序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇基金規(guī)模論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-01

自2001年9月我國(guó)推出首只開(kāi)放式基金以來(lái)，開(kāi)放式基金無(wú)論在數(shù)量、規(guī)模，還是種類上都取得了迅猛發(fā)展。尤其是最近兩年，隨著股權(quán)分置改革的逐步完成，特別是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的持續(xù)走好，導(dǎo)致中國(guó)股市凸現(xiàn)“賺錢(qián)效應(yīng)”，投資者購(gòu)買(mǎi)基金的熱情日趨高漲，這進(jìn)一步促進(jìn)了開(kāi)放式基金的急劇發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2007年前三季度我國(guó)共成立新基金51只，而上半年307只開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值就高達(dá)15971.84億元，占A股流通市值的三成左右。盡管基金市場(chǎng)異常火爆，投資者購(gòu)買(mǎi)需求旺盛，但出于投資者利益保護(hù)和自身業(yè)績(jī)考慮，多只基金都公告暫停申購(gòu)，以控制基金規(guī)模。

在我國(guó)，基金規(guī)模和基金業(yè)績(jī)之間的關(guān)系到底如何？這已經(jīng)成為理論界和投資者共同關(guān)注的話題。一般認(rèn)為，由于存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，因此基金規(guī)模越大，基金業(yè)績(jī)就會(huì)越好。但有趣的是，實(shí)踐中基金排名狀況與之并不完全吻合，超大規(guī)?；鸩](méi)有比小規(guī)?；鹑〉酶玫臉I(yè)績(jī)。同時(shí)，也有另外一種觀點(diǎn)認(rèn)為，小規(guī)?；鹩捎谄洳僮黛`活性，因此更容易取得驕人業(yè)績(jī)，但這一觀點(diǎn)也并未得到實(shí)際數(shù)據(jù)的支持。以上的兩種觀點(diǎn)更多的只是一種推測(cè)，缺乏嚴(yán)格的證據(jù)。那么基金規(guī)模是否會(huì)顯著影響到基金業(yè)績(jī)呢？特別是在中國(guó)這一新興資本市場(chǎng)情境下基金規(guī)模和基金業(yè)績(jī)之間到底呈現(xiàn)何種關(guān)系？本研究將在相關(guān)理論分析基礎(chǔ)上，運(yùn)用中國(guó)基金數(shù)據(jù)對(duì)此進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

（一）基金規(guī)模與費(fèi)用。費(fèi)用是影響基金業(yè)績(jī)的重要因素之一，但費(fèi)用在很大程度上受到基金規(guī)模的影響。在我國(guó)，開(kāi)放式基金的費(fèi)用主要包括四部分：第一部分是付給基金管理公司的報(bào)酬，即基金管理人報(bào)酬；第二部分是給基金持有人提供交易服務(wù)和交易記錄的行政管理費(fèi)用，其中包括托管費(fèi)、賣(mài)出回購(gòu)證券支出、信息披露費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用等；第三部分則是銷售費(fèi)用；第四部分是其他費(fèi)用，主要包括無(wú)法歸入上述三類的費(fèi)用。

（二）基金規(guī)模與流動(dòng)性。基金規(guī)模的增加在通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低費(fèi)用率的同時(shí)，也會(huì)降低基金資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上的流動(dòng)性。一般來(lái)講，持有證券規(guī)模越大，則其變現(xiàn)能力越低，其證券價(jià)值也就相應(yīng)降低。通過(guò)實(shí)證研究證實(shí)，由于流動(dòng)性和價(jià)格影響等原因，基金規(guī)模會(huì)侵蝕基金業(yè)績(jī)。

由于很難直接測(cè)度流動(dòng)性，本文利用股票差價(jià)收益率來(lái)反映流動(dòng)性特性。其中，股票差價(jià)收入率反映單位資產(chǎn)可獲得的股票差價(jià)收入。之所以利用股票差價(jià)收益率來(lái)反映流動(dòng)性特性，主要是因?yàn)槿绻鲃?dòng)性的侵蝕作用主要表現(xiàn)在降低基金管理人買(mǎi)賣(mài)證券的自由度，則其無(wú)法獲得如愿的證券差價(jià)收入。另外，我國(guó)的開(kāi)放式基金80%以上的收入來(lái)自股票差價(jià)收入。而小規(guī)模的基金則不存在這個(gè)問(wèn)題，由于交易規(guī)模較小，他們很難受到流動(dòng)性的影響。誠(chéng)然，大規(guī)模的基金可以通過(guò)分散投資來(lái)降低流動(dòng)性的影響，但市場(chǎng)上好的證券和基金經(jīng)理的選擇能力都是有限的。另外，大規(guī)?；瓞F(xiàn)金流入帶來(lái)的壓力可能使得基金經(jīng)理投資于次優(yōu)股票，從而侵蝕了業(yè)績(jī)?；谝陨戏治?，論文提出如下研究假設(shè)：

（三）基金規(guī)模與業(yè)績(jī)。基于前面的分析可以發(fā)現(xiàn)，基金規(guī)?？梢詮膬蓚€(gè)方面影響基金業(yè)績(jī)，其一，基金規(guī)模增加帶來(lái)了費(fèi)用上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。因此，在其他條件不變的情況下，越低的費(fèi)用率意味著越高的投資收益。其二，基金規(guī)模增加降低了基金流動(dòng)性。在其他因素不變的情況下，流動(dòng)性越差，則基金的變現(xiàn)能力越差，基金經(jīng)理人獲取證券差價(jià)收入的空間大大降低，這會(huì)對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)?？梢?jiàn)，基金規(guī)模對(duì)基金業(yè)績(jī)而言是一把雙刃劍。在規(guī)模逐步擴(kuò)大的過(guò)程中，由于費(fèi)用方面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)使得基金業(yè)績(jī)先上升（因?yàn)榇藭r(shí)規(guī)模還相對(duì)較小，流動(dòng)性的侵蝕效應(yīng)小于費(fèi)用的規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的節(jié)約），但當(dāng)基金規(guī)模擴(kuò)大到一定程度，流動(dòng)性的侵蝕作用開(kāi)始放大，甚至超過(guò)費(fèi)用經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的節(jié)約，這將使得基金業(yè)績(jī)開(kāi)始下降。這些研究都是針對(duì)成熟資本市場(chǎng)展開(kāi)的，在中國(guó)資本市場(chǎng)情境下基金規(guī)模和基金業(yè)績(jī)的關(guān)系仍有待進(jìn)一步探索。

基于以上分析，論文提出如下研究假設(shè)：基金業(yè)績(jī)和規(guī)模基金間存在一個(gè)倒U型的非線性關(guān)系，即基金業(yè)績(jī)先隨著基金規(guī)模的增加而上升，但當(dāng)基金規(guī)模達(dá)到一定程度后，基金規(guī)模的進(jìn)一步增加反而會(huì)降低基金業(yè)績(jī)。

（四）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源。2004年至2006年間的偏股型開(kāi)放式基金。根據(jù)晨星基金分類方法，我們將基金投資類型為股票型和積極配置型的開(kāi)放式基金定義偏股型基金。以深圳和上海證券交易所的所有股票型和積極配置型開(kāi)放式基金為總樣本，選取符合以下標(biāo)準(zhǔn)的基金作為研究對(duì)象：（1）考慮到其他類型的基金很少，這里只選擇契約開(kāi)放型基金；（2）須為非指數(shù)型基金，指數(shù)型基金屬于被動(dòng)管理型，不太符合研究需要；（3）當(dāng)年周凈值數(shù)據(jù)完整且沒(méi)有進(jìn)行拆分。遵循以上標(biāo)準(zhǔn)，共獲得189個(gè)有效樣本。

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)各變量之間的關(guān)系，論文進(jìn)一步進(jìn)行回歸分析，表4給出了回歸模型（1）的結(jié)果。同絕大多數(shù)研究的結(jié)論一致。因此，研究假設(shè)H1得到了較好的支持，即基金費(fèi)用率同基金規(guī)模之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

篇（2）

3、參考文獻(xiàn)格式：字體：楷體 GB_2312 字號(hào)：小四

4、參考文獻(xiàn)要求：

(1) 參考文獻(xiàn)應(yīng)列出30篇以上，英文參考文獻(xiàn)不少于5篇，不含一般性教材。

(2) 按論文中參考文獻(xiàn)出現(xiàn)的先后順序用阿拉伯?dāng)?shù)字連續(xù)編號(hào)(中文參考文獻(xiàn)在前，英文參考文獻(xiàn)在后)，將序號(hào)置于方括號(hào)內(nèi)，并視具體情況將序號(hào)作為上角標(biāo)，或作為論文的組成部分。如：“……李××對(duì)此作了研究，數(shù)學(xué)模型見(jiàn)文獻(xiàn)[2]。”

(3)參考文獻(xiàn)中每條項(xiàng)目應(yīng)齊全。文獻(xiàn)中的作者不超過(guò)三位時(shí)全部列出;超過(guò)三位時(shí)只列前三位，后面加“等”字或“et.al”;作者姓名之間用逗號(hào)分開(kāi)。

5、參考文獻(xiàn)示例：

①連續(xù)出版物(期刊)

[序號(hào)] 作者，《文章題目》，《刊物名稱》，出版年份，期號(hào)，起止頁(yè)碼

如：[1]陳曉、 江東，《股權(quán)多元化、公司業(yè)績(jī)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性》，《經(jīng)濟(jì)研究》，2019， 第8期，第22-23頁(yè)(以下類同)

②專著

[序號(hào)] 作者，《書(shū)名》，版本(第1版不標(biāo)注)，出版地，出版者，出版年份，起止頁(yè)碼

③論文集

[序號(hào)] 作者，《論文題目》，論文集名，出版地，出版者，出版年份，起止頁(yè)碼

④學(xué)位論文

[序號(hào)]作者，《論文題目》，【學(xué)位論文】(英文用【Dissertation】)，保存地，保存單位，年份

⑤專利文獻(xiàn)

[序號(hào)]專利所有者，《專利題名》，專利國(guó)別，專利號(hào)， 日期

⑥技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

[序號(hào)]標(biāo)準(zhǔn)代號(hào)，《標(biāo)準(zhǔn)名稱》，出版地，出版者，出版年

⑦報(bào)紙文章

[序號(hào)]作者，《文章名稱》，報(bào)紙名，出版日期(版次)

⑧電子文獻(xiàn)

[序號(hào)]作者，《電子文獻(xiàn)題目》，文獻(xiàn)網(wǎng)址或出處，發(fā)表或更新日期/引用日期(任選)

【推薦相關(guān)閱讀】

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理中需要加強(qiáng)的幾個(gè)問(wèn)題

一、立題依據(jù)

1.1研究背景

自20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)加快建立以社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為主體的社會(huì)養(yǎng)老保障體系，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，社會(huì)保險(xiǎn)基金和財(cái)政投入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)化養(yǎng)老保障體系不斷完善。

1.2理論依據(jù)

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理是為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度正常穩(wěn)定運(yùn)行，對(duì)基金運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程進(jìn)行的管理。目前，我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度正處于現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制轉(zhuǎn)型的階段，在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行管理過(guò)程中，仍存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅著基金的安全。本論文通過(guò)結(jié)合當(dāng)今我國(guó)社會(huì)現(xiàn)狀分析養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理中存在的問(wèn)題，對(duì)此提出相應(yīng)的看法及對(duì)策。論證了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的重要性。加強(qiáng)基金管理水平，切實(shí)做到保值增值，對(duì)緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力，保證我國(guó)基本保險(xiǎn)制度的平穩(wěn)運(yùn)行有著重要的作用。

1.3立題意義

面對(duì)日益嚴(yán)重的老齡化問(wèn)題，我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保障體系還不健全，制度運(yùn)行還需要進(jìn)一步完善。本文通過(guò)對(duì)加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的對(duì)策的研究來(lái)進(jìn)一步的加強(qiáng)理論的學(xué)習(xí)，并學(xué)以致用的運(yùn)用到實(shí)踐中去。這樣既可以豐富理論知識(shí)，又可以為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理做點(diǎn)研究，為建立健全社會(huì)保障體系，發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，做點(diǎn)力所能及的事情。

二、研究?jī)?nèi)容及方案

(一)研究?jī)?nèi)容

隨著我國(guó)人口老齡化的逐步加劇，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付壓力越來(lái)越大，現(xiàn)今養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理中卻存在著各種問(wèn)題，我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與實(shí)際執(zhí)行不合規(guī)、管理尚不規(guī)范、基金積累缺口等問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理已顯得更為重要和迫切。因此，加強(qiáng)基金管理水平，切實(shí)做到保值增值，對(duì)緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付壓力，保證我國(guó)基本保險(xiǎn)制度的平穩(wěn)運(yùn)行有著重要的作用。本文就現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中存在的幾個(gè)問(wèn)題加以分析，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)狀提出了幾點(diǎn)對(duì)策。

(二)論文提綱

1.前言

1.1研究背景

1.2理論依據(jù)

1.3立題意義

2.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理中存在的問(wèn)題

2.1急于求成的制度轉(zhuǎn)軌帶來(lái)了超重的歷史債務(wù)

2.2基金征繳不力導(dǎo)致的新債務(wù)

2.2.1征繳難度大

2.2.2基金擴(kuò)面步履艱難

2.2.3繳費(fèi)基數(shù)偏低

2.2.4養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不統(tǒng)一

2.3人口老齡化、高齡化趨勢(shì)，養(yǎng)老保險(xiǎn)負(fù)擔(dān)系數(shù)提高

2.4提前退休帶來(lái)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支差

2.5基金投資管理不善，無(wú)法滿足養(yǎng)老保險(xiǎn)基金剛性調(diào)節(jié)增長(zhǎng)的需求

3.完善我國(guó)養(yǎng)老基金管理的建議

3.1變當(dāng)前的“統(tǒng)賬結(jié)合”制度為“統(tǒng)賬分離”制度

3.2加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的征繳，拓寬融資渠道、提高基金供給

3.2.1加強(qiáng)基金征繳工作

3.2.2強(qiáng)化征管體系、規(guī)范征繳基數(shù)、杜絕滲漏

3.2.3拓寬融資渠道

3.3改革退休制度、降低當(dāng)期支付規(guī)模

3.3.1應(yīng)當(dāng)杜絕提前退休

3.3.2要適當(dāng)提高退休年齡，實(shí)行彈性退休制度

3.4加強(qiáng)養(yǎng)老基金的管理，增進(jìn)基金安全，促進(jìn)保值增值

3.4.1養(yǎng)老基金的管理

3.4.2按國(guó)家現(xiàn)行政策規(guī)定

結(jié)論

后記

參考文獻(xiàn)

(三)完成論文所具備的條件

已具備的條件：

1 、師從名家便于交流與學(xué)習(xí);

2、自身學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)有所感悟;

3、在平時(shí)的教學(xué)過(guò)程中有所總結(jié)。

未具備的條件：缺少文字的記載;

解決方案：進(jìn)一步查找，向名家與老師請(qǐng)教，然后得出結(jié)論進(jìn)行文字總結(jié)。

(四)參考文獻(xiàn)

[1]彭華彰。社會(huì)保障審計(jì)理論與實(shí)務(wù)。中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2019

[2]張慧群。加強(qiáng)社?；饘徲?jì)促進(jìn)和諧社會(huì)建設(shè)。江南論壇，2019

[3]吳宏洛。我國(guó)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的制約性因素。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究， 2019

[4]李珍，孫永勇，張昭華。中國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理體制選。 北京人民出版社，2019

[5]肖漢平。“謹(jǐn)慎人”規(guī)則在中國(guó)養(yǎng)老金投資監(jiān)管中適應(yīng)性研究。中國(guó)銀河證券研究中心報(bào)，2019

[6]詹偉哉。社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)研究。武漢大學(xué)出版社，2019.

[7]宋曉梧。我國(guó)社會(huì)保障制度面臨的研究形勢(shì)。經(jīng)濟(jì)與管理研究，2019.5.

[8]林義。社會(huì)保險(xiǎn)基金管理。中國(guó)勞動(dòng)社會(huì)保障出版社，2019.

[9]鄭功成。社會(huì)保障學(xué)：理念、制度、實(shí)踐與思辨。商務(wù)印書(shū)館，2019.

[10]李紹光。養(yǎng)老金制度與資本市場(chǎng)。北京中國(guó)發(fā)展出版社，2019.

[11]張秋霞，蔣建華。保險(xiǎn)基金審計(jì)。北京經(jīng)濟(jì)管理出版社，2019.

三、進(jìn)度安排

2019.06.01--2019.06.15，登陸平臺(tái)申請(qǐng)畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))

2019.06.22--2019.07.21，選定論文題目，提交論文開(kāi)題報(bào)告

2019.07.28--2019.08.27，收集資料，提交初稿

2019.09.03--2019.09.17，經(jīng)過(guò)修改，提交二稿

篇（3）

一、 社保資金來(lái)源多樣化

社保資金中養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)占據(jù)主要部分，特別是養(yǎng)老金成為我國(guó)一大難題。如2005年，我國(guó)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)個(gè)人賬戶虧空已高達(dá)8000億元，而按照我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)制度，我國(guó)的養(yǎng)老金工資替代率約為58.5%，其中20%來(lái)自社會(huì)統(tǒng)籌，38.5%來(lái)自個(gè)人賬戶，顯然，如此巨額的個(gè)人賬戶的虧空已對(duì)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)制度構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅。例如養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)制成本處置政策的制度性缺陷導(dǎo)致社保資金的缺口增大。目前我國(guó)的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)籌資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)入部分積累制。而實(shí)行部分積累制后，按照當(dāng)時(shí)的規(guī)定，通過(guò)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)所籌集的資金在使用時(shí)分為兩大塊，一塊進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌基金，一塊則進(jìn)入個(gè)人賬戶，進(jìn)入個(gè)人賬戶的資金達(dá)個(gè)人繳費(fèi)工資的11%.由于有部分養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)繳款進(jìn)入了個(gè)人賬戶，結(jié)果導(dǎo)致在轉(zhuǎn)制前參加工作的老職工在原現(xiàn)收現(xiàn)付制下積累的部分養(yǎng)老金權(quán)益無(wú)法在新實(shí)施的部分積累制中找到對(duì)直的資金來(lái)源，這就產(chǎn)生了所謂的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)制成本。此外，根據(jù)我國(guó)2010年11月1日零時(shí)最新統(tǒng)計(jì)：60歲以上老人已占到總?cè)丝诘?3.26%，65歲以上老人占總?cè)丝诘?.87% ，同比上次2000年普查上漲了1.91個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)際老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)是：60歲以上老人占總?cè)丝?=10%、65歲以上老人占總?cè)丝?=7%，我國(guó)已大大超出了這一標(biāo)準(zhǔn)。

那么，政府該如何能更多地籌集社會(huì)保障資金？從中國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，政府可以通過(guò)無(wú)償性收入（稅收）、有償性收入（債務(wù)）、變賣(mài)公有資產(chǎn)及社保基金證券化來(lái)達(dá)到增加社會(huì)保障資金的目標(biāo)。

(一)無(wú)償性收入籌資

利用稅收為社會(huì)保障制度籌資最大的優(yōu)勢(shì)在于它的無(wú)償性，政府沒(méi)有還本付息的壓力。隨著“費(fèi)改稅”的逐步推行，開(kāi)征社會(huì)保障稅業(yè)已提上了議事日程，其主旨在于解決社會(huì)保障資金籌集中的非效率問(wèn)題。在社會(huì)保障資金籌集的過(guò)程中，環(huán)節(jié)過(guò)多，操作復(fù)雜，人財(cái)物耗費(fèi)巨大，直接導(dǎo)致了效率的低下。開(kāi)征社會(huì)保障稅達(dá)到“強(qiáng)化社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收，解決統(tǒng)籌繳費(fèi)中的拖欠問(wèn)題”，“使社會(huì)保障資金的籌集固定化、規(guī)范化、社會(huì)化、集中化”的目標(biāo)，在當(dāng)前難以企及。

例如，三成彩票公益金劃撥社?；鸬馁Y金注入。

財(cái)政部網(wǎng)站公告顯示，每年都有大量的中央彩票公益金分配給全國(guó)社會(huì)保障基金，用于補(bǔ)充全國(guó)社會(huì)保障基金的不足。據(jù)全國(guó)社?；饡?huì)理事會(huì)官方網(wǎng)站上公示的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2002年至2010年，中央財(cái)政共撥入全國(guó)社?；鹳Y金共計(jì)3641.74億元。其中，彩票公益金約為771.12億元，占到劃撥總額的21.17%。這九年間，全國(guó)共籌集彩票公益金2512.91億元，劃入全國(guó)社?；鸬恼嫉?0.69%。據(jù)全國(guó)社會(huì)保障基金會(huì)理事會(huì)辦公廳綜合處相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，中央彩票公益金是財(cái)政撥款的重要組成部分。每年的彩票公益金并不會(huì)作為專項(xiàng)資金被專項(xiàng)使用，而是由基金會(huì)統(tǒng)一管理運(yùn)營(yíng)。劃撥變動(dòng)：社保分成60%中央彩票公益金。

(二)有償性收入籌資

發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債來(lái)籌集社會(huì)保障資金是許多制度設(shè)計(jì)者的底線，長(zhǎng)期的國(guó)債可以為社會(huì)保障制度提供必須的資金，可以變現(xiàn)收現(xiàn)付制為基金制，且為國(guó)企改革、整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)提供制度保障和充裕的時(shí)間。支持這一觀點(diǎn)的理由可以概括如下：

1、宏觀債務(wù)負(fù)擔(dān)不高，國(guó)債負(fù)擔(dān)率和財(cái)政赤字率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際警戒線

在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模當(dāng)在27000億元以上。除去可以回收的，這其中不良貸款的凈損失將在19860億元左右，占1999年GDP的24％。相比之下，國(guó)家對(duì)國(guó)有職工的隱性養(yǎng)老金債務(wù)的總額具有更大的不確定性。

2、居民應(yīng)債能力偏低

整個(gè)20世紀(jì)如年代居民的應(yīng)債能力基本上在1％上下徘徊，波動(dòng)很小。而居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)年均32.7％，增長(zhǎng)既快且穩(wěn)，低下的居民應(yīng)債能力給政府以充分的發(fā)債空間。

在制度變遷的過(guò)程中，隨著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)由集中控制向分散化的轉(zhuǎn)變，未來(lái)的不確定性使得居民進(jìn)行儲(chǔ)蓄成為必然。這部分儲(chǔ)蓄通常是由于防范不測(cè)之需和謹(jǐn)慎性動(dòng)機(jī)而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄。另一部分儲(chǔ)蓄則為由于國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的流失，以及國(guó)家金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到個(gè)人手中而形成的儲(chǔ)蓄。隨著國(guó)家金融存款實(shí)名制，居民儲(chǔ)蓄存款在很大程度上便得以明示。這樣一來(lái)，居民用來(lái)應(yīng)債的資金來(lái)源便不如現(xiàn)在這般充足。居民的實(shí)際應(yīng)債能力便會(huì)大大提高，進(jìn)一步提高它的余地便不會(huì)太大。

3、財(cái)政赤字和國(guó)債規(guī)模的擴(kuò)大不會(huì)引起通貨膨脹

1993年以后財(cái)政不再向中央銀行透支斬?cái)嗔素?cái)政赤字直接形成銀行增發(fā)貨幣從而引起通貨膨脹的可能性。

(三)公有資產(chǎn)出售

2001年的國(guó)有股減持，到今天的國(guó)有股轉(zhuǎn)持，“肩負(fù)國(guó)家養(yǎng)老戰(zhàn)略儲(chǔ)備”的全國(guó)社保基金終于重獲穩(wěn)定的資金來(lái)源。

國(guó)有股轉(zhuǎn)持社?；穑饕囊饬x在于增加了社?；鸬馁Y金來(lái)源，在當(dāng)前促進(jìn)內(nèi)需、鼓勵(lì)消費(fèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策下，此舉體現(xiàn)了國(guó)家完善社會(huì)保障體系、保障民生的決心。雖然劃轉(zhuǎn)給社?；鸬墓蓹?quán)還不能滿足社會(huì)保障的需要，但對(duì)于提升老百姓對(duì)于國(guó)家給予養(yǎng)老支持的信心是很大的。據(jù)全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)戴相龍介紹，截止到2010年12月底，國(guó)有股轉(zhuǎn)持、減持223.08億股，發(fā)行市值達(dá)到1307億元。

一方面，如果可以用發(fā)行大量國(guó)債的方式來(lái)為社會(huì)保障體制籌集資金，那么出售資產(chǎn)同樣可以達(dá)此目的。資料表明，增加的政府開(kāi)支主要投入了國(guó)有部門(mén)，發(fā)行國(guó)債就意味著國(guó)有部門(mén)的擴(kuò)大，而出售資產(chǎn)則意味著國(guó)有部門(mén)規(guī)模不變或者收縮。從這個(gè)角度來(lái)看，發(fā)行國(guó)債只是一種籌資行為，出售資產(chǎn)籌資可以同時(shí)成為國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的手段，可以把宏觀的總量政策與微觀的結(jié)構(gòu)性改革結(jié)合起來(lái)。 另一方面，由于我國(guó)國(guó)企改革不到位，難以做到自負(fù)盈虧，財(cái)政安排了大量的虧損補(bǔ)貼加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)。同時(shí) ，長(zhǎng)期過(guò)多的補(bǔ)貼，也不利于企業(yè)發(fā)展，易形成對(duì)補(bǔ)貼的依賴性。因此，適當(dāng)?shù)爻鍪蹏?guó)有資產(chǎn)有利于財(cái)政的優(yōu)化，有利于財(cái)政體系和證券市場(chǎng)的健康，按照最新國(guó)家“有進(jìn)有退”方針對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行根本性的改革和布局調(diào)整，大幅度收縮戰(zhàn)線，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)治久安的必由之路。

(四) 證券化

(1)成立投資公司使其證券化上市籌集資金。

(2)新上市股份公司原始股按一定比例出售給社?；?，社?；鹪趶氖袌?chǎng)上得以變現(xiàn)籌集資金。

(3)投資產(chǎn)業(yè)尤其是資源類產(chǎn)業(yè)并使其成為未來(lái)上市的股東。在證券市場(chǎng)籌集資金。

(4)在股市低迷時(shí)投資證券市場(chǎng)中價(jià)值極被低估股票，以取得投資收益。

二、 社保資金管理多樣化

作為國(guó)家重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，全國(guó)社會(huì)保障基金目前的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)9000億元，比建立之初增長(zhǎng)了10倍之多。 這筆老百姓的“養(yǎng)命錢(qián)”，究竟是如何在十年多的時(shí)間里踐行其“保值增值”的投資理念呢？堅(jiān)持增強(qiáng)投資運(yùn)營(yíng)好全國(guó)社?；鸬臍v史責(zé)任感。社保基金事關(guān)民生改善、社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家長(zhǎng)治久安，管好人民每一文“養(yǎng)命錢(qián)”是國(guó)家賦予的崇高使命和歷史責(zé)任堅(jiān)持審慎投資方針，確保全國(guó)社?；痖L(zhǎng)期穩(wěn)定收益。要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，正確處理擴(kuò)大基金規(guī)模和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高基金收益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，建立安全有效的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全國(guó)社?；鸪闪⒂?000年8月1日，這筆基金是中央政府集中的社會(huì)保障資金，主要用于彌補(bǔ)我國(guó)人口老齡化時(shí)期養(yǎng)老金收支不足，擔(dān)負(fù)著我國(guó)應(yīng)對(duì)老齡化高峰時(shí)期社會(huì)保障的重要任務(wù)。

(一)投資股權(quán)投資基金(即PE)

2008年底至2009年初，全國(guó)社?；鹨試?guó)內(nèi)第一家可以自主投資PE的機(jī)構(gòu)投資者身份，承諾對(duì)弘毅和鼎暉兩只股權(quán)投資基金各投資20億元。 在此之后，全國(guó)社保基金不斷加大PE投資，到2010年底一共投資了8只PE，承諾投資127億元，實(shí)際出資78億元。

(二)投資股票

全國(guó)社?；鹨严群髮?duì)交通銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、京滬高速鐵路、大唐科技集團(tuán)等進(jìn)行直接股權(quán)投資，目前累計(jì)直接投資近1700億元。

(三)投資產(chǎn)業(yè)

投資資源類產(chǎn)業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資源不斷被消耗，資源日益稀少，隨資源價(jià)格不斷上升，達(dá)到保值增值。 投資有發(fā)展產(chǎn)業(yè)。

(四)支持保障房建設(shè)

“社?；鸸艿氖侨珖?guó)人民的‘養(yǎng)命錢(qián)’，只有在風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零的情況下，才會(huì)介入?！币晃粐?guó)有大銀行公司部的有關(guān)人士說(shuō)，今年國(guó)務(wù)院明確提出了全國(guó)要建設(shè)1000萬(wàn)套保障性住房的任務(wù)，并與各級(jí)地方政府簽訂了責(zé)任狀。在全國(guó)“兩會(huì)”開(kāi)幕前，全國(guó)社?；鹦纪度氡Ｕ戏拷ㄔO(shè)，釋放了明確的政策信號(hào)。“保障房”加“社?；稹保?更穩(wěn)固的保障房資金來(lái)源和更可靠的社?；鹜顿Y收益。更穩(wěn)固的保障房資金來(lái)源和更可靠的社?；鹜顿Y收益。

三、結(jié)論

與我國(guó)人口老齡化加快發(fā)展趨勢(shì)相比，現(xiàn)有社會(huì)保障基金規(guī)模依然不足，全國(guó)社?；鹞磥?lái)發(fā)展空間仍然十分巨大，提高社保基金投資收益率的潛力還很多。今后，全國(guó)社保基金要增加對(duì)社會(huì)保障房建設(shè)的支持力度，增加委托股票投資的組合，穩(wěn)定和增加對(duì)股票的投資，增加對(duì)未上市公司股權(quán)和股權(quán)投資基金的投資，創(chuàng)造條件啟動(dòng)對(duì)養(yǎng)老事業(yè)項(xiàng)目的投資，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)境外投資的范圍和金額。根據(jù)全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的預(yù)測(cè)，到2015年，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)管理的基金規(guī)模將達(dá)到1.5萬(wàn)億元，而在其“保值增值”投資理念的指導(dǎo)下，其未來(lái)的投資也將更加成熟穩(wěn)健?，F(xiàn)有社會(huì)保障基金資金明顯不足，今后需要社保資金來(lái)源保證社會(huì)保障資金來(lái)源多樣化及有效的管理變得尤為重要。改革要擴(kuò)大思路，政府可通過(guò)無(wú)償性收入（稅收）、有償性收入（債務(wù)）、變賣(mài)公有資產(chǎn)及社保基金證券化這四種方式來(lái)保障社保資金來(lái)源的穩(wěn)定。無(wú)償性收入（稅收），可增加資源稅，即可增加收入還可以減少資源浪費(fèi)。社會(huì)保障基金可以使社?；鹱C券化，以及投入保障房建設(shè)。社保資金來(lái)源及管理的多樣化，使社會(huì)保障基金不斷擴(kuò)大和保值增值。

參考文獻(xiàn):

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[2]石宏偉.孟慶超 我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金增值的投資分析 [期刊論文] -江西社會(huì)科學(xué)2008(10)

[3]于慧君 我國(guó)養(yǎng)老基金投資模式的選擇與對(duì)策 [學(xué)位論文] 碩士2006

[4]周志凱 試論養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展 [期刊論文] -理論月刊2005(6)

篇（4）

 

一、事業(yè)單位：

是指主要通過(guò)生產(chǎn)精神產(chǎn)品和提供各種勞務(wù)的形式直接或間接地為上層建筑、生產(chǎn)建設(shè)和人民生活服務(wù)的接受?chē)?guó)家行政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的單位。如，工業(yè)、商業(yè)、交通事業(yè)單位；農(nóng)業(yè)事業(yè)單位；文化、科學(xué)、衛(wèi)生等事業(yè)單位；社會(huì)福利、社會(huì)救濟(jì)事業(yè)單位等。

二、事業(yè)單位會(huì)計(jì)

是指核算和監(jiān)督事業(yè)單位資金的增減變化及其結(jié)果的專業(yè)會(huì)計(jì)。

三、事業(yè)單位對(duì)外投資

是指事業(yè)單位利用閑置的貨幣資金、利用實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等方式向其他單位的投資，以獲得經(jīng)濟(jì)利益的行為。按照投資對(duì)象分為：

1、債券投資

是指事業(yè)單位購(gòu)入其他單位發(fā)行的各種債券（如，國(guó)庫(kù)券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、金融債券和公司債券等）

2、經(jīng)營(yíng)投資（相當(dāng)于企業(yè)的其他投資）

是指事業(yè)單位與其他單位共同出資，組成合資（或者聯(lián)營(yíng)）實(shí)體的對(duì)外投資。

需要指出的是，在《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》中，沒(méi)有對(duì)事業(yè)單位的對(duì)外投資按期限劃分為短期投資和長(zhǎng)期投資，是因?yàn)槭聵I(yè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要從事的是非盈利性活動(dòng)。

四、事業(yè)單位對(duì)外投資的科目設(shè)置

1、設(shè)置“對(duì)外投資”科目

該科目屬于資產(chǎn)類科目論文提綱格式。借方登記對(duì)外投資的增加額；貸方登記對(duì)外投資的減少額；余額在借方財(cái)務(wù)管理論文，表示對(duì)外投資的期末結(jié)存額。

2、設(shè)置“事業(yè)基金”科目

這個(gè)科目的設(shè)置體現(xiàn)了事業(yè)單位會(huì)計(jì)在處理投資業(yè)務(wù)時(shí)的自身特點(diǎn)。

該科目屬于凈資產(chǎn)類科目。事業(yè)基金是事業(yè)單位擁有的、非限定用途、由事業(yè)單位自行支配的給余資金。它起著蓄水池的作用，以后年度如果收入大于支出則繼續(xù)轉(zhuǎn)入增加事業(yè)基金；如果支出大于收入，則用以前年度的事業(yè)基金彌補(bǔ)其差額。

該科目貸方登記事業(yè)基金的增加額，借方登記事業(yè)基金的減少額；余額在貸方，表示事業(yè)基金凈結(jié)余額。

“事業(yè)基金”科目下設(shè)“一般基金”和“投資基金”兩個(gè)明細(xì)科目。

（1）“事業(yè)基金—— 一般基金”明細(xì)科目核算歷年滾存結(jié)余資金、接受捐贈(zèng)等。

我個(gè)人在工作中的體會(huì)是：事業(yè)單位在動(dòng)用資產(chǎn)類的貨幣資金、存貨、無(wú)形資產(chǎn)等投資時(shí)，也要同時(shí)動(dòng)用凈資產(chǎn)類的“事業(yè)基金——一般基金”。

（2）“事業(yè)基金—— 投資基金”明細(xì)科目核算對(duì)外投資部分的基金。

我個(gè)人在工作的體會(huì)是：事業(yè)單位的“對(duì)外投資”這項(xiàng)資產(chǎn)，所占用的是“事業(yè)基金——投資基金”。

3、設(shè)置“固定基金”科目

該科目屬于凈資產(chǎn)類，核算事業(yè)單位掌管的固定資產(chǎn)所占用的基金。貸方登記因固定資產(chǎn)增加所形成的固定基金增加額；借方登記因固定資產(chǎn)減少所引起的固定基金減少額；余額在貸方，反映事業(yè)單位掌管的固定資產(chǎn)所占用的基金。因事業(yè)單位固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊，所以“固定基金”余額反應(yīng)的不是固定資產(chǎn)的凈值，而是固定資產(chǎn)原

五、事業(yè)單位投資業(yè)務(wù)賬務(wù)處理

（一）債權(quán)性投資

【例1】 2007年3月1日，G大學(xué)開(kāi)出轉(zhuǎn)賬支票203 000元，購(gòu)入利隆公司發(fā)行的3年期債券，債券面值為200 000，年利率為9%，每年年末付息1次。2008年4月1日，將持有利隆公司的債券全部轉(zhuǎn)讓給其他單位財(cái)務(wù)管理論文，實(shí)際取得價(jià)款為205 000元，款項(xiàng)存入銀行論文提綱格式。

⑴C大學(xué)購(gòu)入債券時(shí)：

借：對(duì)外投資——白云公司債券203 000

貸：銀行存款203 00

同時(shí)，調(diào)整事業(yè)基金明細(xì)賬：

借：事業(yè)基金——一般基金 203 000

貸：事業(yè)基金——投資基金203 000

⑵2007年12月31日收到利息時(shí)：

利息額=200000×（9%÷12）×10個(gè)月=15 000（元）

借：銀行存款15 000

貸：其他收入——債券利息15 000

⑶2008年4月1日將債券轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓時(shí)：

借：銀行存款205 000

貸：對(duì)外投資——白云公司債券203 000

其他收入——投資收益2 000

（二）經(jīng)營(yíng)性投資

事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)投資（即其他投資）一般采用“成本法”核算，即期末對(duì)外投資的賬面價(jià)值按投資時(shí)的原始成本反映。

對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)區(qū)分不同的投資方式進(jìn)行賬務(wù)處理：

1、 以貨幣資金對(duì)外投資時(shí)：

借：對(duì)外投資

貸：銀行存款

同時(shí)，

借：事業(yè)基金——一般基金

貸：事業(yè)基金——投資基金

2、 以固定資產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)：

借：對(duì)外投資 （按評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（按評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

同時(shí)，

借：固定基金（按賬面原價(jià)）

貸：固定資產(chǎn)（按賬面原價(jià)）

【例2】D大學(xué)像秀華聯(lián)營(yíng)公司投入1臺(tái)舊設(shè)備，賬面原價(jià)值20 000元（未提折舊）經(jīng)投資各方協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值19 000元。

借：對(duì)外投資19 000

貸：事業(yè)基金——投資基金19 000

同時(shí)，

借：固定基金20000

貸：固定資產(chǎn) 20 000

3、 以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)：

⑴借：對(duì)外投資（評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

貸：無(wú)形資產(chǎn)（賬面原價(jià)值）

事業(yè)基金——投資基金（評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值＞賬面原價(jià)值）的差額

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（無(wú)形資產(chǎn)賬面原價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（無(wú)形資產(chǎn)賬面原價(jià)值）

⑵借：對(duì)外投資（評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

事業(yè)基金——投資基金（評(píng)估、合同、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值＜賬面原價(jià)值）的差額

貸：無(wú)形資產(chǎn)（賬面原價(jià)值）

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（無(wú)形資產(chǎn)賬面原價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（無(wú)形資產(chǎn)賬面原價(jià)值）

【例3】E大學(xué)以場(chǎng)地使用權(quán)向宏利聯(lián)營(yíng)公司投資，該土地使用權(quán)的賬面價(jià)值為80000元，各方協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值為90000元。

借：對(duì)外投資90 000

貸：無(wú)形資產(chǎn)——土地使用權(quán)80 000

事業(yè)基金——投資基金 10 000

同時(shí)，

借：事業(yè)基金——一般基金 80 000

貸：事業(yè)基金——投資基金80 000

4、以材料對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)區(qū)分一般納稅人的事業(yè)單位和小規(guī)模納稅人的事業(yè)單位來(lái)處理：

⑴一般納稅人的事業(yè)單位對(duì)外投出已作增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額處理的材料時(shí)：

1）借：對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

貸：材料（不含增值稅的賬面金額）

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

事業(yè)基金——投資基金[對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）＞材料（不含增值稅的賬面金額）＋應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）]的差額

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（材料的賬面價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（材料的賬面價(jià)值）

2）借：對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

事業(yè)基金——投資基金[對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）＜材料（不含增值稅的賬面金額）＋應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）]的差額

貸：材料（不含增值稅的賬面金額）

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（材料的賬面價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（材料的賬面價(jià)值）

【例4】F大學(xué)向金利聯(lián)營(yíng)公司投入一批多余的經(jīng)營(yíng)用材料財(cái)務(wù)管理論文，賬面成本10 000元，原已入賬的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額為1 700元。協(xié)議確認(rèn)價(jià)值15 000元，增值稅銷項(xiàng)2 179.49元[15 000÷(1+17%)×17%]。該大學(xué)為一般納稅人。

借：對(duì)外投資 15000

貸：材料10 000

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）2 179.49

事業(yè)基金——投資基金2 820.51

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金 10 000

事業(yè)基金—— 投資基金 10 000

⑵小規(guī)模納稅人的事業(yè)單位對(duì)外投出材料（已含增值稅）時(shí)：

借：對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

貸：材料（含增值稅的賬面金額）

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅

事業(yè)基金——投資基金[對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）＞材料（含增值稅的賬面金額）＋應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）]的差額

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（材料含增值稅的賬面價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（材料含增值稅的賬面價(jià)值）

2）借：對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）

事業(yè)基金——投資基金[對(duì)外投資（合同、評(píng)估、協(xié)議確認(rèn)的價(jià)值）＜材料（含增值稅的賬面金額）＋應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）]的差額

貸：材料（含增值稅的賬面金額）

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金（材料含增值稅的賬面價(jià)值）

貸：事業(yè)基金——投資基金（材料含增值稅的賬面價(jià)值）

【例5】G中學(xué)（為小規(guī)模納稅人）向金鑫聯(lián)營(yíng)公司投入一批多余的經(jīng)營(yíng)用材料，賬面成本10 300元（含增值稅）。協(xié)議確認(rèn)價(jià)值15 000元。

借：對(duì)外投資 15000

貸：材料10 300

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅4.37 [15 000÷(1+3%)×3%]

事業(yè)基金——投資基金4695.63

同時(shí)，

借：事業(yè)基金—— 一般基金 10 300

事業(yè)基金——投資基金 10 300

（三）投資期內(nèi)收到分派來(lái)的紅利時(shí)，按實(shí)際收到的金額

借：銀行存款

貸：其他收入

（四）收回投資的賬務(wù)處理

1、借：銀行存款（實(shí)際收回額）

貸：對(duì)外投資（賬面投資成本）

其他收入（實(shí)際收回額＞賬面投資成本）的差額

同時(shí)，

借：事業(yè)基金——投資基金（賬面投資成本）

貸：事業(yè)基金——一般基金（賬面投資成本）

2、借：銀行存款（實(shí)際收回額）

其他收入（實(shí)際收回額＜賬面投資成本）的差額

貸：對(duì)外投資（賬面投資成本）

同時(shí)，

借：事業(yè)基金——投資基金（賬面投資成本）

貸：事業(yè)基金——一般基金（賬面投資成本）

限于篇幅，舉例從略。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

 

房地產(chǎn)投資信托基金（Real Estate InvestmentTrusts，以下簡(jiǎn)稱“REITs”）是海外成熟證券市場(chǎng)普遍存在的一種專門(mén)投資于出租型成熟商業(yè)房地產(chǎn)資產(chǎn)的基金型投資產(chǎn)品，其產(chǎn)品投資特性介于傳統(tǒng)股票與債券之間。迄今為止，海外證券交易所已有上千只REITs上市交易。為了滿足投資者多樣化需求，我國(guó)正在積極研究REITs產(chǎn)品可行性與方案設(shè)計(jì)。不過(guò)，我國(guó)股市投資者歷來(lái)有偏好新股或新產(chǎn)品的傳統(tǒng)，新股上市首日眾多投資者趨之若鶩，市場(chǎng)波動(dòng)劇烈（平均為300%的漲幅）；再如，首批上市（1999年）的封閉式基金交易異?；钴S，以基金金泰為例，上市首日漲幅達(dá)39.6%，換手率達(dá)43.68%，在隨后的20個(gè)交易日內(nèi)有6個(gè)交易日漲停。在這種背景下，REITs在滬深交易所上市后價(jià)格走勢(shì)如何變化、投資者對(duì)REITs的交易行為如何、REITs產(chǎn)品上市后市場(chǎng)波動(dòng)如何？需要我們?nèi)フJ(rèn)真探索。

本文研究目標(biāo)包括兩方面：其一，對(duì)REITs 產(chǎn)品上市后可能市場(chǎng)交易進(jìn)行分析；其二，考察論證如何有效避免投資者盲目投機(jī)，特別是防范首只REITs上市后可能的爆炒情況。為此金融論文，本文從以下幾個(gè)方面進(jìn)行研究：

（一）考察海外典型市場(chǎng)REITs上市后的市場(chǎng)運(yùn)行狀況；

（二）考察我國(guó)滬市類似產(chǎn)品的投資者構(gòu)成及交易行為特點(diǎn)，并重點(diǎn)就1998年基金上市后市場(chǎng)運(yùn)行狀況進(jìn)行案例分析；

綜合以上研究結(jié)果，我們期望提供具有實(shí)踐操作意義的政策建議，以幫助REITs產(chǎn)品在我國(guó)滬深交易所順利上市交易。

一、境外REITs產(chǎn)品上市交易對(duì)市場(chǎng)影響分析

REITs自1960年在美國(guó)出現(xiàn)后，先后在英、法、德等發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)涌現(xiàn)，并獲得了迅猛發(fā)展。根據(jù)GPR（Global Property Research）全球REITs 指數(shù)規(guī)模統(tǒng)計(jì)，全球證券化房地產(chǎn)市值規(guī)模從1984年的280億美元，增加到2007年的11400億美元。REITs產(chǎn)品的平均規(guī)模由1984年的2.06億美元增長(zhǎng)到2007年的24億美元。

在亞洲市場(chǎng)，繼日本在2001年推出REITs后，新加坡、臺(tái)灣和香港等較成熟資本市場(chǎng)也相繼推出REITs。其中，在新加坡證券市場(chǎng)中，REITs在過(guò)去的三年里從無(wú)到有，發(fā)展迅速，市值年增長(zhǎng)率達(dá)到108％，已經(jīng)占到其證券市場(chǎng)市值的10％，成為亞洲最大的REITs市場(chǎng)論文提綱怎么寫(xiě)。香港市場(chǎng)也于2005年11月推出了第一只房地產(chǎn)基金——領(lǐng)匯，并籌得218億港元，超額認(rèn)購(gòu)達(dá)到130倍。

（一）REITs投資收益及對(duì)分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用

作為房地產(chǎn)類投資產(chǎn)品，REITs具有不同于其他產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征。從收益角度看，根據(jù)NAREIT（National Association of Real EstateInvestment Trusts）對(duì)1972——2005年期間各類產(chǎn)品投資收益的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)， REITs 產(chǎn)品與其他證券產(chǎn)品相比年收益率較高，僅次于小盤(pán)股，高于大盤(pán)股與債券（見(jiàn)圖1）。根據(jù)Bloomberg統(tǒng)計(jì)，全球REITs（即富時(shí)EPRA／NAREIT 指數(shù)）從2001年到2006年的年化報(bào)酬率為21.09%、年化標(biāo)準(zhǔn)差為12.57%。在此期間，摩根士丹利

資本國(guó)際公司（MSCI）世界指數(shù)股票年化報(bào)酬率為3.72%、標(biāo)準(zhǔn)差為13.92%；花旗集團(tuán)全球政府債券指數(shù)年化報(bào)酬率為4.11%，標(biāo)準(zhǔn)差為2.55%。這意味著在諸多產(chǎn)品中，REITs指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（Sharp指數(shù)）最高，即REITs產(chǎn)品在相同風(fēng)險(xiǎn)下，回報(bào)率最高（見(jiàn)表1）。此外，REITs 平均年配息率達(dá)5.27%，不僅高于全球債券（4.57%），更優(yōu)于全球股票（2.18%）。

圖1 各類產(chǎn)品投資收益比較

資料來(lái)源：National Association of Real Estate Investment Trusts

表1 各類別產(chǎn)品夏普比率比較（1970-2006）

 

年份

類別

夏普比率

1970-1981

1982-1999

2000-2006

商品

0.3984

0.1654

0.3356

REIT指數(shù)

0.2577

0.4742

1.392

國(guó)際發(fā)達(dá)股市

0.0841

0.4809

0.0911

美國(guó)股市

0.0301

0.7381

-0.0806

美國(guó)固定收益市場(chǎng)

-0.1375

0.8193

0.9032

美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債

篇（6）

近年來(lái)，高校圖書(shū)館作為學(xué)校的文獻(xiàn)信息中心，是為教學(xué)和科研服務(wù)的學(xué)術(shù)性機(jī)構(gòu)，其學(xué)術(shù)越來(lái)越受重視，為了解河南省高校圖書(shū)館學(xué)術(shù)情況和對(duì)圖書(shū)館的學(xué)術(shù)論文評(píng)價(jià)，我們通過(guò)CNKI的“學(xué)術(shù)文獻(xiàn)總庫(kù)”和“引文數(shù)據(jù)庫(kù)”，對(duì)鄭州大學(xué)圖書(shū)館、河南大學(xué)圖書(shū)館和河南理工大學(xué)圖書(shū)館1981年至2013年學(xué)術(shù)論文的發(fā)文量、圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文占圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比例、圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文占單位總論文的比例、基金數(shù)和學(xué)術(shù)論文引用率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。通過(guò)對(duì)圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比較研究，提升圖書(shū)館在學(xué)校中的地位。

一、研究的對(duì)象

本文選取鄭州大學(xué)、河南大學(xué)和河南理工大學(xué)為研究對(duì)象，因?yàn)槿呤呛幽鲜「咝Ｅ琶形涣星叭?，其科研?shí)力也比較強(qiáng)，能夠代表河南省高校的頂尖實(shí)力水平。這三所大學(xué)的圖書(shū)館也是河南省高校圖書(shū)館中規(guī)模最大、歷史悠久和科研實(shí)力比較強(qiáng)的三個(gè)圖書(shū)館。

二、研究數(shù)據(jù)的來(lái)源

本文以CNKI為數(shù)據(jù)來(lái)源，通過(guò)CNKI 的“學(xué)術(shù)文獻(xiàn)總庫(kù)”和“引文數(shù)據(jù)庫(kù)”，以各高校的圖書(shū)館為關(guān)鍵字，對(duì)河南省高校圖書(shū)館的學(xué)術(shù)論文發(fā)文量、圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文占圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比例、圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文占單位總論文的比例、基金數(shù)和圖書(shū)館學(xué)術(shù)引用率進(jìn)行了查找統(tǒng)計(jì)。

三、研究時(shí)間的設(shè)定

為準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)這三所圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的發(fā)表量和客觀評(píng)價(jià)這三所圖書(shū)館的學(xué)術(shù)論文，需要設(shè)定統(tǒng)一的時(shí)間段。文章以1981年1月1 日--2013年10月1 日之間發(fā)表的論文和圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文占圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比例、圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文占單位總論文的比例、基金數(shù)和該時(shí)段被引次數(shù)來(lái)進(jìn)行學(xué)術(shù)論文的比較研究。

四、研究樣本的分析

統(tǒng)計(jì)圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的基金數(shù)和圖書(shū)館學(xué)術(shù)引用率既可以反映出該館科研人員學(xué)術(shù)研究積極性，也能反映出高校對(duì)圖書(shū)館的重視程度；通過(guò)統(tǒng)計(jì)圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文中的圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文占圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比例、圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文占單位總論文的比例則能反映出圖書(shū)館管理人員的學(xué)術(shù)水平、圖書(shū)館學(xué)術(shù)氣氛濃厚程度和全館整體的學(xué)術(shù)成就。

據(jù)此我們通過(guò)知網(wǎng)搜索相關(guān)關(guān)鍵，得到的統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

從表1中的統(tǒng)計(jì)結(jié)果可看出：

（1）在1981年至2013年年間，河南大學(xué)圖書(shū)館的科研人員發(fā)表的圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文占圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的比例是最高的，另兩所大學(xué)比例差不多，這在一定程度上體現(xiàn)了河南大學(xué)圖書(shū)館科研實(shí)力，這是因?yàn)閳D書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文的發(fā)表要發(fā)在一些專業(yè)的刊物上，他們對(duì)作者的身份和論文的質(zhì)量要求較高，這也在另一方面反映了河南大學(xué)作為省內(nèi)老牌大學(xué)對(duì)圖書(shū)館建設(shè)的關(guān)注和支持。

（2）從非圖情論文的發(fā)表來(lái)看，河南省三所高校圖書(shū)館都有非圖情論文的發(fā)表，通過(guò)非圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文學(xué)術(shù)論文在非專業(yè)核心期刊上發(fā)表； 為了完成學(xué)校的科研任務(wù)，獲取獎(jiǎng)勵(lì)，發(fā)表了一些非圖書(shū)館情報(bào)與數(shù)字圖書(shū)館論文。

（3）我們可以通過(guò)圖書(shū)館單位論文占單位總論文的比例中可以看出，河南大學(xué)圖書(shū)館科研人員發(fā)表的論文占單位發(fā)表的總論文的比率最高，達(dá)到15.21%，而鄭州大學(xué)圖書(shū)館科研人員發(fā)表的論文占單位發(fā)表總論文的比率高于河南理工大學(xué)圖書(shū)館科研人員發(fā)表的比例。由此也可以看出，河南大學(xué)圖書(shū)館的科研實(shí)力在河南大學(xué)各單位科研實(shí)力中是比較強(qiáng)的，而鄭州大學(xué)和河南理工大學(xué)的圖書(shū)館科研實(shí)力在其單位科研實(shí)力中是比較薄弱的，因?yàn)猷嵵荽髮W(xué)和河南老公大學(xué)圖書(shū)館科研人員的數(shù)占學(xué)校數(shù)中比例不高。這一方面反映河南大學(xué)人文社科的優(yōu)勢(shì)，另一方面也在客觀上要求鄭州大學(xué)和河南理工大學(xué)加強(qiáng)其圖書(shū)館科研人員的引進(jìn)，以及加強(qiáng)對(duì)圖書(shū)館科研的投入，從而提高其圖書(shū)館的科研實(shí)力。

（4）從表1中我們還可以看出，鄭州大學(xué)圖書(shū)館的基金數(shù)最多，河南大學(xué)的基金數(shù)最低，但是河南大學(xué)圖書(shū)館科研人員發(fā)表的論文數(shù)最多。這在一定程度上說(shuō)明，在今后的科研學(xué)術(shù)活動(dòng)中，河南大學(xué)圖書(shū)館在保持科研成果數(shù)量的同時(shí)，應(yīng)該要加強(qiáng)提高學(xué)術(shù)研究的質(zhì)量，應(yīng)該多引進(jìn)一些有關(guān)圖書(shū)館科研的專業(yè)人才，從而提高其獲得基金項(xiàng)目資助的項(xiàng)目，這樣才能提升本單位圖書(shū)館管理與研究的科研水平。而鄭州大學(xué)圖書(shū)館的科研成果數(shù)量雖然不是最高，但其科研學(xué)術(shù)研究的質(zhì)量卻是三所學(xué)校中最高的，獲得最多的資金資助，這也在一定程度上反映了鄭州大學(xué)在河南省內(nèi)的“211院校地位”，只是在今后的科研道路中，應(yīng)該加大這方面的科研獎(jiǎng)勵(lì)，提高本單位科研論文的數(shù)量，進(jìn)一步鞏固和提升本校圖書(shū)館的科研實(shí)力和地位。最后，我們可以發(fā)現(xiàn)河南理工大學(xué)圖書(shū)館科研人員發(fā)表的論文數(shù)量是最少的，但其基金數(shù)也比河南大學(xué)圖書(shū)館的基金數(shù)多，這說(shuō)明其科研學(xué)術(shù)的質(zhì)量還是比較高的，但一方面可能也存在著和鄭州大學(xué)類似的問(wèn)題，即科研獎(jiǎng)勵(lì)不夠，難以調(diào)動(dòng)科研人員創(chuàng)作的動(dòng)力；另一方面，更有可能是受到本校歷史和特色的原因，因?yàn)楸旧韺儆诶砉ぴ盒＃赡茉谌宋纳缈祁I(lǐng)域的發(fā)展比較薄弱，雖然有一些專家學(xué)者對(duì)其圖書(shū)館研究做出了較大貢獻(xiàn)，但從整理上來(lái)看，發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于另外兩所較為綜合性的大學(xué)。

從表1中我們還可以看出，鄭州大學(xué)圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文被引用的次數(shù)最多，河南理工大學(xué)圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文的被引用的次數(shù)最少。河南大學(xué)圖書(shū)館發(fā)表的學(xué)術(shù)論文的數(shù)量是最多的，但是其被引用的次數(shù)不是最多的，但鄭州大學(xué)和河南大學(xué)圖書(shū)館發(fā)表的學(xué)術(shù)論文所涉及的學(xué)科數(shù)是相同的，河南理工大學(xué)圖書(shū)館發(fā)表的學(xué)術(shù)論文所涉及的學(xué)科數(shù)最少。這也在一定程度上凸顯了鄭州大學(xué)圖書(shū)館單位的科研質(zhì)量，同時(shí)還反映了綜合性大學(xué)和理工類院校的一些學(xué)科差異，而這些是在短時(shí)間內(nèi)難以改善的。因?yàn)?，學(xué)術(shù)論文在其研究領(lǐng)域被引用數(shù)量能夠反映其對(duì)本學(xué)科的影響力，可以從一定方面了解其科研水平和學(xué)術(shù)影響力。所以，我們認(rèn)為鄭州大學(xué)圖書(shū)館學(xué)術(shù)氣氛濃厚程度和全館整體的學(xué)術(shù)成就是三所高校圖書(shū)館中最好的，但在科研獎(jiǎng)勵(lì)和重視程度上，可能不如河南大學(xué)，這是今后要向河南大學(xué)學(xué)習(xí)的一個(gè)地方。而河南大學(xué)應(yīng)努力提高自己所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文的質(zhì)量，爭(zhēng)取獲得更多的基金數(shù)和學(xué)術(shù)論文的被引用次數(shù)。最后，河南理工大學(xué)圖書(shū)館可能由于本校的理工特色和學(xué)科設(shè)置，導(dǎo)致發(fā)表的學(xué)術(shù)論文的數(shù)量是最少的，其學(xué)術(shù)論文被引用的次數(shù)也是最少的，其圖書(shū)館的科研質(zhì)量和數(shù)量都亟需進(jìn)一步提升。

高校圖書(shū)館在高?？蒲薪虒W(xué)中扮演著一個(gè)重要的地位，其任務(wù)就是為學(xué)校教學(xué)和科研服務(wù)。圖書(shū)館人員只有認(rèn)真研究學(xué)生和教師需要什么，才能真正幫他們解決什么問(wèn)題，提升老師的教學(xué)科研水平，進(jìn)而提高學(xué)生的整體素質(zhì)。而該研究就在一定程度上體現(xiàn)在一個(gè)高校圖書(shū)館的數(shù)量和質(zhì)量上。

本文，通過(guò)CNKI，對(duì)河南省典型高校的圖書(shū)館學(xué)術(shù)的比較研究，可以看出，河南省高校的圖書(shū)館單位在學(xué)術(shù)研究中發(fā)展并不平衡，這既與學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)對(duì)圖書(shū)館研究與建設(shè)重視程度有關(guān)，也與學(xué)校特色有關(guān)。因此，高校圖書(shū)館應(yīng)該結(jié)合本校和本館實(shí)際，深入調(diào)查研究，制定出切實(shí)可行的學(xué)術(shù)計(jì)劃及管理辦法，立足現(xiàn)實(shí)，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，抓住重點(diǎn)，認(rèn)真執(zhí)行各項(xiàng)科研管理制度，確?？蒲泄ぷ鞯挠行蜻M(jìn)行，這樣才能提升高校圖書(shū)館的數(shù)量，更進(jìn)一步提升學(xué)術(shù)論文的質(zhì)量，進(jìn)而更好地為本校師生的學(xué)習(xí)、科研服務(wù)，最終促使高校整體科研、教學(xué)水平的進(jìn)一步提升。

參考文獻(xiàn)

[1] 章冶.地方一般本科院校圖書(shū)館學(xué)術(shù)論文影響力分析———以江蘇省3 所學(xué)院圖書(shū)館為例[J].大學(xué)圖書(shū)館情報(bào)學(xué)刊，2012（3）.

篇（7）

許多中醫(yī)界人士已達(dá)成共識(shí)：循證醫(yī)學(xué)著重于對(duì)臨床研究和臨床實(shí)踐的真實(shí)性與有效性的評(píng)價(jià)，拋開(kāi)醫(yī)學(xué)基本原理的探討，淡化醫(yī)學(xué)本身的學(xué)科歸屬，對(duì)各種醫(yī)學(xué)理論不做評(píng)價(jià)、改造或排斥，僅著眼于臨床療效的真實(shí)性和有效性，用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行驗(yàn)證與分析，做出客觀的評(píng)價(jià)[2]。因此，將循證醫(yī)學(xué)引入中醫(yī)藥研究，既是挑戰(zhàn)，它與中醫(yī)傳統(tǒng)的個(gè)案病例或系列病例的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)的研究方法截然不同；但也是機(jī)遇，它同時(shí)也為中醫(yī)學(xué)向世界醫(yī)學(xué)體系證明其價(jià)值提供了舞臺(tái)[3]。

但直到目前，中醫(yī)學(xué)還處在完全借鑒循證醫(yī)學(xué)的起步階段，據(jù)此評(píng)判，中醫(yī)臨床證據(jù)普遍低下，真正的隨機(jī)對(duì)照試驗(yàn)甚少[4]；而在評(píng)價(jià)方法上，尚沒(méi)有根據(jù)中醫(yī)自身特點(diǎn)建立起能反應(yīng)其本質(zhì)的、且符合循證醫(yī)學(xué)思想的中醫(yī)藥臨床評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以便客觀、科學(xué)地對(duì)中醫(yī)藥的有效性和安全性做出評(píng)價(jià)[5]?？陀^地講，循證醫(yī)學(xué)是從臨床流行病學(xué)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，是以大規(guī)模群體為研究對(duì)象，與西醫(yī)的實(shí)踐緊密相聯(lián)系，其具體的研究方法目前還不能反映中醫(yī)辨證論治的個(gè)體化診療方式的真實(shí)療效。因此，應(yīng)借鑒循證醫(yī)學(xué)基本思路，但不能完全照搬照抄，建立起適于中醫(yī)自身的臨床文獻(xiàn)評(píng)價(jià)體系。

此外，醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)目前的更新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)臨床醫(yī)生的接受能力，有數(shù)據(jù)表明，臨床醫(yī)生必須保持平均每天閱讀19篇文獻(xiàn)的速度，才能保持掌握本領(lǐng)域的研究新進(jìn)展、新成果[6]。因此，臨床醫(yī)生面臨的最大困難是如何根據(jù)臨床所面臨的實(shí)際問(wèn)題，從新證據(jù)的浩瀚海洋中，進(jìn)行系統(tǒng)的文獻(xiàn)檢索，了解相關(guān)臨床問(wèn)題的研究進(jìn)展，并對(duì)相關(guān)研究進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)，以歸納自己需要使用的最佳證據(jù)。在這一點(diǎn)上，情報(bào)研究人員建立高效準(zhǔn)確的文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，也將有助于這一問(wèn)題的解決。

1 中醫(yī)臨床文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀

目前，中醫(yī)臨床文獻(xiàn)評(píng)價(jià)方法，基本上還處于借鑒循證醫(yī)學(xué)和臨床流行病學(xué)方法的初步階段，采用的方法都是國(guó)際上比較通行的臨床文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)方法，還未形成能反應(yīng)其自身特色的評(píng)價(jià)體系。我國(guó)循證醫(yī)學(xué)和臨床流行病學(xué)專家指出，臨床醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)的評(píng)價(jià)應(yīng)采用臨床流行病學(xué)/循證醫(yī)學(xué)的原則和方法，且根據(jù)研究的側(cè)重點(diǎn)，如病因、診斷、治療、預(yù)防、衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)和決策分析等的不同，具體評(píng)價(jià)的原則和方法也不相同，但不論哪一種文獻(xiàn)，都應(yīng)從文獻(xiàn)的內(nèi)在真實(shí)性、臨床重要性和外在真實(shí)性上考慮[7]。Moher等[8]的一項(xiàng)研究表明，到1993年為止，共計(jì)有25種不同的文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)方法，這些方法大多數(shù)對(duì)臨床試驗(yàn)的隨機(jī)、對(duì)照、盲法、樣本等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，基本上是以針對(duì)方法學(xué)內(nèi)容為主的評(píng)價(jià)，文獻(xiàn)的內(nèi)在真實(shí)性是評(píng)價(jià)的核心。從現(xiàn)行文獻(xiàn)看，中醫(yī)的臨床文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)，主要針對(duì)的是中醫(yī)臨床治療性文獻(xiàn)，應(yīng)用的評(píng)價(jià)方法主要有CONSORT聲明、jadad標(biāo)準(zhǔn)、Delphi清單、Chalmers量表，并且已有越來(lái)越多的研究者開(kāi)始使用CONSORT聲明作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但也有人采用純粹的文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)指標(biāo)，如是否被SCI、EI、CA、ISTP國(guó)際四大檢索型刊物或國(guó)內(nèi)核心期刊雜志收錄等指標(biāo)。此方法雖簡(jiǎn)練易行，但從本質(zhì)上講，只是文獻(xiàn)的外部特征，并不能完全與文獻(xiàn)的質(zhì)量相對(duì)應(yīng)，且四大檢索型刊物以收錄英文刊物為主，收錄我國(guó)出版的學(xué)術(shù)期刊較少，而中醫(yī)類的就更少，而且這種一刀切的方法亦有誤導(dǎo)“重外在、輕內(nèi)在”之虞[9]。

2 中醫(yī)臨床文獻(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)中的瓶頸

隨機(jī)對(duì)照臨床試驗(yàn)(RCT)，因其遵循了隨機(jī)化、對(duì)照和盲法的實(shí)施原則，因而被公認(rèn)為評(píng)價(jià)療效的“金標(biāo)準(zhǔn)”。但該“金標(biāo)準(zhǔn)”由于研究對(duì)象的嚴(yán)格限制，因此對(duì)于整個(gè)疾病的規(guī)律而言，其代表性及外在真實(shí)性有一定的限制，尤其是對(duì)于中醫(yī)——這個(gè)具有鮮明的個(gè)體化診療特色的醫(yī)學(xué)模式，應(yīng)用群體化的研究手段很難反映出中醫(yī)辨證論治體系下因人而異、靈活多變的特點(diǎn)，以及所產(chǎn)生的臨床療效。客觀地講，在中醫(yī)的實(shí)際臨床活動(dòng)中，能夠使用完全相同處方的不同患者少之又少，因時(shí)、因地、因人制宜才是中醫(yī)的精華，因此，用RCT的研究方法實(shí)際上并不能真正研究中醫(yī)的臨床療效，得到的結(jié)果也不是客觀的。有調(diào)查顯示，在近20年來(lái)我國(guó)期刊上發(fā)表的臨床文獻(xiàn)中，盡管RCT發(fā)表的數(shù)量在逐年增長(zhǎng)，但中醫(yī)藥臨床研究領(lǐng)域仍以非隨機(jī)化研究報(bào)告為主[10]。還有研究者對(duì)建國(guó)后50年發(fā)表的針灸治療面癱的963篇臨床文獻(xiàn)進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，RCT 83篇(8.62%)，臨床對(duì)照試驗(yàn)的文獻(xiàn)63篇(6.54%)，敘述性研究的文獻(xiàn)675篇(70.09%)，專家經(jīng)驗(yàn)的文獻(xiàn)142篇(14.75%)[11]。因此，傳統(tǒng)中醫(yī)文獻(xiàn)模式，如觀察或敘述性研究以及專家經(jīng)驗(yàn)，仍然是中醫(yī)臨床實(shí)踐記錄不可或缺的重要方式。筆者對(duì)《中醫(yī)雜志》和《中國(guó)中西醫(yī)結(jié)合雜志》2006、2000、1990年3年的第1期和第12期雜志的抽樣調(diào)查顯示，盡管RCT文獻(xiàn)呈現(xiàn)明顯逐年遞增趨勢(shì)，但觀察性研究、尤其是醫(yī)案和專家經(jīng)驗(yàn)類的文獻(xiàn)還是占有相當(dāng)大的比例。

中醫(yī)是一門(mén)有著其獨(dú)特自身規(guī)律特點(diǎn)的實(shí)踐醫(yī)學(xué)，中醫(yī)臨床文獻(xiàn)是中醫(yī)自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)及規(guī)律記錄。事實(shí)證明，傳統(tǒng)的中醫(yī)文獻(xiàn)記錄模式，對(duì)傳承中醫(yī)臨床實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)起到了巨大的推動(dòng)作用，是不可忽視的寶貴財(cái)富。因此，對(duì)中醫(yī)臨床文獻(xiàn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)，既要著眼于循證醫(yī)學(xué)從文獻(xiàn)-評(píng)價(jià)-療效的嚴(yán)格評(píng)判過(guò)程，又必須要兼顧中醫(yī)發(fā)展的自身規(guī)律特點(diǎn)，不能完全照搬照抄循證醫(yī)學(xué)對(duì)現(xiàn)代醫(yī)學(xué)的文獻(xiàn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，因地制宜地確立適合于中醫(yī)臨床特點(diǎn)，并能促進(jìn)中醫(yī)臨床發(fā)展的文獻(xiàn)評(píng)價(jià)體系。

3 其它評(píng)價(jià)方法的研究概況

除了上述的對(duì)醫(yī)學(xué)內(nèi)容的評(píng)價(jià)方法外，文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法、專家或同行評(píng)議方法、綜合評(píng)價(jià)方法以及基于網(wǎng)絡(luò)的文獻(xiàn)評(píng)價(jià)方法，也有著廣泛的應(yīng)用或深入的研究，這些方法可以說(shuō)是對(duì)單純醫(yī)學(xué)內(nèi)容評(píng)價(jià)的有益補(bǔ)充，尤其對(duì)于中醫(yī)，在目前評(píng)價(jià)方法尚無(wú)統(tǒng)一意見(jiàn)的情況下，還是很有參考價(jià)值的。

3.1 文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法

文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)是借助文獻(xiàn)的各種特征的數(shù)量，采用數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)方法來(lái)描述、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)科學(xué)技術(shù)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)的圖書(shū)情報(bào)學(xué)分支學(xué)科[12]。文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法是近年來(lái)廣泛應(yīng)用的定量分析方法之一，在醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)評(píng)價(jià)方面亦有較多的應(yīng)用，它利用文獻(xiàn)發(fā)表時(shí)和發(fā)表后所產(chǎn)生的效應(yīng)，對(duì)科技文獻(xiàn)進(jìn)行定量分析，可以避免主觀因素的影響而盡量使評(píng)價(jià)客觀[13]。文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)中包含很多特色指標(biāo)，其中與文獻(xiàn)質(zhì)量關(guān)系密切者，主要有以下幾個(gè)。

3.1.1 影響因子

影響因子是一個(gè)相對(duì)數(shù)量指標(biāo)，指的是某期刊前兩年發(fā)表的論文在統(tǒng)計(jì)當(dāng)年的平均被引用次數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)影響因子高的期刊都是載有高質(zhì)量論文的著名期刊，因此，論文的學(xué)術(shù)水平可以通過(guò)影響因子得到反映。但也應(yīng)該注意到，期刊的影響因子是不能與每篇論文的質(zhì)量等同的，因?yàn)橛绊懸蜃臃从车乃鼈兊钠骄灰们闆r，期刊中質(zhì)量不等的論文對(duì)期刊質(zhì)量的影響是不同的[14]。

3.1.2 總被引次數(shù)

總被引次數(shù)是個(gè)絕對(duì)數(shù)量指標(biāo)，是指某期刊論文自發(fā)表以來(lái)在統(tǒng)計(jì)當(dāng)年被引用的總次數(shù)。它直接反映了期刊論文在科學(xué)發(fā)展和文獻(xiàn)交流中所起的作用，從歷史的角度反映了期刊論文的學(xué)術(shù)影響力，所以，論文被引總次數(shù)成為評(píng)價(jià)論文學(xué)術(shù)質(zhì)量的最直接定量指標(biāo)。但同時(shí)也要注意引文分析的不足之處：首先，理論性過(guò)強(qiáng)，由于參考文獻(xiàn)中引用的多是理論水平、學(xué)術(shù)水平較高的論文。因此，對(duì)理論性刊物引用次數(shù)較多，而實(shí)踐性與技術(shù)性強(qiáng)的刊物被引次數(shù)則較少；其次是由于讀者引用參考文獻(xiàn)各有不同的目的，因此引文并不一定能完全客觀真實(shí)地反映文獻(xiàn)利用狀況，在實(shí)際中，不能除外有某些作者為了單純?cè)黾訁⒖嘉墨I(xiàn)而增加引文的可能，個(gè)別也有某一負(fù)性事件引起廣泛關(guān)注而獲得高引文率的情況[15]。轉(zhuǎn)貼于

3.1.3 他引次數(shù)

引用文獻(xiàn)有兩種形式：一種是引用主體自身以前所發(fā)表的文獻(xiàn)，叫做自引；另一種是引用主體以外其他人所發(fā)表的文獻(xiàn)，叫做他引。他引具有作為衡量尺度的特殊客觀性，因?yàn)樵诜治鲈u(píng)價(jià)期刊論文學(xué)術(shù)影響力時(shí)，影響因子和總被引次數(shù)并不能區(qū)別出來(lái)為抬高自己的學(xué)術(shù)地位而“故意自引”的情況。應(yīng)該看到，期刊論文學(xué)術(shù)影響力的高低主要不是取決于作者自引，而是取決于主體之外的他引。

3.1.4 參考文獻(xiàn)

科技期刊論文文后的參考文獻(xiàn)是科技論文的重要組成部分，它不僅反映了著者的治學(xué)態(tài)度，也反應(yīng)了論文的起點(diǎn)、深度以及確鑿的科學(xué)依據(jù)。復(fù)核參考文獻(xiàn)是保障引用文獻(xiàn)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和真實(shí)性之必需[16]。因此，參考文獻(xiàn)的質(zhì)量與數(shù)量，是評(píng)價(jià)論文質(zhì)量和水平的重要指標(biāo)。所引用文獻(xiàn)的質(zhì)量、數(shù)量、類型、語(yǔ)種、年代、權(quán)威性等方面可以判斷研究工作所涉及學(xué)科領(lǐng)域的寬度、深度及研究工作的創(chuàng)新性，確認(rèn)論文的學(xué)術(shù)水平[17]。

3.1.5 作者群分析

作者是期刊論文的重要外部特征之一，是決定期刊論文質(zhì)量的關(guān)鍵。有研究者認(rèn)為，作者的最佳年齡為30～50歲，其特點(diǎn)較多，且質(zhì)量也高，是帶動(dòng)學(xué)科發(fā)展的主要群體[18]。也有研究者提出，科研合作最顯著的表現(xiàn)形式之一就是合著論文，論文的合作度反應(yīng)了該刊論文作者智力的發(fā)揮程度，合作度越高則合作智能發(fā)揮越充分[19]。還有研究者發(fā)現(xiàn)，中高級(jí)職稱的作者群仍是創(chuàng)作能力最強(qiáng)、科研成果最多的一個(gè)群體[20]。有研究者調(diào)查《檔案管理》50名核心作者時(shí)發(fā)現(xiàn)，有1/3作者發(fā)表的論文處在一個(gè)較高的被引率水平，他們代表了在該刊中具有較高的學(xué)術(shù)影響力和權(quán)威性[21]。

3.1.6 基金論文

期刊中各類基金資助的論文，特別是國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目、省部級(jí)科學(xué)基金項(xiàng)目論文，是經(jīng)過(guò)了專家小組對(duì)申請(qǐng)課題的嚴(yán)格評(píng)審，對(duì)申請(qǐng)課題的科學(xué)性、前沿性、應(yīng)用性做出評(píng)價(jià)，又對(duì)課題主持人及其成員的學(xué)術(shù)資質(zhì)和實(shí)驗(yàn)設(shè)備及項(xiàng)目管理進(jìn)行審核，在基金項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，科技管理部門(mén)又進(jìn)行跟蹤調(diào)研與評(píng)估。所以，基金資助項(xiàng)目的成果往往代表著一個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的新動(dòng)向、新趨勢(shì)，且有較大的難度和較高的水準(zhǔn)。因此，用基金資助論文的級(jí)別去考察論文的學(xué)術(shù)水平，是比較簡(jiǎn)便、快速而直觀的標(biāo)準(zhǔn)，是評(píng)估論文質(zhì)量的公認(rèn)指標(biāo)之一[22]。

3.1.7 文獻(xiàn)壽命及半衰期

有研究者提出，由于后產(chǎn)生學(xué)術(shù)影響(被引證、被評(píng)論)需要一定時(shí)間，因此，如果考慮到使用引文指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)成果，則只能根據(jù)不同學(xué)科的引文分布、引文峰值出現(xiàn)的時(shí)間段以及被引的半衰期大小，選擇相對(duì)合理的評(píng)價(jià)時(shí)間[23]。還有研究者提出，生物醫(yī)學(xué)文獻(xiàn)壽命最短為5～6年[24]，而中醫(yī)文獻(xiàn)的半衰期為5年[25]。

3.2 同行專家評(píng)議法

篇（8）

中圖分類號(hào)：F713.36 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）11-0049-03

移動(dòng)電子商務(wù)是利用手機(jī)、平板電腦等無(wú)線終端進(jìn)行的B2B、B2C或C2C的電子商務(wù)。它將因特網(wǎng)、移動(dòng)通信技術(shù)、短距離通信技術(shù)及其他信息處理技術(shù)完美地結(jié)合，使人們可以在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)進(jìn)行各種商貿(mào)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地、線上線下的購(gòu)物與交易、在線電子支付以及各種交易活動(dòng)、商務(wù)活動(dòng)、金融活動(dòng)和相關(guān)的綜合服務(wù)活動(dòng)等[1]。

移動(dòng)電子商務(wù)作為一種新型的電子商務(wù)方式，利用了移動(dòng)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)點(diǎn)，是對(duì)傳統(tǒng)電子商務(wù)的有益的補(bǔ)充。盡管目前移動(dòng)電子商務(wù)的開(kāi)展還存在安全與帶寬等很多問(wèn)題，但是與傳統(tǒng)的電子商務(wù)方式相比，還是具有諸多優(yōu)勢(shì)的，因而得到了世界各國(guó)普遍重視，發(fā)展和普及速度很快。

本文旨在通過(guò)對(duì)近年來(lái)移動(dòng)電子商務(wù)研究論文的統(tǒng)計(jì)分析，梳理其發(fā)展脈絡(luò)，力圖探尋我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)及存在的問(wèn)題，以求對(duì)將來(lái)的研究和應(yīng)用提供參考和借鑒。

一、基于CNKI的移動(dòng)電子商務(wù)定量分析

（一）研究方法及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文所有數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)（CNKI）。CNKI是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大，使用最廣泛的學(xué)術(shù)論文數(shù)據(jù)庫(kù)，其數(shù)據(jù)最有可信度。通過(guò)對(duì)其中所收錄的移動(dòng)電子商務(wù)論文進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，可以從一定程度上揭示我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)研究的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀。

就統(tǒng)計(jì)方法而言，本文以“篇名”為檢索項(xiàng)，以“移動(dòng)電子商務(wù)”為檢索詞，時(shí)間為2000年至今。對(duì)全部期刊進(jìn)行檢索，共檢索出相關(guān)文獻(xiàn)650篇。通過(guò)對(duì)重復(fù)文獻(xiàn)進(jìn)行剔除，對(duì)文獻(xiàn)標(biāo)題進(jìn)行分析甄別，刪減掉會(huì)議記錄、目錄索引、新聞報(bào)道等不符條目，最終得到有效篇目604篇，作為本文進(jìn)行定量分析的總樣本。

（二）移動(dòng)電子商務(wù)文獻(xiàn)的定量分析

1.年度分布研究

研究的數(shù)量在一定程度上可以反映出該學(xué)科領(lǐng)域的研究水平和發(fā)展趨勢(shì)。本文統(tǒng)計(jì)的604篇論文，其年代分布如圖1所示。

從圖1中我們可以看出，近10年來(lái)，我國(guó)的移動(dòng)電子商務(wù)數(shù)量大致呈上升趨勢(shì)。2000年前，數(shù)據(jù)庫(kù)中的相關(guān)文獻(xiàn)僅有20篇；2000年初，全球通WAP服務(wù)在北京、天津、上海、杭州、深圳、廣州6個(gè)城市試用，論文數(shù)量呈現(xiàn)了井噴狀態(tài)。從數(shù)量上來(lái)看，增長(zhǎng)速度比較穩(wěn)定，說(shuō)明我國(guó)的移動(dòng)電子商務(wù)研究工作進(jìn)展順利，規(guī)模日益擴(kuò)張。而近3年來(lái)3G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，以及智能手機(jī)和平板的普及，更是催熱了移動(dòng)電子商務(wù)的市場(chǎng)。如今我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)步發(fā)展的成熟期。

2.論文來(lái)源期刊研究

對(duì)論文來(lái)源期刊進(jìn)行統(tǒng)計(jì)研究，有助于確定該領(lǐng)域的核心期刊，從而可以側(cè)重選擇核心期刊進(jìn)行閱讀研究。從對(duì)我國(guó)的移動(dòng)電子商務(wù)論文的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，來(lái)源期刊非常分散，數(shù)量很大，有270種之多，且涉及范圍也極為廣泛，包括圖書(shū)情報(bào)、科技、經(jīng)濟(jì)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、農(nóng)業(yè)、新聞等多個(gè)領(lǐng)域。由此可見(jiàn)，移動(dòng)電子商務(wù)在當(dāng)代中國(guó)已得到高度重視，被應(yīng)用到各行各業(yè)之中。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，刊文數(shù)量在10篇以上的期刊達(dá)到8本，可以作為研究移動(dòng)電子商務(wù)的核心期刊加以重視和利用。詳見(jiàn)表1。這8本期刊涉及范圍包括經(jīng)濟(jì)、通訊、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)。這也證明了移動(dòng)電子商務(wù)是基于通訊和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的支持，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮作用的新興產(chǎn)業(yè)。

3.論文著者研究

核心作者在推動(dòng)學(xué)科發(fā)展、開(kāi)拓研究領(lǐng)域的深度和廣度方面都發(fā)揮著重要作用。經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)，在選取的604篇論文中，發(fā)文量在4篇以上的作者共有4位，可視為研究移動(dòng)電子商務(wù)的領(lǐng)頭羊，具體情況見(jiàn)表2。

4.論文基金資助情況研究

由基金資助情況可以看出移動(dòng)電子商務(wù)在國(guó)家及各地的受重視情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，選取的文獻(xiàn)共得到過(guò)19種基金的資助。其中，國(guó)家級(jí)基金項(xiàng)目3個(gè)，省部級(jí)基金項(xiàng)目11個(gè)，市級(jí)基金項(xiàng)目5個(gè)。而市級(jí)基金項(xiàng)目包括2個(gè)上海市的，3個(gè)重慶市的，足見(jiàn)這兩個(gè)直轄市對(duì)移動(dòng)電子商務(wù)的重視程度。資助文獻(xiàn)數(shù)目在4篇以上的見(jiàn)表3。

5.論文主題方向研究

統(tǒng)計(jì)分析出移動(dòng)電子商務(wù)的主題分布狀況有助于掌握我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)研究的熱點(diǎn)和重點(diǎn)，從而了解其發(fā)展現(xiàn)狀并制定未來(lái)的研究目標(biāo)。結(jié)合電子商務(wù)的基礎(chǔ)教材，并參照其他學(xué)者對(duì)電子商務(wù)的主題分類，筆者根據(jù)所統(tǒng)計(jì)論文的大致內(nèi)容，將主題大體分為5項(xiàng)，分別是移動(dòng)電子商務(wù)理論研究、移動(dòng)電子商務(wù)系統(tǒng)、移動(dòng)電子商務(wù)技術(shù)與方法、移動(dòng)電子商務(wù)安全、移動(dòng)電子商務(wù)應(yīng)用。

如圖2所示，理論基礎(chǔ)和系統(tǒng)構(gòu)造的論文并不多，因?yàn)橐苿?dòng)電子商務(wù)畢竟以電子商務(wù)為起點(diǎn)。許多理念方法都是通用的，僅在應(yīng)用的形式上做了一些革新。隨著許多新興技術(shù)如二維碼、電子支付系統(tǒng)的完善，這些技術(shù)如何更好的與移動(dòng)電子商務(wù)相融合成為了研究的熱點(diǎn)。而由于移動(dòng)電子商務(wù)尚屬于比較新興的領(lǐng)域，安全問(wèn)題還很突出，缺少相關(guān)的法律法規(guī)去規(guī)范它，這將成為今后學(xué)者研究的重點(diǎn)。研究的最終目的是為了應(yīng)用，如何更好更快的為用戶服務(wù)，將永遠(yuǎn)是研究者的目標(biāo)。目前移動(dòng)電子商務(wù)在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物，在線支付，商貿(mào)金融活動(dòng)，甚至旅游服務(wù)中都得到了很好的應(yīng)用。

二、移動(dòng)電子商務(wù)研究的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

1.對(duì)移動(dòng)電子商務(wù)的理論研究比較欠缺

首先，我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)的應(yīng)用范圍仍很狹窄，許多領(lǐng)域仍是空白。比如對(duì)移動(dòng)教育、移動(dòng)醫(yī)療等移動(dòng)電子商務(wù)的新領(lǐng)域的理論研究都十分匱乏。因此，需要加強(qiáng)理論模型的研究，使移動(dòng)電子商務(wù)和這些領(lǐng)域的服務(wù)特征更好地結(jié)合起來(lái)，更完善地應(yīng)用到生產(chǎn)生活中去[2] 。

其次，我國(guó)對(duì)移動(dòng)電子商務(wù)理論研究不夠深入。國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者和專家對(duì)移動(dòng)電子商務(wù)的研究焦點(diǎn)大多集中在對(duì)消費(fèi)者的需求探討上。但是，這種研究也只是停留在少數(shù)幾個(gè)影響因素的層次上，沒(méi)有將這種影響因素進(jìn)一步地?cái)U(kuò)展。

2.移動(dòng)電子商務(wù)的安全保障問(wèn)題

安全問(wèn)題是移動(dòng)電子商務(wù)的基礎(chǔ)，也是能否取得成功的核心因素。就目前而言，移動(dòng)電子商務(wù)的安全問(wèn)題主要表現(xiàn)在移動(dòng)通信安全、移動(dòng)終端安全、支付安全、手機(jī)病毒的威脅和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的商務(wù)平臺(tái)的安全等。同時(shí)，我國(guó)也缺少相關(guān)的法律法規(guī)去規(guī)范移動(dòng)電子商務(wù)的行為，亟需相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則的治理。

3.移動(dòng)電子商務(wù)的移動(dòng)支付機(jī)制不健全

未來(lái)移動(dòng)電子商務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)移動(dòng)支付的支撐，只有突破了支付這個(gè)瓶頸，移動(dòng)電子商務(wù)才有可能更快更好地發(fā)展。目前，移動(dòng)電子商務(wù)的支付手段主要有：從話費(fèi)中直接扣除，手機(jī)與銀行的支付業(yè)務(wù)綁定，通過(guò)預(yù)存費(fèi)用的方式在移動(dòng)服務(wù)商那里建立專門(mén)賬戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，信用卡是移動(dòng)電子商務(wù)最流行的支付手段，75%的移動(dòng)電子商務(wù)交易通過(guò)信用卡支付，而信用卡自身的安全問(wèn)題至今仍得不到所有人的認(rèn)可。就現(xiàn)今的情形來(lái)看，我國(guó)移動(dòng)電子商務(wù)的支付還存在著很大的安全隱患，缺乏用戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品服務(wù)單一等機(jī)制不健全的問(wèn)題需要進(jìn)一步完善。

4.移動(dòng)電子商務(wù)的成本及網(wǎng)速問(wèn)題

2012年550.4億的移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模在13 040.0億的網(wǎng)購(gòu)整體交易規(guī)模占比為4.2%，和2011年的1.5%相比有了大幅的提升。雖然如此，與傳統(tǒng)的網(wǎng)購(gòu)相比，仍然只是極小的一部分。究其原因，一是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)的價(jià)格普遍在2 000元以上，對(duì)中低收入者來(lái)說(shuō)明顯過(guò)高；而后續(xù)的上網(wǎng)費(fèi)用更是問(wèn)題，目前移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商多是按照流量或時(shí)間來(lái)計(jì)費(fèi)的，無(wú)論哪一種費(fèi)用都不低。二是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)速還不盡如人意，其移定性、覆蓋面等都限制了移動(dòng)電子商務(wù)的發(fā)展；3G網(wǎng)絡(luò)雖然網(wǎng)速快些，但并沒(méi)有得到大力的普及。

三、移動(dòng)電子商務(wù)研究的發(fā)展對(duì)策

1.加強(qiáng)相關(guān)理論的研究

首先，對(duì)移動(dòng)電子商務(wù)的研究不應(yīng)該僅停留在移動(dòng)購(gòu)物的層面，應(yīng)鼓勵(lì)各行各業(yè)的學(xué)者參與到移動(dòng)電子商務(wù)的研究中，將移動(dòng)電子商務(wù)應(yīng)用到諸如醫(yī)療，教育，救助等多種行業(yè)中。其次，研究的焦點(diǎn)不應(yīng)只局限于消費(fèi)者的需求上，如何利用移動(dòng)電子商務(wù)提升企業(yè)的形象與知名度乃至提升企業(yè)的效益，也是理論研究的重要一環(huán)。最后，研究學(xué)者除了大學(xué)的教授外，也需要更多的企業(yè)專業(yè)人員參與其中，使研究并不是紙上談兵，與實(shí)際的運(yùn)營(yíng)更有力的結(jié)合起來(lái)。

2.加強(qiáng)安全保障

首先，應(yīng)該在技術(shù)層面上做出革新，參照國(guó)外的成功先例，構(gòu)建端到端的加密機(jī)制。并將PKI技術(shù)引入到無(wú)線網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，建立“無(wú)線公開(kāi)秘鑰體系”（WPKI體系） [3]。其次，引導(dǎo)用戶或強(qiáng)制終端系統(tǒng)集成商在移動(dòng)終端安裝安全平臺(tái)，如 360 安全衛(wèi)士、瑞星手機(jī)殺毒軟件等，以便優(yōu)化無(wú)線電子商務(wù)環(huán)境，從而極大減輕病毒及黑客造成的威脅。再次，要完善與移動(dòng)電子商務(wù)相關(guān)的法律和制度，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家及國(guó)際組織的經(jīng)驗(yàn)，用有效地法律保證移動(dòng)電商健康的發(fā)展。最后，應(yīng)加速推行網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制，由公安部、商務(wù)部或信息產(chǎn)業(yè)部等權(quán)威機(jī)構(gòu)來(lái)共同監(jiān)督、實(shí)施，將移動(dòng)電子商務(wù)從虛擬狀態(tài)推向了實(shí)體化。

3.完善移動(dòng)支付機(jī)制

2012年底，中國(guó)人民銀行正式了中國(guó)金融移動(dòng)支付系列技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了應(yīng)用基礎(chǔ)、安全保障、設(shè)備、支付應(yīng)用、聯(lián)網(wǎng)通用5大類35項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，從產(chǎn)品形態(tài)、業(yè)務(wù)模式、聯(lián)網(wǎng)通用、安全保障等方面明確了系統(tǒng)化的技術(shù)要求，覆蓋中國(guó)金融移動(dòng)支付各個(gè)環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)要素、安全要求和實(shí)現(xiàn)方案，確立了以“聯(lián)網(wǎng)通用、安全可信”為目標(biāo)的技術(shù)體系架構(gòu)。有了系統(tǒng)完善的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，再通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商、第三方支付平臺(tái)的協(xié)同合作，移動(dòng)支付機(jī)制必經(jīng)趨向完善。

4.完善無(wú)線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

政府應(yīng)協(xié)同移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商加速完善無(wú)線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加速3G乃至4G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。好的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)環(huán)境是開(kāi)展移動(dòng)電子商務(wù)的基礎(chǔ)。另外，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商應(yīng)逐步降低資費(fèi)，目前來(lái)看與合理價(jià)位仍有一定的距離。而無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的覆蓋范圍應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大，如學(xué)校、圖書(shū)館、商場(chǎng)等人群聚集地要做好WIFI的覆蓋面及穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

一、對(duì)于余額寶的介紹

余額寶是由淘寶支付寶創(chuàng)造的一種余額升值服務(wù)項(xiàng)目，即用戶使用支付寶將錢(qián)投入到余額寶，實(shí)際上是購(gòu)買(mǎi)了天弘基金的自由貨幣基金。淘寶用戶在登錄支付寶系統(tǒng)以后會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)賬戶，只需要將支付寶內(nèi)的錢(qián)轉(zhuǎn)到余額寶里就會(huì)獲得收益，并且對(duì)比銀行可以獲得高于其10倍的收益，收益結(jié)算方法以日為單位。其實(shí)真正給用戶提供收益的不是余額寶，而是貨幣基金，余額寶只是一個(gè)媒介而已，用戶是將資金投資到債券和銀行協(xié)議存款。通過(guò)余額寶的迅猛發(fā)展和支付寶固有的客戶，天弘基金由50名開(kāi)外躥升至前三名，成為國(guó)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的基金管理公司。余額寶里的錢(qián)同時(shí)還可以用于網(wǎng)上購(gòu)物，在任何時(shí)間存儲(chǔ)取出都行，不需要手續(xù)費(fèi)。在購(gòu)物時(shí)余額寶里的錢(qián)會(huì)被自動(dòng)贖回，贖回時(shí)采用T+0模式，即實(shí)時(shí)贖回。

有很多人會(huì)疑惑余額寶與支付寶的不同點(diǎn)在什么方面呢?

余額寶是依賴于支付寶而生存的，是支付寶的附加產(chǎn)物。這兩者的區(qū)分是:1、余額寶是一種投資理財(cái)產(chǎn)品，支付寶是用于第三方支付的東西;2、存到余額寶的錢(qián)每天會(huì)獲得一定的收益，而支付寶是沒(méi)有收益的;3、余額寶用于購(gòu)物花銷和轉(zhuǎn)出資金，支付寶除此之外另有信用卡付款還款，資金充值等多種功用;4、余額寶比支付寶存在更多的安全隱患，支付寶支付需要證書(shū)和驗(yàn)證碼，相對(duì)比較安全。

二、余額寶網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷現(xiàn)狀分析

網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷是借助互聯(lián)網(wǎng)與客戶進(jìn)行雙向的交流來(lái)滿足顧客需求的一種新的營(yíng)銷模式，不受時(shí)間空間限制，成為時(shí)下企業(yè)營(yíng)銷手段的寵兒。從余額寶問(wèn)世以來(lái)，從剛開(kāi)始網(wǎng)民對(duì)其充滿疑慮，再到大部分人對(duì)阿里巴巴權(quán)威性的認(rèn)可和馬云的信賴，漸漸開(kāi)始嘗試這個(gè)新奇的賺錢(qián)工具，成為人們茶余飯后討論的話題。余額寶是在網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷下一種新型的資金管理方式，規(guī)模增長(zhǎng)速度極快。據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，截至2014年6月30日，擁有的用戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)100，000，000，平均每人占有5，030元，與2013年末的4，307元相比擬，上升了17%;規(guī)模超過(guò)5，700億元，與2013年底相比上升3倍以上。用戶年齡以20~40歲為主流客戶，都較為年輕，尤其以九零后居多。經(jīng)過(guò)發(fā)展，余額寶進(jìn)入了緩慢增長(zhǎng)的成熟期，需要采取措施才能繼續(xù)站穩(wěn)腳步。僅一年時(shí)間，盡管余額寶會(huì)暴露出很多問(wèn)題，僅從成績(jī)來(lái)看，已經(jīng)是網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的一次大成功。余額寶的實(shí)質(zhì)等于支付寶加上貨幣基金，余額寶利用貨幣基金為一些小型的零散客戶構(gòu)建一座橋梁，將一些數(shù)量不龐大的散錢(qián)存到余額寶同樣可以獲得收益。

篇（10）

（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說(shuō)

“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲(chǔ)蓄—投資過(guò)程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資金組合，并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)獲得自身在市場(chǎng)中的發(fā)展空間，各種金融中介在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)時(shí)，都必須盡可能滿足儲(chǔ)蓄者與投資者的偏好，這種競(jìng)爭(zhēng)的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過(guò)滿足支付要求而提供負(fù)債。

（二）“降低交易成本”功能說(shuō)

1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來(lái)銷售價(jià)格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)的直接成本和機(jī)會(huì)成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗腥髢?yōu)勢(shì)：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

（三）“信息處理”功能說(shuō)

20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對(duì)分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對(duì)稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對(duì)稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號(hào)的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門(mén)的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對(duì)稱問(wèn)題，認(rèn)為只有借款人能夠無(wú)成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會(huì)使金融合同對(duì)具體借款人活動(dòng)適用的約束降低。

二、對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識(shí)

（一）對(duì)信用中介功能的再認(rèn)識(shí)

信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過(guò)程中所涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性、市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性、金融風(fēng)險(xiǎn)的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時(shí)間成本的上升超過(guò)信息成本的下降，市場(chǎng)主體對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求是不斷增加的。

（二）對(duì)支付中介功能的再認(rèn)識(shí)

支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對(duì)于整個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來(lái)的收入只占極小比例。美國(guó)所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢(shì)之中，但其絕對(duì)水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個(gè)成本中心，而不是利潤(rùn)中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因?yàn)樗苁广y行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。

（三）對(duì)信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識(shí)

信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過(guò)其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實(shí)際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動(dòng)追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險(xiǎn)這一核心功能從而尋求利潤(rùn)過(guò)程中的的一種附屬功能。

（四）對(duì)金融服務(wù)功能的再認(rèn)識(shí)

金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險(xiǎn)銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢(shì)，投入少量的變動(dòng)成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會(huì)對(duì)銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢(shì)之中。轉(zhuǎn)三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)——與投資基金的對(duì)比分析框架

（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化工具

1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的突出特征是它所使用的工具——貸款是個(gè)性化的。嚴(yán)格說(shuō)，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計(jì)的，無(wú)論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時(shí)的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過(guò)程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來(lái)現(xiàn)金流相對(duì)應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對(duì)照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會(huì)公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項(xiàng)目和成熟產(chǎn)品的融資。

2.銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過(guò)程。在貸款證券化后，銀行實(shí)際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險(xiǎn)的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這實(shí)際上是社會(huì)分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具一個(gè)載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。

（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)化器”的制度設(shè)計(jì)

1.從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的吸收方式來(lái)看。投資基金的機(jī)制設(shè)計(jì)就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險(xiǎn)收益，同時(shí)直接分擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。首先，銀行以到期無(wú)條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對(duì)存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行按約定要保證存款人隨時(shí)提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過(guò)程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵(lì)機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。

3.因?yàn)闆](méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實(shí)是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)功能的業(yè)務(wù)，都沒(méi)有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過(guò)調(diào)查、審查、設(shè)計(jì)等方式管理過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來(lái)作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會(huì)低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說(shuō)法的一個(gè)重要原因。

結(jié)論與啟示

商業(yè)銀行的核心價(jià)值在于管理資金融通過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化方式和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。商業(yè)銀行的未來(lái)，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過(guò)金融改革與創(chuàng)新來(lái)加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過(guò)對(duì)投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢(shì)的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對(duì)研究新時(shí)期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個(gè)新的視角。結(jié)合中國(guó)的具體國(guó)情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時(shí)積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見(jiàn)，在一個(gè)不太短的時(shí)期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個(gè)突出和重要的地位上。

參考文獻(xiàn)：

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