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篇（1）

目前，我國許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)以及金融安全混為一談。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及前些年亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，我國對(duì)金融安全也逐漸重視起來，金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)以及金融安全之間的相關(guān)性和區(qū)別也逐漸顯現(xiàn)出來。以及在金融全球化的趨勢(shì)中，金融安全問題的不斷衍生，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)這些變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)適應(yīng)。

1、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)、金融安全

1.1金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)之間有著密切的聯(lián)系，在一定的因素的影響下，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)化成金融危機(jī)，但二者之間也存在著很大的區(qū)別。金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融結(jié)果會(huì)偏離預(yù)期結(jié)果的可能性，金融風(fēng)險(xiǎn)通常指金融結(jié)果的不確定性，既有可能會(huì)有收益，也可能會(huì)有損失。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是金融機(jī)構(gòu)中經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的常態(tài)狀況。金融風(fēng)險(xiǎn)具有可避免性，避免金融風(fēng)險(xiǎn)信息的掌握很重要，信息掌握的越全面，及時(shí)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。金融風(fēng)險(xiǎn)還具有可測(cè)定性，在進(jìn)行金融行動(dòng)時(shí)，先進(jìn)行預(yù)測(cè)，估值。在金融風(fēng)險(xiǎn)中，一方面損失了，可以從另一方面采取措施進(jìn)行彌補(bǔ)，前提是要有全面的準(zhǔn)備。金融風(fēng)險(xiǎn)還可進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁和分散，可轉(zhuǎn)嫁給眾人，他人，也可將其在時(shí)間、空間方面分散，慢慢消化，或者在其他機(jī)構(gòu)消化。我國在金融風(fēng)險(xiǎn)處理方面還有很多不足，如人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不夠，人們認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)有政府支撐，不會(huì)破產(chǎn)，且不注意自主掌握和分析信息來避免風(fēng)險(xiǎn)。又如由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，使各地金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力差距過大，使其承受金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也不一致等。

金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)不同，金融危機(jī)是指金融體系與金融制度發(fā)生混亂和動(dòng)蕩。金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，金融危機(jī)則具有現(xiàn)實(shí)性，指已經(jīng)發(fā)生。金融危機(jī)由金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而來，且金融危機(jī)的形成受很多因素影響，一是政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保障，有了政府的出面，金融風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)轉(zhuǎn)化成金融危機(jī)。二是金融機(jī)構(gòu)的信用度，信用度高，風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)轉(zhuǎn)化。三是在風(fēng)險(xiǎn)有擴(kuò)散的趨勢(shì)前，立刻進(jìn)行制止，控制范圍。四是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的的承受和消除的能力，承受能力強(qiáng)，有條件進(jìn)行消除，也可避免發(fā)生金融危機(jī)。

1.2金融危機(jī)與金融安全

金融危機(jī)的爆發(fā)影響著金融機(jī)構(gòu)的安全，但金融不安全并不僅由金融危機(jī)造成的。金融危機(jī)一般會(huì)對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)造成致命的影響，因?yàn)榇藝以诮鹑陬I(lǐng)域發(fā)生了混亂和動(dòng)蕩，并對(duì)該國的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。

金融安全是指一種動(dòng)態(tài)的安全，尤其在金融全球化的負(fù)面影響下，金融危機(jī)也迅速擴(kuò)散，對(duì)國際金融產(chǎn)生了巨大的影響，引起了金融領(lǐng)域的動(dòng)蕩。進(jìn)而金融安全問題也逐漸被重視起來，并作為一個(gè)應(yīng)對(duì)其負(fù)面影響的重要戰(zhàn)略提出。金融安全是一種動(dòng)態(tài)發(fā)展的狀態(tài)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)也在持續(xù)不斷的變化著，而金融安全的狀態(tài)則是在這一過程中的不斷調(diào)整中實(shí)現(xiàn)的。一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立是金融安全狀態(tài)存在的基礎(chǔ)，只有經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展才不會(huì)被其他國家牽制，金融安全的隱患才能消除，才能對(duì)金融安全進(jìn)行維護(hù)。在金融全球化的影響下，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的差距也被加大，國際金融中也相應(yīng)的存在一些不公平的現(xiàn)象，使得一些國家開始重視金融安全。因?yàn)楦鲊鴩榈牟町?，金融安全問題也程度不同，并且各國對(duì)金融安全的維護(hù)的能力也有強(qiáng)弱之分，影響金融安全的因素也不相同。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，政府及金融機(jī)構(gòu)都通過行政資源和經(jīng)濟(jì)資源來控制局勢(shì)，進(jìn)而擺脫金融危機(jī)。行政資源一般是社會(huì)力量以及國際的支持等，經(jīng)濟(jì)資源則更為重要，而這些都取決于一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。一個(gè)國家在國際金融體系的位置也影響著此國家維護(hù)金融安全的實(shí)力。就西方的一些發(fā)達(dá)國家而言，它們?cè)趪H金融占有主導(dǎo)地位，維護(hù)金融安全的資源也很豐富。因此，即使金融安全出現(xiàn)了問題，這些發(fā)達(dá)國家也會(huì)對(duì)金融危機(jī)的擴(kuò)散進(jìn)行制止，繼而維持其穩(wěn)定的發(fā)展。而發(fā)展中國家則相對(duì)處于劣勢(shì)，它們無力改變國際金融市場(chǎng)，且國內(nèi)的金融體系也不夠完善，還會(huì)受到發(fā)達(dá)國家對(duì)金融資本的控制。所以一旦發(fā)生金融安全問題就會(huì)危及其金融體系和制度的穩(wěn)定以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和安全。

2、金融問題上的的防范與策略

2.1適當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新

在金融全球化的影響下，國際的金融形勢(shì)也日益復(fù)雜起來，因此，國家的應(yīng)對(duì)策略很重要。當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融危機(jī)的因素是金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新具有兩面性，多樣性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品能夠分散金融風(fēng)險(xiǎn)，中國應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新，健全和豐富我國的金融體系，增強(qiáng)其對(duì)金融沖擊的抵抗能力，在面對(duì)動(dòng)蕩時(shí)，使企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)能分散風(fēng)險(xiǎn)，使中國經(jīng)濟(jì)在面對(duì)危機(jī)和波動(dòng)時(shí)能富有彈性和韌性。當(dāng)然，在進(jìn)行多樣化的金融創(chuàng)新時(shí)，應(yīng)注意聯(lián)系現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)收益適當(dāng)創(chuàng)新，過度創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)過度積累，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的增長。

2.2人才的培養(yǎng)和各國的聯(lián)手合作

面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國際金融市場(chǎng)，提高自身在處理金融風(fēng)險(xiǎn)方面的能力是必須的，因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才進(jìn)行培養(yǎng)，提高識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。從根本上避免所有由金融風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在金融全球化的時(shí)代，金融危機(jī)不但會(huì)在一個(gè)國家發(fā)生，還會(huì)引發(fā)一系列的影響，造成更多國家陷入其中。發(fā)達(dá)國家引發(fā)的金融危機(jī)，也會(huì)讓許多發(fā)展中國家受到牽連，因此各國聯(lián)系在一起共同應(yīng)對(duì)和解決金融危機(jī)是維護(hù)各國經(jīng)濟(jì)共同利益的必要方法。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)那些在國際金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的發(fā)達(dá)國家加強(qiáng)其國際責(zé)任，同時(shí)，也應(yīng)讓發(fā)展中國家更多的發(fā)揮其在國際金融體系的作用，進(jìn)而提高國際金融體系的穩(wěn)定性，同時(shí)也維護(hù)了各國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

總之，隨著金融全球化的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)也更加復(fù)雜，應(yīng)弄清金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)和金融安全之間的聯(lián)系和區(qū)別，并加以深刻研究和運(yùn)用。且通過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)和解決的過程，應(yīng)意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的避免，金融危機(jī)的防范制止以及金融安全的加強(qiáng)和提高是至關(guān)重要的。

參考文獻(xiàn)：

篇（2）

一、引言

金融全球化對(duì)世界金融發(fā)展既有積極的促進(jìn)作用，也有加大風(fēng)險(xiǎn)的安全問題，對(duì)于我國而言，金融全球化給我國金融業(yè)的發(fā)展帶來了前所未有的機(jī)遇，同時(shí)對(duì)我國的金融安全也會(huì)產(chǎn)生威脅。面對(duì)安全風(fēng)險(xiǎn)，我們要做的不能是逃避，要在金融全球化的形勢(shì)下，實(shí)施全面有效的安全防護(hù)對(duì)策，在保障金融安全穩(wěn)定的前提下，利用金融全球化的機(jī)遇發(fā)展我國的金融事業(yè)。

二、金融全球化背景下我國金融安全

（1）金融全球化概述。金融全球化是在全球化的一個(gè)方面，是各個(gè)國家逐漸打破金融管制而利用金融手段促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)策略，金融全球化自20世紀(jì)80年代產(chǎn)生開始就迅速發(fā)展壯大，包括金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、開放程度的提高、管制政策的放寬以及流動(dòng)性和創(chuàng)新性的突出等。但是在迅猛發(fā)展的同時(shí)，金融全球化給各國尤其是發(fā)展中國家?guī)淼牟粌H是促進(jìn)和機(jī)遇，還有對(duì)國家金融安全的負(fù)面影響，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的打擊、金融危機(jī)波及國家政局產(chǎn)生的動(dòng)蕩。我國加入世貿(mào)組織后，金融市場(chǎng)逐漸對(duì)外開放，也就是我們已經(jīng)加入到金融全球化的發(fā)展中，面對(duì)金融全球化所具有的嚴(yán)重后果風(fēng)險(xiǎn)，我們不得不深入考量我國的金融安全問題。

（2）我國金融安全的問題。金融安全是金融全球化不可分割的一部分，是金融交易過程中難以完全避免的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)在金融全球化的背景下多是由發(fā)展中國家承擔(dān)的，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家金融業(yè)較為成熟，在金融技術(shù)和金融工具等方面占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而發(fā)展中國家在金融交易信息、交易市場(chǎng)等多方面都較為落后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的化解和抵御能力都不及發(fā)達(dá)國家。因此，對(duì)于作為發(fā)展中國家的我國而言，在金融全球化背景下維護(hù)我國金融安全問題就顯得尤為重要。金融安全問題是我國當(dāng)前和今后都要重點(diǎn)關(guān)注的課題，我們要不斷擴(kuò)大金融開放與國際金融體系相融合，吸引國際金融資本進(jìn)入我國金融市場(chǎng)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)我國的金融市場(chǎng)進(jìn)行改革完善。在這一發(fā)展過程中，開放程度越高就會(huì)使得金融安全面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也必須引起高度的重視。

三、我國金融安全面臨的現(xiàn)狀

（1）金融全球化給我國銀行業(yè)帶來了巨大的沖擊。在金融體系中銀行是核心，銀行的經(jīng)營情況直接反映著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與否，一旦銀行出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)給整個(gè)國家的金融業(yè)帶來連鎖的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的就會(huì)發(fā)展成為金融危機(jī)。我國銀行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立后取得了飛躍的發(fā)展和進(jìn)步，但是在現(xiàn)有銀行經(jīng)營體制中還存在一些制度上的不足，受過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響因素還存在。因此，在市場(chǎng)化運(yùn)營、不良資產(chǎn)、創(chuàng)新等方面與發(fā)達(dá)國家還存在一定的差距，對(duì)于其之間的競(jìng)爭也是十分不利的。在金融全球化的影響下，我國銀行業(yè)經(jīng)營的一些業(yè)務(wù)不可避免地要對(duì)外開放，特別是加入WTO時(shí)也承諾了逐步開放外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)，并逐漸取消一些限制，外資銀行的進(jìn)入將給我國銀行業(yè)經(jīng)營帶來巨大的挑戰(zhàn)，因?yàn)橥赓Y銀行具有資本上的優(yōu)勢(shì)，也具有成熟的經(jīng)營策略和更加優(yōu)秀的銀行人才，利率上也會(huì)相比國內(nèi)銀行更低，客戶的流失將會(huì)成為國內(nèi)銀行的最大經(jīng)營發(fā)展困境。

（2）金融全球化給我國金融市場(chǎng)帶來的巨大的沖擊。我國的證券金融市場(chǎng)發(fā)展較晚，當(dāng)前正是快速發(fā)展的階段，這一階段證券投資收益率較高，這是很多的發(fā)達(dá)國家也無法相比的。在金融全球化的影響下，很多的國外資本也流入中國，但是我國的證券金融市場(chǎng)規(guī)模還較小，大規(guī)模的外資進(jìn)入會(huì)使得證券價(jià)格被抬高，形成虛高的局面，一旦外資撤出將會(huì)給我國證券金融市場(chǎng)帶來致命的打擊。

金融全球化對(duì)我國金融市場(chǎng)帶來的沖擊還體現(xiàn)在貨幣市場(chǎng)，因?yàn)樨泿艓胖档淖兓矔?huì)吸引外資的流動(dòng)，在人民幣升值的預(yù)期中，大量外資流入我國，這給我國金融市場(chǎng)的融資帶來了機(jī)會(huì)，但是由于我國金融市場(chǎng)機(jī)制還存在一些漏洞，在利用這一過程中實(shí)際上也存在巨大的金融安全隱患。人民幣升值會(huì)引發(fā)國內(nèi)的通貨膨脹，會(huì)給國內(nèi)市場(chǎng)帶來動(dòng)蕩，這也是我國當(dāng)前堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策的原因。金融全球化還對(duì)我國的外匯市場(chǎng)帶有一定的沖擊，因?yàn)樵诮鹑谌蚧绊懴峦鈪R管制必然會(huì)逐步放寬，外匯貿(mào)易也將逐步擴(kuò)大，各類期貨、期權(quán)貿(mào)易都會(huì)使得外匯交易量大幅上升，政府的干預(yù)也將難以發(fā)揮有效的作用，同時(shí)外匯管制的放寬還會(huì)使資本外逃更加容易，這也是嚴(yán)重影響我國金融安全的因素。

（3）金融全球化對(duì)我國金融宏觀政策調(diào)控的沖擊。金融全球化的影響下，我國參與全球金融競(jìng)爭的除了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，包括金融制度體系也將接受嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也就是說我國的金融宏觀政策調(diào)控也要順應(yīng)金融全球化進(jìn)行改革完善。這種改革往往是由于形勢(shì)所迫而被動(dòng)進(jìn)行的強(qiáng)制性的改革，在改革難度上也會(huì)比有計(jì)劃的主動(dòng)改革更難。金融宏觀調(diào)控政策主要包括貨幣政策調(diào)控、中央銀行的宏觀調(diào)控等，但是面對(duì)金融全球化，由于外資銀行和外國資本的進(jìn)入，會(huì)對(duì)我國的金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大范圍的傳導(dǎo)性影響，無論是進(jìn)行貨幣政策的調(diào)整還是央行政策的調(diào)整都有較大的難度，同時(shí)由于外國銀行和資本涌入也會(huì)使得對(duì)資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的政策調(diào)控難度加大，對(duì)人民幣匯率的變動(dòng)也會(huì)受到更多不確定因素的影響。以上因素都會(huì)影響我國的金融宏觀調(diào)控政策調(diào)控，也加大了政策調(diào)整的難度。

四、面對(duì)金融全球化我國金融安全的發(fā)展策略

（1）穩(wěn)步有序地開放我國金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)的開放應(yīng)當(dāng)從政策上加以全面的規(guī)劃，要做到以保障安全為必要進(jìn)行穩(wěn)步有序的開放。在具體的開放進(jìn)程安排上，要在金融自由化和開放的基礎(chǔ)性上做好保障性措施部署。我國金融市場(chǎng)的對(duì)外開放要結(jié)合我國入世時(shí)的承諾和我國金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，選擇有利的時(shí)間和適當(dāng)?shù)拈_放程度，穩(wěn)步擴(kuò)大開放程度。針對(duì)我國金融市場(chǎng)中包括銀行在內(nèi)的競(jìng)爭實(shí)力不強(qiáng)的問題，在對(duì)外開放的過程中要加強(qiáng)自身能力的提高，為參與金融全球化競(jìng)爭鍛煉好自己，具體的可以從以下幾個(gè)方面著手：1）積極參與國際金融市場(chǎng)，從參與競(jìng)爭中學(xué)習(xí)更多的經(jīng)營發(fā)展策略和金融創(chuàng)新手段，結(jié)合自身的情況進(jìn)行國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的改革與創(chuàng)新，提升競(jìng)爭能力，為面對(duì)金融全球化做好自我實(shí)力的備戰(zhàn)。2）通過穩(wěn)步的開放金融市場(chǎng)促進(jìn)我國金融市場(chǎng)的完善，開放金融市場(chǎng)與金融安全并不是完全對(duì)立的，通過開放金融市場(chǎng)也能夠?yàn)槲覈鹑谑袌?chǎng)的制度完善提供動(dòng)力，有壓力才有動(dòng)力在金融市場(chǎng)開放與金融安全發(fā)展上也是適用的。3）在開放金融市場(chǎng)的過程中要加強(qiáng)對(duì)國際資本流入我國的安全監(jiān)管，尤其是對(duì)于大量的資本流進(jìn)流出要進(jìn)行必要的安全監(jiān)管是極其重要的，可以通過政策規(guī)范加以管理約束等。

（2）加快我國國內(nèi)金融制度改革完善。維護(hù)金融安全是一個(gè)國家金融制度的題中之意。因此，從根本上來說面對(duì)金融全球化給我國帶來的金融安全風(fēng)險(xiǎn)要依靠我國金融制度的完善加以防范，而不能通過逃避和排斥金融全球化來解決。金融制度的改革完善要加強(qiáng)金融安全的防范，在這一方向上要對(duì)造成金融安全風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行全面的考量，以此為基礎(chǔ)建立起防范風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融安全制度。金融安全制度的完善也要從三個(gè)方面進(jìn)行：一是在金融制度改革中對(duì)經(jīng)濟(jì)體制、金融體制和企業(yè)的體制進(jìn)行創(chuàng)新，逐步與全球金融市場(chǎng)相適應(yīng)建立現(xiàn)代金融制度，同時(shí)還要針對(duì)我國中央銀行的管理進(jìn)行調(diào)整，將宏觀調(diào)控方式由直接轉(zhuǎn)為間接，在市場(chǎng)調(diào)控的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。二是在金融制度改革中要建立起有效的監(jiān)管制度，尤其是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)要通過健全的監(jiān)管制度加以規(guī)范，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)管理也要制定安全防范的具體標(biāo)準(zhǔn)。三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的操作性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，包括禁止金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為、禁止不符合條件的市場(chǎng)準(zhǔn)入，對(duì)高級(jí)管理人員的任職資格進(jìn)行嚴(yán)格的限制以及其他一系列的內(nèi)控管理措施的制定。

（3）加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，建立金融安全預(yù)警機(jī)制。在金融全球化的背景下為了保障金融安全除了建立完善的金融制度，還要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)管，確保信息的全面完整和準(zhǔn)確披露。在新形勢(shì)下加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管的手段也要進(jìn)行創(chuàng)新，包括對(duì)合規(guī)性的監(jiān)管、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性的監(jiān)管，監(jiān)管的有效關(guān)鍵是要對(duì)所涉業(yè)務(wù)全面的監(jiān)管，保持銀行經(jīng)營體系穩(wěn)定，同時(shí)還要加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)分析，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)還要有及時(shí)的反應(yīng)來化解風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管還主要是事前的監(jiān)管，事前的監(jiān)管主要是通過對(duì)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，對(duì)其可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析和有效措施防范。對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管主要是由政府部門來完成的，但是需要掌握好職能范圍，不能對(duì)金融業(yè)務(wù)有超范圍的干預(yù)，還要與金融政策相統(tǒng)一采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。而今后還要不斷促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)形成內(nèi)部自我監(jiān)管以及行業(yè)社會(huì)的監(jiān)管。

（4）維護(hù)我國金融安全需要與國際接軌。金融全球化所帶來的金融安全問題并不是我們一國單獨(dú)面臨的，是各個(gè)國家都需要進(jìn)行解決的，同時(shí)這一安全問題還會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。因此，對(duì)于金融安全的防范一定要加強(qiáng)國家之間的合作，要通過建立國際統(tǒng)一的金融安全防范體系來為各國的金融安全提供保護(hù)。作為發(fā)展中國家的我國在保障金融安全時(shí)還要注意發(fā)展金融業(yè)的效率，安全是基礎(chǔ)，效率是目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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篇（3）

中圖分類號(hào)：F832　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機(jī)引起了國內(nèi)外各界對(duì)國家金融安全問題的關(guān)注，而當(dāng)前的國際金融危機(jī)使該問題再度成為了社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。中國金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國際金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)對(duì)中國金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入和非國有金融的迅猛發(fā)展，帶來市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的顯著變化，使得市場(chǎng)競(jìng)爭與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。同時(shí)，國有金融的治理機(jī)制正面臨深刻變革，而金融監(jiān)管體制改革又相對(duì)滯后，使中國面臨著日趨嚴(yán)峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復(fù)雜性，國內(nèi)外學(xué)者已從不同角度對(duì)該問題進(jìn)行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻(xiàn)資料看，關(guān)于金融安全實(shí)證研究的成果還較少。國內(nèi)學(xué)者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對(duì)新興市場(chǎng)國家及全球60個(gè)國家銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性關(guān)系及共生因子進(jìn)行了實(shí)證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面對(duì)中國金融安全進(jìn)行了實(shí)證研究。

雖然國外學(xué)者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學(xué)者對(duì)銀行危機(jī)的成因及其預(yù)警和金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)等問題進(jìn)行了深入研究。其中的代表性結(jié)論是：Fisher(1933)對(duì)1929年金融危機(jī)的成因進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)是由引發(fā)債務(wù)一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機(jī)與經(jīng)濟(jì)周期變化之間的關(guān)系是內(nèi)生的，政府干預(yù)不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導(dǎo)致了危機(jī)的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場(chǎng)國家的研究表明，信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了一國金融體系的不穩(wěn)定，并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下，形成了貨幣危機(jī)，再由貨幣危機(jī)引起銀行和其它金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機(jī)的根源是企業(yè)過度投資、高負(fù)債及其道德風(fēng)險(xiǎn)與政府赤字融資所導(dǎo)致的不可持續(xù)的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡，是維護(hù)金融體系長期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實(shí)證表明，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定性之間存在直接關(guān)聯(lián)。過度競(jìng)爭將降低金融機(jī)構(gòu)的特許權(quán)價(jià)值，引致金融機(jī)構(gòu)的過度風(fēng)險(xiǎn)行為，從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn)，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲(chǔ)戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所致；銀行的流動(dòng)性問題與償債問題相互作用并相互轉(zhuǎn)化，最終造成了銀行危機(jī)。Kane(2001)認(rèn)為，在金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)上，必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責(zé)任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網(wǎng)官員的政治獨(dú)立性是不夠的，還必須通過制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生私人部門約束銀行的安全網(wǎng)體系。

本文更加關(guān)注金融安全及其影響因子的實(shí)證研究。該方面的研究自亞洲金融危機(jī)后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機(jī)預(yù)警模型――STV橫截面回歸模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)實(shí)際匯率貶值越高、國內(nèi)私人貸款率越高，國際儲(chǔ)備／M2比率越小，金融危機(jī)發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發(fā)生銀行危機(jī)的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟(jì)因素中能夠預(yù)測(cè)銀行危機(jī)的主要指標(biāo)。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經(jīng)常賬戶、資本賬戶、經(jīng)濟(jì)增長等六大類20個(gè)指標(biāo)，對(duì)20個(gè)國家25年間的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，增加了M2與儲(chǔ)備比率、經(jīng)常賬戶與GDP比率兩個(gè)指標(biāo)，并用1995年4月25個(gè)國家的橫截面數(shù)據(jù)，成功地模擬預(yù)測(cè)了亞洲金融危機(jī)。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，又增加了美國產(chǎn)出、七大工業(yè)國產(chǎn)出、美元利率、油價(jià)、廣義貨幣與外匯儲(chǔ)備水平值比率、短期債務(wù)變動(dòng)與外匯儲(chǔ)備變動(dòng)比率、短期債務(wù)與外匯儲(chǔ)備水平值比率等7個(gè)變量，構(gòu)建了金融危機(jī)預(yù)警模型，并成功地模擬預(yù)測(cè)了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國家的一些金融危機(jī)。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構(gòu)建了一個(gè)金融危機(jī)早期預(yù)警模型，通過1993-2001年間20個(gè)新興市場(chǎng)國家數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機(jī)預(yù)警模型能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)金融危機(jī)。

本文在上述研究基礎(chǔ)上，結(jié)合中國實(shí)際，選擇微觀金融、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場(chǎng)三大類17個(gè)指標(biāo)，并根據(jù)各類指標(biāo)對(duì)國家金融安全的不同影響各賦予了不同權(quán)重，采用主成分分析方法對(duì)各類指標(biāo)進(jìn)行綜合打分，再結(jié)合主觀權(quán)重構(gòu)建了國家金融安全指數(shù)。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對(duì)影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新在于，在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性，也更全面地反映了中國金融安全的實(shí)際狀況。同時(shí)，本文還進(jìn)一步對(duì)影響中國金融安全的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了威脅中國金融穩(wěn)定和安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，為中國有效防范國際金融危機(jī)提供了有益的理淪嘗試。

二、中國金融安全指數(shù)的構(gòu)建

(一)金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇及權(quán)重設(shè)置

1　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇

本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化，而不用于預(yù)警，故在金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇上與以往研究有一定的區(qū)

別：(1)本文所選指標(biāo)均與金融安全呈正相關(guān)關(guān)系；(2)在具體單個(gè)指標(biāo)的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標(biāo)，取而代之的是資本充足率、資產(chǎn)收益率(ROA)、存貸比等反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的指標(biāo)；(3)未將考察重點(diǎn)集中于國有銀行的信貸領(lǐng)域，而是綜合考察中國主要商業(yè)銀行的資本充足率、經(jīng)營業(yè)績及流動(dòng)性狀況；(4)對(duì)經(jīng)常賬戶類指標(biāo)進(jìn)行了精簡，將出口額、貿(mào)易條件、實(shí)際匯率、經(jīng)常賬戶余額與GDP之比等指標(biāo)簡化為經(jīng)常賬戶余額一個(gè)指標(biāo)；(5)鑒于中國證券市場(chǎng)尚不成熟，股票價(jià)格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司績效，故放棄了證券市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標(biāo)；(6)考慮中國擁有巨額外匯儲(chǔ)備和相對(duì)較少的外債余額，外債償債風(fēng)險(xiǎn)并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標(biāo)。

在借鑒以往研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標(biāo)：(1)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)的高低對(duì)一國金融安全有重要影響；(2)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，因?yàn)樵撝笜?biāo)直接反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)當(dāng)前及未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷和預(yù)期，也是反映金融市場(chǎng)運(yùn)行狀況和金融安全的重要指標(biāo)；(3)資本跨國流動(dòng)規(guī)模，因?yàn)橹袊峭赓Y流入和利用大國，資本大規(guī)模的異常流人和流出，會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響；(4)美國、歐洲、香港三個(gè)代表性證券市場(chǎng)股票價(jià)格指數(shù)，因?yàn)樵擃愔笜?biāo)一方面反映了國際經(jīng)濟(jì)、金融的運(yùn)行狀態(tài)，另一方面也會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)、金融及外資流動(dòng)產(chǎn)生重要影響。表1詳細(xì)列出了本文選擇的三大類17個(gè)指標(biāo)。

2　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置

鑒于中國自1949年以來未曾發(fā)生過嚴(yán)重的金融危機(jī)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，故無法通過歷史事件來檢驗(yàn)各指標(biāo)在預(yù)測(cè)危機(jī)中的表現(xiàn)。為了客觀準(zhǔn)確地估算金融安全指數(shù)，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結(jié)合的方法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。首先，根據(jù)以往相關(guān)研究成果和本文對(duì)金融安全影響因素的調(diào)研與判斷，將17個(gè)構(gòu)成指標(biāo)分為微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場(chǎng)三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權(quán)重；其次對(duì)每大類中各指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，提取主成分的標(biāo)準(zhǔn)化值(表示為每個(gè)大類中各原始變量標(biāo)準(zhǔn)值的加權(quán)平均值)；再根據(jù)各主成分的方差貢獻(xiàn)率，對(duì)各大類進(jìn)行加權(quán)求和；最后，根據(jù)各大類的主觀權(quán)重，計(jì)算出各年度金融安全指數(shù)。對(duì)三類指標(biāo)權(quán)重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經(jīng)營是構(gòu)成一國金融安全的內(nèi)在基礎(chǔ)，而宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融環(huán)境等外部因素對(duì)一國金融安全也產(chǎn)生重要影響，本文認(rèn)為內(nèi)因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權(quán)重；(2)在外因方面，中國加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場(chǎng)后，國際金融因素對(duì)中國金融穩(wěn)定的影響明顯增強(qiáng)，基本上可以等同于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中國金融安全的影響，但目前無法準(zhǔn)確區(qū)分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權(quán)重。

(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計(jì)算

1　樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)數(shù)據(jù)不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產(chǎn)收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國金融年鑒》，和巨潮資訊網(wǎng)；內(nèi)部控制機(jī)制為虛擬變量，2003年國有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經(jīng)濟(jì)方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經(jīng)常賬戶余額、財(cái)政盈余、外匯儲(chǔ)備、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產(chǎn)投資規(guī)模為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、外匯管理局網(wǎng)站、中國經(jīng)濟(jì)景氣檢測(cè)中心網(wǎng)站和各年的《中國經(jīng)濟(jì)年鑒》；監(jiān)管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實(shí)施之前為0.5，2003年之后為1；國際金融市場(chǎng)方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規(guī)模、美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局網(wǎng)站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(見表1)。

2　金融安全指數(shù)的計(jì)算

用上述樣本的指標(biāo)數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，可得到每一類指標(biāo)的所有主成分及每個(gè)主成分對(duì)應(yīng)的特征值、每個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率及累積方差貢獻(xiàn)率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻(xiàn)率及特征值大小，本文選取微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)的前兩個(gè)主成分、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的第一個(gè)主成分、國際金融市場(chǎng)指標(biāo)的前兩個(gè)主成分分別為三大類指標(biāo)打分。計(jì)算中，各主成分的權(quán)重為其方差貢獻(xiàn)率，各主成分標(biāo)準(zhǔn)化值向量由SPSS16.0生成。計(jì)算得到三類指標(biāo)各年的分值(見表5)。

根據(jù)三類指標(biāo)各年的合成分值，采用以下公式估算出中國的金融安全指數(shù)。估算結(jié)果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據(jù)表6的估算結(jié)果，可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢(shì)圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢(shì)可以看出，東南亞金融危機(jī)之后，隨著中國金融市場(chǎng)的逐步開放及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的加強(qiáng)，中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監(jiān)管體制改革及國有股份制商業(yè)銀行改制與上市，對(duì)中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國金融安全指數(shù)有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場(chǎng)后，中國的金融安全狀況得到了進(jìn)一步改善。

三、中國金融安全的實(shí)證檢驗(yàn)

(一)實(shí)證模型變量選擇與說明

本文對(duì)金融安全指數(shù)的估算，雖然反映了中國的金融安全狀況，但還不能準(zhǔn)確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實(shí)證研究，進(jìn)一步分析影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素?？紤]到影響中國金融安全與穩(wěn)定的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及通脹風(fēng)險(xiǎn)，因而選擇該6種風(fēng)險(xiǎn)因素為解釋變量。其中，商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站(cbrc.省略)和一些學(xué)者的學(xué)術(shù)論文；游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網(wǎng)站(safe.省略)銀行間債券市場(chǎng)七日質(zhì)押式債券回購利率的月均值標(biāo)準(zhǔn)差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫；人民幣實(shí)際有效匯率(REER)月均值標(biāo)準(zhǔn)差和中國股票價(jià)格指數(shù)月均值標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)據(jù)來自IMF網(wǎng)站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表8報(bào)告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢(shì)，表明在樣本期間內(nèi)，中國商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)比較突出，但逐漸改善；中國游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內(nèi))或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內(nèi))，但總體上中國對(duì)游資的吸引力在逐年增強(qiáng)；中國債券回購利率的年標(biāo)準(zhǔn)差均值為0.51，說明樣本期內(nèi)基準(zhǔn)利率水平變動(dòng)不大，風(fēng)險(xiǎn)較??；實(shí)際匯率年標(biāo)準(zhǔn)差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內(nèi)的匯率波動(dòng)較大：中國股票價(jià)格指數(shù)年標(biāo)準(zhǔn)差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較高；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)變動(dòng)率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內(nèi)沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹問題，通脹風(fēng)險(xiǎn)較小。

表9報(bào)告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)序列。

為了進(jìn)一步揭示各風(fēng)險(xiǎn)變量與中國金融安全指數(shù)之間的關(guān)系，本文對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)進(jìn)行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動(dòng)關(guān)系；圖2b反映的是游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中無法看出兩者之間的變動(dòng)關(guān)系；圖2c反映的是基準(zhǔn)利率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中可以看到兩者的變化趨勢(shì)沒有明顯的關(guān)聯(lián)；圖2d反映的是實(shí)際匯率波動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)。從中顯示出兩者的變化趨勢(shì)之間不存在明顯的變動(dòng)關(guān)系；圖2e反映的是股票價(jià)格年標(biāo)準(zhǔn)差與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動(dòng)與金融安全指數(shù)的變化趨勢(shì)，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動(dòng)關(guān)系。

(三)模型及實(shí)證檢驗(yàn)

本文首先假設(shè)銀行不良貸款比例(違約風(fēng)險(xiǎn))、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率(國際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn))、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)中國金融安全產(chǎn)生顯著影響?；谠摷僭O(shè)，本文建立以下多元線性回歸模型：

其次，中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴(yán)格的管制，利率波動(dòng)較小，而匯率波動(dòng)雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結(jié)果，是完全可以預(yù)期的，因而利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是政府可以控制的。如果風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，風(fēng)險(xiǎn)水平一般較低，不會(huì)對(duì)金融安全產(chǎn)生嚴(yán)重影響。所以本文進(jìn)一步假設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)解釋變量，建立計(jì)量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結(jié)果比較，來驗(yàn)證這一點(diǎn)。

本文利用上述樣本數(shù)據(jù)，采用OLS方法和統(tǒng)計(jì)軟件Eviews5.0，分別對(duì)模型(2)和模型(3)進(jìn)行回歸分析，分析結(jié)果見表10。

從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關(guān)問題。模型(2)和模型(3)的回歸結(jié)果高度一致，都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率與金融安全指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)；股票價(jià)格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關(guān)，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)不存在顯著相關(guān)關(guān)系。該結(jié)果表明，銀行業(yè)面I臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了中國金融安全的主要威脅；資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)正相關(guān)。這看似矛盾，但事實(shí)上是符合中國實(shí)際的。中國資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)較長時(shí)期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價(jià)格波動(dòng)在市場(chǎng)開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在一定程度的同步性。該結(jié)果也進(jìn)一步證明，本文對(duì)中國金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時(shí)，模型(3)在剔除利率風(fēng)險(xiǎn)變量和匯率風(fēng)險(xiǎn)變量后，擬合度進(jìn)一步提高；而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的顯著性逐漸提高，進(jìn)一步說明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個(gè)假設(shè)。另外，在兩個(gè)模型中，常數(shù)項(xiàng)均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設(shè)計(jì)是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時(shí)研究結(jié)果還表明，銀行業(yè)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了中國當(dāng)前金融安全的主要威脅；利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國金融安全的影響并不顯著，而資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與中國金融安全狀況同方向變動(dòng)。如果風(fēng)險(xiǎn)是政府可以控制的，那么這些風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成國家金融安全的主要威脅。上述結(jié)論與我們觀察到的中國現(xiàn)實(shí)情況基本吻合，也進(jìn)一步印證了本文對(duì)中國金融安全指數(shù)估算的合理性。

根據(jù)上述實(shí)證結(jié)果，本文得到以下政策建議：

(1)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)妥的金融市場(chǎng)開放政策。在風(fēng)險(xiǎn)因素可控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大開放金融市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)一步完善微觀金融機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，改善中國的金融安全狀況。

(2)高度重視中國銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快完善對(duì)該兩類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)外資銀行和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經(jīng)營環(huán)境和社會(huì)信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標(biāo)在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設(shè)來改善銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，建立良好的市場(chǎng)信用機(jī)制，確保國家的金融安全。

(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動(dòng)規(guī)模變動(dòng)率和股票價(jià)格變動(dòng)率作為預(yù)測(cè)中國金融安全狀況的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，建立中國金融安全預(yù)警系統(tǒng)。

篇（4）

一、對(duì)民間融資實(shí)施監(jiān)管的重要性

民間融資在國外文獻(xiàn)中被稱為“非正規(guī)金融”（Informal Finance），世界銀行將其定義為那些未被中央銀行監(jiān)管當(dāng)局所控制的金融活動(dòng)。民間融資具有兩面性，一方面，在為民間資本尋找出路、解決中小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了巨大作用；另一方面，它的趨利、隱蔽、不規(guī)范、面廣、量大等特點(diǎn)也帶來了一系列經(jīng)濟(jì)、社會(huì)問題。首先，大量資金體外循環(huán)，容易對(duì)正規(guī)金融形成有力競(jìng)爭，影響正常金融秩序的維護(hù)和金融業(yè)整體發(fā)展；其次，削弱了國家宏觀調(diào)控的效果，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；再次，民間融資活動(dòng)中包含的各類帶有欺詐性或高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)，容易演變成非法集資和高利貸行為，嚴(yán)重干擾金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。

因此，對(duì)民間融資實(shí)施有效監(jiān)管，是控制融資風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮融資功效的必需措施。只有完善民間融資的法律責(zé)任，民間融資主體才能預(yù)測(cè)行為的性質(zhì)后果并加以修正規(guī)范；監(jiān)管者的監(jiān)管行為才能有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)；民間融資活動(dòng)才能在法制的框架下?lián)P長避短，興利除弊，充分發(fā)揮對(duì)中小微企業(yè)和農(nóng)戶的輸血功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、近年來我國民間融資的監(jiān)管理念及策略述評(píng)

（一）維護(hù)金融安全的監(jiān)管理念

理念是在長期積累和不斷總結(jié)中形成的，上升到一定理論高度的指導(dǎo)思想、價(jià)值目標(biāo)或原則。法律理念包括自由、秩序、正義、公平、安全、效率等價(jià)值觀，是法律制度存在的前提條件和靈魂，在法律制度的設(shè)計(jì)中具有重要作用。我國的民間融資監(jiān)管，總體上體現(xiàn)出強(qiáng)調(diào)金融安全、忽視金融效率、壓抑金融自由的立法理念和價(jià)值取向。

維護(hù)金融安全向來是金融監(jiān)管工作的重點(diǎn)。自1997年亞洲金融危機(jī)之后，“防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”就成為我國金融監(jiān)管理念的核心。特別是2009年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，更加強(qiáng)化和凸顯了維護(hù)金融安全的重要性。同時(shí)，我國民間融資尚未納入法制化軌道，缺乏有效法律規(guī)制和監(jiān)管措施，具有運(yùn)作不規(guī)范、高利率、高風(fēng)險(xiǎn)等弊端，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定金融秩序，強(qiáng)調(diào)金融安全毫無疑問成為民間融資監(jiān)管的核心理念，并深刻影響到相關(guān)制度設(shè)計(jì)。

（二）刑罰為主的監(jiān)管策略

在維護(hù)金融安全的監(jiān)管理念支配下，我國政府對(duì)民間融資施以嚴(yán)格監(jiān)管，以取締和打壓為主，“非法集資”幾乎成為民間融資的代名詞。金融自由與金融效率的理念無法兼顧，成為被壓抑與漠視的對(duì)象。民間融資的監(jiān)管策略是在立法上，突出強(qiáng)化刑事責(zé)任的震懾作用，忽視民事責(zé)任與行政責(zé)任的建構(gòu)，這成為我國民間融資監(jiān)管法律的突出特色。

現(xiàn)行《刑法》關(guān)于融資犯罪設(shè)置了三個(gè)罪名：非法吸收公眾存款罪；擅自發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪；集資詐騙罪。其中集資詐騙罪仍然保留了死刑罪名，不僅有悖于司法領(lǐng)域近年來慎用死刑的大背景；也使我國成為全世界唯一對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪實(shí)行死刑的國家。從1991年溫州鄭樂芬因投機(jī)倒把罪被判處死刑開始，以重刑治理民間融資之“罪”成為民間融資的監(jiān)管常態(tài)。2008年以后隨著民間金融泡沫的集中破裂，對(duì)民間融資活動(dòng)從嚴(yán)整治的趨勢(shì)更加明顯，全國范圍內(nèi)已有10人之多因集資詐騙罪被判處死刑。

強(qiáng)化刑事責(zé)任的監(jiān)管作用，反映了監(jiān)管者對(duì)民間融資“犯罪”傾向的高度警惕和嚴(yán)厲態(tài)度。當(dāng)然，這種懲罰的強(qiáng)度也受到“發(fā)現(xiàn)幾率”和“追究能動(dòng)性”的影響；未經(jīng)批準(zhǔn)而進(jìn)行的集資行為無論是用于投資經(jīng)營還是轉(zhuǎn)用或消費(fèi)，都屬“非法集資”。 此外，刑事責(zé)任過于強(qiáng)化還表現(xiàn)在從嚴(yán)打擊的刑事政策以及民間融資刑事罪的擴(kuò)張適用。

但是，嚴(yán)苛的刑事責(zé)任并未有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)、達(dá)成監(jiān)管目標(biāo)。否定性的制度安排使融資雙方缺乏穩(wěn)定的交易規(guī)則，往往隱蔽在地下交易以躲避監(jiān)管，不僅未能有效控制民間融資活動(dòng)，反而加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。而民事責(zé)任和行政責(zé)任的缺失使得民間融資一旦發(fā)生糾紛，通常失去了民事環(huán)節(jié)的處理、行政機(jī)關(guān)的干預(yù)，直接演化為犯罪。但是，刑事制裁的司法成本、社會(huì)成本較高，在認(rèn)定事實(shí)、適用法律及處理結(jié)果上爭議不斷。尤其是死刑案件，在國內(nèi)外都會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。

三、民間融資監(jiān)管理念與策略調(diào)整的內(nèi)外因素

（一）嚴(yán)格管制損害本國金融安全

我們要理性地看到，監(jiān)管也是把“雙刃劍”，并非越嚴(yán)越好。盡管民間融資的嚴(yán)格監(jiān)管在一定程度上起到了維護(hù)金融安全的作用，但在嚴(yán)格的監(jiān)管體制下，民間資本投資收益和資金配置效率降低，資金流動(dòng)性受限，導(dǎo)致金融效率的低下和金融資源配置的嚴(yán)重扭曲。這種以犧牲金融效率與自由為代價(jià)換取的金融安全并不足取。同時(shí)，嚴(yán)格監(jiān)管使得中小微企業(yè)一旦進(jìn)行民間融資活動(dòng)就可能觸碰刑事制裁的高壓線，而刑事制裁通常又不足以補(bǔ)償社會(huì)的損失，這樣就形成了惡性循環(huán)，企業(yè)在融資活動(dòng)中為避免破產(chǎn)倒閉不得不鋌而走險(xiǎn)，踏上逃避法律制裁的險(xiǎn)途，甚至“老板跑路”。其中所醞釀的金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，將對(duì)金融安全構(gòu)成極大的威脅。

（二）世界范圍內(nèi)的金融競(jìng)爭呼喚金融自由

在金融全球化、國際化的時(shí)代背景下，金融活動(dòng)（包括民間資本的流動(dòng)）已經(jīng)不局限于一國之內(nèi)，而是擴(kuò)大到世界范圍。金融資本的趨利性決定了它將流向金融制度最合理、金融交易最活躍的地區(qū)。因此，民間融資的監(jiān)管理念除了確保金融安全的考量，也要充分重視增強(qiáng)金融競(jìng)爭力、提高金融效率。在效率、安全并重這一監(jiān)管理念的引導(dǎo)下進(jìn)行相應(yīng)的制度設(shè)計(jì)。如果延續(xù)對(duì)民間融資嚴(yán)格管制的固有思路，不僅降低了金融效率，更嚴(yán)重的后果就是有可能使民間資本向金融法律監(jiān)管更寬松靈活的國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移，從而造成本國金融資源的大規(guī)模流失。

四、民間融資監(jiān)管理念與策略的調(diào)整思路

（一）監(jiān)管理念的調(diào)整：賦予金融自由釋放民間資本活力

從法律的角度看，金融自由是指金融行為自由，意味著主體可以自主地選擇和實(shí)施一定的行為，可以按照自己的意愿在法律允許的范圍內(nèi)設(shè)立、變更和終止金融權(quán)利和義務(wù)。這既包括個(gè)人可以自由使用資金取得投資收益，也包括市場(chǎng)主體可自由結(jié)合組成金融組織從事融資活動(dòng)。金融自由是金融資源優(yōu)化配置的重要推動(dòng)力，理應(yīng)成為金融法律制度的基本價(jià)值取向。隨著金融全球化加劇金融市場(chǎng)競(jìng)爭，金融市場(chǎng)壟斷格局的打破，市場(chǎng)主體所享有的融資自由對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利，需要在法律上給予承認(rèn)與保護(hù)。

在金融監(jiān)管中，監(jiān)管部門應(yīng)樹立尊重金融自由的理念，對(duì)民間融資市場(chǎng)的自然運(yùn)行過程不作特別干預(yù)，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則不作特殊規(guī)定，當(dāng)民間融資活動(dòng)明顯違法時(shí)才介入并處理。這無疑會(huì)大大促進(jìn)金融資源的優(yōu)化配置，釋放民間資本固有的活力。

（二）監(jiān)管策略的調(diào)整：弱化刑事責(zé)任構(gòu)建全面法律責(zé)任體系

民間融資法律責(zé)任的構(gòu)建，應(yīng)圍繞以下思路進(jìn)行具體制度設(shè)計(jì)：

第一，弱化刑事責(zé)任，放松嚴(yán)格監(jiān)管。刑事責(zé)任通過對(duì)人身的強(qiáng)制來達(dá)到懲罰犯罪的目的，是法律制裁的最后一道防線。在嚴(yán)格規(guī)制、重刑監(jiān)管廣受詬病的情況下，應(yīng)弱化刑事責(zé)任在監(jiān)管中的作用，刑法不宜過早、過快、隨意地介入民間融資糾紛，應(yīng)給予民間融資必要的生存空間，將取締、打壓的思路轉(zhuǎn)換成規(guī)范與引導(dǎo)。要慎重處理好刑民交叉案件，對(duì)已經(jīng)被認(rèn)定屬于非法民間融資活動(dòng)的，在司法中應(yīng)準(zhǔn)確定性、合理量刑，特別要慎用死刑。

第二，完善行政責(zé)任，強(qiáng)化預(yù)警功能。行政責(zé)任有著重要的監(jiān)控預(yù)警功能，可以有效預(yù)防犯罪，完善行政責(zé)任是預(yù)防民間融資演化為犯罪的有效手段。我國現(xiàn)行的民間融資法律制度雖然規(guī)定了若干行政責(zé)任，但實(shí)踐效果并不理想，主要原因在于銀監(jiān)、工商、公安等監(jiān)管部門社會(huì)職能的缺失、不作為或亂作為導(dǎo)致監(jiān)管不力。當(dāng)集資者資金鏈斷裂，集資行為浮出水面時(shí)，政府才出面進(jìn)行打擊，而此時(shí)大范圍的社會(huì)損害已經(jīng)產(chǎn)生，行政監(jiān)控預(yù)警為時(shí)已晚。類似非法吸收公眾存款的民間融資行為，本身沒有很強(qiáng)的違倫理性，施以有效的行政監(jiān)管是可以避免其演化為犯罪的。

行政監(jiān)管的措施包括：向民間融資主體提供咨詢、服務(wù)，或采取干預(yù)、訓(xùn)戒、警告、責(zé)令停止、行政處罰等措施，對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行引導(dǎo)與規(guī)制。在行政監(jiān)管活動(dòng)中，地方銀監(jiān)部門、工商、公安等監(jiān)管機(jī)關(guān)要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)放貸人的登記管理；對(duì)民間融資廣告宣傳的管理；逐步建立民間融資監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，明確中國人民銀行對(duì)民間融資發(fā)展的監(jiān)測(cè)職責(zé)；建立健全民間融資信息的統(tǒng)計(jì)共享機(jī)制和信息披露機(jī)制；各監(jiān)管機(jī)關(guān)還應(yīng)與中國人民銀行建立長效協(xié)調(diào)合作機(jī)制，及時(shí)將相關(guān)監(jiān)管情況通報(bào)給人民銀行，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定。

此外，還要重視培育民間融資的行業(yè)自律組織，發(fā)揮自律組織在監(jiān)管中的作用，逐步形成政府監(jiān)管與行業(yè)自律良性互動(dòng)的局面，舉全社會(huì)之力共同促進(jìn)民間融資的規(guī)范健康發(fā)展。

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在傳統(tǒng)條件下，金融是指貨幣的制造、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等活動(dòng)。在那種條件下，金融活動(dòng)的監(jiān)管易于操作，金融安全的表現(xiàn)比較直觀，并且通過審計(jì)跟蹤等手段，也能很好地實(shí)現(xiàn)金融安全。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨，網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，使得整個(gè)世界成為“地球村”。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的金融概念也發(fā)生了深刻變化，以電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、電子商務(wù)為特征的新的金融營運(yùn)體系的出現(xiàn)，給我們?nèi)绾未_保網(wǎng)絡(luò)時(shí)代國家的金融安全提出了新的課題。

20世紀(jì)90年代機(jī)構(gòu)性和區(qū)域性金融危機(jī)頻繁爆發(fā)和金融一體化趨勢(shì)有重大關(guān)系。金融一體化是世界經(jīng)濟(jì)一體化的必然要求，國際貿(mào)易發(fā)展和生產(chǎn)一體化要求便利的跨國界服務(wù)，如資金融通和全球化資本自由流動(dòng);通訊技術(shù)，特別是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，期權(quán)、期指等金融衍生工具和層出不窮的金融創(chuàng)新為資本的自由流動(dòng)創(chuàng)造了技術(shù)條件。由于現(xiàn)有的國際金融體系缺乏對(duì)跨國界資本流動(dòng)的有效約束和監(jiān)督，特別是對(duì)金融管理工具和銀行表外業(yè)務(wù)的管理，投機(jī)金融機(jī)構(gòu)很容易利用保證金交易，集中大量資本蓄意攻擊某個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，從中攫取巨大利益。

一、網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融活動(dòng)的基本特征

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融電子化，能充分利用先進(jìn)的化技術(shù)與設(shè)備，提高金融活動(dòng)的效率。新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相結(jié)合可以大大降低融資成本，據(jù)美國有關(guān)部門測(cè)算:同樣一筆交易通過銀行柜臺(tái)交易成本為1.02美元，通過電話交易成本為54美分，文傳成本為26美分，而通過互聯(lián)網(wǎng)只需13美分?？梢?，網(wǎng)絡(luò)在金融業(yè)務(wù)中的可以提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭能力，總起來說其主要特征有:

1.虛擬性

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融機(jī)構(gòu)通常表現(xiàn)為沒有建筑物，沒有地址而只有網(wǎng)址，營業(yè)廳就是首頁畫面，所有交易都通過因特網(wǎng)進(jìn)行，沒有現(xiàn)實(shí)的紙幣乃至金屬貨幣，一切金融往來都是以數(shù)字化在網(wǎng)絡(luò)上得以進(jìn)行，這能在很大程度上降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成本，同時(shí)也使地理位置的重要性降低，提高金融服務(wù)的速度與質(zhì)量。

2.直接性

網(wǎng)絡(luò)使得客戶與金融機(jī)構(gòu)的相互作用更為直接，它解除了傳統(tǒng)條件下雙方活動(dòng)的時(shí)間、空間制約。另外，網(wǎng)絡(luò)為資本的國際流動(dòng)創(chuàng)造了前所未有的條件，儲(chǔ)蓄和投資會(huì)劃撥變得更有效。需要大量投資的窮國已不再受制于缺乏資本，存款已不限于本國市場(chǎng)，而能在世界各地尋求投資機(jī)會(huì)?！坝捎谕顿Y者能把自己的有價(jià)證券更廣泛地分散到各地，風(fēng)險(xiǎn)也隨之多樣化，使得化解金融風(fēng)險(xiǎn)的難度更大”。[1]

3.電子化

國際金融體系由全球各地的數(shù)十萬部電腦顯示器組成，它是第一個(gè)國際電子市場(chǎng)。電子貨幣是建立在計(jì)算機(jī)空間而不是地理空間上的全球性經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形態(tài)。電子貨幣造成的管理方面的根本問題源自電子市場(chǎng)與地理之間的脫節(jié)。例如，控制貨幣供應(yīng)量這個(gè)概念本身就假定地理能夠提供確定市場(chǎng)范圍的有關(guān)手段，它假定經(jīng)濟(jì)邊界是有效的;貨幣的跨邊界流動(dòng)是可以監(jiān)視和控制的;一個(gè)固定的地理區(qū)域內(nèi)的貨幣總量是重要的。在數(shù)字化的世界經(jīng)濟(jì)中，所有這些假定都變得越來越成問題了。

4、風(fēng)險(xiǎn)性

電子貨幣和數(shù)字市場(chǎng)的日益重要性給中央政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者的控制帶來了難題。它們還會(huì)使國家市場(chǎng)和民族國家周圍的邊界變得越來越容易滲透。由于電子貨幣發(fā)行者的多元化(既有中央銀行又有民間組織)使得對(duì)參與網(wǎng)絡(luò)交易的行為具備潛在的更大的風(fēng)險(xiǎn)，必然使我們面臨諸如在電子貨幣發(fā)行者破產(chǎn)、系統(tǒng)失靈或智能卡遺失的情況下如何保護(hù)客戶的權(quán)益問題。另外，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，舞弊和犯罪活動(dòng)將變得更加隱蔽。

二、當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化程度和存在的問題

隨著我國信息產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，以及我國金融市場(chǎng)的逐步開放，加上經(jīng)濟(jì)全球化和我國對(duì)外開放的基本國策決定了我國的金融業(yè)也必將融入到世界經(jīng)濟(jì)中來。當(dāng)前我國的證券交易基本實(shí)現(xiàn)了全國聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)上炒股日益發(fā)展，工商銀行等金融機(jī)構(gòu)也都建立了各地的局域網(wǎng)，其中銀行已建立了以總行數(shù)據(jù)處理中心為核心輻射海內(nèi)外的全轄網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用體系。這些新生事物給我國金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，它不僅方便了客戶，而且可以大大降低金融營運(yùn)成本。但是，網(wǎng)絡(luò)化的金融體系如其他一切事物一樣是“方便往往與安全針鋒相對(duì)”，雖然我國目前還沒有開放金融市場(chǎng)，但僅在當(dāng)前的低級(jí)網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中我們還是遇到了不少關(guān)系到金融安全的問題。比如，非法入侵金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，攻擊金融組織的數(shù)據(jù)庫，通過網(wǎng)絡(luò)盜取他人股票、金錢的行為也開始出現(xiàn)，利用職權(quán)之便，改動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為己謀利。凡此種種行為都給金融監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)，使得國家的金融安全受到很大威脅。從整個(gè)世界金融體系來說，我國所用的計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備主要依靠從美國IBM等公司進(jìn)口，由于美國對(duì)其他國家實(shí)行技術(shù)上的歧視性政策，而我國目前自己的加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)相對(duì)落后于金融電子化發(fā)展的需要，加之不斷有報(bào)道指出從國外進(jìn)口的軟件技術(shù)都有明顯的秘密通道，所有這些都成為網(wǎng)絡(luò)時(shí)代金融安全的隱患。

三、面對(duì)為確保我國安全應(yīng)采取的對(duì)策

隨著金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化程度的提高乃至我國金融交流的國際化，金融安全必然成為國家安全中的最重要的。可以想象，在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，任何人可以在網(wǎng)上自在漫游、查詢、申請(qǐng)貸款，在實(shí)際交易中就有可能引來網(wǎng)絡(luò)入侵者。不管是盜領(lǐng)還是更改資金資料，對(duì)于信用重于一切的銀行都是極大的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于國家都是巨大的損失。

任何經(jīng)濟(jì)安全問題都能找到應(yīng)對(duì)辦法，但對(duì)金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)方式、運(yùn)作技巧等，我國金融業(yè)還不太熟悉甚至不理解。亞洲金融危機(jī)充分顯示了發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)在這方面的實(shí)力。應(yīng)當(dāng)說，這方面的較量是冷戰(zhàn)后國家力量、國家意志博弈的重要體現(xiàn)，是家、新興國家與發(fā)達(dá)國家在后者最具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域進(jìn)行的較量，這種較量將持續(xù)相當(dāng)長時(shí)間，直至與發(fā)展中國家、新興工業(yè)國家真正進(jìn)入發(fā)達(dá)國家行列相始終。因此，現(xiàn)代高級(jí)金融人才的培養(yǎng)與經(jīng)驗(yàn)的獲得，對(duì)維護(hù)我國金融體系的安全，具有極為重要的意義。在基本做好人才和知識(shí)的準(zhǔn)備之前，要把握好金融市場(chǎng)對(duì)外開放的步伐，據(jù)國際貨幣基金組織報(bào)告，全球游資已達(dá)7萬多億美元，每天流動(dòng)量達(dá)1萬億美元、每天金融交易中與實(shí)物經(jīng)濟(jì)有關(guān)的僅為2%，[2]在虛擬經(jīng)濟(jì)已大大脫離實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而存在的今天，我們應(yīng)當(dāng)在開放金融市場(chǎng)時(shí)保持清醒的頭腦，有對(duì)可能導(dǎo)致“泡沫經(jīng)濟(jì)”的金融商品、金融機(jī)構(gòu)、金融經(jīng)營方式說“不”的勇氣和決心，在此基礎(chǔ)上，應(yīng)重點(diǎn)做好以下幾方面的工作。

1.強(qiáng)化國家金融安全的意識(shí)

在未來網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，在我們與國外的金融交往過程中，由于種種原因我國與發(fā)達(dá)國家在這個(gè)領(lǐng)域的差距勢(shì)必長期存在，這就要求我們必須時(shí)刻注意捍衛(wèi)國家的金融安全。網(wǎng)絡(luò)化在一定程度上沖淡了國家的概念，但是我們必須看到:東、西方在意識(shí)形態(tài)方面的差異不會(huì)因網(wǎng)絡(luò)化而消失，恰恰相反，網(wǎng)絡(luò)在一定程度上為其推行新經(jīng)濟(jì)政策提供更為便利的條件，我們?cè)谀壳安焕那闆r下，既要充分利用網(wǎng)絡(luò)化給我們提供的機(jī)遇，又要高度警惕它對(duì)我們不利的一面。

2.確保金融機(jī)構(gòu)信息體系的安全

據(jù)美國能源部和航天局估計(jì)，目前世界上已有120多個(gè)國家具備了發(fā)動(dòng)信息戰(zhàn)的能力，還有成千上萬的電腦“黑客”可能對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行攻擊。“1994年美國國防部特意組織一批‘黑客’對(duì)國防部的機(jī)系統(tǒng)攻擊，結(jié)果在被‘黑客’攻擊的8900臺(tái)計(jì)算機(jī)中竟然有88%被‘黑客’掌握了控制權(quán)”[3]與美國相比，我國的信息系統(tǒng)顯得脆弱得多。因此，在推進(jìn)金融網(wǎng)絡(luò)化的進(jìn)程中，必須把確保我國金融系統(tǒng)的信息體系的安全尤其要放在十分重要的地位，特別要增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備安全防御能力。具體地講，必須建立完善的防護(hù)設(shè)備，這其中包括客戶端的亂碼處理技術(shù)、防火墻。以及保護(hù)交易中樞不被入侵的可信賴作業(yè)系統(tǒng)，使得從用戶的電腦端開始，資料傳送就受到層層保護(hù)。對(duì)所有金融數(shù)據(jù)進(jìn)行加密傳輸，使用戶經(jīng)過多級(jí)認(rèn)證以提高網(wǎng)絡(luò)的安全性

金融系統(tǒng)計(jì)算機(jī)設(shè)備要把防電腦病毒放在極其重要的地位，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作規(guī)程，尤其是要加強(qiáng)對(duì)金融部門工作人員的職業(yè)道德，杜絕利用金融部門計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行與業(yè)務(wù)無關(guān)諸如玩電子游戲、修改相關(guān)數(shù)據(jù)等活動(dòng)。定期徹底清除金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全隱患。在這個(gè)問題上更要強(qiáng)調(diào)開發(fā)研制我國自己的電子技術(shù)產(chǎn)品，在硬件設(shè)備上迅速縮小與發(fā)達(dá)國家之間的差距，在金融網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程中掌握主動(dòng)權(quán)。

3.提高攝取金融市場(chǎng)運(yùn)行信息的準(zhǔn)確度

在完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，盡量提高對(duì)金融市場(chǎng)運(yùn)行信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握，從而更準(zhǔn)確地化解金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，平滑金融振蕩，以實(shí)現(xiàn)減少金融波動(dòng)的目的。因?yàn)?，網(wǎng)絡(luò)信息往往魚龍混雜，良莠不齊，虛假信息經(jīng)常充斥其間。因此，必須加強(qiáng)對(duì)這些網(wǎng)絡(luò)原始資料的判別整理，以盡可能地掌握更多、更準(zhǔn)的信息，具體措施就是建立嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)金融的認(rèn)證體系，擴(kuò)大宣傳力度，使廣大成員知道哪些網(wǎng)上銀行符合網(wǎng)上金融經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)，從而保證網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的健康、有序進(jìn)行。

篇（6）

中圖分類號(hào)：TP393

農(nóng)村信用社是為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了支持和保障[1]。縱觀農(nóng)村信用社金融安全，計(jì)算機(jī)應(yīng)用及管理方面存在的問題特別突出，為了深化農(nóng)村信用社的改革、維護(hù)農(nóng)村信用社的網(wǎng)絡(luò)安全以及保障農(nóng)村社的金融安全，開展農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全問題的分析成為亟待解決的問題。

1 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀分析

1.1 環(huán)境安全分析

大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)室都配備有空調(diào)和滅火器等裝備并配備有聯(lián)運(yùn)電子防盜門及防彈玻璃等防范設(shè)備，環(huán)境安全基本情況是良好的[2]。

1.2 設(shè)備安全分析

在各大農(nóng)村信用社的營業(yè)場(chǎng)所內(nèi)，通常都配備有應(yīng)急電源、電子監(jiān)控設(shè)備、報(bào)警裝置等，設(shè)備安全性相對(duì)是比較安全的。

1.3 網(wǎng)絡(luò)安全分析

農(nóng)村信用社的金融服務(wù)現(xiàn)在基本都是基于網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，大部分的信用社都與上級(jí)建立了主干網(wǎng)絡(luò)通路和備用網(wǎng)絡(luò)通路[3]。

1.4 信息安全分析

金融信息的安全是至關(guān)重要的，大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)都安裝有計(jì)算機(jī)病毒防范軟件，而且及時(shí)更新，可以較好的保證金融信息的安全[4]。

2 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全問題及其成因分析

2.1 不能正確的認(rèn)識(shí)計(jì)算機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村信用社通常地處偏遠(yuǎn)，很多的計(jì)算機(jī)管理人員以及實(shí)際業(yè)務(wù)操作人員沒有正確認(rèn)識(shí)到計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范重要性[5]。主要體現(xiàn)在：（1）密碼管理混亂、密碼設(shè)置過于簡單或密碼長期不更換以及同一密碼不同場(chǎng)合共用等。（2）業(yè)務(wù)授權(quán)制度不健全或執(zhí)行不到位。

2.2 計(jì)算機(jī)專門人才缺乏

農(nóng)村信用社由于地理位置相對(duì)偏遠(yuǎn)，有些計(jì)算機(jī)專門人才不愿意到偏遠(yuǎn)地方工作。在目前的農(nóng)村信用社職工中，計(jì)算機(jī)能力較強(qiáng)的人員是非常缺乏的，大部分職工僅會(huì)最簡單的日常操作，沒有計(jì)算的維護(hù)和網(wǎng)絡(luò)維護(hù)能力。

2.3 硬件設(shè)施建設(shè)不到位

在部分的農(nóng)村信用社，特別是相對(duì)偏遠(yuǎn)的農(nóng)村信用社，計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施建設(shè)通常都存在或多或少的問題。有些信用社并沒有建設(shè)專門的機(jī)房，同時(shí)還存在數(shù)據(jù)備份不及時(shí)、系統(tǒng)經(jīng)常崩潰以及數(shù)據(jù)丟失等計(jì)算機(jī)安全問題，而且這些問題很難得到及時(shí)、有效的解決，從而也次生了更多的計(jì)算機(jī)安全問題[6]。

3 提高計(jì)算機(jī)安全的對(duì)策

3.1 加強(qiáng)計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)

計(jì)算機(jī)存在的安全隱患或安全問題與計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)是密切相關(guān)的，為了保障農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)的安全，必需要加強(qiáng)日常的管理與維護(hù)?？蓮囊韵聨讉€(gè)方面進(jìn)行：（1）將計(jì)算機(jī)的使用、管理與計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)維護(hù)等操作職責(zé)分開，明確各項(xiàng)責(zé)任。同時(shí)，要對(duì)信用社負(fù)責(zé)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)的人員進(jìn)行明晰的職能劃分，特別是系統(tǒng)管理和業(yè)務(wù)操作要嚴(yán)格區(qū)分，控制權(quán)限，形成良好的監(jiān)督機(jī)制[7]；（2）嚴(yán)格計(jì)算機(jī)的操作規(guī)程，并制定完善的計(jì)算機(jī)使用規(guī)章制度，嚴(yán)防各種錯(cuò)誤的操作；（3）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全的維護(hù)管理。基于計(jì)算機(jī)信息的安全和金融安全角度制度嚴(yán)格的崗位職責(zé)制度，對(duì)系統(tǒng)的管理員、數(shù)據(jù)庫的管理人員、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)與管理人員、金融或會(huì)計(jì)實(shí)操人員等分配一定的權(quán)限，建立嚴(yán)格的操作口令管理、口令密封備案以及口令不定期更換等保密制度，在實(shí)際操作中，對(duì)所有的系統(tǒng)維護(hù)項(xiàng)、數(shù)據(jù)修改或刪除以及備份等項(xiàng)都要進(jìn)行嚴(yán)格的備案；（4）做好計(jì)算機(jī)的日常保養(yǎng)與維護(hù)工作，如做好清潔、防塵，嚴(yán)禁不關(guān)機(jī)或非法關(guān)機(jī)以及做好日常的簽到、簽退制度等。

3.2 加強(qiáng)培訓(xùn)與計(jì)算機(jī)硬件建設(shè)

鑒于目前農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀以及成因，為了保障農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全，必需要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)人員的培訓(xùn)，因?yàn)橛?jì)算機(jī)的安全運(yùn)行與維護(hù)保養(yǎng)是由人來完成的，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）進(jìn)行計(jì)算機(jī)安全意識(shí)的培訓(xùn)。首先要加強(qiáng)的就是人員的計(jì)算機(jī)安全意識(shí)的培訓(xùn)和強(qiáng)化。這種培訓(xùn)可以是技術(shù)上的，也可以是制度上的，也可以責(zé)任意識(shí)方面的。不管從哪方面進(jìn)行培訓(xùn)，最終要讓計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)人員高度認(rèn)識(shí)到計(jì)算機(jī)安全的重要性以及嚴(yán)重危害；（2）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施的建設(shè)與維護(hù)管理。農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全存在的問題在某種程度上與硬件設(shè)施有關(guān)系，因此，除了加強(qiáng)人員的培訓(xùn)外，還要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件的建設(shè)，如建設(shè)專門的計(jì)算機(jī)機(jī)房，更新計(jì)算機(jī)設(shè)備等[8]。

3.3 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

計(jì)算機(jī)信息的安全對(duì)于農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的安全來說，是至關(guān)重要的[9]。如財(cái)會(huì)部門、信貸部門等計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)信息及會(huì)計(jì)信息的安全性必需要依靠計(jì)算機(jī)安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境以及相關(guān)的管理職能，必需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，避免如計(jì)算機(jī)密碼泄漏、計(jì)算機(jī)管理權(quán)限過于寬泛以及不安全操作等引發(fā)計(jì)算機(jī)安全的事件發(fā)生。

4 結(jié)論

農(nóng)村信用社在其發(fā)展過程中，特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及農(nóng)村信用社的改革步伐的推進(jìn)，農(nóng)村信任社的計(jì)算機(jī)安全隱患逐漸突顯并對(duì)農(nóng)村信用社的工作產(chǎn)生了不同程度的影響。因此，為了保障農(nóng)村信用社金融及相關(guān)綜合業(yè)務(wù)的順利開展，開展計(jì)算機(jī)安全的分析是具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義的。

參考文獻(xiàn)：

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[3]李曉美.農(nóng)信社如何防范計(jì)算機(jī)犯罪-關(guān)于防范農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)話[N].金融時(shí)報(bào)，2005，04，14.

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[6]李均.對(duì)農(nóng)村信用社內(nèi)部審計(jì)的思考[J].新西部，2008，4：23-24.

篇（7）

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，信息安全占據(jù)首要地位。近些年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展突飛猛進(jìn)，在提高便捷度的同時(shí)，安全問題頻出，致使人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的安全問題重視程度日益加深，不斷強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融安全防范勢(shì)在必行。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義就是把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融二者相結(jié)合，是一種全新的金融模式，金融支付交易以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)實(shí)行金融中介，支付和信息中介，是時(shí)展的產(chǎn)物。與傳統(tǒng)的金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的領(lǐng)域，代表著互聯(lián)網(wǎng)精神，公平、開放、與時(shí)俱進(jìn)，對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展起著積極的推動(dòng)作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的安全問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要威脅

1、法律威脅

由于交易過程中，交易各方?jīng)]有對(duì)義務(wù)與權(quán)利做出明確的分配，導(dǎo)致相關(guān)法律條例的違反。并且關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融安全的相關(guān)法律法規(guī)還未得到完善，立法尚未得到完善，因此金融交易面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2、信息安全威脅

由于網(wǎng)絡(luò)支付日益發(fā)達(dá)，也使得支付方式多元化，但安全性也備受考驗(yàn)。不只是信息被篡改或丟失，也會(huì)有不法分子利用網(wǎng)絡(luò)的漏洞實(shí)施違法行為。

（二）引發(fā)威脅的主要因素分析

1、缺乏安全意識(shí)

就目前互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題頻發(fā)現(xiàn)狀來看，很大程度是因?yàn)槿藗兒鲆暳税踩珕栴}的重要性，一味的追求便捷，不想其惡劣后果。究其根源有三方面的原因：第一，互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)匱乏，計(jì)算機(jī)技術(shù)不精，又缺乏安全意識(shí)；第二，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)輕視數(shù)字證書加密技術(shù)，認(rèn)為傳統(tǒng)的賬戶加密碼就可以達(dá)到理想的安全保護(hù)；第三，大部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)防護(hù)技術(shù)是累贅，會(huì)占用部分資源從而影響公司盈利。

2、系統(tǒng)存在安全漏洞

除了安全防護(hù)意識(shí)薄弱之外，系統(tǒng)本身存在較多安全漏洞，輕者運(yùn)行穩(wěn)定性差，重則時(shí)常遭受各種惡意攻擊。雖然互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境有一部分影響，但是金融機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)系統(tǒng)漏洞問題不容忽視。系統(tǒng)漏洞主要分為三方面，即網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，交易系統(tǒng)以及交易監(jiān)管系統(tǒng)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，信息傳遞的私密性無法被保證，使得用戶的利益受到損失。

3、法律制度滯后

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域缺少制度制約，立法較為滯后。一方面不利于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的制約；另一方面，消費(fèi)者的合法權(quán)益也不能得到充分保證。

三、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融安全的對(duì)策

（一）提高安全防護(hù)意識(shí)

要使網(wǎng)絡(luò)金融的安全問題得到解決，首先要提高安全防護(hù)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題的嚴(yán)重性，才能進(jìn)一步采取措施，不斷完善良性循環(huán)從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。這就要求金融機(jī)構(gòu)摒棄傳統(tǒng)思想，多學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融安全知識(shí)，確保認(rèn)識(shí)與時(shí)俱進(jìn)，立足于長遠(yuǎn)發(fā)展，不能急功近利。并且對(duì)相關(guān)的工作人員，加大培訓(xùn)力度，讓每一個(gè)員工都充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融安全放緩的必要性，在實(shí)際操作中把“安全第一”落到實(shí)處。

（二）強(qiáng)化技術(shù)防范

技術(shù)支持對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尤為重要，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)存在漏洞的問題必須通過技術(shù)來不斷改進(jìn)。專業(yè)的安全防范技能能夠不斷提高系統(tǒng)的防御能力，抵抗外來的侵襲，從而確保系統(tǒng)的安全。首先，金融機(jī)構(gòu)需要通過不斷的學(xué)習(xí)沉淀來提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，確保其與時(shí)俱進(jìn)的同時(shí)提高其可控性和實(shí)操性；其次，建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，實(shí)時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，有針對(duì)性的制定不同的應(yīng)對(duì)措施，制定完備的防御系統(tǒng)，盡量將隱患扼殺在搖籃里；最后，重視外來防范，強(qiáng)化加密技術(shù)，采用多種手段強(qiáng)化系統(tǒng)安全。

（三）加快立法進(jìn)程

互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)代的產(chǎn)物，如果其相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)在制定過程中出現(xiàn)滯后的現(xiàn)象，就很容易造成交易雙方在金融活動(dòng)中出現(xiàn)損失。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的趨勢(shì)下，我國必須提升互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程，深入了解和發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易活動(dòng)特征，根據(jù)實(shí)際情況制定合理科學(xué)的法律法規(guī)，并成立相關(guān)管理機(jī)構(gòu)，用法制的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)督管理，避免交易風(fēng)險(xiǎn)，使操作活動(dòng)規(guī)范化。通過互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律規(guī)定，打擊通過網(wǎng)絡(luò)金融謀取不法利益的罪犯，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，保護(hù)客戶的切身利益。

（四）建立健全監(jiān)管機(jī)制

為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管理必須建立健全相關(guān)監(jiān)管機(jī)制，將監(jiān)督管理工作落實(shí)到每一個(gè)環(huán)節(jié)。在實(shí)際落實(shí)過程中必須嚴(yán)格按照規(guī)則執(zhí)行，不能與原則背道而馳，以積極規(guī)范的理念為指導(dǎo)，在不斷的發(fā)現(xiàn)問題解決問題過程中，促使監(jiān)管制度日趨的完善。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要加大投入力度，定期開展培訓(xùn)活動(dòng)，不斷提高監(jiān)管人員的專業(yè)水平。此外，可以借鑒國外金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)秀監(jiān)管方法，取其精華，建立合作，制定行業(yè)規(guī)范，共同維護(hù)金融行業(yè)健康發(fā)展。

四、結(jié)束語

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)不可擋，發(fā)展迅速的同時(shí)安全隱患暴露的就越多，所以金融機(jī)構(gòu)需要從多方面著手，從思想上提高安全防范意識(shí)，行動(dòng)上不斷強(qiáng)化技術(shù)防范和提高立法進(jìn)程，重視監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)，在不斷強(qiáng)化安全防護(hù)的過程中，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

篇（8）

一

金融開放固然重要，但是開放本身并不是目的，只是一種手段。從國內(nèi)來說，金融開放應(yīng)該服從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定，在合適的時(shí)間建立與發(fā)展階段相適應(yīng)的金融開放。把開放作為目的而非手段，違背了社會(huì)發(fā)展的客觀規(guī)律，不考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、居民收入水平、金融市場(chǎng)的完善程度以及金融監(jiān)管的能力，必然會(huì)帶來金融、經(jīng)濟(jì)乃至整個(gè)社會(huì)的混亂。

從國際上來看，金融開放應(yīng)該服務(wù)于國家利益。金融主權(quán)是國家主權(quán)的一部分，沒有一個(gè)大國的金融是完全對(duì)外敞開大門的?，F(xiàn)代社會(huì)，金融成為社會(huì)第三極權(quán)力，足以左右一個(gè)國家和地區(qū)的政治格局。美國著名國際戰(zhàn)略學(xué)家亨廷頓在《文明的沖突與世界秩序》一書中，將“控制全球的硬通貨”、“控制全球的銀行體系”和“控制全球資本市場(chǎng)”列為美國國家所必須掌控的14個(gè)戰(zhàn)略領(lǐng)域中的第一、第二和第四位，而“軍事控制”僅列為倒數(shù)第二位。金融安全的重要性要排在金融開放之前，主次分明，不能維護(hù)金融安全的開放是有害的，盲目開放無異于飲鴆止渴，有損于金融市場(chǎng)穩(wěn)定和國家金融安全。

但是，金融安全本身也不是目的，金融安全是對(duì)“核心金融價(jià)值”的維護(hù)。“核心金融價(jià)值”是金融本身的“核心價(jià)值”，表現(xiàn)為金融財(cái)富的安全、金融制度的維持和金融體系的穩(wěn)定、正常運(yùn)行與發(fā)展；“核心金融價(jià)值”是受金融因素影響的國家的核心價(jià)值，即為國家的經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等領(lǐng)域的安全受金融因素影響的程度；“核心金融價(jià)值”是國際金融運(yùn)行中本國的“金融價(jià)值”，其內(nèi)容除了避免金融財(cái)富外流、外來沖擊危及國內(nèi)金融制度與體系，進(jìn)而危及經(jīng)濟(jì)、政治和軍事安全外，主要就是“金融主權(quán)”。

處理好金融開放和安全的關(guān)鍵，在于把握好“度”，把握好安全與開放的平衡，實(shí)現(xiàn)金融開放和金融安全的統(tǒng)一。要認(rèn)識(shí)到金融開放是手段、金融安全是重點(diǎn)、維護(hù)“核心金融價(jià)值”才是目的；其次要清楚金融開放不意味著完全的自由化，完全的自由化是用來哄小孩的舊把戲。

二

金融開放有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)需要被正視。英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯認(rèn)為，若要?jiǎng)訐u一個(gè)國家的社會(huì)基礎(chǔ)，破壞它的通貨體系乃是最精妙、最有效的辦法。

首先，傳統(tǒng)的政治風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。金融作為一國經(jīng)濟(jì)核心，成為影響地緣政治的戰(zhàn)略要素。在美國主導(dǎo)國際經(jīng)濟(jì)秩序與美元霸權(quán)體制之下，美國不允許有挑戰(zhàn)他的第二個(gè)金融大國出現(xiàn)。歷史上，美國曾利用各類金融手段牽制前蘇聯(lián)、降伏墨西哥、懲罰東南亞、遏制日本以及應(yīng)對(duì)歐洲一體化的挑戰(zhàn)。

美國金融機(jī)構(gòu)在東道國落地生根后，利用該國的金融市場(chǎng)缺陷與監(jiān)管漏洞，通過一系列金融操作制造金融動(dòng)蕩，吸食該國財(cái)富，商業(yè)與投資銀行提供杠桿資金，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與投資銀行提供信息，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供與創(chuàng)造契機(jī)，對(duì)沖基金則實(shí)施攻擊；美國不斷以貿(mào)易逆差與“操縱匯率”等為借口，制造摩擦，逼迫中國接受新的“門戶開放”(1899年是商品市場(chǎng)的開放，如今是金融市場(chǎng)的開放)，施壓人民幣升值；美國金融機(jī)構(gòu)很多背景復(fù)雜，在中國境內(nèi)活動(dòng)日趨頻繁，投資銀行與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)掌握中國企業(yè)海外投融資的主導(dǎo)權(quán)，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所在中國會(huì)計(jì)審計(jì)業(yè)已經(jīng)形成壟斷，由此涉獵大量政治、經(jīng)濟(jì)、商務(wù)乃至國防工

轉(zhuǎn)貼于

業(yè)信息；中國企業(yè)在國際金融市場(chǎng)，尤其是美國金融市場(chǎng)，投融資以及進(jìn)行其他金融交易時(shí)不斷遭受非議、歧視甚至訛詐。

其次，新形勢(shì)下國際風(fēng)險(xiǎn)傳播需要重視。美國“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)如火如荼，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)一發(fā)不可收拾，世界經(jīng)濟(jì)很可能出現(xiàn)“二次探底”，這預(yù)示著發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)60多年的世界經(jīng)濟(jì)秩序面臨瓦解的可能，國際金融格局發(fā)生劇變，國際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，在高度關(guān)聯(lián)的全球經(jīng)濟(jì)中，很難有哪個(gè)國家能夠獨(dú)善其身。

全球流動(dòng)性再次過剩。信貸的枯竭以及經(jīng)濟(jì)的失血，使市場(chǎng)對(duì)通脹的擔(dān)憂退于次要地位，經(jīng)濟(jì)增長放緩風(fēng)險(xiǎn)加劇，美、日等發(fā)達(dá)國家通過“量化寬松政策”提高經(jīng)濟(jì)增長水平、沖銷外債，而更多的新興經(jīng)濟(jì)體面臨“保增長”的壓力，也加入到貨幣政策“寬松陣營”，全球范圍內(nèi)的寬松貨幣政策，必然在世界經(jīng)濟(jì)面臨“二次探底”的特殊時(shí)期，加劇全球的流動(dòng)性過剩，引起國際游資泛濫，全球的股市、房市、商品期貨市場(chǎng)大幅震蕩，通貨膨脹壓力加大。發(fā)達(dá)國家債務(wù)纏身、增長疲弱，勢(shì)將惡化全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境，2010年12月份，歐元區(qū)通脹率突破歐洲央行設(shè)定的2％警戒線后，一路攀升，今年9月份達(dá)3.0％，亞洲地區(qū)2011年通脹率預(yù)計(jì)為5.8％，其中印度通脹接近兩位數(shù)。通貨膨脹之下，資源價(jià)格大幅震蕩，金融風(fēng)險(xiǎn)跨國傳遞；資本流動(dòng)更加不穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁復(fù)蘇使大量資本涌入亞洲，未來資本流向難以判斷，存在著極大的不確定性，有可能成為對(duì)沖基金攻擊的對(duì)象。

再次，國際金融的監(jiān)督、協(xié)調(diào)機(jī)制值得懷疑。國際金融監(jiān)管滯后，國家間金融協(xié)調(diào)乏力。金融資本是美國霸權(quán)的重要工具，堂而皇之的外表難以掩飾其掠奪性的本質(zhì)。一方面，“華爾街”通過操縱金融市場(chǎng)，不通過生產(chǎn)環(huán)節(jié)，就可以巧妙盤剝?nèi)?；另一方面，發(fā)展中國家淪為“附庸之國”，自愿消耗本國資源、污染本國環(huán)境和用本國低廉的勞動(dòng)力，為發(fā)達(dá)國家提供物美價(jià)廉的產(chǎn)品。美元作為國際貨幣惡性孳生，導(dǎo)致全球流動(dòng)性的泛濫，大幅推升資產(chǎn)價(jià)格。不設(shè)防或防范不嚴(yán)的發(fā)展中國家，資金“大進(jìn)大出”導(dǎo)致內(nèi)外經(jīng)濟(jì)失衡，最終出現(xiàn)金融動(dòng)蕩乃至金融危機(jī)。

最后，關(guān)注復(fù)合性金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)積聚。一是外在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化。隨著中國金融不斷擴(kuò)大開放，外部金融風(fēng)險(xiǎn)通過多種渠道傳導(dǎo)至國內(nèi)，對(duì)中國脆弱的金融體系產(chǎn)生沖擊。巨額國際游資在獲取巨額收益的驅(qū)使下，投機(jī)人民幣升值，通過多種渠道入境，加劇資產(chǎn)泡沫，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，威脅金融體系穩(wěn)定。二是內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)外部化。一些“走出去”的中資企業(yè)由于鞭長莫及與內(nèi)控不力，原先潛伏的金融風(fēng)險(xiǎn)迅速暴露。2002年中國銀行紐約分行違規(guī)被重罰，2005年中航油和中儲(chǔ)棉投機(jī)巨虧，2006年“國儲(chǔ)銅”投機(jī)巨虧等，中資企業(yè)不斷違規(guī)經(jīng)營，參與海外投機(jī)，損傷中資企業(yè)在國際市場(chǎng)的信譽(yù)，甚或?qū)|道國以及國內(nèi)金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。

三

開放下的金融安全離不開經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是實(shí)業(yè)的發(fā)展。實(shí)業(yè)為金融之根本，金融開放固然重要，所帶來的財(cái)富效應(yīng)確實(shí)誘人，但是脫離實(shí)業(yè)而過度虛擬化，必然帶來資產(chǎn)投機(jī)泡沫，這次全球金融危機(jī)就是虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹惹的禍。在“金融萬能”的假象之下，全世界都在試圖擠進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的高端，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融化，這就使實(shí)體經(jīng)濟(jì)被倒逼，不斷失血萎縮，金融投機(jī)泛濫，資產(chǎn)泡沫膨脹，形成“倒三角”的畸形經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

過去，在美國，金融資本復(fù)辟，“摩根主義”替代“福特主義”，華爾街銀行家將道德、法制、資本主義的契約精神一股腦地拋到腦后，將金融職能從配置資源轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)移財(cái)富、從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的手段轉(zhuǎn)化為主導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)的工具，將低劣的垃圾債券包裝成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，進(jìn)行大規(guī)模金融欺詐，給自己帶來一時(shí)的暴利，卻給美國乃至世界引致無窮的災(zāi)難。這種環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)增長不再依賴實(shí)體經(jīng)濟(jì)的財(cái)富創(chuàng)造，轉(zhuǎn)而依賴虛擬經(jīng)濟(jì)的投機(jī)，過剩資本從工業(yè)轉(zhuǎn)向金融，企業(yè)只能通過資產(chǎn)負(fù)債表的高杠桿化維持運(yùn)營，企業(yè)的資金成本增加，更多的工業(yè)資本試圖通過“金融化”恢復(fù)過去的利潤率，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)顯著提升。

篇（9）

二、建立以“人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為制約、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充”的立體式的金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制。

1、以人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)。作為區(qū)域金融監(jiān)管主要當(dāng)局的中央銀行分支機(jī)構(gòu)在實(shí)施有效監(jiān)管、實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融安全區(qū)方面責(zé)無旁貸。人民銀行分支機(jī)構(gòu)要切實(shí)履行中央銀行職責(zé)，大力推動(dòng)開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作。切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，維護(hù)良好的金融秩序，確保金融穩(wěn)健運(yùn)行。

2、以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)。各級(jí)金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)建金融安全區(qū)的主體和金融安全區(qū)的直接受益人，要加強(qiáng)內(nèi)控，努力做好系統(tǒng)內(nèi)的金融安全工作；要切實(shí)提高對(duì)建立健全內(nèi)部管理重要性的認(rèn)識(shí)，形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章制度健全、運(yùn)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度；行之有效的內(nèi)部管理機(jī)制要針對(duì)金融業(yè)長期普遍存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮其防范和化解的作用。內(nèi)部管理機(jī)制表面上看是一種“制度”，實(shí)際上它是一種自上而下和自下而上的對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部任何人、任何事都有制約作用的“運(yùn)行機(jī)制”。

3、以行業(yè)自律為制約。在創(chuàng)建金融安全區(qū)工作中，要注意發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)，有條件的地方要盡快成立銀行業(yè)協(xié)會(huì)，制定《協(xié)會(huì)章程》，選舉產(chǎn)生理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，在機(jī)構(gòu)性質(zhì)、內(nèi)部組織、職能范圍、工作機(jī)制等方面進(jìn)行探索、完善，通過積極開展活動(dòng)，強(qiáng)化行業(yè)自律，杜絕違法違規(guī)經(jīng)營和惡性競(jìng)爭。真正發(fā)揮行業(yè)糾紛的調(diào)解人、行業(yè)利益的代言人的作用，組織銀行業(yè)貫徹央行政策、穩(wěn)定金融秩序。

4、以社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充。要充分發(fā)揮社會(huì)輿論與群眾的監(jiān)督作用，人民銀行要對(duì)外公開舉報(bào)電話，在金融機(jī)構(gòu)營業(yè)場(chǎng)所醒目張掛社會(huì)監(jiān)督明示牌。在日常工作中，認(rèn)真接待群眾來訪、來信、電話咨詢及投訴，妥善處理利率等糾紛與群眾舉報(bào)事項(xiàng)，依據(jù)舉報(bào)線索查處高息攬存、非法開展金融業(yè)務(wù)、亂集資等違法違規(guī)行為，以維護(hù)國家金融政策的嚴(yán)肅性，保證客戶合法權(quán)益不受侵害，促進(jìn)金融秩序的穩(wěn)定。

三、建立金融監(jiān)管信息資源共享體系列化，是提高當(dāng)前央行金融監(jiān)管有效性的途徑、手段。

1、中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間建立有效的監(jiān)管信息資源共享體系。

按照系統(tǒng)理論，任何一個(gè)系統(tǒng)都不是獨(dú)立的、封閉的，而是與其它相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)共同構(gòu)成了一個(gè)更大的系統(tǒng)，其內(nèi)部的子系統(tǒng)之間是相互影響的、相互交流的。能否建立區(qū)域性金融安全區(qū)，除了區(qū)域內(nèi)因素外，還與周圍左鄰右舍密切相關(guān)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各種生產(chǎn)要素可以自由流動(dòng)，周邊鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況必以各種方式影響、波及本地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行；加上金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有較為強(qiáng)烈的波及性、對(duì)公眾心理的強(qiáng)烈沖擊性。試想，如果周圍地區(qū)是金融高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，陷入“孤島”狀態(tài)的本地金融安全區(qū)能維持多久呢？

為此，中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息溝通體系和渠道。從我國當(dāng)前的中央銀行分級(jí)監(jiān)管的實(shí)際出發(fā)，考慮到地理位置相鄰地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行質(zhì)量的不同，金融運(yùn)行蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)大小不同，以及央行分支機(jī)構(gòu)有效金融監(jiān)管信息溝通的現(xiàn)狀，中央銀行分行與分行之間、地市中心支行與中心支行之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息、不同風(fēng)險(xiǎn)處置與防范的信息溝通、共享體系，實(shí)現(xiàn)聯(lián)手監(jiān)管，在毗鄰地區(qū)建立起有效的、防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的“防火墻”，密切監(jiān)視其它地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)本區(qū)域所造成的影響。這對(duì)于分屬不同分行、中心支行的毗鄰區(qū)域，更是尤為必要。

2、金融監(jiān)管當(dāng)局之間建立起有效監(jiān)管信息資源共享體系。

目前，我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式，銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式適合當(dāng)前我國金融監(jiān)管能力與水平，也有力地維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定。但從金融業(yè)發(fā)展的沿革與其內(nèi)部關(guān)聯(lián)程度來分析，無論是銀行業(yè)、證券業(yè)還是保險(xiǎn)業(yè)之間都存在著內(nèi)在的、必然的；高度關(guān)聯(lián)的有機(jī)聯(lián)系，無論是其中哪一部分發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，必然以各種方式迅速波及、蔓延到其它兩個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式中出現(xiàn)了三業(yè)相互滲透共同發(fā)展的趨勢(shì)（如近兩年來，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)先后允許券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)，允許證券公司以自營股票和證券投資基金券為抵押向商業(yè)銀行借款等等），三大金融監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息共享系統(tǒng)。從目前金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管有效性角度看，雖然中央級(jí)金融監(jiān)管當(dāng)局之間已建立起了較為密切的監(jiān)管信息共享渠道，但由于三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的空間分布上不完全一致、監(jiān)管各自側(cè)重點(diǎn)的差異，到目前為止三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間基本上還是各自為政、各守一方，沒有建立起有效的監(jiān)管信息共享體系。在即將加入WTO，我國經(jīng)濟(jì)、金融融入全球一體化的背景下，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間相互交叉、滲透將會(huì)越來越顯性化，三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間建立起有效的監(jiān)管信息共享渠道顯得尤為迫切。

創(chuàng)建金融安全區(qū)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨的矛盾和困難會(huì)很多，應(yīng)正確處理以下幾個(gè)關(guān)系：

一要正確處理好金融安全與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。發(fā)展是硬道理，是解決所有問題的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)不能很好地發(fā)展，金融運(yùn)行環(huán)境就難以得到改善，實(shí)現(xiàn)金融安全也就無法做到。創(chuàng)建金融安全區(qū)，就是要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展中，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全穩(wěn)健運(yùn)行。因此，區(qū)域內(nèi)各金融部門要站在發(fā)展的高度，大力改善金融服務(wù)，加大信貸的有效投入，積極支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。做到在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

篇（10）

對(duì)于資本市場(chǎng)而言，金融危機(jī)是其必須最為重視的發(fā)展問題。金融危機(jī)的出現(xiàn)，進(jìn)一步說明了經(jīng)濟(jì)法在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要性，讓更多的人認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的意義。經(jīng)濟(jì)法價(jià)值功能的一個(gè)重要體現(xiàn)，在于對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，而這也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。

1.經(jīng)濟(jì)法及其價(jià)值功能

1.1經(jīng)濟(jì)法概述

經(jīng)濟(jì)法主要是指國家用來調(diào)控經(jīng)濟(jì)發(fā)展和干預(yù)經(jīng)濟(jì)過程而制定的法律法規(guī)，反映的是社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)法的產(chǎn)生是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。早在1775年，《自然法典》中第一次提出了“經(jīng)濟(jì)法”的概念。到了20世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)法逐漸被社會(huì)各界所重視，很多學(xué)者都從不同角度對(duì)經(jīng)濟(jì)法的概念進(jìn)行了定義。綜合這些學(xué)者的研究成果，可以認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法主要包含三個(gè)方面的含義。一是其本質(zhì)上屬于法律的范疇，經(jīng)濟(jì)法與其他法律有著一定的聯(lián)系。二是經(jīng)濟(jì)法的重點(diǎn)在于調(diào)整社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其重點(diǎn)在于調(diào)節(jié)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此屬于國內(nèi)法律，而不是國際法。三是經(jīng)濟(jì)法與行政法等有本質(zhì)區(qū)別，主要體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的國家干預(yù)。

1.2經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值功能

經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值功能主要體現(xiàn)在干預(yù)主義和協(xié)調(diào)主義兩個(gè)方面。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中，凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)占有重要地位。凱恩斯經(jīng)濟(jì)主張政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行積極的干預(yù)。在20世紀(jì)二三十年代，凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在解決資本主義危機(jī)中的效果使得西方國家開始重視這種經(jīng)濟(jì)思想。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)功能是市場(chǎng)不斷發(fā)展的基本動(dòng)力，但是，市場(chǎng)失靈的問題也是可能出現(xiàn)的。而一旦市場(chǎng)失靈，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)概率就會(huì)大大增加。在這種情況下，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)就能發(fā)揮作用。所以，經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要價(jià)值功能就在于干預(yù)主義，也就是在市場(chǎng)失靈的情況下，國家通過干預(yù)經(jīng)濟(jì)過程，來調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有序進(jìn)行。從這個(gè)角度看，經(jīng)濟(jì)法就是國家用來干預(yù)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律依據(jù)。因此，經(jīng)濟(jì)法的功能在于其能夠促進(jìn)市場(chǎng)公平、健康發(fā)展，保持市場(chǎng)環(huán)境中的公平競(jìng)爭。但是，值得注意的是，國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的過多干預(yù)，不僅不會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，反而還可能會(huì)因?yàn)橄拗破髽I(yè)自由發(fā)展和妨礙市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更多問題。因此，經(jīng)濟(jì)法的干預(yù)主義，強(qiáng)調(diào)的是國家的適當(dāng)干預(yù)和謹(jǐn)慎干預(yù)，一定要建立在充分尊重經(jīng)濟(jì)自主的條件下，干預(yù)主義才能發(fā)揮有效作用。另一方面，經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值功能還體現(xiàn)在協(xié)調(diào)主義方面。經(jīng)濟(jì)法區(qū)別其他法律的一個(gè)重要特點(diǎn)，在于其具有新型的調(diào)整功能。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是經(jīng)濟(jì)法的平衡協(xié)調(diào)功能。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，經(jīng)濟(jì)關(guān)系非常復(fù)雜，不同經(jīng)濟(jì)主體之間的利益沖突和矛盾業(yè)很多。對(duì)于社會(huì)關(guān)系而言，調(diào)節(jié)這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系非常重要，這也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本保障。經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值，就在于豈能幫助國家調(diào)整經(jīng)濟(jì)關(guān)系，協(xié)調(diào)不同主體的經(jīng)濟(jì)行為和利益，從而可以保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和協(xié)調(diào)。二是經(jīng)濟(jì)法的綜合系統(tǒng)調(diào)整功能。經(jīng)濟(jì)關(guān)系必然是存在一定的系統(tǒng)中的，因此，法律就必要對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行分段調(diào)整。而從社會(huì)發(fā)展來看，其都是沿著分化和綜合兩個(gè)方向發(fā)展。這樣，法律也有必要調(diào)整經(jīng)濟(jì)關(guān)系的全過程。對(duì)經(jīng)濟(jì)法而言，其反映的就是經(jīng)濟(jì)關(guān)系的分化和綜合發(fā)展情況，這就要求其能對(duì)綜合系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整。一方面，經(jīng)濟(jì)法通過制度規(guī)范，可以調(diào)整各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。另一方面，經(jīng)濟(jì)法也需要從更高層面，綜合、系統(tǒng)調(diào)整經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這也是經(jīng)濟(jì)法現(xiàn)展的必然要求。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管

2.1金融風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于資本市場(chǎng)而言，金融安全是市場(chǎng)最為關(guān)心的問題之一，也是決定整個(gè)經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵所在。而對(duì)于現(xiàn)代社會(huì)而言，經(jīng)濟(jì)安全是人類活動(dòng)和社會(huì)發(fā)展的重要前提。所以，經(jīng)濟(jì)安全的重要性無論是對(duì)國家和社會(huì)，還是對(duì)個(gè)人都有著非常重要的意義。而金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和高度活躍，使得金融安全已經(jīng)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)安全的重要組成部分。近年來，各國政府都將金融市場(chǎng)的穩(wěn)定作為經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。但是，由于金融市場(chǎng)是資金最活躍的部分，大量資金的涌入，使得金融的風(fēng)險(xiǎn)增高。

2.2金融監(jiān)管

對(duì)于金融市場(chǎng)而言，如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家最關(guān)心的問題。而維護(hù)金融安全，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，在于實(shí)施對(duì)金融的有效管制。這里強(qiáng)調(diào)的是有效控制，因?yàn)檫^多對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)，會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)自身功能受到限制，從而影響到金融市場(chǎng)的創(chuàng)造性和自由性，這樣反而會(huì)束縛金融市場(chǎng)的發(fā)展，降低了金融競(jìng)爭力。而放任金融市場(chǎng)的發(fā)展，也會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)泡沫和不正當(dāng)競(jìng)爭等情況，導(dǎo)致部分金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，威脅到整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。所以，在一定程度上，可以說金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在。金融安全的關(guān)鍵，在于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。而金融風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵在于有效的金融監(jiān)管。以美國次貸危機(jī)為例，其爆發(fā)的原因關(guān)鍵在于缺少對(duì)金融機(jī)構(gòu)那些不正當(dāng)?shù)男袨檫M(jìn)行有效的監(jiān)管，導(dǎo)致無法預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，嚴(yán)重影響了美國乃至世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.經(jīng)濟(jì)法在金融風(fēng)險(xiǎn)防范中的價(jià)值分析

經(jīng)濟(jì)法主要用來調(diào)整社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，因此也屬于社會(huì)性質(zhì)的法律。這樣，經(jīng)濟(jì)法同樣關(guān)注利益的協(xié)調(diào)問題，也就需要強(qiáng)調(diào)社會(huì)資源的有效分配，從而促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展。對(duì)于金融行業(yè)而言，其在市場(chǎng)環(huán)境中，需要關(guān)注運(yùn)營成本、自身的創(chuàng)造性、自主性和安全等方面的問題。經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值在金融市場(chǎng)的體現(xiàn)，就在于其能夠協(xié)調(diào)政府與金融之間的關(guān)系，保障兩者關(guān)系協(xié)調(diào)發(fā)展，為政府的活動(dòng)提供更多的法律依據(jù)，同時(shí)保證兩種關(guān)系處理的效率化。經(jīng)濟(jì)法存在的價(jià)值，或者說是其本身追求的價(jià)值，都是在與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。而社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，必須建立在社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定的基礎(chǔ)上。對(duì)于不斷變化的市場(chǎng)而言，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，是保障經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。這對(duì)金融市場(chǎng)而言同樣使用。金融安全問題是各界關(guān)心的重點(diǎn)問題，是經(jīng)濟(jì)安全的重要組成部分。經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值之一，就是為國家政府對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)提供法律依據(jù)，從而幫助維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國而言，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府為了維護(hù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)利益，就會(huì)采取一定的手段，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的管理和調(diào)控。而經(jīng)濟(jì)法就可以為國家的這些措施提供強(qiáng)有力的法律保障，進(jìn)而對(duì)確保國家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)發(fā)展有著重要意義。經(jīng)濟(jì)法可以通過宏觀調(diào)控法、市場(chǎng)制度法、社會(huì)保障法等來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也能保障弱小群體的利益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)的和諧發(fā)展。這些都是經(jīng)濟(jì)法在社會(huì)關(guān)系處理方面的重要作用。近年來，我國金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，但金融風(fēng)險(xiǎn)問題也日益嚴(yán)重。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的金融體制還存在一定的問題，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭力也不是很強(qiáng)。如何加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，是我國政府歷年來工作的重點(diǎn)。

當(dāng)前，我國自身的金融行業(yè)發(fā)展還不是很成熟，行業(yè)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)還不能完全滿足金融安全保障的需要。因此，國家就需要在經(jīng)濟(jì)法的保障下，不斷完善金融制度，加強(qiáng)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管，才能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。同樣，對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，需要強(qiáng)調(diào)有效性，既不能放任不正當(dāng)競(jìng)爭的存在，也不能過度干預(yù)而導(dǎo)致金融市場(chǎng)缺少創(chuàng)新性和自主性。因此，我國也要不斷加強(qiáng)金融市場(chǎng)的改革力度，通過制度和法律體系的深化改革，提高我國金融行業(yè)在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭力。經(jīng)濟(jì)法可以為我國金融改革提供更多的法律依據(jù)，保障金融改革的有序進(jìn)行。我們可以萬嬋金融行業(yè)內(nèi)部的防范機(jī)制，改善立法環(huán)境，建立不同主體的信用評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范。此外，國家通過完善與宏觀調(diào)控有關(guān)的法律體系，加強(qiáng)國家的宏觀調(diào)控能力，促進(jìn)個(gè)人利益與社會(huì)利益的協(xié)調(diào)發(fā)展，從而能夠有效促進(jìn)金融市場(chǎng)，乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。結(jié)論我國金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步做出了很大的貢獻(xiàn)。但是，我們也要認(rèn)識(shí)到，我國金融市場(chǎng)競(jìng)爭力不強(qiáng)，基礎(chǔ)薄弱，金融風(fēng)險(xiǎn)大。一旦金融市場(chǎng)出現(xiàn)問題，將會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生致命的影響。經(jīng)濟(jì)法的價(jià)值功能，包括干預(yù)主義和協(xié)調(diào)主義兩個(gè)方面，可以為國家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管和調(diào)控提供更多的法律依據(jù)。對(duì)于國家而言，我們也要不斷完善立法環(huán)境，深化金融改革，保障政府對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的有序進(jìn)行，從而能夠有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：