序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]一篇金融公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)管趨勢(shì)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

消費(fèi)金融不僅在提振消費(fèi)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)大循環(huán)方面發(fā)揮著積極作用①，還可以通過(guò)嘗試解決消費(fèi)者收入和消費(fèi)支出跨期錯(cuò)配的問(wèn)題②，較好地滿足人們對(duì)美好生活的追求。消費(fèi)金融市場(chǎng)在2020年迎來(lái)多重政策利好，消費(fèi)金融牌照批籌加快，撥備覆蓋率要求降低，市場(chǎng)化融資渠道拓寬?！伴_正門、堵偏門”的監(jiān)管思路有助于促進(jìn)消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展，未來(lái)，消費(fèi)金融市場(chǎng)用戶數(shù)量將驟增且顯著分層，消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)差異化程度也將不斷加深，面對(duì)可能出現(xiàn)的場(chǎng)景消費(fèi)違約、高共債風(fēng)險(xiǎn)和催收投訴等挑戰(zhàn)（肖謝，2019）[1]，監(jiān)管部門將如何應(yīng)對(duì)？

一、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)

（一）消費(fèi)金融業(yè)務(wù)概況

消費(fèi)金融，一般指機(jī)構(gòu)或企業(yè)為個(gè)人提供的、以日常消費(fèi)（不包括住房和汽車消費(fèi)貸款）為主要目的的小額貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)。狹義的消費(fèi)金融只是一種提前消費(fèi)，包括信用卡、消費(fèi)分期等模式；廣義的消費(fèi)金融是指圍繞消費(fèi)價(jià)值鏈條的資金和資本融通，除了提前消費(fèi)模式外，還包括消費(fèi)類資產(chǎn)證券化、消費(fèi)眾籌、消費(fèi)責(zé)任保險(xiǎn)等多種模式（金子懿，2020；華萍，2021）[2，3]。消費(fèi)金融具有單筆授信額度小、服務(wù)方式靈活、貸款期限短（一般在1～12個(gè)月）等特點(diǎn)，申請(qǐng)材料要求簡(jiǎn)單，到款迅速，能與消費(fèi)場(chǎng)景深度融合。消費(fèi)金融服務(wù)供給主體，在廣義上包括商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司③、小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司以及大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等，狹義上即為消費(fèi)金融公司。本文主要關(guān)注的是金融科技特征更為明顯的狹義的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。近年來(lái)，雖然受到新冠肺炎疫情沖擊影響，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和物價(jià)水平仍較為平穩(wěn)，人均可支配收入增長(zhǎng)預(yù)期穩(wěn)定，有利于形成穩(wěn)定的消費(fèi)金融需求。無(wú)論是廣義還是狹義的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，整體發(fā)展勢(shì)頭都較為良好，韌性較強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)，截至2022年末，廣義消費(fèi)貸款余額（住戶消費(fèi)性貸款，不含房貸、經(jīng)營(yíng)貸）為17.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.1%，增速較上年末下降5.4個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長(zhǎng)43.5%；貸款余額為7106億元，同比增長(zhǎng)44.2%。貸款余額和資產(chǎn)總額2020—2021年兩年的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為22.6%和22.8%，已接近新冠肺炎疫情前的年均增速。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國(guó)消費(fèi)金融滲透率大幅提升，于2021年達(dá)到29.8%，逼近美國(guó)現(xiàn)有水平（36.4%），較2014年增長(zhǎng)了18.6個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)美國(guó)1960年以來(lái)14.3個(gè)百分點(diǎn)的增幅。此外，2021年中國(guó)狹義消費(fèi)信貸線上化滲透率已達(dá)69.4%，較2014年（0.4%）大幅提升（徐佳鑫，2022）[4]。

（二）消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

我國(guó)消費(fèi)金融最早可追溯至20世紀(jì)80年代初。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室（2019）[5]、曾剛和吳語(yǔ)香（2020）[6]將消費(fèi)金融發(fā)展歷程劃分為以下四個(gè)階段。探索期（20世紀(jì)80年代初—2009年）：1981—1983年初，中國(guó)人民銀行在六個(gè)省市開辦了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，開啟了我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的序章。1999年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行逐步開展面向廣大城市居民的個(gè)人住房按揭貸款和汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。試點(diǎn)期（2009—2013年）：2009年原銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，標(biāo)志著持牌消費(fèi)金融公司的起點(diǎn)。2010年，北京銀行、中國(guó)銀行、成都銀行和派富集團(tuán)發(fā)起的首批四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司正式設(shè)立。2013年，原銀監(jiān)會(huì)再次發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，支持居民家庭大宗耐用消費(fèi)品、教育、旅游等信貸需求，并新增10個(gè)城市參與試點(diǎn)工作?？焖侔l(fā)展期（2014—2017年）：以金融科技快速發(fā)展為契機(jī)，隨著監(jiān)管部門逐步放寬消費(fèi)金融公司的申請(qǐng)?jiān)O(shè)立條件，進(jìn)一步明確監(jiān)管框架，出臺(tái)一系列支持性政策，消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，市場(chǎng)主體逐步擴(kuò)容，業(yè)務(wù)更為豐富多樣。2015年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，并將試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。2015年7月，中國(guó)人民銀行、工信部等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展，確立了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的職責(zé)分工。以螞蟻金服依托電商平臺(tái)先后推出的“花唄”“借唄”等產(chǎn)品為代表，金融科技的應(yīng)用促進(jìn)了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)，但與此同時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)中侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的違法違規(guī)現(xiàn)象也隨之增多。成熟規(guī)范期（2017年至今）：2017年開始，監(jiān)管部門加大整治力度，多部委就消費(fèi)金融業(yè)務(wù)頒布了多項(xiàng)規(guī)范管理通知，分別針對(duì)校園貸、網(wǎng)絡(luò)小貸、“現(xiàn)金貸”提出了嚴(yán)格的清理整頓措施，對(duì)市場(chǎng)亂象進(jìn)行肅清。同時(shí)，國(guó)家對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的支持力度也在不斷加大，以進(jìn)一步提升金融對(duì)消費(fèi)的支持作用，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。截至2022年末，我國(guó)消費(fèi)金融公司已發(fā)展到30家④，參與主體涵蓋銀行、電子商務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司以及產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。

（三）消費(fèi)金融與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的差異

與商業(yè)銀行傳統(tǒng)線下貸款模式相比，消費(fèi)金融具有“量小、面廣、價(jià)高、審批便捷”的特點(diǎn)。

一是“量小”：?jiǎn)喂P授信額度小、貸款期限短。從總量占比上看，2021年消費(fèi)金融公司貸款余額僅占廣義消費(fèi)貸款余額的4.29%。部分基于消費(fèi)場(chǎng)景的授信額度較高，如捷信消費(fèi)金融率先嘗試的健身服務(wù)場(chǎng)景、中銀消費(fèi)金融的醫(yī)美項(xiàng)目場(chǎng)景等。

二是“面廣”：客群覆蓋面大。通過(guò)與電商平臺(tái)合作，消費(fèi)金融公司成功拓展了下沉用戶，其服務(wù)的主要對(duì)象為商業(yè)銀行傳統(tǒng)零售信貸業(yè)務(wù)無(wú)法觸達(dá)或未能有效服務(wù)的中低收入客群。消費(fèi)金融公司2021年末服務(wù)客戶數(shù)2.86億人⑤，同比增長(zhǎng)75.46%，多數(shù)消費(fèi)金融公司客群覆蓋面大幅擴(kuò)大。主要客群用戶畫像呈現(xiàn)出三四線城市及縣級(jí)以下區(qū)域客群比重上升、低收入低學(xué)歷客群比重較高、征信“白戶”和年輕客群比重較高的特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示近半數(shù)的消費(fèi)金融公司三線及以下城市客戶占比超過(guò)50%，超六成的消費(fèi)金融公司此類客戶占比在2021年提升。以四川錦程消費(fèi)金融公司為例，客群中大專及以下學(xué)歷占比超過(guò)75%，月收入低于5000元的客戶占比超過(guò)75%，95后客戶占比超過(guò)50%（中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)消費(fèi)金融專業(yè)委員會(huì)，2022）[7]。

三是“價(jià)高”：貸款費(fèi)率高。消費(fèi)金融公司收入來(lái)源主要包括利息、貸款管理費(fèi)和客戶服務(wù)費(fèi)，由于客群履約能力較弱、信用風(fēng)險(xiǎn)較高（杜雪榕，2022）[8]，消費(fèi)金融公司面臨較大風(fēng)控壓力，因此，貸款費(fèi)用比傳統(tǒng)銀行更高。公開數(shù)據(jù)顯示，2019年底，捷信消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融凈利息收入占平均總資產(chǎn)比重分別為6.94%和11.80%，遠(yuǎn)高于上市銀行2%的平均水平。四是審批流程便捷。消費(fèi)金融公司通過(guò)建立用戶畫像鎖定用戶，依托金融科技和風(fēng)險(xiǎn)模型開展評(píng)估工作，貸款審批具有無(wú)須抵押擔(dān)保、全流程線上運(yùn)作、無(wú)（或少）人工干預(yù)、速度快等特點(diǎn)，改變了傳統(tǒng)消費(fèi)金融貸款審批看征信、看流水、看資產(chǎn)證明、看消費(fèi)能力的做法。但是，造成審批流程差異的原因還在于消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行消費(fèi)信貸的監(jiān)管要求仍存在一定差異。比如，銀行信用卡發(fā)放過(guò)程中銀行工作人員必須做到“三親見”，即親見本人、親見申請(qǐng)資料原件、親見本人簽名，無(wú)法繞開線下辦理環(huán)節(jié)，而消費(fèi)金融公司的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品可全程線上操作。近年來(lái)，監(jiān)管部門愈來(lái)愈多地采取行為監(jiān)管方式，相近金融產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管政策趨同將成為必然趨勢(shì)。

二、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

與傳統(tǒng)線下貸款模式相比，消費(fèi)金融公司的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)具有科技賦能、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段多、貸款效率高、服務(wù)模式新的優(yōu)點(diǎn)，在拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)、提高金融服務(wù)的可得性和普惠性等方面發(fā)揮了積極作用。與此同時(shí)，消費(fèi)金融公司的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)也暴露出不少問(wèn)題，包括信用風(fēng)險(xiǎn)控制、合作商戶管控、催收管理和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面。其中，

一部分問(wèn)題是由于消費(fèi)金融公司未能嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管規(guī)定造成的個(gè)性問(wèn)題，一部分則是全行業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)控制不足

部分消費(fèi)金融公司追逐短期利益，盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)，未合理評(píng)估客戶償付能力和違約風(fēng)險(xiǎn)，甚至為賺取高利率主動(dòng)降低風(fēng)控門檻，向還款意愿弱、還款能力不足的借款人過(guò)度授信，給自身業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理埋下隱患。國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，解決過(guò)度授信問(wèn)題的關(guān)鍵在于機(jī)構(gòu)端。美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（ConsumerFinancialProtectionBureau，以下簡(jiǎn)稱CF-PB）總結(jié)相關(guān)案例發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者容易受貸款機(jī)構(gòu)過(guò)度營(yíng)銷影響而欠下超出自身償付能力的貸款，導(dǎo)致逾期還款或影響正常生活開支。因此，CFPB于2017年10月發(fā)布旨在阻止“發(fā)薪日債務(wù)陷阱”的規(guī)定，要求貸款機(jī)構(gòu)在放貸前評(píng)估借款人能否一次性償還全部或大部分貸款。在信用風(fēng)險(xiǎn)管控方面，消費(fèi)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是借款人征信信息不對(duì)稱可能引發(fā)高共債風(fēng)險(xiǎn)。高共債，指的是借款人在多個(gè)機(jī)構(gòu)或平臺(tái)同時(shí)存在債務(wù)，收入難以償付債務(wù)而引發(fā)債務(wù)危機(jī)的現(xiàn)象。各消費(fèi)金融公司在積極推動(dòng)下沉服務(wù)、拓寬客群覆蓋面的過(guò)程中，面臨下沉客戶群體征信數(shù)據(jù)缺乏、償付能力研判困難、小額失信懲戒力度較弱的難題。應(yīng)對(duì)高共債風(fēng)險(xiǎn)，需要消費(fèi)金融公司加強(qiáng)核心風(fēng)控能力，也需要政府部門構(gòu)建更加完善的征信體系和信用生態(tài)。

（二）合作商戶管控不力

部分消費(fèi)金融公司對(duì)合作第三方商戶管控的制度不完善，機(jī)制不健全，管控不到位。主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是合作規(guī)?？刂撇粐?yán)格；二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件預(yù)警分級(jí)不審慎；三是準(zhǔn)入審核不嚴(yán)格，未深入分析合作公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況等。如，某消費(fèi)金融公司2019年8月末與上海某合作商戶的分期業(yè)務(wù)合作規(guī)模達(dá)到6000萬(wàn)元，較預(yù)設(shè)限額3000萬(wàn)元高了一倍；2019年9月，在預(yù)警報(bào)告中給該商戶設(shè)置了最高級(jí)別預(yù)警，但次日卻將該商戶分期業(yè)務(wù)合作規(guī)模限額由3000萬(wàn)元大幅上調(diào)至7440萬(wàn)元；隨后，在該商戶經(jīng)營(yíng)狀況未有明顯改善的情況下，調(diào)低預(yù)警級(jí)別。在合作商戶管控方面，消費(fèi)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是商戶經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的場(chǎng)景端風(fēng)險(xiǎn)難以把控。對(duì)于教育培訓(xùn)、健身、長(zhǎng)租公寓等服務(wù)周期較長(zhǎng)的場(chǎng)景消費(fèi)，消費(fèi)金融公司往往只能審核借款人端的信用風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法保證商戶完整提供商品或服務(wù)，若在完成授信后將貸款資金一次性支付給商戶，一旦商戶經(jīng)營(yíng)不善或卷款跑路將構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)敞口，往往導(dǎo)致借款人投訴和法律訴訟。如，2019年，成立20余年的老牌英語(yǔ)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)韋博英語(yǔ)大量關(guān)店，無(wú)法履行培訓(xùn)合約，通過(guò)消費(fèi)貸支付學(xué)費(fèi)的學(xué)員面臨上不了課還需要繼續(xù)償還貸款的窘?jīng)r，對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提起了投訴。

（三）催收管理不到位

部分消費(fèi)金融公司存在不當(dāng)催收行為，或未嚴(yán)格執(zhí)行委外催收機(jī)構(gòu)品質(zhì)考核制度（賈紅強(qiáng)和張熠婧，2021）[9]。如，招聯(lián)消費(fèi)金融向客戶工作單位撥打電話，告知其同事關(guān)于該客戶的逾期信息；對(duì)已明確還款日期的逾期客戶，仍繼續(xù)進(jìn)行電話催收，造成騷擾。在催收管理方面，消費(fèi)金融行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是合規(guī)催收與違規(guī)催收的界限不明晰引發(fā)客戶投訴舉報(bào)而帶來(lái)行政處罰風(fēng)險(xiǎn)。如，自工信部、原銀監(jiān)會(huì)等13部委開展綜合整治騷擾電話專項(xiàng)行動(dòng)后，因客戶投訴導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商將消費(fèi)金融公司外呼電話線路封停的事件時(shí)有發(fā)生，各機(jī)構(gòu)正常的催收業(yè)務(wù)受到較大影響（中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)消費(fèi)金融專業(yè)委員會(huì)，2020）[10]。（四）金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，（郭武平，2020）[11]，部分消費(fèi)金融公司存在侵害消費(fèi)者權(quán)益的行為。主要體現(xiàn)為：一是收費(fèi)管理不當(dāng)，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。部分消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)虛增費(fèi)用或隱藏收費(fèi)，以各種信用評(píng)估費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)代替利息，并收取較高的違約罰息和滯納金。如，某消費(fèi)金融公司2018年起開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，向借款人收取貸款本金1.5%的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，然而未在聯(lián)合貸款申請(qǐng)及貸后管理中向客戶提供額外實(shí)質(zhì)性服務(wù)。二是營(yíng)銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)。部分消費(fèi)金融公司未明確說(shuō)明宣傳展示利率為日利率、月利率還是年利率。某消費(fèi)金融公司在相關(guān)宣傳頁(yè)面、營(yíng)銷話術(shù)中提到“超低利率”“0門檻申請(qǐng)”“全民都可借”“隨借隨還”“想還款可以提前還款”等宣傳內(nèi)容，與實(shí)際情況不符。三是未經(jīng)許可采集和擴(kuò)散客戶數(shù)據(jù)，侵犯客戶隱私。

三、當(dāng)前消費(fèi)金融監(jiān)管框架

目前監(jiān)管部門側(cè)重從機(jī)構(gòu)監(jiān)管和行為監(jiān)管兩個(gè)方面引導(dǎo)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展，“開正門、堵偏門”的監(jiān)管思路日漸明晰，整體原則是小額、短期、風(fēng)險(xiǎn)可控，嚴(yán)格限制同一借款人貸款余額，對(duì)于還款能力不足的群體的貸款業(yè)務(wù)加強(qiáng)管理。監(jiān)管科技應(yīng)用主要見于學(xué)術(shù)探討，仍處于起步階段。

（一）從機(jī)構(gòu)端進(jìn)行監(jiān)管，設(shè)定消費(fèi)金融公司準(zhǔn)

入和審批門檻，明確監(jiān)管指標(biāo)通過(guò)出臺(tái)法規(guī)和完善監(jiān)管框架，明確消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍，設(shè)定注冊(cè)資本、杠桿率等從業(yè)門檻，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。新設(shè)或投資入股消費(fèi)金融公司的相關(guān)法規(guī)政策主要有《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（2013）和《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》。2020年10月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，主要內(nèi)容包括：引導(dǎo)消費(fèi)金融公司樹立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，不斷提升自主展業(yè)能力，打造核心風(fēng)控能力；要求強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，清晰披露貸款利率和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，正確發(fā)揮促消費(fèi)作用；適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求，鼓勵(lì)拓寬市場(chǎng)化融資方式，增加資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。通過(guò)引入評(píng)級(jí)舉措，明確監(jiān)管維度及指標(biāo)。監(jiān)管評(píng)級(jí)體系由衡量公司經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)程度等的一系列指標(biāo)構(gòu)成，作為消費(fèi)金融公司市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)的參考因素，有助于引導(dǎo)行業(yè)有序發(fā)展，同時(shí)為監(jiān)管部門合理配置監(jiān)管資源和采取監(jiān)管措施提供依據(jù)和制度支撐。2020年12月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法（試行）》，將對(duì)消費(fèi)金融公司的公司治理與內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、專業(yè)服務(wù)質(zhì)量、信息科技管理五方面進(jìn)行評(píng)級(jí)，并將監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果劃分為5級(jí)以反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（二）從行為端進(jìn)行監(jiān)管，設(shè)定消費(fèi)金融業(yè)務(wù)合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

2020年以來(lái)，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范：一是規(guī)范開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。2020年7月，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》出臺(tái)，將消費(fèi)金融與商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)一同納入了監(jiān)管范疇，彌補(bǔ)了互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管制度的空白。2021年2月，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布，嚴(yán)控地方性銀行跨地域經(jīng)營(yíng)，新設(shè)監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)集中度風(fēng)險(xiǎn)，明確外部合作的責(zé)任主體，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控審核機(jī)制。二是避免不當(dāng)催收?？傮w而言，監(jiān)管部門對(duì)催收的合規(guī)性要求包括：杜絕暴力催收行為，包括不得通過(guò)暴力、故意傷害、非法拘禁、恐嚇、威脅、騷擾等方式催收貸款；與合作的催收機(jī)構(gòu)明確約定不得暴力催收，并進(jìn)行持續(xù)有效管控；優(yōu)化客戶投訴管理制度。三是通過(guò)鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司拓寬融資渠道，逐步降低資金成本，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶降費(fèi)讓利。2020年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，提出支持符合條件的相關(guān)機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債券，旨在支持消費(fèi)金融公司多渠道補(bǔ)充資本。消費(fèi)金融公司逐步走出“同業(yè)借款”的單一融資結(jié)構(gòu)困境，資金來(lái)源愈加多元，截至2022年末，共25家消費(fèi)金融公司獲批銀行間同業(yè)拆借，9家獲批資產(chǎn)證券化，8家獲批發(fā)行金融債券，15家獲批銀團(tuán)貸款，2家獲批發(fā)行二級(jí)資本債。消費(fèi)金融公司在新冠肺炎疫情期間向客戶推出延緩還款、減免息費(fèi)等一系列幫扶措施，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年共計(jì)為5.6萬(wàn)名客戶辦理延期還款35.95億元；為逾期客戶減免利息2.98億元、減免費(fèi)用1.63億元，惠及逾40萬(wàn)名客戶。四是做好金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為。2020年9月，中國(guó)人民銀行發(fā)布修訂后的《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》，并提升文件效力層級(jí)為部門規(guī)章，大幅提高了金融機(jī)構(gòu)侵害消費(fèi)者權(quán)益的成本，對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)義務(wù)做出更為明確、具體、可執(zhí)行的規(guī)定。2020年10月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行法（修改建議稿）》，要求不得過(guò)度放貸和掠奪性放貸，不得提供明顯超出客戶還款能力的授信，該規(guī)定也適用于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。2021年3月，五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款監(jiān)督管理工作的通知》，明確要求放貸機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)性審核識(shí)別大學(xué)生身份和真實(shí)貸款用途，不得定向營(yíng)銷，不得誘導(dǎo)超前消費(fèi)、過(guò)度借貸。五是完善個(gè)人信息保護(hù)和全生命周期管理。根據(jù)現(xiàn)行有效法律法規(guī)，消費(fèi)金融公司在收集個(gè)人信息時(shí)通常應(yīng)同時(shí)滿足以下條件：（1）遵循合法、正當(dāng)、必要的原則；（2）明確披露收集內(nèi)容、使用方法和披露對(duì)象；（3）取得用戶的授權(quán)或同意。《信息安全技術(shù)個(gè)人信息安全規(guī)范》于2020年10月1日正式實(shí)施，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)合規(guī)開展相關(guān)工作提供了更加規(guī)范、更具可操作性的方案。

四、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)

整體看，近年來(lái)監(jiān)管部門出臺(tái)的多項(xiàng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管政策已補(bǔ)齊諸多監(jiān)管短板，但前文所述的場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)、共債問(wèn)題和催收難點(diǎn)等行業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)，并非單家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)和風(fēng)控能力即可妥善應(yīng)對(duì)的，還需要通過(guò)健全長(zhǎng)效機(jī)制和科技賦能來(lái)化解。

（一）利用智能合約技術(shù)，把控場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于需要商戶持續(xù)提供服務(wù)的場(chǎng)景，消費(fèi)金融公司應(yīng)該同時(shí)把控場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)，利用智能合約等技術(shù)，以受托分期支付形式，在收到借款人指令或認(rèn)可的服務(wù)交付憑證后分批將貸款資金劃給商戶。

（二）進(jìn)一步健全公共信用信息體系，防控高共債風(fēng)險(xiǎn)

一是可以建立公共信用信息和金融信息的共享整合機(jī)制，打破監(jiān)管部門“信息豎井”，充分利用二代征信系統(tǒng)、國(guó)家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信用信息共享平臺(tái)進(jìn)一步整合公共信用信息，加強(qiáng)信用信息歸集、共享、公開和應(yīng)用，防范借款人多頭借貸、過(guò)度借貸；二是可以引導(dǎo)社會(huì)征信機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)保障數(shù)據(jù)資源擁有方不必交付數(shù)據(jù)資產(chǎn)，通過(guò)分布式記賬技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)多元交叉驗(yàn)證與共享，嘗試數(shù)據(jù)付費(fèi)使用模式，打造良性循環(huán)的社會(huì)公共信用生態(tài)；三是基于大數(shù)據(jù)信息，根據(jù)消費(fèi)金融客群收入、稅收等信息設(shè)定授信額度和授信機(jī)構(gòu)數(shù)量上限，避免過(guò)度授信，同時(shí)應(yīng)引入金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)，允許借款人根據(jù)貸款費(fèi)率、額度和服務(wù)水平等透明化的信息選擇消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)；四是健全完善對(duì)逾期行為的聯(lián)合懲戒機(jī)制，提升違約成本，培養(yǎng)全民講信用重信譽(yù)的意識(shí)。

（三）推廣合規(guī)催收成功經(jīng)驗(yàn)，健全規(guī)范催收長(zhǎng)效機(jī)制

近年來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)暴力催收、電話騷擾等民眾投訴集中的問(wèn)題得到了監(jiān)管部門的關(guān)注和整治。但由于催收是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中必不可少的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成本影響顯著，通過(guò)推廣合規(guī)催收經(jīng)驗(yàn)、出臺(tái)催收相關(guān)政策等長(zhǎng)效措施，才能達(dá)到標(biāo)本兼治的目的。一是引導(dǎo)消費(fèi)金融公司引入機(jī)器人自動(dòng)催收，兼顧效率性和安全性，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。二是鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司積極提升司法效能?？赏ㄟ^(guò)接入互聯(lián)網(wǎng)法院系統(tǒng)開展在線訴訟保全，或協(xié)調(diào)地方法院進(jìn)行批量訴訟。如，海爾、杭銀兩家消費(fèi)金融公司已完成互聯(lián)網(wǎng)法院系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)案件線上批量受理與審判，互聯(lián)網(wǎng)法院訴訟金額占比均超過(guò)20%。部分消費(fèi)金融公司通過(guò)與地方法院協(xié)調(diào)，批量對(duì)逾期借款人提起訴訟，降低了訴訟費(fèi)用和人工成本。此類成功模式值得在消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)推廣應(yīng)用。三是出臺(tái)相關(guān)政策，明確催收行為規(guī)范，協(xié)調(diào)做好持牌機(jī)構(gòu)催收外呼電話號(hào)碼備案工作，完善合規(guī)催收惡意投訴的申訴流程。如，2019年，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)消費(fèi)金融專業(yè)委員會(huì)與工信部12321“網(wǎng)絡(luò)不良與垃圾信息舉報(bào)受理中心”共同建立催收業(yè)務(wù)外呼電話號(hào)碼備案機(jī)制以及公眾投訴信息共享機(jī)制，并對(duì)備案工作開展不定期評(píng)估。四是適當(dāng)放寬逾期催收情況下貸款機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)征信信息的查詢使用條件。2020年1月，第二代個(gè)人征信系統(tǒng)上線，新版征信報(bào)告完整展示個(gè)人所有手機(jī)號(hào)碼、電子郵箱和通信地址等信息。由于個(gè)人征信信息查詢條件嚴(yán)格，查詢整體信用報(bào)告價(jià)格貴，貸款機(jī)構(gòu)目前主要根據(jù)信用評(píng)分選擇催收方式（穆長(zhǎng)春，2020）[12]，決定是自行催收還是按分?jǐn)?shù)定價(jià)后打包轉(zhuǎn)賣給催債公司。在客戶出現(xiàn)逾期的情況下，若貸款機(jī)構(gòu)能較便利地查詢其最新聯(lián)系方式，有利于合規(guī)、及時(shí)、準(zhǔn)確開展催收，避免催收范圍擴(kuò)大化。（四）支持APP備案和申請(qǐng)95號(hào)碼等，提升持牌消費(fèi)金融公司服務(wù)質(zhì)量目前消費(fèi)金融平臺(tái)的獲客及服務(wù)主要借助APP和電話渠道進(jìn)行，為防范不法分子利用虛假APP、假電話號(hào)碼實(shí)施電信詐騙，給民眾造成損失，應(yīng)加強(qiáng)金融APP和電話號(hào)碼備案管理，建立信息共享機(jī)制，同時(shí)設(shè)立針對(duì)虛假金融APP和詐騙電話的舉報(bào)通道，加強(qiáng)涉詐處置力度。可支持持牌消費(fèi)金融公司參照商業(yè)銀行申請(qǐng)95電話號(hào)碼，幫助消費(fèi)金融公司提升客戶服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)有效減少偽冒金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行電信詐騙的現(xiàn)象。注：①站在金融監(jiān)管部門角度，消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)范化發(fā)展更為重要。2021年2月，中國(guó)人民銀行在《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中明確指出：要堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，激發(fā)國(guó)內(nèi)消費(fèi)潛力，但不宜靠發(fā)展消費(fèi)金融來(lái)擴(kuò)大消費(fèi)；要堅(jiān)持金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。②生命周期理論認(rèn)為，人普遍在青年時(shí)期收入水平低而消費(fèi)欲望高，中老年時(shí)期則相反，由此催生了信貸需求。③根據(jù)2013年11月原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，消費(fèi)金融公司是指經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。④2022年9月，建信消費(fèi)金融獲批籌建，有望成為第31家持牌消費(fèi)金融公司。⑤客戶數(shù)系各家消費(fèi)金融公司客戶數(shù)的累加值，并未剔除重合部分。

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作者:巴曙松 陳昊 單位:北京大學(xué)匯豐金融研究院 中國(guó)人民銀行深圳市中心支行