提高。

（3）規(guī)模收益分析。規(guī)模效率代表了生產(chǎn)規(guī)模的有效程度。當(dāng)規(guī)模效率為1，表示該通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司具有規(guī)模效率；若規(guī)模效率小于1，則表示規(guī)模無效率。41家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司中，有6家企業(yè)的規(guī)模效率為1，達(dá)到最優(yōu)，規(guī)模效益狀態(tài)不變，即使增加投入，產(chǎn)出也不會(huì)改變。中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、大唐電信、長江通信等24家企業(yè)的規(guī)模效益狀態(tài)為遞減，投入增加，產(chǎn)出反而會(huì)減少。剩余的11家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的規(guī)模效益狀態(tài)為遞增，投入增加，產(chǎn)出也會(huì)增加。規(guī)模效率均值為0.832，而大唐電信、東方通信、四川電子、特發(fā)信息、四川九洲、同洲電子等17個(gè)上市公司的規(guī)模效率均已超過0.9，表明我國大部分通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的規(guī)模效率接近合理。

進(jìn)一步對41家通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的規(guī)模效率分類，得到表3。從表3中看到，青鳥華光、南京熊貓、數(shù)碼視訊、初靈信息和東土科技處于最優(yōu)規(guī)模。規(guī)模過大的有11家上市公司，分別是中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、長江通信、烽火通信等，投入過多，卻沒達(dá)到相應(yīng)的產(chǎn)出，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，縮減調(diào)整其投入要素結(jié)構(gòu)，將生產(chǎn)調(diào)整至最佳狀態(tài)。星網(wǎng)銳捷易改進(jìn)，相對來說容易提高規(guī)模效率。而大唐電信、東方通信、四創(chuàng)電子、特發(fā)信息、四川九洲等16家企業(yè)處于技術(shù)無效率，三元達(dá)、毅昌股份、寧通信B、國騰電子、信維通信、佳訊飛鴻和邦訊技術(shù)規(guī)模效率過小，離合理狀態(tài)還有差距，企業(yè)應(yīng)擴(kuò)大資產(chǎn)、人員和研發(fā)投入，努力提高獲利水平及發(fā)展能力，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

三、結(jié)論與建議

本文運(yùn)用 DEA 模型評價(jià)分析了我國通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)41家上市公司的2012年的企業(yè)經(jīng)營效率。結(jié)果表明，通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的經(jīng)營效率并不理想，平均績效值僅為0.548，仍有45.2%的提升空間。因此，建議企業(yè)通過以下途徑提高其規(guī)模效率和技術(shù)效率，以實(shí)現(xiàn)綜合技術(shù)效率有效。

（一）提高管理水平 影響我國通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司綜合技術(shù)效率不高的因素有很多，管理水平是其中一個(gè)重要因素。我國通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司由于發(fā)展年限不長，管理經(jīng)驗(yàn)及管理技術(shù)較為缺乏。不僅企業(yè)內(nèi)部的管理水平不高，而且對多變的外部環(huán)境的反應(yīng)能力也較差。因此，企業(yè)管理者應(yīng)該不斷充實(shí)自己，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)自身的管理水平。

（二）適度調(diào)整企業(yè)規(guī)模 中國衛(wèi)星、波導(dǎo)股份、長江通信、烽火通信、閩福發(fā)A和鑫茂科技等應(yīng)在規(guī)模上作出縮減調(diào)整以增加產(chǎn)出，達(dá)到合理規(guī)模。大唐電信、東方通信、四創(chuàng)電子、特發(fā)信息、四川九洲、同洲電子、新海宜和遠(yuǎn)望谷等處于技術(shù)無效率，所以要把追求規(guī)模和資源的高效運(yùn)用有機(jī)結(jié)合起來。三元達(dá)、毅昌股份、寧通信B、國騰電子、信維通信、佳訊飛鴻和邦訊技術(shù)規(guī)模過小，難以產(chǎn)生規(guī)模效益，所以應(yīng)該加大投入的規(guī)模，提高通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司的規(guī)模效率。

（三）提升技術(shù)水平 純技術(shù)效率的均值為0.659，將近半數(shù)的通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司已低于行業(yè)均值。且實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，技術(shù)效率過低是影響通信及相關(guān)設(shè)備業(yè)上市公司總體績效較低的主要因素。因此，建議企業(yè)加強(qiáng)管理建設(shè)，提高管理水平；降低經(jīng)營成本，減少資源浪費(fèi)；加快技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過整合優(yōu)質(zhì)資源的方式實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，提高其技術(shù)效率，實(shí)現(xiàn)盈利和長遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉肖玲、宋剛：《淺談杜邦財(cái)務(wù)分析法》，《金融經(jīng)濟(jì)》2007年第24期。

篇（10）

一、文獻(xiàn)綜述

（一）國外文獻(xiàn)經(jīng)典的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）假設(shè)股票預(yù)期報(bào)酬率和其風(fēng)險(xiǎn)之間存在簡單的線性關(guān)系。但后來研究表明:存在著一些其它的對普通股報(bào)酬率產(chǎn)生影響的重要因素。Banz（1981）在《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)刊》發(fā)表“普通股市值與報(bào)酬率的關(guān)系”一文，他將紐約股票交易所的上市公司股票按公司規(guī)模大小分為5組，發(fā)現(xiàn)最小規(guī)模組公司股票平均報(bào)酬率比最大規(guī)模組公司平均報(bào)酬率高至19.8%，小市值公司的股票報(bào)酬率顯著地高于大市值公司。從而提出了“小公司效應(yīng)”的研究結(jié)論。Reinganum（1981）發(fā)現(xiàn)基于AMEX-NYSE數(shù)據(jù)，規(guī)模效應(yīng)應(yīng)包含E/P（盈余價(jià)格比，即市盈率的倒數(shù)）效應(yīng)，也就是說這兩種效應(yīng)對應(yīng)的是幾乎相同的影響因素，而這些因素與公司規(guī)模的相關(guān)性更強(qiáng)，指出如果要檢驗(yàn)市場反應(yīng)或者有效性只需要控制公司規(guī)模。Basu（1983）運(yùn)用1963年至1980年間紐約股票市場的上市公司的回報(bào)數(shù)據(jù)，研究了E/P、規(guī)模與股票回報(bào)之間的關(guān)系，結(jié)果表明高E/P值的公司會(huì)得到高于低E/P值公司的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整超額回報(bào)。而且這種效應(yīng)即使在控制了規(guī)模因素之后還是顯著的。相反，如果控制了E/P等因素之后，原本的小公司能得到較高回報(bào)的異象就消失了。Fama and French（1992、1993）提出了著名的Fama-French三因素資產(chǎn)定價(jià)模型。這兩篇文章通過實(shí)證方法，提出除了風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β之外，市場規(guī)模SIZE和賬面市值比BE/ME（即市凈率的倒數(shù)）都顯著解釋了股票回報(bào)變動(dòng)現(xiàn)象。研究發(fā)現(xiàn)市場規(guī)模、賬面市值比、負(fù)債率等變量單獨(dú)使用能解釋股價(jià)回報(bào)，而這些變量聯(lián)合使用時(shí)，市場規(guī)模和賬面市值比對于回報(bào)仍具有顯著的解釋能力且可吸納盈余價(jià)格比與負(fù)債率所能解釋的股票回報(bào)。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn) 國內(nèi)學(xué)者也對股票回報(bào)率的影響因素進(jìn)行了相關(guān)研究。陳信元、張?zhí)镉嗪完惗A（2001）對預(yù)期股票回報(bào)的決定因素進(jìn)行了橫截面分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)規(guī)模和B/ P 表現(xiàn)出顯著的解釋力，并且這樣的結(jié)論在不同模型中始終成立；而在不同模型中，β、賬面財(cái)務(wù)杠桿和市盈率始終沒有通過顯著性檢驗(yàn)。汪煒、周宇（2002）以滬市為對象考察了中國股市的“規(guī)模效應(yīng)”和“時(shí)間效應(yīng)”。作者通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：中國股票市場并不存在西方國家股市普遍出現(xiàn)的“小公司1 月份效應(yīng)”，但小公司“規(guī)模效應(yīng)”表現(xiàn)顯著。蘇寶通、陳煒、陳浪南（2004）對公開信息與股票回報(bào)率的相關(guān)性進(jìn)行了研究，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模、賬面市值比、現(xiàn)金紅利率和流通股比例對中國股票回報(bào)率有著顯著的影響，而資本結(jié)構(gòu)、股票價(jià)格、市盈率和前一年持股回報(bào)率對中國股票回報(bào)率影響不顯著。

可見，在對股票回報(bào)的眾多影響因素的研究中，規(guī)模、市凈率、市盈率三個(gè)指標(biāo)受到了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注，然而由于研究數(shù)據(jù)及研究方法的不同，對于股票回報(bào)與公司規(guī)模、市凈率、市盈率指標(biāo)之間的關(guān)系并沒有一致結(jié)論。本文的主要目的就是要運(yùn)用中國A股市場上的較長時(shí)間的數(shù)據(jù)并綜合借鑒前人的方法來重新驗(yàn)證在中國市場上規(guī)模、市凈率、市盈率三個(gè)因素對股票回報(bào)的影響。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源 由于以前研究表明公司規(guī)模、市凈率、市盈率與股票回報(bào)的關(guān)系并不是確定的，為保證研究結(jié)果的可靠性，本文擬采取較長的時(shí)間數(shù)據(jù)來進(jìn)行研究。因1995年前上市公司數(shù)較少，且從1995年1月1日起，滬市和深市A股取消T+0回轉(zhuǎn)交易，實(shí)行T+1交收制度，采用1995年以后的交易數(shù)據(jù)可以保持交易制度的一致性，因而本文選擇1995年5月至2010年4月作為交易期間。同時(shí)由于本文采用個(gè)股t-1年的會(huì)計(jì)指標(biāo)與t年5月至t+1年4月的一年的股票回報(bào)進(jìn)行配比，這樣，為了獲得相應(yīng)的公開會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，要求該公司在t-1年即上市，例如在研究1995年5月至1996年4月的股票回報(bào)時(shí)，要求該公司在1994年即已上市。本文以滬市和深市的所有A股公司為研究對象，并剔除以下公司作為樣本公司：剔除在研究期內(nèi)退市的股票；剔除在研究期內(nèi)被特別處理（ST 或者PT）的股票，因?yàn)檫@些公司股票的交易制度與正常公司有較大的差異，缺少可比性。各研究區(qū)間公司數(shù)列表如（表1）所示。上述數(shù)據(jù)均來源于WIND數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義 為確保解釋股票回報(bào)的會(huì)計(jì)指標(biāo)能夠在股票回報(bào)指標(biāo)出來之前獲得，又由于中國證監(jiān)會(huì)要求上市公司年報(bào)必須在次年4月底之前披露，本文借鑒Fama and French（1992）的做法，采用個(gè)股t-1年的會(huì)計(jì)指標(biāo)與該股t年5月至t+1年4月的一年的股票回報(bào)進(jìn)行配比。規(guī)模因素的計(jì)算也是借鑒上文的方法。其中股票回報(bào)為考慮分紅再投資的個(gè)股區(qū)間漲跌幅。本文以起始交易日t年5月1日為基點(diǎn)，按照分紅再投資的調(diào)整計(jì)算方法，算出t+1年4月30日的收盤價(jià)，然后用該收盤價(jià)和起始交易日前收盤價(jià)（即t年4月30日的收盤價(jià)）計(jì)算區(qū)間漲跌幅。即：股票回報(bào)=［（t+1年4月30日的收盤價(jià)-t年5月1日前收盤價(jià)）/ t年5月1日前收盤價(jià)］］*100%。公司規(guī)模，用樣本公司t年4月30日的流通市值度量，即用公司t年4月30日的流通股數(shù)乘以該日的收盤價(jià)獲得。市凈率是用t-1年12月31日的收盤價(jià)與當(dāng)年年報(bào)披露的每股凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，即用公司t-1年12月31日的收盤價(jià)除以t-1年年報(bào)中的每股凈資產(chǎn)獲得。市盈率也是用t-1年12月31日的收盤價(jià)與當(dāng)年年報(bào)披露的每股收益數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，即用公司t-1年12月31日的收盤價(jià)除以t-1年年報(bào)中的每股收益獲得。

（三）模型建立從方法論上講，研究股票回報(bào)的影響因素需要使用較長時(shí)期的數(shù)據(jù)才能得到較高可靠性的統(tǒng)計(jì)結(jié)論。例如在某一時(shí)期，購買小公司的股票可能有超額回報(bào)；在另一時(shí)期，購買大公司的股票可能有超額回報(bào)。若樣本時(shí)限太短，將會(huì)使實(shí)證結(jié)論失去統(tǒng)計(jì)穩(wěn)定性和可靠性。同時(shí)由于我國證券市場發(fā)展速度較快，公司通過不斷的增發(fā)配股，加之經(jīng)營的積累，股價(jià)的提高，大量早期發(fā)行的大公司股票在當(dāng)前市場中其市值水平已算不上是大公司，不同年份的公司間具有不可比性，因此本文對不同的區(qū)間分別進(jìn)行研究。由于采用截面數(shù)據(jù)作為樣本，為有效消除可能存在的異方差，本研究選擇加權(quán)最小二乘法（WLS）來估計(jì)模型。模型如下：

股票回報(bào)＝α+β1Ln（規(guī)模）+ β2市凈率+β3市盈率+ε

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì) 從（表2）描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，15個(gè)樣本研究區(qū)間的股票回報(bào)均值有正有負(fù)，其中9個(gè)研究區(qū)間的平均股票回報(bào)為正，6個(gè)為負(fù)，表明投資者并不一定絕對能獲得正的股票投資收益，而且不同時(shí)間區(qū)間的股票回報(bào)均值也存在較大的差異。從規(guī)模指標(biāo)上看，呈現(xiàn)一個(gè)逐年上升的趨勢，表明上市公司的市值規(guī)模在不斷壯大，在標(biāo)準(zhǔn)差上也呈現(xiàn)一個(gè)總體上升的趨勢，上市公司間的規(guī)模差距正在不斷拉大。但市凈率與市盈率兩個(gè)指標(biāo)無論是均值方面還是標(biāo)準(zhǔn)差方面并沒有呈現(xiàn)趨勢性的規(guī)律，其中市凈率的各期均值在1.87及6.87間變動(dòng)，市盈率的各期均值在29.85及173.33間變動(dòng)，波動(dòng)較大。這表明，在短短十幾年內(nèi)，我國投資者對上市公司每一元股東權(quán)益及每一元收益的價(jià)值的看法有著大幅度變化。這當(dāng)中固然有我國上市公司群體變動(dòng)迅速的影響，但同時(shí)也反映了市場上可能存在的錯(cuò)誤定價(jià)。

（二）回歸分析 在對影響各研究區(qū)間的股票回報(bào)的三因素的探尋過程中，為了正確找出各區(qū)間的顯著影響因素，并消除各個(gè)自變量之間可能存在的多重共線性，本文采用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件中的逐步回歸法（Stepwise regression），并選擇殘差平方作為權(quán)重變量，使用加權(quán)最小二乘法對模型進(jìn)行回歸分析。最終得出的各研究區(qū)間股票回報(bào)的影響因素的回歸分析結(jié)果如（表3）所示。結(jié)果顯示，規(guī)模、市凈率及市盈率三個(gè)因素在不同的研究區(qū)間對股票回報(bào)均有影響，然而各指標(biāo)的影響程度及穩(wěn)定性并不相同。可以發(fā)現(xiàn)三個(gè)因素中公司規(guī)模及市凈率指標(biāo)對股票回報(bào)的影響較大，穩(wěn)定性較強(qiáng)，而市盈率的影響較小，穩(wěn)定性較弱。在15個(gè)研究區(qū)間內(nèi)，有10個(gè)區(qū)間規(guī)模的影響是顯著的，且股票收益與公司規(guī)模呈負(fù)相關(guān)關(guān)系基本上是平穩(wěn)的（除一個(gè)研究區(qū)間外，其余均在1%顯著性水平下負(fù)相關(guān)），表明中國股市也存在小公司效應(yīng)，公司規(guī)模越小，股票回報(bào)越大，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，可以將流通市值規(guī)模作為一個(gè)考慮因素。從（表3）也可以看出市凈率指標(biāo)對股票回報(bào)也具有顯著性影響，其平穩(wěn)性也較強(qiáng)。在15個(gè)研究區(qū)間內(nèi)有13個(gè)研究區(qū)間的市凈率的回歸系數(shù)是顯著的，其中又有11個(gè)區(qū)間的市凈率的回歸系數(shù)是在5%的顯著性水平下負(fù)相關(guān)。這與Fama和French（1992）的結(jié)論是一致的。同時(shí)這一結(jié)論也告訴投資者投資于股價(jià)相對其每股凈資產(chǎn)的較低的非熱門型股票比投資于高股價(jià)的公司股票能獲得更多的收益。但（表3）表明市盈率指標(biāo)對股票回報(bào)的影響并不具有穩(wěn)定性，在15個(gè)研究區(qū)間內(nèi)，該指標(biāo)有7個(gè)研究區(qū)間并不具有顯著性。而從8個(gè)具有顯著性影響的研究區(qū)間來看，市盈率指標(biāo)的系數(shù)也較小，且其正負(fù)號(hào)也不確定。由此可知，不能僅僅利用市盈率這一指標(biāo)作為投資依據(jù)。

（三）方差分析 為對各因素的影響情況做深入研究，本文以2009年5月1日至2010年4月30日及2008年5月1日至2009年4月30日兩個(gè)區(qū)間作為研究區(qū)間，進(jìn)一步進(jìn)行了不同因素股票回報(bào)的方差分析。從研究結(jié)果可知規(guī)模因素的方差分析結(jié)果最為顯著。按照規(guī)模，即流通市值的由小到大的順序，本文將各研究區(qū)間的觀測樣本等分為5組。其中前一研究區(qū)間內(nèi)每組277個(gè)觀測值，后一研究區(qū)間內(nèi)每組262（或263）個(gè)觀測值。從表4可見，隨著規(guī)模的增加，區(qū)間股票回報(bào)表現(xiàn)出較為明顯的下降趨勢。前一研究區(qū)間內(nèi)規(guī)模最小組（平均流通市值為 6.22億元）比規(guī)模最大組（平均流通市值為 178.52億元）的股票回報(bào)率高達(dá)39.31%，后一研究區(qū)間內(nèi)規(guī)模最小組（平均流通市值為 6.51億元）與規(guī)模最大組（平均流通市值為 203.63億元）的股票回報(bào)率差達(dá)到23.60%，這表明規(guī)?？梢杂脕斫忉尮善被貓?bào)的變化，投資者可以利用規(guī)模這一指標(biāo)作為投資依據(jù)。按照同樣方法，本文也將該研究區(qū)間的市凈率及市盈率按照由小到大的順序進(jìn)行分組并做方差分析，但研究結(jié)果并未顯示出顯著的有規(guī)律性的結(jié)果。

四、結(jié)論

本文以1995年5月1日至2010年4月30日為研究區(qū)間，運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)研究的方法，對中國A股市場上的股票回報(bào)與公司規(guī)模、市凈率、市盈率之間的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)。結(jié)果表明，在回歸分析中，規(guī)模、市凈率及市盈率三個(gè)因素在不同的研究區(qū)間對股票回報(bào)均有影響，但各指標(biāo)的影響程度及穩(wěn)定性并不相同，公司規(guī)模及市凈率指標(biāo)對股票回報(bào)的影響較大，穩(wěn)定性較強(qiáng)，市盈率的影響較小，穩(wěn)定性較弱；而在單個(gè)因素股票回報(bào)的方差分析中，發(fā)現(xiàn)只有規(guī)模因素的方差分析結(jié)果呈顯著性，而其它兩個(gè)因素并未顯示出顯著的有規(guī)律性的結(jié)果，這說明規(guī)模因素的影響可能包含了市凈率及市盈率兩個(gè)因素的影響?？梢?，與Banz（1981）的結(jié)論一致，在中國也存在明顯的“小公司”效應(yīng)。小盤股持續(xù)獲得高股票回報(bào)的原因主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是因?yàn)槠涔蓛r(jià)拉升所需的資金量小，而大盤股由于總市值大，所需的資金量非常大，要想將其股價(jià)拉升較為困難，所以更多的資金更青睞于小盤股，以滿足其逐利的本質(zhì)。另一方面是因?yàn)槠涑砷L性較強(qiáng)、盈利高增長的預(yù)期，即使有些小盤股的市盈率較高，例如一只股票今年與去年可能是相同的高市盈率，但假如其盈利翻倍，其股價(jià)同樣也上漲了一倍，因此正是因?yàn)樾”P股高成長性的預(yù)期，也使得其股票回報(bào)率也會(huì)高于大盤股。市盈率指標(biāo)雖然在方差分析中表現(xiàn)不顯著，這說明了規(guī)模因素的影響會(huì)更重大。但在回歸方程中，控制了規(guī)模以后，市凈率表現(xiàn)出對預(yù)期股票回報(bào)有顯著的解釋能力，因此，本文認(rèn)為在預(yù)測股票回報(bào)時(shí)，市凈率也是一個(gè)重要的變量。而市盈率的高低沒有絕對好壞之分。如果一家公司相對同行業(yè)其他公司而言連續(xù)維持較高的市盈率，說明市場較為看好其發(fā)展前景，投資愿意為高速成長的公司支付更高的價(jià)格，但過高的市盈率也會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，如果公司的每股收益不變，市盈率越高時(shí)，則獲得該種股票的價(jià)格成本就越高，其價(jià)格與價(jià)值的背離程度就越高。因此，不能僅僅利用市盈率這一指標(biāo)作為投資依據(jù)，在判斷市盈率這一指標(biāo)時(shí)還應(yīng)結(jié)合盈利的增長情況一起來分析。

*深圳大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（801）

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